Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки

Подождите немного. Документ загружается.

Глава

Деятельность коммерческих банков

261

гоценных металлах (Лад

) к обязательствам в драгоценных ме-

таллах «до востребования» и в ближайшие 30 дней (О

вдм

^вдм

По своему экономическому назначению норматив Н

имеет то

же функциональное назначение, что и нормативы Н

и Н

: оцени-

вается и контролируется со стороны Банка России деятельность

коммерческих банков по обеспечению ими долговых обязательств

перед клиентами, купившими у банка драгоценные металлы.

Наряду с группой обязательных нормативов, связанных не-

посредственно с оценкой ликвидности банка (Н

, Н

, Н5,

Ни),

Банк России в целях повышения общей финансовой ус-

тойчивости российской банковской системы, ее возможной ин-

теграции в мировое банковское сообщество установил Инструк-

цией № 1 ряд других нормативов, максимально приближенных

к общемировым стандартам.

Данная группа нормативов, устанавливая допустимо предель-

ные уровни риска

в деятельности банка, в его пассивных и ак-

тивных операциях, сделках, услугах, в своем прямом исчислении

не дает оценку ликвидности банка, но в соответствии с требова-

ниями «золотого банковского правила» каждый норматив этой

группы самым непосредственным образом оказывает влияние на

формирование реального уровня ликвидности банка в целом.

Ключевым в банковской практике является норматив дос-

таточности капитала банка (Н^, который определяется как

отношение собственных средств (капитала) банка к суммарному

объему активов, взвешенных с учетом риска. Минимально до-

пустимое значение норматива (НО устанавливается в зависимо-

сти от размера собственных средств (капитала) банка: от 5 млн

евро и выше — 10%; менее 5 млн евро — 11%.

Для поддержания числового значения Н1 банк, управляя ак-

тивами, должен постоянно контролировать предельно допусти-

мый уровень своей ликвидности, чтобы в критической ситуации

собственные средства (капитал) смогли обеспечить своевремен-

ное погашение его долговых обязательств.

Под банковскими рисками принято понимать вероятность, угрозу потери

части своих ресурсов, недополучения доходов или произведения убытков, связан-

ных с нерациональным размещением средств, неточной оценкой рыночных возмож-

ностей и т.п. Как правило, степень риска оценивается в процентах.

262

Раздел III. Банки

Очень важным является норматив максимального риска на од-

ного или группу связанных

заемщиков (Нб), определяемый как

отношение требований к заемщику или группе взаимосвязанных

заемщиков по кредитам (в том числе межбанковским), разме-

щенным депозитам (включая межбанковские), учтенным вексе-

лям, займам, по кредитам и депозитам в драгоценных металлах,

а также сумм, не взысканных банком по своим гарантиям, к

собственным средствам (капиталу) банка. Допустимое значение

норматива Н$ — 25%.

Из опыта российских банков известно, что выдача кредитов —

одна из наиболее доходных операций, но в то же время она со-

пряжена с возможной некредитоспособностью заемщика, риском

невозвратности банковских ссуд в срок, что в итоге приводит к

потере ликвидности банка-кредитора, невыполнению им собст-

венных долговых обязательств, возможному банкротству. Именно

в связи с тем, что многие российские банки в

1995—1996

гг. на-

рушали норматив Нб, они и оказались в кризисном состоянии.

В целях обеспечения банкам ликвидности и платежеспособно-

сти Банк России установил и такой важный норматив, как макси-

мальный размер крупных кредитных рисков

(Н7),

который определя-

ется как соотношение совокупной величины крупных кредитных

рисков и собственных средств (капитала) банка. Крупным кредит-

ным риском считается сумма, выданная одному заемщику (группе

связанных заемщиков), превышающая 5% капитала банка-

кредитора. Максимально допустимое значение норматива установ-

лено в размере 800%.

Для обеспечения необходимого уровня ликвидности банка

важное значение имеет качество управления не только актива-

ми,

но и пассивами, в противном случае при уходе одного круп-

ного клиента или вкладчика банка его ликвидность может быть

нарушена в следующих случаях:

• изъятия вкладчиком (кредитором) своих средств, особенно

больших размеров; существенные потери потерпит ресурсная

Под взаимосвязанными заемщиками понимаются юридические и физические

лица-заемщики, связанные между собой экономически и юридически, т.е.

имеющие общую собственность и (или взаимные гарантии и) или обязательства

и (или контролирующие имущество друг друга) или владение более 50% голосов

у стороны (лица), а также совмещение одним физическим лицом руководящих

должностей таким образом, что финансовые трудности одного из заемщиков

обусловливают или делают вероятным возникновение финансовых трудностей у

другого (других) заемщиков.

Глава

Деятельность коммерческих банков

263

база банка, а следовательно, банк реально сократит масштабы

своей деятельности по активным операциям;

• размещения подобных средств с помощью активных опе-

раций; перед банком могут встать реальные трудности в обеспе-

чении необходимой ликвидности, а также и платежеспособности

по своевременному погашению востребованных вкладчиком (кре-

дитором) своих денежных средств.

В связи с этим Банком России установлен норматив макси-

мального риска на одного кредитора (вкладчика) — Н^, который

определяется как соотношение величины вкладов, депозитов и

полученных банком кредитов, остатков средств по счетам одно-

го или связанных между собой кредиторов (вкладчиков) к соб-

ственным средствам (капиталу) банка.

Максимально допустимое значение норматива Нз устанавли-

вается в размере 25%.

Важное практическое значение в обеспечении необходимого

уровня ликвидности банка имеют обязательные нормативы, уста-

навливаемые Банком России, по максимальному размеру кредитного

риска на одного акционера (участника) — Щ и совокупной величине

кредитных рисков на всех акционеров (участников) банка. — Щ\.

Норматив Н9 определяется как отношение совокупной суммы

требований банка к акционеру или группе взаимосвязанных ак-

ционеров (участников

), вклад (доля) которых в уставный капи-

тал банка превышает 5% от его зарегистрированной Банком Рос-

сии величины, к собственным средствам (капиталу) банка. До-

пустимое значение норматива

Н9

устанавливается в размере 20%.

Норматив

Н9

1. определяется как суммарное значение кре-

дитных рисков по всем акционерам (участникам), вклад (доля)

которых в уставный капитал банка превышает 5% от их зареги-

стрированных Банком России величин. Допустимое значение

норматива

Н91

устанавливается в размере 50%.

Под контролем понимается прямое или косвенное (через до-

черние общества) владение 50% голосов у стороны (лица) или

Под взаимосвязанными акционерами (участниками) понимаются юридические

и физические лица-акционеры (участники), связанные между собой экономиче-

ски и юридически, т.е. имеющие общую собственность и (или взаимные гаран-

тии и) или обязательства и (или контролирующие имущество друг друга), а так-

же совмещение физическим лицом руководящих должностей таким образом, что

финансовые трудности одного из акционеров (участников) обусловливают или

делают вероятным возникновение финансовых трудностей у другого (других)

акционера (ов), участника (ов).

264

Раздел

III.

Банки

способность контролировать больше половины голосов по спе-

циальной договоренности с другими его акционерами (участни-

ками) либо согласно Уставу. Тем самым одна сторона (лицо)

способна реально контролировать другую и может существенно

повлиять на ее финансовые и оперативные решения. При этом

не исключена вероятность потери банком своей ликвидности со

всеми вытекающими отсюда отрицательными последствиями

для деятельности банка в целом.

Актуальным в сегодняшней российской банковской практи-

ке становится активное участие физических лиц (инсайдеров) в

формировании уставных капиталов и соответственно в получе-

нии прибыли деятельности коммерческих банков.

В соответствии с международной практикой к категории ин-

сайдеров относятся физические лица: акционеры, имеющие бо-

лее 5% акций; директора (президенты, председатели и их замес-

тители); члены совета; члены кредитного совета (комитета); ру-

ководители дочерних и материнских структур и другие лица,

которые могут реально влиять на решение о выдаче кредита са-

мим себе в ничем не ограниченных суммах, что может сущест-

венно ухудшить ликвидность банка, а следовательно, понизить

его реальные возможности по своевременному погашению своих

долговых обязательств.

Инструкцией № 1 Банк России установил весьма жесткие ог-

раничения на максимально возможный размер кредитов, займов,

предоставляемых инсайдерам, а также гарантий и поручительств,

выдаваемых в их пользу. Так, допустимое значение норматива

Ню по совокупной сумме требований банка, взвешенных с уче-

том риска, в отношении одного инсайдера и связанных с ним

лиц не должно превышать 2% от величины собственных средств

(капитала) банка. При этом совокупная сумма требований банка,

взвешенных с учетом риска, в отношении всех инсайдеров банка

и связанных с ним лиц (норматив Ню.О не может превышать

собственных средств (капитала) банка.

В условиях отсутствия в России федерального фонда страхо-

вания депозитов и эффективного механизма защиты вкладов на-

селения Банк России установил норматив максимального раз-

мера денежных вкладов (депозитов) населения (Нц), уровень

которого составляет 100% по отношению к собственным средст-

вам (капиталу) банка.

Несомненно, данный показатель до известной степени будет

сдерживать экономическое развитие банков. Однако привлече-

Глава

Деятельность коммерческих банков

265

ние банками незастрахованных депозитов в неограниченных

суммах, значительно превышающих величину собственных средств

(капитала), может на практике привести к снижению допусти-

мого уровня ликвидности, потере платежеспособности банка, а

с ней и реальной возможности возвратить денежные средства по

вкладам клиентов. Примером этого стало почти массовое бан-

кротство многих российских банков и кредитных организаций в

1995—1996

гг., когда большое число вкладчиков в одночасье

лишилось своих денежных средств.

Аналогичные ограничения ЦБ РФ установил на заимствова-

ния российскими банками денежных средств (в рублях и ино-

странной валюте) у банков-нерезидентов и финансовых органи-

заций-нерезидентов с целью обеспечения их возвратности кре-

диторам в случае потери ликвидности банками-заемщиками. Банк

России определил максимальный размер обязательств россий-

ского банка перед банками-нерезидентами и финансовыми ор-

ганизациями-нерезидентами, установив допустимое значение со-

ответствующего норматива Нцл в размере 400% к величине соб-

ственных средств (капиталу) банка.

С развитием российской банковской системы, созданием

финансово-промышленных групп, банковских холдингов и дру-

гих финансовых объединений, союзов и структур актуальным

становится активное использование собственных средств банков

для приобретения долей (акций) других юридических лиц. В не-

которых странах банкам вообще не разрешено участвовать в

других организациях, и наоборот.

Банк России избрал в этом отношении в определенной сте-

пени компромиссный вариант, установив максимально допус-

тимое значение норматива использования собственных средств

(капитала) банка для инвестирования (приобретения) долей (ак-

ций) других юридических лиц (Н^) в размере 25%.

При этом банк вправе инвестировать на приобретение акций

(долей) одного юридического лица (Нщ) не более 5% собствен-

ных средств (капитала) банка. Такое решение вызвано тем, что

риски, которые могут возникнуть в другой сфере предпринима-

тельской деятельности, куда вложены капиталы банка, имеют

возможность существенно снизить его ликвидность, платеже-

способность, а, возможно, и привести к банкротству.

В последние годы российские банки стали широко практи-

ковать выпуск собственных финансовых векселей с целью при-

266

Раздел III. Банки

влечения денежных средств для образования банковских ресур-

сов.

С учетом того, что вексель по своей экономической приро-

де — это вид кредитных денег, обладающих функциями средств

платежа, их неограниченный и не всегда обеспеченный выпуск,

во-первых, увеличивает общую массу денег в обращении, созда-

вая тем самым предпосылки для необоснованного развития ин-

фляционных процессов в системе народного хозяйства страны;

во-вторых, в случае потери банками своей ликвидности и соот-

ветственно платежеспособности они не смогут практически от-

ветить по своим вексельным обязательствам перед держателями

векселей, лишив их этим средств как вкладчиков.

Исходя из этого Банк России установил максимально допус-

тимое значение риска собственных обязательств банка (Н13) в

размере 100% к величине собственных средств (капитала) банка.

9.6.3.

Управление ликвидностью коммерческого банка

Ликвидность банка зависит от стратегии одновременного

управления активными и пассивными операциями. Ведь для то-

го чтобы осуществлять активные операции с целью получения

прибыли, банку нужны денежные ресурсы.

Привлекая денежные ресурсы через пассивные операции,

банк должен в определенные сроки рассчитываться по своим

долговым обязательствам, т.е. возвращать привлеченные средст-

ва, причем с определенными процентами.

Банк, чтобы иметь возможность осуществлять расчеты по

своим долговым обязательствам, должен быть и прибыльным, и

платежеспособным одновременно. В противном случае теряется

смысл функционирования банка как одной из форм предпри-

нимательской деятельности. А для того чтобы банк был и при-

быльным и платежеспособным, он должен проводить доходные

операции, приносящие прибыль, но при этом и обеспечивать их

ликвидность.

Для решения задач регулирования ликвидностью в мировой

практике широко используется так называемый портфельный

подход. Управление портфелем — это одновременное управле-

ние и активами, и пассивами банка с целью достижения лик-

видности, прибыльности и платежеспособности, обеспечивающих

устойчивость и надежность его работы в целом.

Управление активами. Прежде чем рассматривать портфельные

принципы управления активами, следует отметить, что их прак-

Глава

Деятельность коммерческих банков

267

тическая значимость в деятельности банка характеризуется сле-

дующими свойствами:

• степенью доходности, т.е. способностью приносить боль-

ший или меньший доход;

• уровнем ликвидности, т.е. возможностью использовать не-

кий актив в качестве средств платежа либо быстрого и без до-

полнительных потерь его обращения в таковое;

• степенью риска, т.е. вероятностью невозврата размещен-

ных банковских ресурсов.

Применительно к российской банковской системе все акти-

вы банков в зависимости от степени риска вложений и их воз-

можного обесценения (вероятности невозврата размещенных

банковских ресурсов) подразделяются на пять групп, для кото-

рых установлены соответствующие коэффициенты риска, изме-

ряемые в процентах (см. табл. 9.1).

Исходя из отмеченных свойств активов при оценке ликвид-

ности банка в целом следует принимать в расчет уровень лик-

видности конкретного актива, степень его доходности и степень

риска одновременно. В итоге можно вывести следующую зави-

симость: «чем выше доходность активов банка, тем больше риск

операций по ним, но тем ниже уровень ликвидности банка в

целом, а следовательно, и его платежеспособность, и наоборот».

Именно на этой зависимости и формируется банковская поли-

тика, тактика и стратегия.

Портфельный принцип управления активами банка (с ис-

пользованием вышеизложенных их качественных свойств),

преследующий достижение целей прибыльности, платежеспо-

собности и ликвидности банка одновременно, основан на об-

разовании так называемых

«резервов»

и управлении ими. Ре-

зервы представляют собой группы активов банка по уровню их

ликвидности.

Первая группа банковских активов — первичные резервы — аб-

солютно ликвидны, но они не приносят доходов и имеют нуле-

вой или минимальный риск. Управление первичными резервами

состоит в том, чтобы поддерживать их в объеме, достаточном для

сохранения необходимого уровня ликвидности банка в целом.

Вторая группа банковских активов — вторичные резервы —

это активы с небольшим доходом, но высоко ликвидные, кото-

рые могут быть превращены с минимальной задержкой по вре-

мени и незначительным риском потерь своей стоимости в на-

личные деньги или средства платежа для погашения банком

268

Раздел

III.

Банки

долговых обязательств. Назначение вторичных резервов — слу-

жить источником пополнения первичных резервов.

Таблица 9.1

Коэффициенты риска, установленные для активов банка

Коэффи-

Активы

циент риска,

I группа

Средства на корреспондентском и депозитном счетах в Бан-

ке России

Обязательные резервы, перечисленные в Банк России 0

Касса и приравненные к ней средства, драгоценные металлы

в хранилищах и в пути 2

Средства на накопительных счетах при выпуске акций

Вложения в облигации Банка России

Вложения в государственные долговые обязательства стран

из числа «группы развитых стран» 2

II группа

Ссуды, гарантированные Правительством РФ, в части, под

которую получены гарантии 10

Ссуды под залог драгоценных металлов в слитках в части их

рыночной стоимости

Вложения в государственные долговые обязательства и обли-

гации внутреннего и внешнего валютных займов РФ

Вложения в государственные долговые обязательства стран,

не входящих в число «группы развитых стран»

III группа

Вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных

органов самоуправления

Средства на корреспондентских счетах у банков-

нерезидентов стран из числа «группы развитых стран»

Ссуды под залог ценных бумаг субъектов РФ и местных ор-

ганов самоуправления в части, равной рыночной стоимости

указанных бумаг

Ссуды, выданные органам государственной власти субъектов

РФ и местным органам самоуправления

группа

Средства на счетах у банков-резидентов РФ

Средства на счетах в банках-нерезидентах стран, не входя-

щих в число «группы развитых стран»

Ценные бумаги для перепродажи

группа

Все прочие активы банка

100

Глава

Деятельность коммерческих банков

269

Третья группа — банковские активы, связанные с банковскими

ссудами. Они приносят банку, как правило, основную массу при-

были, имеют самый высокий уровень риска среди активных

операций банка и обладают средней степенью ликвидности.

Четвертая группа — это банковские активы, которые не от-

носятся ни к первичным, ни ко вторичным резервам, ни к ссу-

дам. Это — ценные бумаги, не обладающие достаточной ликвид-

ностью, приносящие меньшие доходы, чем ссуды по кредитам,

но большие, чем вторичные резервы.

В состав данной группы активов банка могут входить сле-

дующие виды ценных бумаг:

• ценные бумаги Правительства; широкий диапазон сроков

погашения и высокая степень реализуемости

делает данный вид

ценных бумаг исключительно привлекательным в плане порт-

фельного управления активами банков;

• облигации местных органов власти;

• облигации и акции промышленных корпораций и банков.

В банковском деле средства, вложенные в ценные бумаги, но-

сят название инвестиций, а операции по их реализации — инве-

стиционных. С точки зрения доходности инвестиций банков

ценные бумаги являются вторым источником банковской при-

были и приносят

20—25%

всех доходов от активных операций.

Доходность долговых ценных бумаг (облигаций, депозитных

сертификатов) зависит от сроков их погашения:

• чем короче срок погашения, тем стабильнее рыночная цена

(курс) бумаги, но ниже ее доходность и выше ликвидность (воз-

можность превращения в средства расчета или наличные деньги);

• чем продолжительнее срок погашения, тем большим коле-

баниям подвержена цена бумаги, выше ее потенциальная доход-

ность и ниже ликвидность.

«Конфликт» между ликвидностью и прибыльностью опреде-

ляет так называемый инвестиционный риск, который рассматри-

вается в инвестиционной деятельности банков как дисперсия

вероятных вариантов получения доходов с минимальным ущер-

бом в обеспечении ликвидности.

Деятельность руководства банка, направленная на обеспече-

ние доходности и ликвидности при минимальном риске вложе-

ний в ценные бумаги, называется инвестиционной политикой.

Реализуемость — это свойство, присущее таким видам ценных бумаг, которые

можно продать быстро и со сравнительно низкими операционными расходами.

270

Раздел

III.

Банки

Одно из важных направлений инвестиционной политики —

диверсификация инвестиционного портфеля банка

Следует иметь в виду, что диверсификация

не обеспечивает

абсолютного устранения инвестиционного риска, однако спо-

собствует его уменьшению. Диверсификация инвестиционного

портфеля банка может осуществляться прежде всего по качеству

и срокам погашения ценных бумаг.

Качество ценных бумаг зависит от степени надежности эми-

тентов — правительства, фирм, компаний — в плане выполне-

ния ими обязательств по ценным бумагам.

Осуществляя диверсификацию ценных бумаг по срокам пога-

шения, банки могут достаточно эффективно маневрировать ими

для достижения целей инвестиционной политики. Сбалансирован-

ный по срокам погашения инвестиционный портфель позволяет

решать задачу реинвестирования: средства, высвобождающиеся в

разное время в результате наступления сроков погашения ценных

бумаг, направляются на приобретение других активов, включая

покупку новых ценных бумаг с более длительными сроками пога-

шения и соответственно большей нормой доходности.

На практике для реализации диверсификации ценных бумаг по

срокам их погашения используется принцип «поддержания ступен-

чатой структуры ценных бумаг». Суть данного принципа заключа-

ется в том, что банки вкладывают свои средства в покупку ценных

бумаг таким образом, чтобы ежегодно в течение, например, бли-

жайших пяти лет поочередно наступали сроки погашения опреде-

ленной части инвестиционного портфеля, т.е. срок погашения од-

ной пятой части стоимости портфеля ценных бумаг приходился бы

на первый год, другой пятой части — на второй год и т.д.

При данном подходе обеспечивается простота контроля за

инвестиционным портфелем и регулирования им, а также ста-

бильное поступление средств от погашения ценных бумаг.

При формировании ступенчатой структуры инвестиционного

портфеля банки проводят временной анализ динамики про-

центных ставок по ценным бумагам и на его основе строят кри-

вую доходности.

Инвестиционнъгй портфель банка — совокупность ценных бумаг, приобретенных

банком.

Диверсификация — распределение инвестиционного портфеля между различ-

ными видами ценных бумаг в целях снижения риска, обеспечения доходности и

ликвидности банка.