Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки

Подождите немного. Документ загружается.

Глава

27.

Банковская система Японии

форнии японские банки осуществляют операции преимущест-

венно торговой ориентации. Здесь работают «Бэнк Токио Кали-

форниа» и «Сумитомо бэнк Калифорниа», созданные также в

начале 50-х годов. Всего в этом штате функционируют 24 отде-

ления, девять дочерних компаний и пять представительств япон-

ских банков.

На европейском континенте позиции японских банков наи-

более сильны в Англии и ФРГ. Лондон занимает второе после

Нью-Йорка место по присутствию кредитно-финансовых учре-

ждений Японии.

Японские банки за короткий срок, начиная с 60-х годов, су-

щественно потеснили конкурентов из Англии, Франции и США

в Австралии. В Юго-Восточной Азии их позиции особенно силь-

ны в Сингапуре и Гонконге.

Проникновение японского капитала в другие страны проис-

ходит и путем образования многонациональных банковских

группировок. Крупнейшими из них являются: «Мицубиси — Чейз

Манхэттэн бэнк», «Сумитомо — Бэнк оф Америка», «Фудзи —

Ситибэнк». Существуют и более сложные банковские объедине-

ния, например: «Дайити Кангё бэнк — Лонгтерм кредит банк оф

Джапан — Мэньюфекчурес Хэновер», а также «Санва бэнк —

Континентэл бэнк».

В настоящее время наблюдается тенденция относительного

сокращения прибылей японских банков, что связано с неустой-

чивостью фондового рынка, высокими размерами облигацион-

ной задолженности и продолжительным спадом в национальной

экономике. Однако банковская система Японии продолжает ос-

таваться одной из самых мощных в мире. В начале 90-х годов

20 японских банков входили в число 50 крупнейших банков ми-

ра, а в первой мировой десятке присутствовали японские: «Дай-

ите Кангё», «Мицубиси», «Норинчукин», «Санва», «Сакура»,

«Сумитомо», «Фудзи», а также Промышленный банк Японии

Чистая прибыль этих учреждений оценивалась почти в 5 млрд

долл., а объем кредитных операций — около 2 млрд долл.

Развитая система надзора за созданием и функционировани-

ем банков в стране обеспечивала относительную стабильность

их деятельности на протяжении длительного времени. Как от-

мечалось выше, эти функции выполняет Банк Японии и Мини-

Российская банковская энциклопедия/Под ред. О.И. Лаврушина. — М.: ЭТА при

РАЕН, 1995. - С .517.

512

Раздел

Банковские системы отдельных стран

стерство финансов страны. Особое значение при этом уделяется

регулярному контролю над банками. Для защиты интересов ин-

весторов и поддержания устойчивости кредитно-финансовых

учреждений Министерством финансов и Банком Японии пооче-

редно, один раз в два года, проводятся тщательные проверки дея-

тельности банков.

В ходе проверок для выяснения степени риска операций

проводится анализ состояния банковских активов. Изучению

подлежа т вопросы внутреннего контроля над рисками, осуще-

ствления мер по увеличению собственного капитала, уровня

рентабельности, выполнения программ внутрибанковского ме-

неджмента, структурной перестройки деятельности и др. Анализ

охватывает основные направления активных операций: кредито-

вание, инвестирование, движимое и недвижимое имущество,

банковские гарантии и др.

В Японии действует Корпорация по гарантированию бан-

ковских вкладов. Она учреждена в 1971 г. для усиления стабиль-

ности банковской системы страны. Две трети ее уставного капи-

тала, составляющего более 450 млн иен, принадлежит прави-

тельству и Банку Японии, а оставшаяся доля — частным бан-

кам. Каждый японский банк ежемесячно вносит в фонд этой

организации взносы в размере немногим превышающие 1% от

суммы своих депозитных ресурсов.

Со второй половины 90-х годов в Японии наблюдается глу-

бокий кризис банковской системы, проявления которого не

преодолены до настоящего времени. Произошли многочислен-

ные банкротства некогда могущественных банков и небанков-

ских финансовых учреждений. Национальная ассоциация япон-

ских кредитных учреждений прилагала усилия для поддержа-

ния ликвидности крупнейших из них. Однако этот процесс

усилился в 1998 г. и продолжает вызывать озабоченность мно-

гих развитых стран.

Главной причиной кризиса явилось бурное развитие спеку-

лятивного рынка недвижимости и корпоративных ценных бумаг

в предшествовавшее десятилетие. Это привело к беспрецедент-

ному росту забалансовой прибыли нефинансовых корпораций.

Однако усилившееся снижение спроса на недвижимость предо-

пределило падение курсов их акций и привело к резкому сни-

жению стоимости активов предприятий — их забалансовая при-

быль исчезла. Резкие изменения рыночной конъюнктуры стали

причиной существенного снижения ликвидности банковской

Глава

27.

Банковская система Японии

511

системы страны. Возникла большая масса безнадежных долгов,

в основном строительных и инвестиционных компаний, полу-

чавших кредиты под залог земли, недвижимости и собственных

ценных бумаг.

Совокупные активы банковской системы Японии по сравне-

нию с 1990 г. снизились в настоящее время почти на 60%. В

связи с этим у многих банков назрела проблема достаточности

капитала, минимальный уровень которого законодательно за-

креплен на уровне 8% размера активов.

В этих условиях в 1998 г. правительство страны приняло

программу оздоровления банковской системы, одним из глав-

ных направлений которой стала национализация обанкротив-

шихся крупных банков. Впервые за послевоенный период было

принято решение о национализации частного коммерческого

банка — Банка долгосрочных кредитов. Затем был передан под

государственный контроль «Ниппон Кредит бэнк», погрязший

в безвозвратных долгах.

Банковская реформа в Японии упразднила многие оставав-

шиеся ограничения по валютным операциям и сделкам банков,

связанным с вывозом капитала, в частности произошла отмена

фиксированных размеров вознаграждения за посредничество,

Устранены законодательные разграничения деятельности банков

и брокерско-дилерских компаний, сняты ограничения на ис-

пользование новых банковских продуктов, например проведение

трастовых операций, и др. Однако, по оценке Всемирного бан-

ка, экономика Японии будет восстанавливаться медленно, в ча-

стности по мере принятия правительством мер оздоровления

банковской системы страны.

ГЛАВА 28

Банковская система Канады

Кредитная система Канады имеет относительно сложную ин-

ституциональную структуру, сформировавшуюся под воздейст-

вием финансово-кредитных систем США и Великобритании. От-

дельные кредитные институты появились еще в колониальный

период, часть функций банков выполняли английские и фран-

цузские торговые компании. В

XVIII--XIX

вв. в Канаде дейст-

вовали различные филиалы иностранных кредитных институтов.

В 1792 г. группа монреальских бизнесменов сделала попытку

создать в Канаде банк. Эта попытка оказалась безуспешной. В

1817 г. девять монреальских торговцев учредили первый ком-

мерческий банк Канады — «Бэнк оф Монреал». Этот банк —

старейший из существующих канадских банков. К 1867 г. в бри-

танской Северной Америке было уже 35 банков. Вначале они

регистрировались в качестве юридических лиц в провинциях. С

созданием в 1867 г. конфедерации новое федеральное прави-

тельство получило исключительную юрисдикцию по всем вопро-

сам, связанным с деньгами и банковским делом. Окончательная

редакция Закона о банках была принята в 1871 г., затем он пе-

ресматривался каждые десять лет. Позже появились специали-

зированные финансово-кредитные институты: страховые ком-

пании, трастовые и ипотечные компании и др.

Первая мировая война способствовала развитию коммерче-

ских банков и увеличению их капиталов. После войны увеличи-

лось количество небанковских кредитно-финансовых институ-

тов:

инвестиционных компаний, компаний по финансированию

продаж в рассрочку и потребительскому кредиту, страховых и

траст-компаний.

Мировой экономический кризис

1929—1933

гг. отрицательно

повлиял на кредитную систему, на коммерческие банки в част-

ности, и другие кредитные институты. В этот период создается

Банк Канады, усиливается государственное вмешательство в

кредитную систему, активизируется деятельность специализиро-

Глава

28.

Банковская система Канады

ванных государственных институтов кредитования жилищного

строительства и сельского хозяйства.

Совершенствование кредитной системы продолжаюсь в го-

ды Второй мировой войны и после нее, появились новые типы

специализированных кредитных институтов: лизинговые компа-

нии, государственные страховые компании, взаимные фонды.

Кредитная система Канады включает: центральный эмисси-

онный банк, коммерческие и инвестиционные банки, специали-

зированные учреждения. Число коммерческих банков неболь-

шое:

на территории провинций действуют кредитные учрежде-

ния провинциального уровня.

Частные коммерческие, или так называемые чартерные бан-

ки пользуются полной свободой в коммерческой деятельности.

Она регламентируются парламентскими хартиями. Чартерные

банки по своему назначению призваны обслуживать промыш-

ленный, коммерческий и государственный секторы экономики.

Они осуществляют депозитные операции, предоставляют раз-

личного рода кредиты, занимаются валютными операциями.

Финансово-кредитный сектор Канады в совокупности вклю-

чает следующих основных участников: местные и иностранные

банки, кредитные учреждения и кооперативные кассы, страхо-

вые компании, трастовые компании, взаимные фонды, дилер-

ские и брокерские компании, пенсионные фонды, специализи-

рованные финансовые компании.

В табл. 28.1 приведены некоторые характеристики финансо-

во-кредитного сектора Канады (данные 1997 г.).

По оценкам Ассоциации канадских банков (АКБ), Канада

располагает одной из самых эффективных и надежных банков-

ских систем в мире. По данным за 1997 г., она включает 54 кре-

дитных учреждения с общим объемом активов 1,3 трлн долл.,

8211 банковских филиалов, 15 500 банкоматов. В банковском

секторе занято 221 тыс. человек.

Ассоциация канадских банкиров, высшим органом которой

является Исполнительный совет, стоит во главе клиринговой

системы Канады. Непосредственно возглавляет работу системы

расчетов между банками так называемый Комитет клиринговых

и информационных центров. Он имеет 10 организованных им

региональных клиринговых палат, именуемых расчетными цен-

трами. Региональные клиринговые палаты существуют в Оттаве,

ЯерогГоПЪе Тазк Рогсе. — 1998. — 8ер1етЪег. — Р. 43.

516.

Раздел

Банковские системы отдельных стран

Калгари, Галифаксе, Монреале, Квебеке, Реджайне, Сент-Джоне,

Торонто, Ванкувере

Виннипеге.

Их

деятельностью непосред-

ственно управляют местные клиринговые ассоциации согласно

мандатам, получаемым

от

Ассоциации канадских банкиров.

Таблица

28А.

Финансово-кредитный сектор Канады

Число

Общие

Капитал, Прибыль,

Число

Участники сектора активы,

млн

млн долл.

сотруд-

млн долл. ников

долл.

Банки

1 321 930

55 667 83 718

194 800

Канадские

11 1 229 902 50 651 77 976

*д/о

Иностранные

92 028

5016 5742

Д/0

Трастовые компании

53 538

2348

5406

22 900

Кредитные союзы

2289

106 988

6825 7947

61 600

кооперативные кассы

Компании

по

страхо-

131

233 365

28 002

58 288

60 770

ванию жизни

Канадские

45 208 411 23 629

Д/О Д/О

Иностранные

24 954

4373

д/о

Д/О

Общие страховые ком-

236 53 310 15513

21 578

37 055

пании

Канадские

Д/О Д/О

6953

Д/О

Иностранные

147

д/о

14 625

д/о

Дилерские компании

187

158 200 3526

8478

32 900

Взаимные фонды

280 100

Д/О д/о

35 500

В кредитной системе существуют

другие институты,

или,

как

их

называют

стране, небанковские финансовые посредни-

ки (НБФП).

Они

также осуществляют банковские операции.

данной категории относятся кредитные союзы

кооперативные

финансовые организации, обслуживающие главным образом

франкоязычное население. НБФП весьма неоднородны. Поми-

мо указанных

к ним

относятся самостоятельные трастовые бан-

ки,

траст-отделы коммерческих банков.

Концентрация банковского капитала

стране привела

к об-

разованию мощных, тесно сплоченных группировок националь-

ного финансового капитала. Среди

них

выделяются такие

се-

мейные группы,

как

Бронфманы, Рейманы, Томсоны, Бельцбер-

ги,

Уэстоны, Ричардсоны

и др. Для

усиления

их

позиций внутри

Глава

28.

Банковская система Канады

страны и за рубежом с 1987 г. существенно смягчены ограниче-

ния деятельности кредитно-финансовых институтов: траст-банкам

разрешено в неограниченном объеме выдавать коммерческие и

потребительские кредиты, открывать филиалы, заниматься инве-

стиционными операциями через свои дочерние отделения. Ком-

мерческие банки в настоящее время осуществляют инвестицион-

ную,

трастовую и брокерскую деятельность. Вместе с тем трасто-

вым банкам все также запрещается контролировать капитал ком-

мерческих банков, в то время как последним такое право предос-

тавлено. Действующее законодательство привело к еще большей

взаимозависимости ряда финансово-кредитных институтов.

Как и в других странах с развитой рыночной экономикой, в

Канаде наблюдается достаточно высокая степень концентрации

страхового капитала. На местном страховом рынке достаточно

прочно обосновались американские компании; из 233 иностран-

ных фирм, действующих в Канаде, более половины — из США.

В свою очередь американский рынок выступает главной сферой

внешней экспансии канадских страховщиков. Ориентация в зару-

бежной деятельности на сравнительно небольшую группу стран

(прежде всего США и Великобританию) способствует выдвиже-

нию страховых фирм Канады в группу транснациональных.

28.1. Центральный банк (Банк Канады)

Банк Канады — центральный эмиссионный банк страны. Он

был учрежден как акционерное предприятие, но держателями

его акций не могли быть коммерческие банки и их служащие, а

также иностранцы. Правительство Канады в течение

1935—

1938 гг. выкупило у частных владельцев принадлежавшие им ак-

ции, тем самым укрепив Банк как центральный. Его деятельность

определяет федеральное правительство, которое назначает Совет

директоров. В состав Совета директоров входит заместитель ми-

нистра финансов. Банк Канады систематически отчитывается

перед парламентом о своей деятельности.

Основными функциями Банка Канады являются: регулиро-

вание денежного обращения и кредита; поддержание курса на-

циональной валюты по отношению к другим валютам; стабили-

зация уровня цен и поддержание низкой инфляции.

Банк Канады осуществляет выпуск банкнот в обращение, пре-

доставляет авансы коммерческим банкам, управляет кассовыми

резервами коммерческих банков, регулирует расчеты между бан-

т.

Раздел

Банковские системы отдельных стран

ками по клиринговым счетам, регулирует государственные золо-

товалютные резервы.

Банк Канады является агентом федерального правительства,

управляет ценными бумагами государства, его кассовой налич-

ностью, обеспечивает связи с центральными банками других го-

сударств. Банк Канады не покупает акции коммерческих бан-

ков,

не кредитует и не принимает депозиты от частных лиц и

компаний.

Основное место в активах Банка Канады занимают инвести-

ции в государственные облигации. Он также проводит операции с

ценными бумагами по размещению их на открытом рынке, про-

центы по которым являются важнейшим источником его дохода.

Банк Канады выполняет функцию «банка банков», т.е. явля-

ется кредитором последней инстанции для коммерческих бан-

ков,

которым он предоставляет краткосрочные кредиты в не-

больших размерах, осуществляет небольшие вложения в ино-

странные ценные бумаги.

Главной статьей пассива Банка Канады являются выпускае-

мые им банкноты. Часть их оседает в коммерческих банках в

качестве кассовых резервов. Кроме того, беспроцентные депози-

ты коммерческих банков являются также статьей резерва. Ком-

мерческие банки в качестве кредиторов Банка Канады в соот-

ветствии с законом должны держать в нем свои резервы. Депо-

зиты в Банке Канады держат правительство Канады и крупные

иностранные центральные банки.

Основные направления деятельности Банка Канады сформи-

ровались после мирового экономического кризиса и были ори-

ентированы на усиление государственного регулирования де-

нежно-кредитной системы. В послевоенный период государство

перешло к целенаправленному регулированию экономики. Банк

Канады, являясь инструментом денежно-кредитного регулиро-

вания государства, проводил работу по решению долгосрочных

задач экономического развития.

Наибольшую активность в регулировании денежного обра-

щения Банк Канады проявил во второй половине 50-х годов. В

качестве регулятора экономической активности выступала учет-

ная ставка, которая изменялась в 1944, 1950 и в 1955 гг. в преде-

лах от 1,5 до 2,5 %.

• Манипулирование учетной ставкой затруднялось влиянием

притока капиталов из США. Учетная ставка в интересах стиму-

лирования иностранных инвесторов в течение длительного вре-

мени была выше ставки банков ФРС США.

Глава

28.

Банковская система Канады

Низкая результативность процентной политики, ее недоста-

точная гибкость вынуждали Банк Канады в денежно-кредитном

регулировании переходить к операциям с ценными бумагами на

открытом рынке. Впервые такие операции Банк Канады провел

по стабилизации канадского доллара во время валютного кризи-

са 1962 г.

Во второй половине 60-х годов резко увеличился портфель

облигаций федерального правительства у коммерческих банков,

которые в определенной степени затрудняли деятельность Банка

Канады.

В политике Банка Канады проводится метод регулирования

нормы обязательных резервов коммерческих банков. Изменяя

их, Банк Канады увеличивал или уменьшал объемы денежных

средств коммерческих банков для кредитования.

В выполнении регулирующих функций Банк Канады испы-

тывал затруднения, связанные прежде всего с особенностями

страны — здесь присутствует высокая степень независимости

провинции от федерального правительства в хозяйственных во-

просах. Немаловажную роль сыграло влияние иностранного ка-

питала. С 1971 г. Банк Канады устанавливает лимиты увеличе-

ния денежной массы в обращении. Однако эти меры не всегда

способствуют достаточному регулированию экономики.

На современном этапе одним из основных инструментов де-

нежно-кредитной политики в Канаде является движение депо-

зитов, принадлежащих правительству, из коммерческих банков

и других клиринговых институтов в Банк Канады («изъятие»), а

также их перемещение в клиринговые банки — «редепозит».

В связи с тем что Банк Канады не уплачивает никаких про-

центов по депозитам, хранящимся в нем, изменение в объеме

клиринговых остатков непосредственно влияет на самый крат-

косрочный сегмент денежного рынка — рынок суточных ссуд.

Банк Канады принимает ежедневно решение по регулирова-

нию кассовых остатков с помощью механизма «изъятие» — «ре-

депозит». Операции по регулированию кассовых остатков перио-

дически дополняются приобретением государственных ценных

бумаг.

Для поддержания низкой инфляции в Канаде принимаются

различные решения в области экономической политики. В от-

крытой экономике существующие условия в денежно-кредитной

и валютной сфере определяются изменениями краткосрочных

процентных ставок и текущего валютного курса. Задача Цен-

Раздел

Банковские системы отдельных стран

трального банка заключается в нахождении оптимальной ком-

бинации этих переменных. Для этой цели Банк Канады исполь-

зует разработанный им так называемый «индекс монетарных

условий» (ИМУ). Относительные веса процентных ставок и ва-

лютного курса в этом индексе получены путем усреднения ре-

зультатов ряда эмпирических исследований, цель которых заклю-

чается в оценке степени воздействия на совокупный спрос различ-

ных комбинаций валютного курса и краткосрочных процентных

ставок. В результате было получено соотношение 1:3, означаю-

щее,

что изменение краткосрочных процентных ставок на 1%

оказывает приблизительно такое же воздействие на совокупный

спрос, как изменение валютного курса на 3%. Изменения в «ин-

дексе монетарных условий» по сравнению с исходным уровнем

являются индикатором степени ужесточения или ослабления

«монетарных условий». Таким образом, Банк Канады воздейст-

вует на экономику, управляя изменениями валютного курса и

краткосрочных процентных ставок. В целом денежно-кредитная

и валютная политика Банка Канады направлена на укрепление

национальной валюты с помощью мер по контролю за инфля-

цией и стабилизации обменного курса канадского доллара.

28.2. Коммерческие банки

Центральное звено кредитной системы Канады составляют

частные коммерческие, или привилегированные, банки. Они ока-

зывают определяющее воздействие на структуру инвестиций и по-

требительских расходов в стране, кредитуя все сферы экономики.

Первый коммерческий банк был открыт в Канаде в 1817 г.

Однако формирование банковской системы относится к 1933 г.,

когда Комиссия Макмиллана провела первую проверку деятель-

ности сектора финансовых услуг, который в то время состоял из

10 банков. Следует отметить, что с тех пор банковская система

Канады не претерпела особых изменений в количественном от-

ношении, поскольку и сегодня в стране зарегистрировано 11 ка-

надских банков. Вместе с тем произошли другие существенные

сдвиги, касающиеся прежде всего значительного роста и кон-

центрации банковского капитала, появления новых продуктов,

разнообразия предлагаемых услуг.

Коммерческие банки Канады являются депозитными, они

учитывают векселя, принимают вклады до востребования, откры-

вают для клиентов личные сберегательные и срочные счета. Бан-