Симонян В., Гагин В., Шапошникова И., Кузнецов А. 1000 и 1 урок валютного трейдинга
Подождите немного. Документ загружается.
271
5.7.3. Дополнительные приемы
1. Открывайте дополнительные позиции при пробое 55 дневных
экстремумов, перемещая защитный стоп на ту открытую позицию, ко/
торая уже находится в точке безубыточности.
2. После получения крупной прибыли, равной 10 ATR или более,
не торгуйте в противоположном направлении в течение 45 баров с ис/
пользованием 20/барового пробойного метода. Вместо этого используй/
те 55/баровые пробои.
3. Дождитесь бокового рынка для начала торговли по пробою 55/
баровых экстремумов.
5.7.4. Правила Money Management
1. Не рискуйте более чем 1% вашего счета на одной сделке.
2. Никогда не рискуйте более чем 2 ATR.
3. Используйте технику дробного открытия позиций. Первоначаль/
но открывайтесь от 1/2 до 1/3 от максимального размера позиции. После
того, как цены ушли за точку безубыточности, покупайте или продавайте
следующие 1/2 или 1/3 объема. Большинство убыточных сделок являют/
ся таковыми с самого начала. Этот метод уменьшает риск и позволяет по/
лучать максимальную прибыль в долговременной перспективе.
4. Если вы открыли позицию, то добавляйте объем только после
достижения точки безубыточности.
5. Выбирайте сильнейший актив для торговли.
6. Торгуйте, когда волатильность падает. Когда волатильность сни/
зилась на 50%, это позволяет открывать больший объем позиций при
том же риске.
Примечания: ATR определяется за 10/баров.
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.7
272
5.8. ´Заª и ´противª внутридневной торговли
«Противоречие должно пробуждать внимание, а не чувства».
(Томас Фуллер)
Внутридневной трейдер — абсолютно технический трейдер в
противоположность фундаменталисту. Хотя, в конечном счете, фун/
даментальные факторы могут управлять рынком в долгосрочной пер/
спективе, они не настолько важны в рамках внутридневного времен/
ного масштаба, за исключением, возможно, ценовых колебаний, осно/
ванных на новостях.
«За» и «против» внутридневной торговли высказывается ряд ар/
гументов.
5.8.1. «За»
1. Нет беспокойств по поводу ночных новостей.
2. Более эффективное использование прибыли.
3. Вынужденный выход исключает нарастание потерь.
4. Захват больших ценовых колебаний.
5. Преимущество от эмоций при положительном движении.
6. Торговля только на активных рынках.
7. Немедленная обратная связь относительно результатов сделок.
5.8.2. «Против»
1. Внутридневная изменчивость может быть значительной, уве/
личивая риск.
2. Требуется постоянное внимание.
3. Потеря большого глобального тренда.
4. Необходимость постоянного наличия текущих котировок.
5. Прибыль ограничивается, так же как и потери.
6. Требуется активная торговля, что повышает затраты.
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.8
273
7. Требуется железная дисциплина, которая у большинства трей/
деров отсутствует.
Могут быть и другие как «за», так и «против». Из вышеперечис/
ленных самыми существенными «за» являются: быстрый выход из по/
терь и немедленная обратная связь относительно своих результатов.
Подумайте как следует об этих двух убедительных преимуществах
внутридневной торговли.
5.8.3. Техническая внутридневная торговля
Эффективный внутридневной трейдер знает методы для того,
чтобы использовать движения, возникающие при эмоциональной ре/
акции на важные новости.
Различают четыре основных подхода к внутридневной торговле —
от следования за трендом, до торговли. Все они являются жизнеспособ/
ными методами, которые также могут быть и техническими методами
позиционной торговли. Ниже: краткий обзор каждого метода, включая
их преимущества и недостатки.
5.8.4. Прорыв тренда и следование за трендом
Из всех методов торговли следование за новым трендом или по/
купка на прорыве вверх и продажа на прорыве вниз в конечном итоге
может оказаться наиболее эффективным. Согласно ему трейдер следу/
ет за ценами, когда те двигаются выше или ниже, входя в рынок в уве/
ренности, что «новые максимумы порождают новые максимумы» и «но/
вые минимумы порождают новые минимумы».
Что характерно для данного метода — хотя покупка на прорыве
вверх или продажа на прорыве вниз имеет тенденцию работать довольно
хорошо, но для большинства трейдеров это достаточно трудно сделать пси/
хологически, и это требует, чтобы трейдеры развернули позиции в случае
ошибки. Существуют многочисленные подходы для нахождения, подтвер/
ждения и управления риском в системах торговли на прорывах.
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.8
274
5.8.5. Торговля от поддержки и сопротивления
Такой подход, кажется, требует большего от трейдеров. Тут при/
сутствуют два аспекта: сначала трейдер должен определить основной
внутридневной тренд, и когда он будет определен, трейдер должен оп/
ределить технический уровень поддержки при восходящем тренде и
технический уровень сопротивления при нисходящем тренде.
Когда тренд определен как восходящий, трейдер будет покупать
от уровня поддержки, а когда тренд определен как нисходящий, трей/
дер будет продавать на уровнях сопротивления. Этому подходу сопут/
ствуют стратегии фиксирования прибыли и управления риском.
5.8.6. Учет других факторов
Это главные технические, философские и психологические пробле/
мы, стоящие перед внутридневным трейдером. Они незначительно отлича/
ются от проблем, с которыми сталкиваются позиционные трейдеры. Един/
ственное основное отличие состоит в используемом временном формате.
Наш мир быстро становится всё теснее, а рыночные движения име/
ют тенденцию быть большими, чем когда/либо прежде и в пределах ма/
лых временных периодов. Поэтому внутридневная торговля не только
является жизнеспособной и управляемой, но также становится и пред/
почтительней во многих случаях по причинам, перечисленным выше.
Конечно, жизнеспособность внутридневных торговых методов не
отрицает риск торговли. Риск всегда находится под поверхностью. Ни/
какой метод торговли не будет полноценным без сопровождающего его
метода управления риском и вдумчивого отношения к затратам, таким
как спрэд, комиссионные, стоимость оборудования и т. д.
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.8
275
5.9. ´Не умножай сущности без надобностиª (Оккам)
«Страх есть беспокойство души при мысли о будущем зле,
которое, вероятно, на нас обрушится». (Джон Локк)
5.9.1. Боритесь с беспокойством исполнения
Состоявшиеся биржевики уверяют, что главной изюминкой в до/
стижении успеха стало решение вопросов психологии. К сожалению,
мало кто из учеников и кандидатов в успешные трейдеры уделяет это/
му должное внимание. Этот раздел посвящен основным моделям пси/
хологических состояний и советам по преодолению нежелательных эле/
ментов в поведении трейдера.
Большинство проблем при торговле являются вариациями бес/
покойства по поводу исполнения. Беспокойство исполнения наступает,
когда исполнение торговли, которое обычно происходит автоматичес/
ки, становится объектом чрезмерного исследования. Это внимание к
исполнению создает эффект вмешательства, при котором исполнение
больше не может проходить естественно. Результаты будут страдать
всякий раз, когда страх относительно результатов исполнения будет
доминировать непосредственно над самим исполнением.
Беспокойство исполнения происходит как в периоды успеха на
рынке, так и в периоды потерь. Не составит труда найти трейдеров, ко/
торые способны принимать потери, но которые становятся напуганны/
ми, когда они фиксируют прибыль преждевременно, то есть, до дости/
жения своих целей по прибыли. Эффекты препятствия после верени/
цы потерь не более изнурительны, чем эффекты препятствия от давле/
ния, которое чувствуют трейдеры, когда делают деньги.
Стремление к совершенству является самым обычным источ/
ником беспокойства исполнения среди трейдеров. Трейдеры склон/
ны ориентироваться на достижение и часто устанавливают для себя
высокие цели. Эти цели исполнения вносят напряженность, когда
они не достигнуты. Вообще, имеет смысл заменять цели исполне/
ния целями процесса. Вместо того чтобы устанавливать цель, сде/
лать, например, 25 000 дол. в год, трейдер должен, например, уста/
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.9
276
новить цель следовать торговому плану (входы, размеры позиций,
выходы) в 90% от всех случаев.
Стремление к совершенству ведет трейдеров к превышению ре/
жима торговли. Трейдеры превышают режим торговли, когда они чув/
ствуют внутреннее давление, чтобы делать деньги, что их ослепляет
относительно происходящего на рынках в это время. Торговля при низ/
кой изменчивости, торговля вне торгового плана, торговля с потерями и
торговля с неразумным завышением размера позиций — вот примеры
превышения режима торговли.
Трейдеры, которые справляются с беспокойством исполнения на
одном уровне размеров позиций (например, 5 лотов), часто повторно
сталкиваются с этой проблемой, когда они значительно увеличивают
свой размер позиций (50 лотов). Мы вообще калибруем наши эмоции,
исходя из количества денег, которое мы зарабатываем или теряем. Это
делает торговлю 50 лотами намного более трудной, чем торговлю 5 ло/
тами, даже притом, что рыночные ситуации абсолютно идентичны.
Трейдеры часто думают, что они имеют худшие психологические
проблемы, чем это есть на самом деле. Когда модели беспокойства ис/
полнения возникают в торговле в течение значительного периода вре/
мени, трейдеры часто становятся убежденными, что они загнали эмо/
циональные проблемы вглубь себя и нуждаются в интенсивной психо/
терапии. Часто самовосприятие трейдера неадекватно и является боль/
шей проблемой, чем непосредственно беспокойство исполнения,
являющееся вполне разрешимой проблемой.
5.9.2. Вам помогут эффективные стратегии
Как трейдеры могут снизить свой уровень беспокойства испол/
нения? Вот несколько стратегий, которые могут быть эффективными.
1. Концентрируйтесь на целях процесса, когда думаете о торгов/
ле, а не на прибылях и потерях. Трейдеры любят устанавливать для
себя цели. А денежные цели приводят к созданию ненужного давления.
Более эффективны те цели, которые сосредотачиваются на про/
цессе торговли, вроде ограничения потерь. Хорошая психологическая
установка: «Если я торгую правильно, то прибыль придет сама собой».
Это снимет большую часть давления от исполнения.
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.9
277
2. Риск увеличивайте постепенно. Он приводит к психологичес/
кому усугублению ситуации и значительно повышает вероятность дав/
ления при исполнении. Плохой бросок в баскетболе в первые минуты
игры ничем не отличается от плохого броска в заключительные секун/
ды игры при равном счете, но есть огромная психологическая разница.
Трейдеры, которые пробуют быстро и радикально увеличить раз/
мер своего счета, находят, что сделка, которая удавалась с 1 лотом, может
не работать с 10 лотами из/за давления, приводящего к желанию слишком
быстро ограничить потери или забрать прибыль. Постепенное увеличение
размера позиций намного более эффективно, чем импульсивный прыжок,
к которому оказываешься эмоционально неподготовленным.
3. Отойдите от экрана. Разговор с собой во время периодов беспо/
койства исполнения фактически влияет на точную обработку рыноч/
ных данных, потому что часть мозга, ответственная за восприятие и
действие на рыночной модели, не активизируется. Намного лучше отой/
ти от экрана и переориентироваться на то, что рынок дает вам, нежели
действовать вслепую от страха и еще сильнее осложнять ситуацию.
4. Используйте мысленные репетиции, чтобы делать опасные си/
туации знакомыми. Это наиболее эффективная техника, чтобы снизить
и устранить страх исполнения. Используя управляемые модели, чтобы
неоднократно столкнуться с опасными ситуациями, и мысленно репе/
тируя, как было бы лучше ответить, можно устранить большую часть
напряжения, когда такие ситуации происходят в действительности.
Цель заключается в том, чтобы так часто сталкиваться со стра/
хом исполнения в своих мыслях, что копирование ответа на него стано/
вится автоматическим подобно привычной модели.
5. Привяжите мысленные репетиции к особым психологическим
состояниям. Это одна из лучших стратегий. Научившись помещать себя
в состояние необычайного спокойствия и концентрации, и затем неоднок/
ратно повторяя стратегии для опасных ситуаций, трейдер может создать
связь между психологическим состоянием и скопированным ответом.
Когда возникает напряженная ситуация исполнения, всё, что
трейдер должен сделать — это призвать репетируемое психологичес/
кое состояние и повторить поведение, которое было подробно изучено.
6. Выполняйте мысленную проверку перед торговлей. Устране/
ние завышенных ожиданий в начале торгового дня может привести к
сокращению давления исполнения. Каждый раз, когда слово «должен»
входит в мысли о торговле — приходит время отстраниться.
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.9
278
Слово «должен» включает внутренние требования, чтобы делать
некоторую сумму денег, торговать с определенной частотой, вернуть
деньги обратно после потери, не оставлять деньги на рынке и т. д. По/
скольку беспокойство исполнения часто поддерживается чрезмерны/
ми требованиями к себе, то регулирование и подтверждение разумных
целей торговли в течение торгового дня может привести к снижению
давления исполнения.
7. Отделите торговлю от жизни. Когда что/то становится чересчур
существенным, то давление, которое сопровождает исполнение, возрас/
тает экспоненциально. Трейдеры, которые торгуют для обеспечения сво/
его существования, особенно уязвимы к беспокойству исполнения.
Если торговля — это весь ваш мир, и она не работает, то вы будете
чувствовать себя, как будто ваш мир рушится. Разложите «яйца» само/
оценки в несколько корзин, чтобы это могло гарантировать, что неизбеж/
ный спад и черные полосы не будут разрушать вашу уверенность в себе.
УЧИТЕСЬ ТОРГОВАТЬ УМЕЛО
5.9
279
VI. Мастерство управления капиталом
«Меня постоянно преследуют умные мысли, но я всегда быст-
рее!» (Энди Таккер)
6.1. Стратегия и тактика управления капиталом
«Каждый мнит себя стратегом, видя бой со стороны».
(Шота Руставели)
Опытные трейдеры знают, какое мощное психологическое давле/
ние на их работу оказывает осознание ответственности за результат
своего труда. Работая с демосчетом, даже начинающий трейдер дей/
ствует уверенно, вдохновенно и успешно. Вступая же в реальную бир/
жевую игру, он становится скован, его психика буквально цепенеет.
Появляется страх, вынести который не каждому под силу.
Еще больший стресс трейдер может испытать, переходя на сле/
дующую ступень — начиная работать капиталами, доверенными в
управление. На этот шаг легко соглашаются далеко не все участники
рынка, даже будучи очень успешными и распоряжаясь только свои/
ми деньгами.
Взяв на себя большую ответственность управления чужими
средствами, трейдер должен очень четко представлять себе систе/
мы, методы и стратегии торговли, которые уверенно принесут ему
прибыль от ценовых движений. Их существует много — на чем же
остановиться?
Каждый трейдер утверждает, что его метод самый лучший и са/
мый выгодный, но правда в том, что каждая система торговли имеет свои
сильные и слабые стороны. Реальный же рецепт зарабатывания денег
на рынке может и будет меняться. Нужно только знать и постоянно по/
мнить несколько ключевых моментов.
1. Наличие ясной и простой системы торговли и последователь/
ное ее применение.
2. Четкая дисциплина в управлении активами.
3. Контроль над своими эмоциями.
МАСТЕРСТВО УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ
6.1
280
Исследуем каждый из них отдельно, а также предложим несколь/
ко простых принципов, которые помогут трейдерам избежать ловушек,
возникающих в работе.
6.1.1. Учимся торговать
«Разбежавшись в мыслях — не наткнись на реальный мир».
(Борис Андреев)
6.1.1.1. Простая схема успешной торговли
Охватить все рычаги, приводящие рынок в действие, невозмож/
но. Но можно находить и использовать некоторые закономерности. Что/
бы добиться успеха, предпринимателю нужна система действий. Дей/
ствия трейдера упорядочивает так называемая торговая система. На
изменчивом валютном рынке ее наличие жизненно важно.
Помните книгу «За 80 дней вокруг света»? Набор инструментов в
саквояже Паспарту и действия героев — это аналог тактических при/
емов трейдера, с помощью которых он ведет торговлю. Но предусмот/
реть всё и составить план действий позволила система в голове Филеа/
са Фогга. Аналогично, торговля должна вестись трейдером, исходя из
системы, включающей анализ си/
туации и построение выводов.
Схема успешной торговли
напоминает треугольник. Три
грани символизируют три ее рав/
нозначные составляющие: торго/
вая система, риск/менеджмент и
психология биржевой торговли.
Для практической работы
пишется торговый план. Он учиты/
вает в себе все составляющие при/
веденной схемы. Отсутствие или
Рисунок 134
МАСТЕРСТВО УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ
6.1