Симонян В., Гагин В., Шапошникова И., Кузнецов А. 1000 и 1 урок валютного трейдинга
Подождите немного. Документ загружается.
81
для решения. Но сам по себе технический анализ без учета новостных
факторов носит ущербный характер.
Явно видна вероятностная природа движения цен, особенно от
узловых точек, где никто не берется точно предсказать, куда рынок пой/
дет дальше. Игра по новостям может быть вполне плодотворна при ус/
ловии накоплении трейдером необходимого опыта, экономических зна/
ний, умения ощущать психологическое дыхание рынка.
Сама работа по составлению системы торговли по новостям дис/
циплинирует мышление и предлагается для отработки с самых первых
этапов, даже без проведения практической торговли.
3.3. Теперь подробнее и об индикаторах
«В жизни, как правило, преуспевает больше других тот, кто
располагает лучшей информацией». (Бенджамин Дизраэли)
Валюты не ослабевают и не усиливаются хаотически. По большей
части, ценность валюты основывается на доверии к экономическому
потенциалу страны. Экономический потенциал оценивается некоторы/
ми ключевыми индикаторами, за которыми следует пристально наблю/
дать, торгуя на FOREX. Когда изменяются показания экономических
индикаторов, будет колебаться и ценность валюты. Валюта является
полномочным представителем своей страны, а экономическое здоровье
этой страны оценивается по силе ее валюты.
Выход фундаментальных показателей становится всё более и бо/
лее значимым двигателем рынка. Если сфокусироваться на воздействии,
которое экономические данные оказывают на цены рынка FOREX, то на
ВВЕДЕНИЕ В ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
3.3
82
первый план выйдут 5 индикаторов, отслеживаемых наиболее тщатель/
но, благодаря своим потенциальным возможностям двигать цены валют.
3.3.1. Почему экономические новости влияют на краткосрочную
торговлю?
Не столь важны сами по себе данные, как то, насколько они со/
впадают с ожиданиями рынка. Помимо знания того, когда именно вы/
ходят данные, жизненно важно знать то, что предсказывают для каж/
дого индикатора экономисты.
Например, знание экономических последствий неожиданного ме/
сячного повышения на 0,3 % Индекса потребительских цен (Consumer
Price Index – CPI) далеко не так важно для ваших краткосрочных тор/
говых решений, как знание того, что в этом месяце рынок ожидал па/
дения CPI на 0,1 %.
Анализ долговременных последствий неожиданного повышения
цен может подождать, а пока вам следует воспользоваться в своих ин/
тересах краткосрочными торговыми возможностями, предоставляющи/
мися обычно в течение первых тридцати минут после выхода данных.
Рыночные ожидания для всех экономических данных публикуются на
сайте www.teletrade.com.ua и каждому трейдеру следует внимательно
отслеживать эти ожидания наряду с датой выхода индикатора.
3.3.2. Среднее движение после выхода данных
1. Non Farm Payrolls – Unemployment (среднее движение: 124 пункта).
2. FOMC Interest Rate Decisions (среднее движение: 74 пункта).
3. Trade Balance (среднее движение: 64 пункта).
4. CPI — Inflation (среднее движение: 44 пункта).
5. Retail sales (среднее движение: 44 пункта).
При планировании торговли на новостях обязательно следует
разобраться в сущности экономических показателей. Остановимся на
них подробнее.
ВВЕДЕНИЕ В ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
3.2
83
3.3.2.1. Non Farm Payrolls ñ Unemployment ó
Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных
отраслях экономики за месяц
Уровень безработицы — мера силы рынка труда. Один из спосо/
бов, которыми аналитики измеряют силу экономики — число создан/
ных рабочих мест и процент рабочих, неспособных найти рабочие мес/
та. Большое количество создаваемых рабочих мест характерно для пе/
риодов экономического роста, поскольку компании должны наращивать
свою рабочую силу, чтобы удовлетворять спрос.
График выхода: первая пятница месяца в 8:30 утра по восточно/
му времени (15:30 по Киеву).
3.3.2.2. FOMC Interest Rate Decisions ó Решения FOMC по ставке
Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) Федераль/
ной резервной системы США устанавливает ставку по федераль/
ным фондам или ставку межбанковского кредита overnight. Став/
ка устанавливается на заседании FOMC при участии членов сове/
та управляющих ФРС и президентов региональных Федеральных
резервных банков.
График выхода: в течение года планируется 8 заседаний. Конк/
ретные даты можно узнать в календаре экономических событий.
3.3.2.3. Trade Balance ó Сальдо торгового баланса
Торговый баланс измеряет разницу между стоимостью товаров и
услуг, которые страна экспортирует и стоимостью товаров и услуг, ко/
торые она импортирует. Торговый излишек (активное сальдо) появля/
ется, если стоимость экспортируемых товаров превышает стоимость
импортированных, тогда как торговый дефицит означает, что импор/
тированные товары дороже экспортируемых.
График выхода: в середине второго месяца после отчетного пе/
риода. Сверяйтесь по экономическому календарю.
ВВЕДЕНИЕ В ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
3.2
84
3.3.2.4. CPI ñ Consumer Price Index ó Индекс потребительских цен
CPI — ключевая мера инфляции, поскольку этот индекс измеряет
стоимость установленной потребительской корзины товаров. Более высо/
кие цены считаются негативными для экономики, но так как центральные
банки часто отвечают на инфляцию поднятием процентных ставок, валю/
ты иногда позитивно реагируют на сообщения о возросшей инфляции.
График выхода: ежемесячно приблизительно 13/го числа каж/
дого месяца в 8:30 утра по восточному времени (16:30 по Киеву).
3.3.2.5. Retail Sales ó Розничные продажи
Индекс показывает изменение объема продаж в сфере рознич/
ной торговли. Измеряется по выборке товаров. Индикатор использует/
ся как мера активности и доверия потребителей, поскольку возросшие
цифры продаж указывают на увеличение экономической активности.
График выхода: ежемесячно — около 11 числа каждого месяца в
8:30 утра по восточному времени (16:30 по Киеву).
Кроме знаний о сущности каждого экономического индикатора,
очень важно провести исследование на исторических данных, как вел
себя валютный курс при его различных значениях и конкретной ситуа/
ции на рынке. Тем не менее, не стоит переоценивать подобные статис/
тические исследования, лучше набираться опыта самому.
Это означает, что каждую публикацию важнейших показателей
стоит сопровождать планами, торговлей и записью результатов в соб/
ственном дневнике трейдера. Только личное изучение повадок рынка
поможет вам добиться успеха в торговле «по фундаменту».
ВВЕДЕНИЕ В ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
3.2
85
IV. ´Золотые россыпиª технического анализа
«Теханализ — точная наука, все прогнозы обязательно сбыва-
ются. Только неизвестно, когда и как». (Джордж Гринбург)
4.1. Технический анализ ó ´за пять минутª!
«Прогрессом движет ленивый». (Из трейдерских максимов)
Какова же альтернатива фундаментальному анализу при работе на
финансовых рынках? Лет сто двадцать назад ваш вопрос вообще не поняли
бы. Ничего другого и не существовало. Люди во всем полагались на информи/
рованность, смекалку и крепкие нервы. Да и откуда взяться альтернативе?
Что же, прикажете искать закономерности движения цен в них самих?
Было бы весьма затруднительно отслеживать ситуацию на рын/
ке и заключать сделки, если бы не было графических представлений
изменений цен. Познакомимся с основным инструментом технического
анализа — с графиками цен. Их анализ является одним из важнейших
этапов в последовательности действий трейдера при работе на валют/
ном, фондовом и товарном рынках.
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.1
86 «ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.1.1. Временное разнообразие
Начавшие применяться, еще с зарождением биржевой торговли
(ХVІ–ХVІІ вв.), графики дают возможность тщательным образом от/
слеживать малейшие колебания цен на товары (валюты, акции), и, со/
ответственно, анализировать динамику рынка.
Для удобства проведения анализа графики цен составляются на
различные временные интервалы. Традиционно выделяют следующие:
³ месячные (monthly);
³ недельные (weekly);
³ дневные (daily);
³ 4/часовые (4/hourly);
³ часовые (hourly);
³ 30/, 15/, 5/, 1/минутные.
Такое детальное разбиение графиков дает возможность быстро
оценить рынок как в долгосрочной перспективе (несколько лет), так и
на ближайшие несколько часов, ориентируясь на графики с короткими
временными интервалами.
В каждом временном интервале важны такие ценовые уровни.
³ Значение открытия интервала (open). То есть, на каком ценовом
уровне был начат (открыт) данный временной интервал (час, день, не/
деля и т. д.).
³ Максимальное значение (high), которого достигали цены в этом
временном интервале.
³ Минимальное значение цен (low) этого же интервала.
³ Значение закрытия интервала (close). По какой цене был завер/
шен (закрыт) этот временной промежуток.
Естественно, что ценовой уровень закрытия (close) одного интер/
вала, как правило, является началом (open) другого интервала.
Представьте, что котировка (значение цены) валюты меняется пятнад/
цать раз в минуту. В час это уже 900, а за 8 часов — 7200 раз. Для того чтобы
торговец валютами отслеживал ситуацию на рынке, он должен неустанно
следить за изменением данных, да еще и как/то увязывать их в голове.
Но оказалось, что и самые невероятные вещи могут происходить
наяву. Биржевикам было просто невозможно держать такое количество
информации в уме. И в то же время она нужна. Поэтому самые ленивые
из трейдеров решили наносить все значения цен на график. По оси Х
отложили время, а по оси У — котировки в виде точек.
4.1
87«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Забегая вперед, скажем, что такой подход не только облегчил жизнь.
Выяснилось, что, работая с графиками, можно улавливать закономерно/
сти движения цен. Так и родился технический анализ, позволяющий
прогнозировать будущее движение цен лишь на основе обработки ана/
лиза котировок прошлых периодов. Основным «сырьем» для работы ста/
ли графики цен. Причем неважно, движение цен на какой товар вы ана/
лизируете. Технический анализ универсален, ведь важны только цены.
Биржевые графики кому/то могут показаться сложными, но это
далеко не так. Никого же не пугает кривая PH во рту, которую мы ви/
дим в рекламе. Так и здесь — всё дело привычки.
4.1.2. Отрезки, отрезки…
По методу построения наиболее популярными являются следую/
щие виды графиков: линейные, бары, японские свечи.
Линейные графики строятся по ценам закрытия и дают общую и
наглядную картину динамики цен за какой/то период. Они очень удоб/
ны для анализа итоговой ситуации, хотя и не отображают поведения
цены внутри данного временного интервала. Линейный (line) график
рисуют обычно по уровням close.
Бары. Понятно, что работать с набором точек очень неудобно. По/
этому был найден способ сделать график функциональнее. Появилась
идея обобщать данные за определенные периоды. Скажем, набор точек
за минуту сжимался в один символ, который показывал, как цена изме/
нялась за это время.
Так родилось семейство биржевых графиков. И первой их разно/
видностью стали бары (bar). График баров (отрезков) не имеет тела. Бар —
это вертикальный отрезок с двумя перпендикулярными линиями на нем.
В один бар можно «ужать» любое количество значений цены на товар за
какой/угодно период: месяц, неделю, день, час, пять минут или любой дру/
гой. Чаще всего временной промежуток обозначается латинским симво/
лом: месяц — M, неделя — W, день — D, 5 минут — M5 и т. д.
На этом временном промежутке бар фиксирует четыре значения
цены: наибольшее (high), наименьшее (low), а также первая и после/
дняя цена. В биржевом деле две последние цены называются ценами
«открытия» (open) и «закрытия» (close). Бар напоминает деревце с дву/
4.1
88
мя ветками: слева (отметка цены открытия) и справа (отметка цены зак/
рытия). Последовательно идущие бары образуют график.
Смысл прост. За данный пери/
од цены колебались от верхней гра/
ницы до нижней границы бара, а их
первое и последнее значения показа/
ны перпендикулярными штрихами.
Японские свечи. А вот японцы,
привыкшие к наглядности и красо/
те, представили эти же параметры в
виде «японских свечей» (candle). Это
те же бары, только внешний их вид
другой. Японские свечи как инстру/
мент технического анализа исполь/
зовались азиатскими трейдерами на
протяжении столетий, а остальные
участники рынка открыли его отно/
сительно недавно.
Японская свеча состоит из пря/
моугольника, называемого «телом»
(body). Обозначают его уровнями open
и close. Тонкие линии сверху и снизу
тела свечи называют тенями
(shadow). Уровни теней обозначают/
ся high и low. Цены закрытия и откры/
тия будут open и close, а максималь/
ная и минимальная цены — high и low.
Если цена открытия ниже цены
закрытия, тело свечи белое, если
выше — чёрное. Высота свечи пока/
зывает колебания цены за определён/
ный период. Все её уровни отражают
торговую активность в течение како/
го/то промежутка времени.
Каким же образом интерпретируются японские свечи? Белая све/
ча говорит о том, что в процессе торгов цены закрываются возле макси/
мумов. То есть на рынке преобладают «быки». И наоборот — наличие
Рисунок 12
Рисунок 11
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.1
89
черной свечи предполагает «медвежьи» настроения на рынке. При этом
чем длиннее тело свечи, тем явственнее преимущества тех или иных
игроков. Если же чередуются белые и черные свечки с коротким телом,
то это говорит о нейтральном настроении на рынке.
Ситуация (например, с валютной парой EUR/USD), изображенная с
помощью графика японских свечей будет выглядеть следующим образом:
Рисунок 13. График баров и свечей с линией по закрытию
Есть еще четвертый вид графиков — «крестики/нолики» (point
and figure). Это уже профессиональное изобретение. Он строится не по
времени, и не по указанным выше отметкам. Крестик и нолик рисуют/
ся, если цена выросла или снизилась на определенный уровень. Такой
график позволяет отслеживать периоды повышения и понижения цен.
Вот как он выглядит.
Рисунок 14. График «крестикиGнолики»
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.1
90
4.1.3. Мистер… Секонд
Повозившись с графиками, биржевики подметили, что можно про/
вести условные прямые линии, вдоль которых происходит движение цен.
В полученных изображениях научились искать закономерности, и на их
основе строить предположения о будущем развитии ситуации.
Неизвестно, кто был первым. Но вот имя второго вошло в анналы
истории. Чарльз Доу работал над биржевыми индексами, и по работе
сталкивался с новыми методами анализа цен. Он обобщил опыт многих,
и в начале ХХ века опубликовал в «Уолл/Стрит Джорнэл» свои наблю/
дения, которые позже составили так называемую «теорию Доу».
Первоначально относившаяся к индексам, теория была примене/
на к ценам на биржевые товары. Тезисы автора преобразовали в три
постулата современного технического анализа.
³ Цена учитывает всё.
³ Цена имеет направленность.
³ История повторяется.
Новое направление биржевой науки назвали «техническим ана/
лизом». Техническим потому, что его механизм не предполагает работы
с тем обилием информации, которое встречается в анализе фундамен/
тальном. Всё просто: есть график цены, и его вполне достаточно.
Откуда такая уверенность? Рынок — это бесконечное множество
торговцев, и вполне резонно, что им уже известна любая информация,
влияющая на цену товара. Они реагируют на нее соответствующим об/
разом. В итоге цена действительно учитывает всё.
Поскольку на цены товаров влияет бесконечное множество факто/
ров, они постоянно изменяются. На графике это отображается колебани/
ями вверх/вниз. Даже в определенном направлении движение цен напо/
минает «шаг назад — два вперед». Колебания цен натолкнули биржеви/
ков на мысль провести две линии, одна из которых ограничивает график
сверху, другая — снизу. И назвали их — сопротивление и поддержка.
4.1.4. Сопротивление и поддержка
В верхнюю линию график цены как бы упирается. Линия «сопротив/
ляется» его дальнейшему движению в эту сторону. Линия поддержки, в свою
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.1