Буднік М.М., Мартюшева Л.С., Сабліна Н.В. Фінансовий ринок: Навч. пос

Подождите немного. Документ загружается.

Завдання 1. Обчисліть теоретичний форвардний курс долара

для форвардного контракту з датою поставки через місяць, якщо

курс спот продажу долара на ринку становить 5,571 грн/дол., ста-

вка розміщення на 1 міс. доларів — 15 % річних, ставка залучен-

ня на 1 міс. гривні — 60 % річних. Зробіть відповідні висновки.

ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ ДО ЗМІСТОВНОГО МОДУЛЯ 1

1. Сферою економічних відносин, де об’єктом операцій ви-

ступає наданий на певних умовах у борг капітал, є:

a) кредитний ринок;

b) валютний ринок;

c) ринок цінних паперів;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

2. Ринком, де гроші надаються в борг на визначений час, є:

a) ринком власності;

b) ринком боргових зобов’язань;

c) первинним ринком;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

3. Фізичні або юридичні особи, які залучають кошти інших

суб’єктів для розвитку своєї діяльності, називаються:

a) посередниками;

b) інвесторами;

c) позичальниками;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

4. Позика, номінальний розмір якої більше ніж фактична

величина, що передається позичальнику в момент надання

займу, називається:

a) проста;

b) дисконтна;

c) позика з фінансовими виплатами;

d) купонна облігація.

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

5. Функціями кредитного ринку є:

a) трансформація коштів у залучений капітал;

b) об’єднання малих грошових збережень і створення великих

грошових фондів;

c) регулювання валютних курсів;

d) страхування ризиків;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

6. Суб’єктами валютного ринку можуть бути:

a) комерційні банки;

b) небанківські фінансові установи;

c) підприємства;

d) фізичні особи;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

7. За терміном надання грошей фінансовий ринок поділя-

ється на:

a) організований та розподільчий;

b) первинний та вторинний;

c) ринок грошей та ринок капіталу;

g) ринок боргових зобов’язань та ринок власності;

h) усі відповіді правильні;

d) правильної відповіді немає.

8. Товаром фінансового ринку є:

a) гроші;

b) нерухомість;

c) цінні папери;

d) всі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

9. Доходність — це властивість цінних паперів:

a) принести власникам грошові збитки;

b) швидко перетворюватися у гроші;

c) виступати як засіб зберігання та накопичення багатства;

d) можливість цінних паперів купуватися та продаватися на

ринку;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

10. Ринок, де продається і купується право на отримання

доходу від вкладених коштів, — це:

a) ринок боргових зобов’язань;

b) ринок власності;

c) первинний ринок;

d) вторинний ринок;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

11. Органом державного регулювання ринку банківських

послуг є:

a) Національний Банк України;

b) Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку;

c) спеціально уповноважений орган виконавчої влади;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

12. Основною установою, що регулює функціонування ри-

нку цінних паперів є:

a) Міністерство фінансів України;

b) Національний Банк України;

c) Фонд державного майна;

d) Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

13. Чи може рішення уповноваженого органу, стосовно за-

лучення штрафних санкцій, бути оскаржено в суді?

a) так;

b) ні;

c) усі відповіді правильні;

d) правильної відповіді немає.

14. Термін повноважень тимчасової адміністрації не може

перевищувати:

a) одного року із дня її призначення;

b) півроку із дня її призначення;

c) часу, необхідного для вирішення поставлених завдань;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

15. Банки, що функціонують у вузькому секторі ринку, на-

зиваються:

a) універсальні;

b) новостворені;

c) аутсайдери;

d) спеціалізовані;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

16. Банки, що займаються довгостроковим кредитуванням

житлового будівництва під заклад земельних ділянок, нази-

ваються:

a) універсальними;

b) інвестиційними;

c) взаємоощадними;

d) іпотечними;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

17. Установи мають право створювати банківські

об’єднання таких типів:

a) банківська корпорація;

b) банківська холдингова група;

c) фінансова холдингова група;

d) всі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

18. Головна функція фінансових посередників — це:

a) залучення коштів інших суб’єктів для розвитку своєї дія-

льності;

b) вкладання коштів у об’єкти інвестування;

c) допомога в передачі коштів від потенційних інвесторів до

потенційних залучальників і навпаки;

d) всі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

19. Ризик, коли втрачається частина доходу, називається:

a) допустимим;

b) критичним;

c) катастрофічним;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

20. Ризик, пов’язаний із помилкою або неправильною ор-

ганізацією, неправильним вибором методу проведення тієї чи

іншої фінансової операції, — це:

a) операційний ризик;

b) інфляційний ризик;

c) кредитний ризик;

d) процентний ризик;

e) валютний ризик;

f) усі відповіді правильні;

g) правильної відповіді немає.

21. Ризик неправильного вибору цінних паперів для інвес-

тування при формуванні портфеля — це:

a) систематичний ризик;

b) селективний ризик;

c) часовий ризик;

d) ризик ліквідності;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

22. Процес розподілу інвестованих коштів між різними

об’єктами вкладення, які безпосередньо не пов’язані між со-

бою, є способом:

a) диверсифікації;

b) придбання додаткової інформації;

c) лімітування;

d) страхування;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

23. Метод приведення майбутньої вартості коштів до їх

вартості в поточному періоді називається:

a) нарощування;

b) дисконтування;

c) вартість певної суми грошей;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

24. Грошові кошти, передані в банк їх власником для збе-

рігання на певних умовах, — це:

a) депозит;

b) сертифікат;

c) вексель;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

25. До припливу грошової готівки слід віднести:

a) витрати на виплати;

b) прийняття готівки;

c) депозити готівкою;

d) інвестування;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

26. До відпливу грошової готівки слід віднести:

a) витрати на виплати;

b) прийняття готівки;

c) депозити готівкою;

d) інвестування;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

27. Депонування золота в банк підтверджуються:

a) ощадним сертифікатом;

b) золотим сертифікатом;

c) депозитним сертифікатом;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

28. Платіжне доручення господарчого суб’єкта про перера-

хування визначеної суми зі свого рахунку на рахунок іншого

господарчого суб’єкта — це:

a) платіжна вимога;

b) платіжне доручення;

c) чек;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

28. Банки виконують з векселями наступні операції:

a) інкасування;

b) доміціляція;

c) акцепт;

d) форфетування;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

29. Міжнародний ринок поточних конверсійних операцій

називається:

a) спот- ринком;

b) валютним ринком;

c) форвард-ринком;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

30. Ціна грошової одиниці однієї країни, виражена в гро-

шових одиницях іншої країни або міжнародним платіжним

засобом — це:

a) спот-курс;

b) валютний курс;

c) спред;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

31. При прямому котируванні іноземної валюти курс про-

дажу відносно курсу купівлі буде:

a) меншим;

b) більшим;

c) рівним;

d) протилежним;

e) усі відповіді правильні;

f) правильної відповіді немає.

32. Валютні інтервенції на валютному ринку можуть здій-

снювати:

a) комерційні банки;

b) валютна біржа;

c) промислові підприємства;

d) Центральний банк країни;

e) Кабінет Міністрів країни;

f) усі відповіді правильні;

g) правильної відповіді немає.

33. Валютний курс — це:

a) ціна, яка сплачується у власній валюті за одиницю інозем-

ної валюти;

b) курсове співвідношення під час перерахунку цін та грошо-

вих сум із однієї країни в іншу;

c) курс, при якому попит і пропозиція валюти збігаються;

d) усі відповіді правильні;

e) правильної відповіді немає.

34. Підвищення відсоткових ставок у країні приводить до:

a) інфляції;

b) залучення іноземного капіталу та подорожчання націона-

льної валюти;

c) відтоку вітчизняного та іноземного капіталу і знецінення

національної грошової одиниці;

d) зростання експорту;

e) зростання імпорту;

f) усі відповіді правильні;

g) правильної відповіді немає.

Çì³ñòîâíèé ìîäóëü 2

РИНОК ЦІННИХ

ПАПЕРІВ (ФОНДОВИЙ РИНОК)

СТАНОВЛЕННЯ, СУТНІСТЬ ТА ОСОБЛИВОСТІ

ДІЯЛЬНОСТІ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

7.1. Передумови виникнення фондового ринку.

7.2. Учасники фондового ринку, їх ціль й особливості діяль-

ності.

7.3. Сутність та класифікація ринку цінних паперів.

7.1. ПЕРЕДУМОВИ ВИНИКНЕННЯ ФОНДОВОГО РИНКУ

Історично фондовий ринок і його товари — цінні па-

пери (ЦП) — були покликані вирішити задачу концентрації дрі-

бних приватних заощаджень у великі торгові і промислові капі-

тали. Поява позикових цінних паперів — облігацій і банків-

ських квитків (поряд із уже відомими на той час борговими век-

селями) — датується кінцем XVІ — початком XVІІ століття.

У тім же ХVІІ столітті в Англії і Голландії виникає й інший ме-

тод фінансування — створення корпорацій шляхом об’єднання

капіталу багатьох осіб з подальшою їхньою участю в отриманні

прибутків корпорації. Корпорації були прообразом нинішніх

акціонерних компаній. Одночасне зародження і розвиток в Анг-

лії і Голландії різних систем фінансування було викликано

стрімким підйомом у цих країнах у XVІ столітті промисловості і

торгівлі, що мали потребу в доступі до вільних фінансових ре-

сурсах. Правда, у той час основну масу інвестицій вимагали не

наукові дослідження (як зараз), а скоріше географічні відкриття,

що надавали нові торгові шляхи і нові території для освоєння.

Не випадково перші великі акціонерні товариства були створені

для освоєння багатств Індії.

100

У 1600 році в Англії заснована Ост-Індська компанія, що мо-

нополізувала торгівлю з Індією. Ще до відплиття першого кораб-

ля в Індію ринкова ціна акцій цієї компанії піднялася на 16 %

вище номіналу. За нею пішло створення Вест-Індської компанії,

Південно-Тихоокеанської торгової компанії, ряду великих акціо-

нерних корпорацій у Нідерландах, Франції. У 1757 р. було засно-

вано перше російське акціонерне товариство –- «Російська в Кон-

стантинополі торгуюча компанія».

Поява великої кількості акціонерних корпорацій поступово

створювала передумови для біржової торгівлі цінними паперами.

Спочатку цінні папери торгувалися на товарних біржах поряд з

іншими товарами. Так, у 1747 р. на Амстердамській універсаль-

ний біржі оберталося і котирувалося 25 найменувань голландсь-

ких позикових цінних паперів, 4 види англійських державних об-

лігацій і інші цінні папери. Амстердамська біржа мала характер

універсальної біржі — фондової, товарної, валютної і зберегла

свій характер до наших днів.

Розвиток фондового ринку супроводжувався фінансовими ма-

хінаціями. Так, у 1717 р. під патронатом французького міністра

фінансів була заснована Місісіпська компанія. В правління ком-

панії входив регент Франції Пилип Орлеанський. Вміла реклама

призвела до того, що при первісному капіталі в 150 млн ліврів,

сума проданих акцій досягла 3 млрд ліврів. Ріст у 20 разів або на

2000 %, і все це при обіцяному дивіденді в 1 %. До осені 1720 р.

компанія лопнула, міністр збіг, його майно конфіскували.

Успіхи великих корпорацій і віра в нові фінансові інструменти

створювали сприятливі умови для фінансових шахраїв і в Англії.

Уже на початку XVІІІ століття там виникло більш 200 дутих АТ

типу «Товариство для перетворення вічного двигуна», «Компанії

для торгівлі товарами по виробництву срібла зі свинцю», «Ком-

панії, ціль якої буде оголошена пізніше, але кожний, хто зробить

зараз внесок 2 фунти стерлінгів, буде одержувати по 1000 фунтів

щорічно».

Лондонські брокери спочатку укладали угоди на площах та в

кафетеріях, але з початком промислового перевороту торгівля

акціями та борговими зобов’язаннями в Англії значно розшири-

лась і зросла потреба в організованому веденні торгівлі. У 1770 р.

почала функціонувати Лондонська фондова біржа.

Перша американська фондова біржа з’явилась у 1791 р. у Фі-

ладельфії, а в 1792 р. виникла Нью-Йоркська фондова біржа.

Біржі набули своїх основних характерних рис у період з

XVI по XVIII ст. Визначальне значення для розвитку біржової