Симонян В., Гагин В., Шапошникова И., Кузнецов А. 1000 и 1 урок валютного трейдинга
Подождите немного. Документ загружается.
261
ющий продолжит падать. Торговля на импульсах требует наличия не/
которых из самых общих аналитических навыков.
Основной принцип заключается в том, что вы не будете покупать ры/
ночный инструмент на минимуме, а продавать на максимуме. Если вы не
покупаете инструмент, пока не увидите, что он начал повышаться, то это
означает, что вы пропустили возможность купить его в самом низу. Точно
так же, если вы не продаете инструмент, пока вы не увидите, что он снижа/
ется, то вы пропустили свою возможность продать его в самом верху.
Основными техническими индикаторами являются динамические
индикаторы, которые накапливают чистое изменение цен закрытия ин/
струмента из серии определенных промежутков времени. Импульсная
линия строится как тандемная линия к ценовому графику и показывает
нулевую ось. Положительные значения указывают поддержанное вос/
ходящее движение, а отрицательные значения — потенциально поддер/
жанное нисходящее движение. Восходящее или нисходящее направле/
ние индикатора отображает «сильное движение» инструмента.
Когда трейдер уверен, что он определил сильное движение ры/
ночного инструмента, он осуществляет сделку. Пропуск первого одного
или двух тиков движения не имеет значения, поскольку он готов осу/
ществить покупку (или продажу) в течение одного из следующих пери/
одов импульса.
Торговля на импульсах также чревата опасностями, которые мо/
гут легко уничтожить даже высокодисциплинированного и осведомлен/
ного трейдера. При надлежащем понимании техники, достаточном зна/
нии рисков и готовности принять случайную потерю торговля на им/
пульсах может быть привлекательна для агрессивных трейдеров, ко/
торые любят балансировать на краю.
5.5.3. Технический метод
Технический метод касается всех рыночных инструментов и направ/
лен на получение быстрой прибыли. Технические трейдеры оценивают
историю деятельности компании (в случае с акциями), анализируют гра/
фики и ценовые движения, оценивают торговые модели в прошлом, и на
этом основании прогнозируют, что может случиться в будущем.
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.5
262
Технический метод включает изучение ценового движения и тор/
говых объемов, чтобы определить модели типа «Голова и плечо» и про/
чие формации. Другие индикаторы включают уровни поддержки и со/
противления, скользящие средние и т. д.
Главными недостатками этого метода торговли является слиш/
ком большая зависимость от прошлого поведения рыночного инстру/
мента и множество технических индикаторов. При этом нет идеального
индикатора для каждого рыночного инструмента.
5.5.4. Торговля на межрыночном спрэде
Торговля на межрыночном спрэде состоит из длинной пози/
ции на одном рыночном инструменте и короткой позиции на другом
инструменте, которые между собой тесно связаны. Логика работы
на межрыночном спрэде заключается в том, что покупка и продажа
двух различных инструментов эффективно использует корреляцию
между ними.
Торговлю на межрыночном спрэде считают очень трудновыпол/
нимой, так как она требует сделок на разных биржах. Применяется, в
основном, для товарных фьючерсных контрактов.
5.5.5. Торговля на арбитраже
Также известная как «безрисковая прибыль» система торговли
через арбитраж производится посредством одновременной покупки и
продажи рыночного инструмента, чтобы получить прибыль от диффе/
ренциала в цене. Эта торговая система обычно применяется на разных
биржах или торговых площадках.
Инвестор может зарабатывать на разнице в ценах рыночного ин/
струмента на двух различных биржах из/за колебаний обменных кур/
сов. Например, трейдер покупает акцию на иностранной бирже, кото/
рая не приспособилась к постоянно изменяющемуся обменному курсу.
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.5
263
Он покупает недооцененную акцию и продает переоцененную акцию,
таким образом, получая прибыль от разницы.
Другой способ торговли на арбитраже заключается в том, что ин/
вестор хочет продать рыночный инструмент по определенной цене. Он
размещает ордер на продажу по этой цене и одновременно размещает
ордер на покупку по более высокой цене. В результате другие инвесто/
ры тогда могут купить инструмент по первой цене, соблазнившись бо/
лее высокой ценой, предлагаемой во втором ордере. Как только первый
ордер на продажу исполняется, инвестор отменяет свой второй ордер
на покупку. Таким образом, он не только избавляется от своего нелик/
видного актива, но и делает на этом хорошие деньги.
Торговля на арбитраже обычно практикуется крупными ин/
ституциональными инвесторами с многомиллионными активами.
Торговля на арбитраже наиболее эффективна на низколиквид/
ных рынках.
Это наиболее популярные модели трейдерской деятельности.
Коснемся более детально и других важных практических аспектов
работы на финансовых рынках — рассмотрим приемы и тактику крат/
косрочной торговли.
5.6. Торговые тактики
«Разновидность боевой тактики: если недруг потирать начинает
руки, значит, пробил час вытирать об него ноги». (Леонид Сухоруков)
Используя множество различных методов анализа и прогнози/
рования рынка, мы можем определить возможное направление движе/
ния цен и предполагаемый диапазон их изменения за определенный
период времени. А в соответствии с этими прогнозами можно планиро/
вать сделки и открывать позиции.
Однако очень часто торговые планы поддаются корректировке
уже непосредственно в процессе торгов. В зависимости от того, какая
сложилась ситуация у трейдера: то ли необходимость защитить убы/
точную позицию, то ли возможность усилить прибыльную — можно
воспользоваться различными торговыми тактиками.
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.6
264
5.6.1. Локирование позиции
При локировании (lock — «замок») временно убыточной позиции
открывается дополнительная позиция в противоположном направлении
тем же количеством лотов. Как правило, это делается на уровне стоп/лосс.
При открытии позиции в противоположную сторону потери от
первой позиции и прибыли от второй всё время пока цены продолжают
падать дают одну и ту же величину. Таким образом, потери на уровне
стоп/лосс заморожены или взяты «в замок».
Тактика локирования опасна, и применять ее можно с очень большой
осторожностью: выход из локирования — процедура достаточно сложная.
Принимать решение о закрытии прибыльной (локирующей) позиции луч/
ше всего после отката цены от следующего сильного уровня. При этом риск
того, что цены всё равно не пойдут в нужном направлении — сохраняется.
В любом случае сделку можно закрыть с тем фиксированным ре/
зультатом, который определен локированной позицией. Локирование
позволяет в неожиданной ситуации, зафиксировав убытки, уже спокой/
но всё обдумать и принять окончательное решение.
5.6.2. Тактика стоп+лосс с разворотом
Эта тактика используется в том случае, когда рынок идет против
нашей позиции, и появляются новые неожиданные данные, которые
Рисунок 129
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.6
265
говорят о силе и долговременности этого разворота. В этом случае убы/
точная позиция закрывается и, одновременно, открывается позиция в
противоположном направлении.
Как правило, разворот позиции осуществляется на уровне стоп/
лосс. Однако если решение об ошибочности первоначальной позиции
уже сформировалось (например, вышедшие новости полностью изме/
нили рыночные приоритеты на ближайшее будущее), то разворот мож/
но выполнять раньше, тем самым минимизируя потери.
Разворот необходимо планировать заранее, чтобы не попасть в
зависимость от эмоционального воздействия движения цены, что мо/
жет закончиться убытками. Целесообразно планировать разворот при
пробитии ценой сильных технических уровней. В этом случае удобнее
будет воспользоваться отложенным ордером на уровне стоп/лосса пер/
воначальной сделки.
5.6.3. Добавление к позиции — «Пирамида»
Если рынок движется в прогнозируемом направлении и до зап/
ланированной цели пока далеко, можно добавить еще одну позицию в
том же направлении, что и первая. Даже в случае ослабления движе/
ния или разворота рынка сделка всё равно оказывается прибыльной,
потому что возможные потери от добавленной позиции не перекроют
всю прибыль от первой позиции.
Использовать тактику «Пирамида» очень удобно, когда рынок
медленно движется в каком/то направлении. Добавляться можно вся/
Рисунок 130
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.6
266
кий раз, когда после очередного роста (или падения) цена некоторое
время консолидируется. При этом по прибыльной сделке стоп/приказ
(уже на прибыль) целесообразно совместить со стоп/лоссом по новой
добавленной позиции. Когда же тенденция прекратится, то убыток по
последней добавленной позиции будет значительно меньше, чем сово/
купная прибыль по всем предыдущим сделкам.
Рисунок 131
Следует отметить, что добавлять позиции через 5–10 пунктов не
имеет смысла, так как прибыль от первой позиции может не перекрыть
возможных потерь от добавленных позиций. Поэтому расстояние меж/
ду сделками должно быть не менее 30–50 пунктов.
Не менее важным при построении «Пирамиды» является и соблю/
дение следующего правила: верхние позиции не должны состоять из
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.6
267
большего количества лотов, чем нижние позиции. Действительно, если
сверху окажутся более крупные позиции с большим количеством ло/
тов, то небольшой разворот рынка может привести к тому, что потери
от верхней большой позиции перекроют прибыли от нижних позиций.
В ситуации, когда «Пирамида» строится правильно, возможные потери
от маленьких верхних позиций никогда не перекроют прибылей от силь/
ных нижних позиций.
5.6.4. Добавление к позиции — «Усреднение»
В случае, когда рынок развернулся не в сторону открытой пози/
ции, но недалеко от нее расположен сильный уровень, можно восполь/
зоваться тактикой усреднения позиции: от этого уровня открыть еще
одну позицию в первоначально выбранном направлении.
В данной ситуации добавление является защитной мерой. Пока
цены растут, растет прибыль от второй позиции, и уменьшаются поте/
ри от первой. На середине отрезка между ценами открытия первой и
второй позиций возникает точка равновесия — когда прибыль от вто/
рой позиции компенсирует потери от первой. Если возникают сомне/
ния, что цены двинутся дальше в нужном направлении — в этой точке
можно закрыть позиции с нулевым результатом.
При использовании этой тактики рекомендуется добавлять по/
зиции только после полного разворота рынка в желаемом направлении.
В противном случае необходимо будет оперативно принимать решение
о закрытии первой убыточной позиции.
Рисунок 132
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.6
268
Рисунок 133
5.7. Правила торговой системы Turtle
«А теперь покатай меня, большая черепаха!»
(М/ф «Как львенок и черепаха пели песню»)
Среди трейдеров большой популярностью пользуется «Школа
Черепах». О ее создателе Ричарде Денисе ходят легенды. Конечно, трей/
дерам хотелось бы больше узнать о программе «Turtles». Но, к сожале/
нию, найти ее практически невозможно.
Хотя в 1992 году был прекращен мораторий на разглашение под/
робностей об их торговых стратегиях, тем не менее «Черепашки» не спе/
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.7
269
шат открывать свои секреты. Вероятно, они не разделяют мнение Ри/
чарда Денниса: «Я не считаю, что торговые стратегии настолько уязви/
мы, что перестают работать, как только люди узнают о них — как дума/
ет большинство трейдеров. Если то, что вы делаете — правильно, то оно
будет работать, даже если люди будут осведомлены о сути идей. Я все/
гда утверждал, что вы можете опубликовать правила успешной тор/
говли в газетах, и ни один не последует им».
Деннис был убежден, что важнее всего в биржевой торговле пол/
ностью контролировать себя. Самодисциплина — залог успеха. Это спра/
ведливо в любой игре. Знание правил игры — это необходимое условие
для успеха, но недостаточное. Выигрывает тот, кто одолел самого себя!
А некоторые аналитики вообще считают, что одолеть человечес/
кие страсти могут только жесткие методы. Вот что советует Джесси
Ливермор: «Чтобы научиться, чего не надо делать, лучше всего поте/
рять всё, что имеешь. А когда знаешь, чего не надо делать, чтобы не
терять деньги, начинаешь учиться тому, что надо делать, чтобы выиг/
рать. Тот, кто это понял, уже начал учиться».
Возможно, он прав? Ведь даже сам учитель «Черепах» Ричард Ден/
нис не избежал горькой участи проигравшего, притом дважды. Рынок —
жестокий учитель. Он требует от своих избранников безукоризненного со/
блюдения правил и полного самообладания. Итак, правила от «Черепашек».
5.7.1. Правила открытия позиций
1. Заходим на пробое 20/барового максимума или минимума.
2. Перед переворотом в противоположную позицию по пробою 20/
барового экстремума должен быть убыточный трейд в первоначальном
направлении торговли.
3. Всегда открываемся по пробою 55/барового экстремума.
4. (Субъективно). Если рынок находится в боковом движении, за/
ходим только по пробою 55/баровых экстремумов.
5. Если при торговле в определенном направлении есть прибыль,
то вы можете продолжать торговать в этом направлении, но для тор/
говли в противоположном направлении необходим убыток при торгов/
ле в предыдущем направлении.
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.7
270
5.7.2. Стоп+правила
1. В день открытия позиции используйте стоп, равный 1/2 ATR.
Если стоп случился внутри дня, то после выхода из позиции вы можете
снова ее открыть, если поступил новый сигнал (цены сделали новый
максимум или минимум).
2. На следующий день после открытия позиции используйте стоп,
равный 2 ATR.
3. Используйте 10/дневный скользящий стоп. Иногда 10 дневный
стоп оказывается слишком далеко. 10/дневный скользящий стоп пред/
назначен для того, чтобы вы не рисковали более чем 2 ATR на сделке
(за исключение случаев открытия с гэпом против вашей позиции).
4. Когда в ходе сделки набрана прибыль в размере 2.5 ATR, пере/
двигайте защитный стоп в точку безубыточности.
5. После того, как 10/дневный скользящий стоп или правило 2.5
ATR вывели стопы в область безубыточности, начинайте использовать
более широкий 20/дневный скользящий стоп.
6. После того, как вы достигли прибыли в 10 ATR, используйте в
качестве скользящего стопа 20/дневный стоп или фигуру 3/барового
разворота (3 bar pivot).
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.7