Хунгуреева И.П., Унгаева И.Ю. Основы денежного обращения, финансов и кредита

Подождите немного. Документ загружается.

41 42

различных ценностей за наличный расчет – деньги высту-

пают средством обращения товаров и капитала. В третьей

функции – как средства накопления и сбережения – деньги

концентрируются в кредитной системе и обеспечивают вла-

дельцу прибыль. Накопление в форме тезаврации золота

защищает денежные богатства от обесценения. Четвертая

функция (деньги обслуживают разнообразные платежные

отношения, в том числе трудовые) способствует широкому

развитию кредитной системы. Пятая функция – мировых

денег – делает возможным переливы капитала между стра-

нами. Организаторами этих потоков являются государства.

В отличие от функций денег, которые являются отно-

сительно стабильными и мало подвержены изменениям,

роль денег в различных условиях постоянно меняется.

Деньги воздействуют на экономические процессы и

развитие общества:

• участвуют в установлении цены товаров. На рынке

в зависимости от спроса и предложения, а также конкурен-

ции складываются цены, которые могут отклоняться от

стоимости;

• с помощью денег в хозяйственной деятельности

предприятий определяется величина издержек производства

каждого вида продукции и совокупного их объема;

• усиливают заинтересованность предпринимателей в

развитии и повышении эффективности производства, эко-

номии использования ресурсов;

• влияют на экономические взаимоотношения между

странами.

Развитие производства приводит к повышению роли

денег. Содержание денег и возможности их использования

для решения экономических и социальных задач постоянно

меняются, приспосабливаясь к условиям производства.

Вопросы к главе 2

1. Дайте определение термину «деньги» как экономической кате-

гории. В чем проявляется их активное воздействие на развитие рыноч-

ной экономики?

2. Объясните функции денег как меры стоимости, средства обра-

щения, средства платежа, средства накопления.

3. В каком случае деньги выполняют функцию «мировых денег»?

4. Чем определяется ценность денег?

5. Объясните функцию денег как меры стоимости. Покажите раз-

личия между функцией денег как меры стоимости и масштабом цен.

6. Почему страны-члены МВФ в 1978 г. отказались от определе-

ния твердофиксированного золотого содержания денежной единицы?

7. Используя историю денег, приведите следующие примеры: де-

нег, используемых как мера стоимости, но не как средства обращения;

денег, используемых как средства обращения, но не как мера стоимо-

сти; денег, являющихся средством обращения, но не являющихся сред-

ством накопления.

8. Рассмотрите влияние инфляционных эффектов на полезность

денег в качестве меры стоимости и средства накопления.

9. В чем особенность функции денег как средства обращения?

10. Каковы преимущества бумажных денег по сравнению с моне-

тами? Каковы преимущества монет?

11. Какое значение имеет скорость обращения денег для регули-

рования массы денег, необходимых для обращения?

12. Перечислите факторы, влияющие на спрос на деньги для со-

вершения сделок.

13. Объясните, чем отличается функция денег как средства обра-

щения от функции денег как меры стоимости.

14. Объясните, почему деньги в функции средства платежа со-

ставляют основу развития финансово-кредитных отношений.

15. Объясните, чем отличается функция денег как средства пла-

тежа от функции денег как средства обращения. Почему эти функции

разграничиваются?

16. Объясните, почему при использовании денег как орудия об-

мена издержки обращения ниже, чем при использовании бартерной

формы торговли или торговли с помощью купонов (специальных тало-

нов). Что представляет собой бартерная форма торговли?

17. Объясните, с чем связано использование купонов (специаль-

ных талонов).

43 44

18. Что понимается под термином «рационирование»? Объясните,

почему не все схемы рационирования, опробованные в СССР, работали

эффективно.

19. Охарактеризуйте функцию денег как средства накопления

(сбережения). Что входит в состав денежных накоплений? Обоснуйте

целесообразность размещения денежных сбережений.

20. Какой актив называется «ликвидным»? Приведите примеры

различных активов с точки зрения убывания (возрастания) их ликвид-

ности.

21. Объясните, почему выполнение деньгами функции средства

накопления является важной предпосылкой развития кредитных отно-

шений.

22. Объясните, чем обусловлена современная модификация

функции денег. Чем современные деньги отличаются от денег простого

товарного производства?

Глава 3. Инфляция

3.1. Сущность инфляции. Инфляция как

социально – экономическое явление

Современная инфляция характеризуется не только па-

дением покупательной способности денег, но и обусловлена

противоречиями процесса производства, порожденными

различными факторами как в сфере производства и реали-

зации, так и в сфере денежного обращения, кредита и фи-

нансов. Основная причина инфляции заключается в дис-

пропорции между различными элементами общественного

воспроизводства: накоплением и потреблением, спросом и

предложением, доходами и расходами государства, денеж-

ной массой в обращении и потребностями хозяйства в день-

гах, кредитной экспансией и др.

Современная инфляция связана с общим неблагопри-

ятным состоянием экономического развития страны.

Под инфляцией понимается переполнение каналов

денежного обращения, связанное с нарушением закона

денежного обращения, приводящее к утрате деньгами

части или всех своих функций и проявляющееся в ры-

ночной экономике в долговременном повышении цен на

все товары.

Инфляция происходит от латинского слова inflution «вздутие».

Термин «инфляция» возник в связи с массовым переходом на бумажные

деньги и отражал факт переполнения ими каналов денежного оборота.

Избыток бумажных денег вызывал их обесценение, что, в свою очередь,

приводило к росту цен. Однако не всякое обесценение бумажных денег

является инфляционным. Практика показывает, что инфляция может

происходить и при относительно стабильной денежной массе. Напри-

мер, вследствие понижения стоимости золота или во время циклической

фазы подъема также наблюдается рост цен, при этом в его основе лежат

не инфляция, а расширение масштабов производства, обновление ос-

новного капитала.

45 46

Инфляция всегда и везде - чисто денежное явление.

Уровень цен в экономике предопределяется количеством

обращающихся в ней денег. Это положение описывается

классическим уравнением обмена:

PyMV =

где М – статическое количество денег (или денежная масса);

V – скорость обращения денег;

Р – уровень цен;

у - реальный национальный продукт.

Соответственно, важнейшей причиной усиления ин-

фляционных процессов является более быстрый рост номи-

нальной денежной массы по сравнению с ростом нацио-

нального продукта в физическом выражении:

iViM

где iР – индекс роста цен;

iМ – индекс роста денежной массы;

iV – индекс роста скорости обращения денег, находящихся в оборо-

те;

iу – индекс роста реального продукта.

Таким образом, темпы инфляции прямо пропорцио-

нальны темпам прироста денежной массы и темпам увели-

чения скорости денежного обращения; и обратно пропор-

циональны темпам прироста реального продукта.

Зная эти переменные, можно объяснить динамику ин-

фляции в прошлом и прогнозировать ее развитие в буду-

щем. Наличие в вышеприведенной формуле параметра iу –

индекса изменения реального объема продукта, обслужи-

ваемого деньгами, не меняет денежной природы инфляции.

Снижение объемов реального продукта при стабильном

уровне денежной массы приводит к повышению темпов

инфляции, так как меньшему количеству продуктов проти-

востоит прежнее количество денег. Наоборот, возрастание

объемов реального продукта при прежнем объеме денежной

массы способствует дефляции, т.е. снижению уровня цен.

Однако дефляция на практике встречается крайне редко. В

современной экономике инфляционные процессы чаще все-

го развиваются независимо от того, растет или снижается

объем реального продукта.

При стабильных значениях скорости обращения денег

и прироста реального продукта инфляция определяется

темпами роста денежной массы.

Рост количества денег в обращении полностью предо-

пределяется кредитной эмиссией центрального банка. Уве-

личение активов центрального банка по любому направле-

нию (кредиты правительству, коммерческим банкам, зару-

бежным странам, а также прирост чистых международных

резервов) приводит к возрастанию денежной базы, что через

эффект мультипликатора - к увеличению денежной массы.

Денежная масса, в свою очередь, воздействует на повыше-

ние темпов инфляции. Таким образом, любое увеличение

активов центрального банка носит инфляционный характер;

а по структуре активов центрального банка и их приросту

можно судить об источниках инфляции.

Денежная масса, созданная в результате кредитной

эмиссии центрального банка, влияет на инфляцию не сразу,

а через определенные промежутки времени – лаги, в тече-

ние которых изменения объемов денежной массы вызывают

соответствующие изменения в темпах прироста цен. Суще-

ствование лага между ростом денежной массы и темпами

инфляции является общепризнанным. Изменение объема

денежной массы воздействует на темпы инфляции как в од-

ну, так и в другую сторону. Если денежная масса в обраще-

нии увеличивается, то через некоторое время (лаг) темпы

инфляции возрастают. И наоборот, уменьшение денежной

47 48

массы в обращении через некоторое время (лаг) приводит к

снижению темпов инфляции.

На величину лага влияют разные факторы:

•

уровень развития финансовой системы;

•

состояние платежной системы;

•

частота выплаты доходов;

•

уровень долларизации экономики.

Если финансовая система недостаточно развита, то

дополнительная денежная масса беспрепятственно выпле-

скивается на потребительский рынок, вызывая достаточно

быстрый рост цен. По мере развития финансовой системы

лаги увеличиваются. На коротких промежутках времени

при быстром росте денежной массы решающим фактором

инфляции становится скорость обращения денег.

Таким образом, современная инфляция как социально-

экономическое явление означает переполнение каналов де-

нежного обращения обесцененными деньгами, падением их

покупательной способности, вызываемое повышением цен,

товарным дефицитом и снижением качества товаров и ус-

луг. Она ведет к перераспределению национального дохода

между различными секторами экономики.

Инфляция свойственна любым моделям экономиче-

ского развития, где не балансируются государственные до-

ходы и расходы, а также ограничены возможности цен-

трального банка в проведении самостоятельной денежно-

кредитной политики.

Основные причины инфляции находятся как в сфере

обращения, так и в сфере производства и очень часто обу-

словливаются экономическими и политическими отноше-

ниями в стране.

3.2. Виды инфляции

Факторы и формы проявления инфляции

Темпы роста цен и обесценения денег определяют ви-

ды инфляции.

Различают

открытую (рост цен) и подавленную (ис-

чезновение товаров) инфляцию. Подавленная инфляция, ха-

рактерная для плановой экономики, проявляется в исчезно-

вении товаров (дефицит товаров). В условиях подавленной

инфляции цены контролируются государством. Поэтому

повышенный спрос на товары обусловливает возникнове-

ние разрыва между спросом и предложением и, как следст-

вие, отклонение административно-регулируемой цены от

цены равновесия. Поскольку устанавливаемая государством

цена оказывается ниже цены равновесия, исчезают стимулы

для увеличения количества и повышения качества товаров.

Следствием этого является возникновение дефицита – отно-

сительного и абсолютного.

Открытая инфляция, присущая рыночной экономике,

проявляется в долговременном росте цен на все товары.

Инфляционный рост цен должен быть долговременным и

должен распространяться на все товары, в отличие от неин-

фляционного роста цен, например сезонного, или роста цен

на модные товары.

В экономической теории денег различают следующие

формы открытой инфляции:

•

ползучая (умеренная) цены изменяются медленно,

темпы роста не превышают 3-10% в год. Такая инфляция

характерна для экономически развитых стран, которые рас-

сматривают ее как стимулирующий фактор;

•

галопирующая - стремительный рост цен от 20 до

100% в год, преобладает в развивающихся странах;

•

гиперинфляция - когда годовые темпы роста цен

составляют более 100%, свойственна странам в отдельные

49 50

периоды, возникает при экстраординарных условиях в ре-

зультате коренной ломки всей экономической структуры

страны и приводит к дезорганизации производства и рынка;

•

супергиперинфляция - полное нарушение денежно-

го обращения вследствие высокого уровня инфляции.

Современная инфляция - многофакторный процесс. Ее

возникновение и развитие обусловлены сложным перепле-

тением и взаимодействием различных факторов (факторы

повышения цен, связанные с формированием потребитель-

ского спроса, с предложением товаров и услуг, с соотноше-

нием спроса и предложения, влияющих на формирование

цен, и факторы производства), действующих как в сфере

производства и реализации, так и в области денежного об-

ращения.

Различают

внутренние и внешние факторы (причи-

ны) инфляции. Среди внутренних факторов можно выде-

лить

неденежные и денежные (монетарные).

Важнейшими неденежными факторами инфляции яв-

ляются

структурные факторы и государственно-

монополистическое ценообразование, при котором веду-

щие монополии развитых стран используют два основных

метода:

согласование цен между ведущими монополиями.

Принцип «лидерство в ценах» заключается в том, что пред-

приниматели ориентируются на цены, установленные мо-

нополией-лидером. Транснациональные корпорации, про-

водящие единую политику ценообразования в масштабе

мировой экономики, усугубляют инфляционные процессы,

стремясь к выравниванию мировых цен по максимальному

уровню;

неценовая конкуренция. Вследствие изменения ас-

сортимента и качества продукции, условий ее реализации,

воздействия на спрос посредством рекламы происходит

рост издержек обращения, перекладываемых на цены. До-

полнительные условия для повышения цен монополиями

создаются в результате политики ускоренных амортизаци-

онных отчислений, расходов на повышение оплаты рабочей

силы, сокращения серийности производства и др.

Таким образом, государственно-монополистическое

ценообразование является важным фактором инфляции. В

государственном секторе оно сводится в основном к зани-

жению цен на товары и услуги, приобретаемые монополи-

ями, при одновременном повышении цен для широких масс

потребителей. Зачастую государство повышает цены на

продукцию отдельных отраслей в целях их «поддержки» в

конкурентной борьбе.

Не менее важную роль в развитии инфляционных

процессов играют

структурные факторы:

•

дисбаланс между спросом и предложением, в том

числе вследствие стимулирования спроса за счет прироста

денежной массы в обращении. Это влечет за собой не

столько расширение производства, сколько рост цен и уси-

ление инфляции;

•

несбалансированность структуры инвестиций и

платежеспособного спроса, которая является причиной

превышения спроса над предложением и последующего на-

рушения денежного обращения в результате роста цен;

•

значительная недогрузка производственных

мощностей, недостаток инвестиционных ресурсов и дли-

тельность сроков освоения капиталовложений.

Государственно-монополистическое регулирование экономики,

направленное на сглаживание циклических кризисов перепроизводства

и обеспечение экономического роста, является важным фактором ин-

фляции. Посредством государственно-монополистического регулирова-

ния делаются попытки устранить диспропорции, вызывающие кризис-

ные ситуации в экономике. В эпоху домонополистического капитализма

в периоды кризисов центральные банки прекращали эмиссию денег,

опасаясь перенапряжения кредитной сферы, однако впоследствии эко-

номические трудности стали преодолеваться с помощью дефицитного

51 52

финансирования. Чем активнее государство вмешивается в экономику,

тем крупнее дефицит государственного бюджета.

К денежным факторам относятся:

кризис системы государственных финансов. Быст-

рый расход государственного бюджета (рост военных рас-

ходов, государственного долга и т.п.), значительно опере-

жающий повышение доходной базы, обусловливает возник-

новение крупных бюджетных дефицитов, финансируемых

посредством займов Центрального банка. Широкое исполь-

зование внутренних заимствований на цели покрытия рас-

тущих бюджетных дефицитов способствует увеличению

денежной массы в обращении, а следовательно, и повыше-

нию цен, т.е. происходит переполнение сферы обращения

избыточной массой денежных средств, что ведет к наруше-

нию закона денежного обращения. Нарушение закона де-

нежного обращения происходит при условии избыточной

денежной эмиссии по сравнению с реальными потребно-

стями оборота и увеличения скорости обращения денежной

единицы;

кредитная экспансия. Расширение масштабов креди-

тования в форме безналичного платежного оборота, на ос-

нове которого возрастают эмиссия кредитных денег и пла-

тежеспособный спрос;

чрезмерные инвестиции. Усиленное финансирование

капитальных вложений в тяжелую промышленность приво-

дит к перепроизводству одних товаров и одновременно к

дефициту других, что усиливает диспропорции в экономи-

ке, в том числе и в сфере денежного обращения.

В условиях интернационализации хозяйственных свя-

зей

усиливается роль внешних факторов в развитии ин-

фляции, т.е. так называемая импортируемая инфляция, ко-

гда осуществляется чрезмерная эмиссия денег для покупки

иностранной валюты. К числу таких факторов относятся:

•

обмен иностранной валюты на национальную, вы-

зывающий дополнительную эмиссию;

•

повышение импортных цен вследствие падения

курса национальной валюты;

•

ввоз товаров по более высоким ценам по сравнению

с ценами на аналогичные национальные товары, обусловли-

вающий удорожание последних посредством системы «под-

тягивания» уровня цен;

•

мировые структурные кризисы (сырьевой, энерге-

тический, валютный и др.).

Формы проявления инфляции:

•

рост цен на товары и услуги, причем неравномер-

ный, что приводит к обесценению денег, снижению их по-

купательной способности;

•

понижение курса национальной денежной единицы

по отношению к иностранной;

•

увеличение цены золота, выраженной в националь-

ной денежной единице.

Рис. 6. Формы проявления инфляции

Формы проявления

инфляции

Понижение валют-

ного курса нацио-

нальной денежной

единицы

Понижение валют-

ного курса нацио-

нальной денежной

единицы

Понижение валют-

ного курса нацио-

нальной денежной

единицы

Снижение покупа-

тельной способно-

сти денег

Накопление инва-

люты резидентом

Накопление золота

у частных лиц (те-

заврация)

53 54

3.3. Типы инфляции

В зависимости от факторов, которые преобладают,

различают два типа инфляции: инфляцию спроса, вызван-

ную избыточным спросом, и инфляцию издержек, вызы-

вающую рост цен под воздействием нарастания издержек

производства (табл.3.1).

Таблица 3.1

Типы инфляции

Инфляция спроса Инфляция издержек производства

Особенности

1. Много денег при малом ко-

личестве товаров.

2. Спрос на товары и услуги

превышает предложение.

3. Производство не удовлетво-

ряет потребности населения.

Избыток спроса ведет к росту

цен.

1. Расходы на производство товара

и оказание услуг возрастают быст-

рыми темпами под влиянием специ-

фики развития производства, дея-

тельности государства, политики

профсоюзов.

2. Повышение издержек производ-

ства ведет к росту цен.

Причины

1. Милитаризация экономики и

рост военных расходов.

2. Дефицит бюджета и рост

государственного долга.

3. Кредитная эмиссия банков.

4. Импорт иностранной валю-

ты.

1. Снижение производительности

труда.

2. Расширение сферы услуг и появ-

ление новых видов услуг.

3. Повышение оплаты труда, осо-

бенно в годы подъема.

4. Высокие косвенные налоги –

НДС, акцизы, таможенные пошлины,

налог с продаж.

Инфляция спроса. Традиционно инфляция возникает

при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем

предложение товаров, в связи с тем, что производственный

сектор не в состоянии удовлетворить потребности населе-

ния. Этот избыток спроса ведет к росту цен. Инфляция

спроса развивается в результате изменения спроса на това-

ры, когда спрос на товары превышает их предложение. Ин-

фляция спроса обусловлена следующими причинами:

•

милитаризацией экономики и ростом военных рас-

ходов. Военная техника и военная продукция не функцио-

нируют на рынке, ее приобретает государство и направляет

в запас. Деньги для обслуживания этой продукции, по су-

ществу, не требуются, поскольку она не переходит из рук в

руки;

•

дефицитом бюджета и ростом государственного

долга. Расширение функций государства ведет к увеличе-

нию его расходов, превышающих доходы, и увеличению

государственной задолженности. Покрытие дефицита осу-

ществляется либо государственными займами, либо эмис-

сией банкнот, что дает государству дополнительные средст-

ва и, следовательно, создает излишек спроса;

•

кредитной эмиссией банков. Расширение кредит-

ных операций банков и других кредитных учреждений при-

водит к увеличению кредитных инструментов обращения,

которые также создают дополнительные требования на то-

вары и услуги;

•

притоком иностранной валюты в страну, которая с

помощью обмена на национальную денежную единицу, в

связи с благоприятным валютным курсом, вызывает общий

рост денежной массы, и таким образом, создает дополни-

тельный спрос на товары и услуги и повышает цены на них.

Инфляция издержек. Связана не с денежными, а с

производственными факторами, вызывающими рост цен.

Причинами такой инфляции могут быть:

•

снижение производительности труда, вызванное

циклическими колебаниями или структурными изменения-

ми в производстве, что ведет к увеличению издержек на

единицу продукции, а, следовательно, к уменьшению при-

были. Уменьшение прибыли, в свою очередь, может при-

вести к снижению объемов производства, сокращению

предложения товаров и росту цен;

55 56

• расширение сферы услуг, появление новых видов

услуг с большим удельным весом зарплаты и относительно

низкой по сравнению с производством производительно-

стью труда. Отсюда общий рост цен на услуги;

•

повышение оплаты труда при определенных об-

стоятельствах в результате активной деятельности проф-

союзов, контролирующих номинальную заработную плату.

Компании отвечают за такой рост инфляционной спиралью;

повышение заработной платы вызывает рост цен и новое

повышение заработной платы;

•

рост издержек производства из-за повышения цен

на услуги транспорта, коммунальные услуги и т.п.;

•

высокие косвенные налоги (НДС, акцизы, тамо-

женные пошлины, налог с продаж), характерные для многих

государств. Они являются ценообразующими факторами,

которые включаются в цены товаров, в результате чего их

общий уровень растет.

В условиях инфляции деньги обесцениваются по от-

ношению к товарам, золоту, иностранной валюте. Таким

образом, инфляция проявляется в сфере обращения, но ее

первопричиной являются диспропорции в воспроизводст-

венном процессе.

3.4. Механизм определения уровня инфляции

Современная инфляция – результат систематического

увеличения выпуска бумажных денег в размерах, значи-

тельно превышающих потребности внутреннего обращения.

Развитие инфляционных процессов проходит несколько

этапов, которые отличаются друг от друга степенью прояв-

ления инфляции. На первом этапе инфляции темпы обесце-

нения денег отстают от темпов роста денежной массы в об-

ращении, поскольку увеличивается покупательский спрос

на товары и услуги, растут производство, товарооборот,

снижается спрос на кредит и замедляется скорость обраще-

ния денег. В результате происходит экономически обосно-

ванное увеличение денежной массы в обращении, что и

сдерживает снижение покупательной способности денег.

Таким образом, на начальной стадии появление дополни-

тельной массы денег способствует росту цен, но цены уве-

личиваются медленнее прироста денежной массы. Скорость

обращения денег изменяется слабо. Дополнительный вы-

пуск денег (или часть его) как бы поглощается сферой об-

ращения, удовлетворяя потребности рынка в деньгах.

На втором этапе инфляции темпы роста денежной

массы начинают отставать от темпов обесценения денег. На

этом этапе излишне выпущенные деньги уже не стимули-

руют расширения производства и увеличения товарооборо-

та, и даже незначительное увеличение денежной массы вы-

зывает резкий рост цен. Переполнение каналов сферы об-

ращения денежными знаками происходит не только вслед-

ствие роста массы денег, но и в результате увеличения ско-

рости обращения денег. Хозяйствующие субъекты стремят-

ся во что бы то ни стало превратить деньги в любые товары

или в иностранную валюту. Национальные деньги вытес-

няются иностранными. Таким образом, в связи с ускорени-

ем обращения денег и сокращения производства потреб-

ность в покупательных и платежных средствах снижается,

что и ведет к более быстрому обесценению денег по срав-

нению с темпами их эмиссий.

Для определения уровня инфляции используют пока-

затель индекса цен. Индекс потребительских (розничных)

цен рассчитывается для группы товаров и услуг, входящих

в потребительскую корзину среднего жителя страны. Он

измеряется отношением сумм цен потребительской корзины

для данного периода к совокупной цене идентичной группы

товаров и услуг в базовом периоде:

57 58

Существует три основных индекса цен: Г. Пааше, Э.

Ласпейреса и И. Фишера. Индексы цен зависят не только от

уровня цен на товары и услуги, но и от количества реализо-

ванных благ.

Для расчета индекса Г. Пааше используется ассорти-

ментный набор текущего года:

Индекс цен Г. Пааше =

..*..

гViтгЦiб

гViтгЦiт

где Цi т.г., Цi б.г. – уровень цен i – того товара в текущем и базисном

году;

Vi т.г. – объем реализации i – того товара в текущем году.

Индекс Г. Пааше несколько занижает уровень инфля-

ции, так как не учитывает ассортиментных сдвигов и при-

писывает базисному году новый, сложившийся в анализи-

руемом году ассортиментный набор.

Для расчета индекса цен Э. Ласпейреса используется

ассортиментный набор базисного года:

Индекс цен Э. Ласпейреса =

..*..

гViбгЦiб

гViбгЦiт

где Цi т.г., Цi б.г. – уровень цен i – того товара в текущем и базисном

году;

Vi б.г. – объем реализации i – того товара в базисном году.

Индекс Э. Ласпейреса несколько завышает уровень

инфляции, так как показывает не только рост цен, но и из-

менения в ассортиментном наборе, включая и ценовой, и

структурные факторы.

Индекс И. Фишера усредняет индексы Г. Пааше и Э.

Ласпейреса:

Индекс цен Индекс цен Индекс цен

И. Фишера = Г.Пааше * Э.Ласпейреса

Однако индекс И. Фишера – громоздкий и применяет-

ся на практике весьма редко. Чаще других используется ин-

декс Э. Ласпейреса. Для его расчета достаточно учесть

лишь изменение цен.

3.5. Экономические и социальные

последствия инфляции

Методы борьбы с инфляцией

Инфляция оказывает отрицательное влияние на разви-

тие общества. Во-первых, ухудшается экономическое поло-

жение в стране:

•

снижается объем производства, поскольку колеба-

ние и рост цен делают неуверенными перспективы развития

производства;

•

происходит перелив капитала из производства в

торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот

капитала и больше прибыль;

•

расширяется спекуляция в результате резкого и не-

равномерного изменения цен;

•

ограничиваются кредитные операции, так как никто

не верит в долг;

•

обесцениваются финансовые ресурсы государства.

Индекс потреби-

тельских цен (в %)

Потребительская корзина

в текущих ценах

Цена аналогичной потреби-

тельской корзины в базовом

пе

ио

* 100% .

59 60

Во-вторых, в результате инфляции возникает социаль-

ная напряженность, так как:

•

происходит перераспределение национального до-

хода в ущерб наименее обеспеченным слоям общества;

•

снижаются реальные доходы, а следовательно, и

уровень жизни населения.

Главное отрицательное социальное последствие ин-

фляции – перераспределение богатства и дохода.

Перерас-

пределение ВВП и НД происходит по различным направле-

ниям:

•

между разными сферами производства, отраслями

хозяйства, регионами страны в силу неравномерного роста

цен;

•

между населением и государством, которое исполь-

зует излишнюю денежную массу в качестве дополнительно-

го дохода. Возникает так называемый инфляционный налог;

•

между слоями и классами населения. Неодинако-

вый рост цен приводит к социальному расслоению, усугуб-

ляется имущественное неравенство, что негативно влияет

на сбережения и текущее потребление. Особенно опасна

инфляция для лиц с фиксированными доходами – пенсио-

неров, иждивенцев, государственных служащих;

•

между дебиторами и кредиторами. Дебиторы полу-

чают выгоды в результате обесценения денежной ссуды.

Основными методами борьбы с инфляцией являются

денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежная реформа

представляет собой полное или

частичное преобразование денежной системы, проводимое

государством, с целью упорядочения и укрепления денеж-

ного обращения. Осуществляется методами

нуллифика-

ции, ревальвации, девальвации и деноминации.

Нуллификация – объявление государством обесценен-

ных бумажных денег - недействительными. Проводится пу-

тем аннулирования старой, обесценившейся и введением

новой национальной валюты.

Ревальвация – повышение курса национальной валю-

ты по отношению к иностранным.

Девальвация – распространенный метод денежных

реформ после второй мировой войны. Он означает сниже-

ние золотого содержания единицы национальной валюты

или снижение ее официального курса по отношению к дол-

лару США. После введения плавающих валютных курсов и

отмены официального золотого содержания национальных

валют в рамках системы международного валютного фонда

девальвации проводятся лишь в группировках с регулируе-

мыми валютными курсами, например в Европейской ва-

лютной зоне, на базе которой была создана Европейская ва-

лютная система.

Деноминация – уменьшение номинала денежных зна-

ков и обмен их на новые денежные единицы с одновремен-

ным пересчетом в таком же соотношении цен, тарифов, за-

работной платы и т.д. В России в 1922-1923 гг. путем двух

деноминаций стоимость денежной массы в обращении

уменьшилась в один миллион раз, а в 1998 г. – в 1000 раз.

По методам проведения выделяют три типа денежных

реформ:

Обмен бумажных денег по дефляционному курсу

на новые деньги с целью резкого уменьшения денежной

массы в обращении.

Временное или частичное замораживание банков-

ских вкладов населения и предприятий.

Сочетание первого и второго методов, получивших

название «шоковой терапии».

Не имея объективных предпосылок для проведения

денежной реформы, Правительство России для укрепления

денежного обращения, снижения социально-экономической