Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки

Подождите немного. Документ загружается.

Глава

28.

Банковская система Канады

521

ки инвестируют в ценные бумаги правительства и частных кор-

пораций, предоставляют ссуды различным компаниям, частным

лицам, осуществляют сделки с валютой, обслуживают экспортные

операции. Коммерческие банки выпускают кредитные карточки и

дорожные чеки, осуществляют весь спектр современных банков-

ских услуг. Они превратились в крупные «институты по оказанию

финансовых услуг».

Главным видом активных операций коммерческих банков

являются ссудные операции. В кризисных ситуациях ссудные опе-

рации претерпевали изменения. Так, в период кризиса 30-х годов

банковское кредитование промышленности и сельского хозяй-

ства резко снизилось, но увеличилось инвестирование денежных

средств в государственные ценные бумаги, т.е. банки выступали

кредитором государства. В начале 50-х годов вновь увеличилось

число ссудных операций.

В ссудных операциях банков главное место занимает кратко-

срочное кредитование частных предприятий, а в последнее вре-

мя растет объем ссуд в жилищное строительство и покупок то-

варов длительного пользования.

В послевоенный период изменилась структура инвестиций

коммерческих банков в ценные бумаги. Длительное время ком-

мерческие банки предпочитали государственные облигации, в

дальнейшем они стали равномерно распределять свои денежные

средства между ценными бумагами государства и корпораций.

В пассивах коммерческих банков высокий удельный вес за-

нимают сберегательные счета. От таких вкладов банки получают

наибольшую долю прибыли для проведения ссудных операций.

Банки предпринимают различные нововведения для расширения

доли сберегательных счетов и срочных вкладов, часть сбережений

мелких вкладчиков помещается в сберегательные сертификаты.

Клиент может получить обратно полную стоимость только после

наступления срока оплаты. Помещение средств частных корпо-

раций осуществляется в основном на срочные вклады.

До середины XX в. банковский бизнес был ограничен от-

крытием денежных вкладов для населения и предоставлением

ссуд корпоративным клиентам. Однако постепенно сфера бан-

ковских услуг расширялась, открывая дорогу новым направле-

ниям деятельности. Закон о банковской деятельности 1967 г.

разрешил ипотечное кредитование и выдачу ссуд на приобрете-

ние товаров широкого потребления. Диверсификация предла-

гаемых услуг получила дальнейшее развитие в 1987 и 1992 гг.,

522

Раздел

Банковские системы отдельных стран

когда

финансовое законодательство Канады были внесены

до-

полнения, разрешающие банкам заниматься операциями

цен-

ными бумагами

трастовой деятельностью. Однако несмотря

на

расширение возможностей

для

ведения операционной деятель-

ности, основой банковского бизнеса остается открытие вкладов

и предоставление кредитов.

В соответствии

Законом

банковской деятельности

на

тер-

ритории Канады различают

два

типа банков: банки категории

(ЗсЬейШе

Ьапк§)

банки категории

(ЗсЬесМе

Ьапкз).

В категорию

включены только местные банки, акционера-

ми которых является широкий круг лиц:

одних руках

не

может

находиться более

10%

акций банка.

По

состоянию

на

июнь

1999 г.

эту

категорию входили следующие восемь банков: «Рой-ал бэнк

оф Кэнада», «Бэнк

оф

Монреал», «Кэнэдиен империэл бэнк

оф

коммерс», «Бэнк

оф

Нова-Скошиа», «Торонто-Доминион бэнк»,

«Кэнэдиен Вестерн Бэнк», «Лоуреншен Бэнк

оф

Кэнада»,

«Нэ-

шинэл Бэнк

оф

Кэнада».

В категорию

включены

все

иностранные банки

и те

мест-

ные кредитные учреждения, акционерами которых является

ог-

раниченный круг

лиц:

один акционер может владеть более

чем

10% акций.

По

состоянию

на

июнь

1999 г. в эту

категорию вхо-

дили

три

местных банка

и 43

дочерних иностранных банка,

по-

лучившие канадскую банковскую лицензию.

По оценке

МВФ,

канадская банковская система является

наиболее концентрированной среди промышленно развитых

стран мира: активы пяти крупнейших банков Канады (категория

составляют

86% от

общего объема активов банковской инду-

стрии страны, значительно опережая

по

этому показателю

США

(19%),

Германию

(15%),

Великобританию

(40%) и

Швейцарию

(71%). По

данным Департамента финансов Канады,

на

долю

шести крупнейших банков Канады приходится свыше

70%

всех

депозитов

примерно

90%

всех банковских активов,

в то

время

как активы пяти остальных канадских банков составляют всего

от

общего объема активов.

Банковская система Канады считается одной

из

самых кон-

курентоспособных

мире. Согласно данным Всемирного эко-

номического форума, спред процентных ставок финансовых

уч-

реждений Канады (своеобразный индикатор конкурентоспособ-

ности) является самым низким среди промышленно развитых

стран мира. Этот показатель составляет

для

Канады менее

2%, в

то время

как для США,

следующих непосредственно

за

Канадой,

он находится

на

уровне около

4%.

Глава

28.

Банковская система Канады

По данным Ассоциации канадских банков (АКБ), совокуп-

ный доход канадских банков составил в 1998 г. 90,5 млрд долл.

Заработанная банками в том же году чистая прибыль (до уплаты

налогов) была распределена следующим образом: налоги и сбо-

ры — 37%, выплаты акционерам — 20%, реинвестиции в разви-

тие бизнеса

—-43%.

В 1998 г. на каждые 100 долл. активов банки зарабатывали в

среднем 57 центов, в 1997 г. эта цифра составляла 71 цент.

Банковскую деятельность условно можно разбить на четыре

основные направления: обслуживание населения, обслуживание

коммерческих структур и корпораций, инвестиционная деятель-

ность, международная деятельность.

Кредитование населения, по-прежнему являясь одним из

основных направлений банковской деятельности, приобретает

более гибкий характер. Большим спросом пользуются ипотеч-

ные ссуды, студенческие ссуды, кредиты на покупку автомоби-

лей, а также кредитные линии для частных лиц. По состоянию

на октябрь 1998 г., банки выдали кредиты на потребительские

цели на сумму 331 млрд долл.

В рамках корпоративного обслуживания банки предоставля-

ют широкий спектр услуг, включая размещение средств на депо-

зитах, различные схемы кредитования, управление рисками, вы-

дачу зарплаты, трастовое обслуживание, контроль и регулирова-

ние денежных потоков, документарные операции, управление

активами и прочее.

Основным сегментом корпоративного обслуживания являют-

ся предприятия малого и среднего бизнеса (МСБ), на долю ко-

торых приходится 95% всех заимствований в сфере бизнеса.

Шесть крупнейших банков Канады насчитывают 769 350 клиен-

тов из числа предприятий МСБ. Весьма характерным для канад-

ских банков является низкий уровень отказов в выдаче креди-

тов.

Так, по данным обзора, проведенного в 1998 г. компанией

«Томпсон-Лайтстоун», банки обеспечили 93% всех кредитных

ходатайств, поступивших от предприятий МСБ.

В соответствии с Законом канадские банки могут предостав-

лять своим клиентам услуги по покупке и продаже различных

ценных бумаг, а также оказывать им консультативную помощь в

управлении инвестициями.

Среди новых инвестиционных продуктов следует отметить

предлагаемые банками Гарантированные инвестиционные серти-

фикаты, которые жестко «привязаны» к рынку акций («тагке*-

524

Раздел

Банковские системы отдельных стран

Нпкес!» Сиагап1еед 1пуе$1теп1 СеПШса1:ез). Указанные сертифи-

каты приобретаются на фиксированный срок, и прибыль, полу-

чаемая по ним, зависит от уровня роста рынка акций. Вместе с

тем в случае обвала рынка владельцу сертификата выплачивает-

ся гарантированная минимальная прибыль, которая составляет

примерно 3% годовых. Для клиента весьма важно определить

момент приобретения сертификата, который должен соответст-

вовать периоду ожидаемого роста рынка акций.

Отдельные банки предлагают своим клиентам комплекс де-

ривата вных продуктов, представляющих собой финансовые кон-

тракты, стоимость которых зависит от фактора риска. Используя

директивы, корпорации и банки добиваются весьма эффектив-

ных результатов по защите своих активов от непредвиденных

колебаний процентных ставок, валютных курсов и других небла-

гоприятных событий.

Канадские банки являются основным экспортером финансо-

вых услуг и играют значительную роль в осуществлении внеш-

неэкономических операций. 37% банковской прибыли было по-

лучено в 1998 г. за пределами Канады. Бблыпая часть междуна-

родного бизнеса приходится на США, однако вот уже на протя-

жении многих лет канадские банки присутствуют в странах Бри-

танского содружества, расположенных в зоне Карибского бассей-

на. В последнее время кредитные учреждения Канады активно

осваивают новые для себя регионы Латинской Америки и Азии.

Канадские банки имеют 270 филиалов и частных кредитных

учреждений в 60 странах мира. Корреспондентские отношения,

установленные с несколькими тысячами зарубежных банков, да-

ют возможность осуществлять международные транзакции без

каких-либо проблем.

Активная международная деятельность канадских банков

имеет большое практическое значение. Качественное обслужи-

вание иностранных клиентов способствует привлечению инве-

стиций и созданию рабочих мест в стране, а поддержка деятель-

ности канадских клиентов за границей укрепляет экспортный

сектор экономики Канады.

Регулирование банковской деятельности является прерогати-

вой федерального правительства и определяется Законом о бан-

ковской деятельности, который обновляется каждые пять лет.

Вместе с тем учетом диверсифицированного характера банков-

ских услуг отдельные направления банковской деятельности

(такие, как трастовые услуги, дилинг ценных бумаг и некоторые

Глава

28.

Банковская система Канады

525

другие), осуществляемые через дочерние структуры, подлежат

регулированию на уровне провинций.

В Канаде вопросами регулирования и надзора за всеми фи-

нансовыми учреждениями занимается Служба управляющего

финансовыми учреждениями (08Р1), которая имеет статус фе-

дерального агентства. Одна из задач 08Р1 состоит в том, чтобы

защитить вкладчиков от непредвиденных потерь в случае ослож-

нения финансового положения кредитного учреждения. С этой

целью, в частности, создана Канадская корпорация страхования

вкладов (С01С).

СОЮ страхует вклады кредитных учреждений, которые яв-

ляются членами корпорации. Страхуемые средства включают

сберегательные и чековые счета, срочные вклады, переводные век-

селя и дорожные чеки, а также трэвелл-чеки, выданные учреж-

дениями, входящими в СБ1С. Корпорация покрывает вклады в

размере до 60 тыс. долл. на одно лицо в одном банке.

Фонды СЭ1С образуются за счет страховых взносов, посту-

пающих от членов Корпорации. В апреле 1999 г. СЭ1С ввела но-

вую систему выплаты страховых взносов, основанную на оценке

различных исков. Согласно новой системе размер взноса опре-

деляется одним из четырех уровней в зависимости от рисков,

установленных Корпорацией страхования вкладов.

Устойчивость банковской индустрии проявилась, в частности,

во время международного финансового кризиса в начале 80-х го-

дов и обвала рынка недвижимости в Канаде в начале 90-х годов,

которые канадская система пережила без особых проблем.

28.3. Прочие банковские институты

Новым структурным элементом финансово-кредитной систе-

мы Канады, появившимся в середине 80-х годов, являются ди-

версифицированные инвестиционно-банковские фирмы, назы-

ваемые в Канаде «торговыми банками».

Интенсивное развитие этого вида финансовых институтов во

многом объясняется тем, что на «торговый банк» не распростра-

няются действующие законы, регулирующие финансово-кредит-

ные отношения в Канаде, и в первую очередь положения дейст-

вующего законодательства, ограничивающие права вкладчиков

приобретать крупные (свыше 10%) пакеты голосующих акций

финансовых компаний. Это ведет к еще большей концентрации

уже действующего банковского капитала и проникновению его

526

Раздел

Банковские системы отдельных стран

на кредитно-финансовые рынки при посредстве инвестицион-

но-банковских фирм.

Первой и самой крупной инвестиционно-банковской фир-

мой Канады стала корпорация «Хиз интернешнл корп.» — часть

семейных владений Эдварда и Питера Бронфманов. Собствен-

ный капитал этого «торгового банка» свыше 1 млрд долл. Это

больше, чем совокупный капитал всех канадских инвестицион-

но-дилерских фирм, до самого последнего времени державших

монополию на инвестиционно-банковские операции в стране.

Если бы «Хиз интернешнл корп.» был американским инвести-

ционным банком, он бы смог занять по данному показателю

шестое место на Уоллстрите.

В составе владений Бронфманов есть еще один «торговый

банк» — «Грейт лейк труп инк.», имеющий свою специализацию,

которая заключается в размещении ценных бумаг корпораций.

Еще одним примером «торгового банка» может служить «Сен-

трал кэпитал менеджмент инк.», отделившийся от холдинга «Сен-

трал кэпитал корп». Его главным владением является одна из

крупнейших канадских траст-компаний «Сентрал траст». Глав-

ными направлениями деятельности «Сентрал кэпитал» стали

кредитование бизнеса, консультационные услуги и управление

пенсионными фондами.

Собственный «торговый банк» — «Ланкастер файнэншл

инк.» — организован финансовым конгломератом «Краунекс инк.»

(центральное его звено — крупная страховая компания «Краун

лайф иншурэнс»).

К середине 90-х годов количество «торговых банков» увели-

чилось до 20. «Торговые банки» отпочковались практически от

всех крупнейших диверсифицированных компаний в области фи-

нансов. Известны случаи, когда за «основу» бралась промыш-

ленная или торговая фирма, например «Би-Си пэсифик кэпитал

корп.» была организована группой Бронфманов из известного

промышленного конгломерата «Верса-тайл корп.».

Образование финансовых конгломератов из различных по сво-

ей специализации финансовых компаний стало важнейшей осо-

бенностью централизации капитала в кредитно-финансовой сфе-

ре Канады начиная с конца 80-х годов.

Благодаря участию ведущих кредитно-финансовых институ-

тов в капитале друг друга и тесным деловым контактам между

ними, крупнейшие из них, в первую очередь основные канад-

ские коммерческие банки, получают возможность осуществлять

Глава

28.

Банковская система Канады

521

контроль за предоставлением всего комплекса финансовых ус-

луг, оказываемых промышленным корпорациям. В результате об-

разуются мощные монополистические объединения на уровне

всей кредитно-финансовой сферы.

Учитывая значительный интерес, проявляемый канадцами к

взаимным инвестиционным фондам, банки стали заниматься этой

сферой финансовой деятельности и создали собственные взаим-

ные фонды (инвестиционные фонды открытого типа). По дан-

ным Ассоциации канадских банков, доля местных кредитных

учреждений на рынке инвестиционных фондов составляет при-

мерно 26% от размера всех управляемых активов.

Общая сумма активов канадских инвестиционных фондов

открытого типа составила в 1996 г. 155 млрд долл., в том числе

фонды денежного рынка, вкладывающие средства в краткосроч-

ные финансовые инструменты, составили 15 млрд долл., фон-

ды,

вкладывающие в облигации, — 9 млрд долл., в акции —

52 млрд долл.

Сберегательные банки в Канаде не получили такого большо-

го распространения, как в США. В основном они развиваются в

Квебеке и контролируются «семейными» группами франкоя-

зычных капиталистов. Полученные денежные средства населе-

ния вкладываются ими в государственные облигации.

Важнейшее значение в развитии всех элементов банковской

системы Канады имеет банковское законодательство. Специаль-

ные исследования, проводившиеся в Канаде, показали, что бан-

ковская система страны надежно защищена как от конкуренции

со стороны других финансовых отраслей, так и иностранных

кредитно-финансовых учреждений. В результате такой защиты

банки были в состоянии извлекать монопольно высокие прибы-

ли.

По данным канадского экономиста Дж. Минца, охраняемая

банковским законодательством монополия узкой группы веду-

щих банков во всей отрасли принесла им только за

1968—

1973 гг. от 200 до 500 млн долл. сверхприбыли. Аналогичная си-

туация сохранялась и в дальнейшем.

В 1996 г. в банковское законодательство Канады были вне-

сены некоторые изменения, направленные на дальнейшее укре-

пление надежности и устойчивости финансовых учреждений.

Указанные изменения предусматривают, в частности, создание

механизма для контролирования системных рисков в крупных

клиринговых и расчетных системах, а также вмешательство в

дела проблемных банков на ранней стадии. При этом под сис-

Раздел

Банковские системы отдельных стран

темным риском понимается «эффект домино»,

при

котором

не-

состоятельность одного финансового института

или

платежной

системы может привести

несостоятельности других институтов

и систем

результате существующей между ними связи.

Широко используется финансовым капиталом Канады

сво-

их интересах

аппарат административного регулирования (рег-

ламентирования) различных отраслей

сфер хозяйства страны.

В первую очередь

это

относится

регулированию рынка

ценных бумаг (акций

облигаций) корпораций.

Ряд

специаль-

ных актов, регулирующих рынок ценных бумаг

(эта

сфера нахо-

дится

под

юрисдикцией провинций), дополняет действующие

налоговые законы

направлении дальнейшей концентрации

централизации капитала.

частности,

на

корпорации, зарегист-

рированные

провинции Онтарио, распространяется правило,

согласно которому

при

покупке «внешним акционером»

20%

или более голосующих акций

той или

иной компании

по

цене,

превышающей среднерыночную

на 15% (это

типично

при за-

ключении сделки между крупным покупателем

крупным про-

давцом

лице ведущих корпораций Канады),

он

обязан пред-

ложить

ту же

«выгодную» цену всем остальным владельцам мел-

ких пакетов. Таким образом, Закон зачастую заставляет корпо-

рацию, планировавшую просто крупное капиталовложение

акции, целиком поглощать

ту или

иную компанию. Аналогич-

ный закон действует

и в

провинции Квебек.

Канадский рынок ценных бумаг характеризуется большими

объемами торговли

значительным количеством финансовых

инструментов. Основными эмитентами

на

фондовом рынке явля-

ются правительство Канады

и его

агентства

(их

доля

на

рынке

об-

лигаций составляла

в 1988 г. 62,3%);

правительства провинций

их агентства

(21,3%);

корпорации

(15,3%);

муниципалитеты

(1,1%).

Иностранные компании, принадлежащие резидентам,

и все

другие компании могут участвовать

фондовом рынке страны

только

соответствии

положениями, регулирующими деятель-

ность канадских корпораций.

При

этом следует отметить тесную

взаимосвязь канадского фондового рынка

фондовым рынком

США.

Среди других законов, регламентирующих рынок ценных

бу-

маг, особо следует выделить малоизвестное положение

струк-

туре инвестиций пенсионных фондов

Канаде.

На

протяжении

всего послевоенного периода канадские фонды пенсионных

сбережений обязаны были

как

минимум

90%

всех средств вкла-

Глава

28.

Банковская система Канады

529

дывать в акции и облигации только канадских фирм. Будучи

предусмотренной в качестве средства, стимулирующего экономи-

ческое развитие Канады, эта мера имела важнейшее значение в

процессе концентрации финансового капитала в стране. Рост

активов пенсионных фондов превосходит темпы роста валового

внутреннего продукта Канады, что в значительной степени обу-

словлено длительным функционированием накопительной сис-

темы пенсионного обеспечения. Общие активы пенсионных фон-

дов Канады составляют более 40% от суммы ВВП и составили в

1996 г. 241 млрд долл., увеличившись с 1980 г. в шесть раз.

В целом последние изменения в денежно-кредитной и ва-

лютной политике Канады свидетельствуют о заинтересованно-

сти органов денежно-кредитного регулирования в сохранении

своего влияния на формирование основных пропорций внешне-

экономического обмена и структуры валютных курсов, о при-

верженности борьбе с инфляцией и обеспечению на этой основе

устойчивых темпов роста экономики.

ГЛАВА

Банковская

система

Италии

29.1.

Структура банковской системы

Банковское дело

Италии зародилось

Риме

было орга-

низовано

по

образу

подобию греческого. Аргентарии

или мен-

зарии, проводившие операции

по

приему денежных вкладов,

переводу денежных средств, выдаче простых

ипотечных ссуд,

также аукционы, появились

уже в III в. до

нашей

эры.

Дома

Опиев

Игнациев осуществляли свои операции

на

территории

от Македонии

до

Геркулесовых Столбов. Особенно банковская

деятельность утвердилась

конце Средних веков

и в

период Воз-

рождения

Венеции

Флоренции,

где

помимо коммерческих

банков осуществляли свою деятельность общественные банки

(1156—1171),

занимавшиеся переводом средств

со

счетов

полу-

чившие название жиробанков. Первым таким банком стал венеци-

анский банк «Моп1е

ЫШУО».

Банки представляли собой, собствен-

но,

общественные учреждения, принимавшие налоги

произво-

дившие некоторые банковские операции,

подразделялись

на

«светские горы» («топ!ез ргоуап!:»)

«горы», учрежденные

для

борьбы

ростовщичеством

находившиеся

под

покровительст-

вом духовенства («топ!е$

р1е1а1:13»).

Дальнейшее развитие банков привело

тому,

что

участие

их деятельности стало принимать государство.

В 1401 г.

путем

слияния многих товариществ

—

кредиторов правительства

был

образован знаменитый Банк

св.

Георгия

Генуе, ставший кре-

дитором Республики.

качестве капитала

ему

были уступлены

таможенные

другие государственные доходы. Банк пользовал-

ся большими привилегиями —- Генуэзский

дож (мэр) при

своем

вступлении

должность должен

был

присягать,

что он

обязуется

защищать самостоятельность банка

способствовать

его

про-

цветанию.

С 1463 по 1505 г.

папой римским Банку было предос-

тавлено право отлучать

от

Церкви неисправимых должников.

только

в 1675 г.

этот банк стал жиробанком.