Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии

Подождите немного. Документ загружается.

2. Ïî ÷à

ñòîòå îñóùåñòâëåíèÿ ïëàòåæåé âûäåëÿþòñÿ ïîòîêè:

 äèñêðåòíûå;

 íåïðåðûâíûå, ò.å. ïëàòåæè, ïðîèçâîäèìûå â áåñêîíå÷íî ìà-

ëûå îòðåçêè âðåìåíè.

3. Ïî âåëè÷èíå ýëåìåíòîâ ðàçëè÷àþòñÿ ïîòîêè:

 ïîñòîÿííûå (ðàâíûå ïî âåëè÷èíå ýëåìåíòû ïîòîêà);

 ïåðåìåííûå, êîãäà ýëåìåíòû ïîòîêà èçìåíÿþòñÿ ïî âåëè-

÷èíå âî âðåìåíè, ñëåäóÿ îïðåäåëåííîìó çàêîíó.

4. Ïî âåðîÿòíîñòè âûïëàò ïîòîêè äåëÿòñÿ íà:

 âåðíûå, ò.å. ïîäëåæàùèå áåçóñëîâíîé óïëàòå;

 óñëîâíûå, êîãäà âûïëàòû ñòàâÿòñÿ â çàâèñèìîñòü îò íàñòó-

ïëåíèÿ íåêîòîðîãî ñîáûòèÿ.

5. Ïî êîëè÷åñòâó ýëåìåíòîâ âûäåëÿþò ïîòîêè:

 ñ êîíå÷íûì ÷èñëîì ýëåìåíòîâ;

 áåñêîíå÷íûå (âå÷íûå), â êîòîðûõ ñðîê íå îïðåäåëåí.

6. Ïî ìîìåíòó âûïëàò ïëàòåæåé â ïðåäåëàõ ïåðèîäà ðàçëè-

÷àþò ïîòîêè:

 ïîñòíóìåðàíäî (îáûêíîâåííûå), ò.å. ïîòîêè, ïëàòåæè êî-

òîðûõ îñóùåñòâëÿþòñÿ â êîíöå ïåðèîäîâ;

 ïðåíóìåðàíäî — ïîòîêè, ïëàòåæè êîòîðûõ ñîâåðøàþòñÿ â

íà÷àëå ïåðèîäîâ;

 ñ ïëàòåæàìè, îñóùåñòâëÿåìûìè â ñåðåäèíå ïåðèîäîâ.

Â êà÷åñòâå ïðèìåðà ðàññìîòðèì äèñêðåòíîå è íåïðåðûâíîå

ïðåäñòàâëåíèå ïîòîêîâ ïëàòåæåé.

Äèñêðåòíûå ïîòîêè ñòðîÿòñÿ êàê ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ÷èñåë ñ

ïðåäâàðèòåëüíûì ðàçáèåíèåì ñðîêà ïîòîêà íà øàãè (ïåðèîäû).

Íåïðåðûâíûå ïîòîêè çàäàþòñÿ (ñòðîÿòñÿ) ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè,

àðãóìåíòîì êîòîðîé ÿâëÿåòñÿ âðåìÿ. Ïîíÿòèå «íåïðåðûâíîñòü

ïîòîêà ïëàòåæåé» îòíîñèòñÿ çäåñü íå ê ñàìîé ôóíêöèè (êîòîðàÿ

ìîæåò áûòü è ðàçðûâíîé), à ê àðãóìåíòó — âðåìåíè, êîòîðîå

ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê íåïðåðûâíî èçìåíÿþùååñÿ.

Â ôèíàíñîâîì ìåíåäæìåíòå ðàñ÷åòû ÷àùå âñåãî âûïîëíÿþòñÿ

ïðè äèñêðåòíîì ïðåäñòàâëåíèè äåíåæíûõ ïîòîêîâ (ïðèìåð ïðåä-

ñòàâëåí â òàáë. 2.1). Îäíàêî èíîãäà âîçíèêàåò íåîáõîäèìîñòü

ïðåäñòàâëåíèÿ ïîòîêîâ êàê íåïðåðûâíûõ è ãëàäêèõ (ò.å. äèôôå-

ðåíöèðóåìûõ) ôóíêöèé (íàïðèìåð, äëÿ òîãî ÷òîáû èñïîëüçîâàòü

èíñòðóìåíòàðèé ìàòåìàòè÷åñêîãî àíàëèçà äëÿ èññëåäîâàíèÿ ïî-

òîêîâ ïëàòåæåé ïðîåêòà, à òàêæå äëÿ ðåøåíèÿ îïòèìèçàöèîííûõ

çàäà÷).

Ïîñòðîåíèå íåïðåðûâíûõ ïîòîêîâ ÷ðåçâû÷àéíî óñëîæíÿåò

ðàñ÷åòû, ïîñêîëüêó íåîáõîäèìî îñóùåñòâëÿòü äèôôåðåíöèàëü-

íîå è èíòåãðàëüíîå èñ÷èñëåíèÿ. Îäíàêî äëÿ ïîäîáíûõ çàäà÷

ìååòñÿ ìíîæåñòâî êîìïüþòåðíûõ ïðîãðàìì è íå òðåáóåòñÿ áîëü-

øèõ óñèëèé, ÷òîáû ââåñòè â òàêóþ ïðîãðàììó èñõîäíûå äàííûå

è ïîëó÷èòü íóæíîå ðåøåíèå, êàê ïðàâèëî, ñ ïîìîùüþ ÷èñëåí-

íûõ ìåòîäîâ. Â îáùåì ñëó÷àå ïðåäñòàâëåíèå ïîêàçàòåëåé è ïðî-

öåññîâ êàê íåïðåðûâíûõ ïîçâîëÿåò âûÿâèòü íàèáîëåå ñóùåñò-

âåííûå èõ ñâîéñòâà. Äèñêðåòíîå ïðåäñòàâëåíèå ïîòîêîâ ïëàòå-

æåé ïðîùå äëÿ ïîíèìàíèÿ, ïîýòîìó îñòàíîâèìñÿ ïîäðîáíåå íà

íåïðåðûâíîì ïðåäñòàâëåíèè ïîòîêîâ ïëàòåæåé.

Ïóñòü èìååòñÿ íåïðåðûâíûé ïîòîê íåòòî-âûðó÷êè (âûðó÷êè

áåç ó÷åòà ÍÄÑ). Âðåìÿ îñóùåñòâëåíèÿ ïëàòåæåé ïîòîêà (ñðîê

ïîòîêà) èìååò ñâîå íà÷àëî (ìîìåíò âðåìåíè t = 0) è êîíåö (ìî-

ìåíò âðåìåíè t = Ò). Â ýòîì ñëó÷àå ïîòîê âûðó÷êè ìîæíî îõà-

ðàêòåðèçîâàòü ôóíêöèåé Â(t), îòðàæàþùåé âåëè÷èíó âûðó÷êè

(Â) â ìîìåíò âðåìåíè t. Òàêîå ïðåäñòàâëåíèå äîïóñòèìî äëÿ

áîëüøèíñòâà ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé: ñåáåñòîèìîñòè, ïðè-

áûëè, ýêîíîìè÷åñêîãî ýôôåêòà è ò.ä. Ýòà ôóíêöèÿ íå îáÿçà-

òåëüíî íåïðåðûâíà (ñ ìàòåìàòè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ), íàïðèìåð,

èç-çà ñêà÷êîîáðàçíîãî ïîñòóïëåíèÿ çàêàçîâ è îñóùåñòâëåíèÿ

îòãðóçêè ïðîäóêöèè, âîçìîæíîãî ðåçêîãî èçìåíåíèÿ öåí è ò.ï.

Îäíàêî, åñëè ïîäîáíûå ñêà÷êè îñóùåñòâëÿþòñÿ äîñòàòî÷íî ðåäêî

è ñàìè ïî ñåáå íåáîëüøèå, òî òàêèìè ñêà÷êàìè ìîæíî ïðåíåáðå÷ü

è ðàññìàòðèâàòü «ñãëàæåííóþ» ôóíêöèþ Â(t) êàê íåïðåðûâíóþ.

Åñëè ñêà÷êè çíà÷èòåëüíû, òî èìè ïðåíåáðåãàòü íåöåëåñîîáðàçíî.

Íà ðèñ. 2.1 ïðåäñòàâëåí ïðèìåðíûé ãðàôèê íåïðåðûâíîé è

ãëàäêîé ôóíêöèè Â(t).

Ðèñ. 2.1. Ãðàôèê ôóíêöèè Â(t)

Ñóììàðíàÿ âåëè÷èíà âûðó÷êè (âàëîâàÿ âûðó÷êà, ÂÂ) çà ïå-

ðèîä Ò áóäåò îïðåäåëåíà ñ ïîìîùüþ èíòåãðàëà:



ВВ В .

tdt



Ïðèìåð. Ïó

ñòü íåïðåðûâíûé ïîòîê âûðó÷êè çà ãîä çàäàåòñÿ

ëèíåéíîé ôóíêöèåé

Â(t) = 3 + 0,01 ½ t.

Åñëè íåîáõîäèìî îïðåäåëèòü âåëè÷èíó âàëîâîé âûðó÷êè çà

I êâàðòàë (90 ñóòîê), òî áåðåì èíòåãðàë



ВВ 3 0, 01 3 0, 01 270 40, 5 310, 5

tdt t



 







ðóá.

Åñëè ôóíêöèè Â(t) — ãëàäêàÿ, òî íà ïðîòÿæåíèè ìàëîãî îò-

ðåçêà âðåìåíè (t, t + t) ïîòîê èçìåíèòñÿ íà âåëè÷èíó

Â(t + t) – Â(t) = Â(t)t.

Ïðîèçâîäíàÿ Â(t) ïðè ýòîì âûðàæàåò èíòåíñèâíîñòü (ñêî-

ðîñòü âîçðàñòàíèÿ, ïëîòíîñòü) ïîòîêà, ðîñòà ïîñòóïëåíèé âû-

ðó÷êè çà ìàëóþ åäèíèöó âðåìåíè. Äðóãèìè ñëîâàìè, äàííàÿ

ôóíêöèÿ âûðàæàåò ïðèðîñò ôóíêöèè (â äàííîì ñëó÷àå âûðó÷êè)

çà ìàëóþ åäèíèöó âðåìåíè.

Ïî îïðåäåëåíèþ, Â(t) îòðàæàåò ïðåäåë îòíîøåíèÿ ïðèðîñòà

âûðó÷êè çà ìàëûé îòðåçîê âðåìåíè ê äëèòåëüíîñòè ýòîãî îòðåçêà

ïðè íåîãðàíè÷åííîì óìåíüøåíèè ïîñëåäíåé. Íà ýòîì îñíîâàíèè

òîò æå ïîêàçàòåëü ìîæåò èìåíîâàòüñÿ êàê ïðåäåëüíàÿ âûðó÷êà.

Â ïðåäûäóùåì ïðèìåðå ñóòî÷íàÿ ñêîðîñòü âîçðàñòàíèÿ âû-

ðó÷êè (òåìï ïðèðîñòà çà ñóòêè) ñîñòàâèëà

Â(t) = (3 + 0,01  t) = 0,01.

Ïðåèìóùåñòâîì äèñêðåòíîãî ïðåäñòàâëåíèÿ ïîòîêîâ ÿâëÿåò-

ñÿ íàãëÿäíîñòü èõ ïðåäñòàâëåíèÿ. Ïîòîêè ìîæíî ñâîäèòü â òàá-

ëèöû, à ðàñ÷åòû âåñòè ñ ïîìîùüþ ýëåêòðîííûõ òàáëèö. Òåì íå

ìåíåå äèñêðåòíûé ïîòîê îêàçûâàåòñÿ íåóäîáíûì â ñëó÷àÿõ, êî-

ãäà íåîáõîäèì ãëóáîêèé àíàëèç äèíàìèêè ïîòîêîâ, ÷òîáû ïîëó-

÷èòü òî÷íûå èëè ïðèáëèæåííûå àíàëèòè÷åñêèå ôîðìóëû äëÿ

êàêèõ-òî åãî õàðàêòåðèñòèê, âûÿâèòü õàðàêòåð âëèÿíèÿ îïðåäå-

ëåííûõ ôàêòîðîâ íà ýôôåêòèâíîñòü ïðîåêòà è ò.ï. Íåïðåðûâ-

íûå ïîòîêè îêàçûâàþòñÿ çäåñü íàèáîëåå ïðèåìëåìûìè. Êðîìå

òîãî, ïðè äèñêðåòíîì îïèñàíèè íåò âîçìîæíîñòè âûÿñíèòü, ÷òî

ïðîèñõîäèò âíóòðè øàãà ðàñ÷åòíîãî ïåðèîäà, êîãäà îñóùåñòâëÿ-

þòñÿ çàòðàòû â íà÷àëå øàãà èëè â êîíöå åãî, òåðÿåòñÿ òàêæå èí-

ôîðìàöèÿ î âîçìîæíûõ â ñåðåäèíå øàãå âðåìåííûõ äåíåæíûõ

çàòðóäíåíèÿõ è ò.ï.

Ïîòîêè ïëàòåæåé ìîãóò ïîäðàçäåëÿòüñÿ â çàâèñèìîñòè îò òîãî,

ê êàêîìó âèäó äåÿòåëüíîñòè îòíîñèòñÿ ïîêàçàòåëü, õàðàêòåðèçóå-

ìûé ïîòîêîì. Â ýêîíîìè÷åñêîé ëèòåðàòóðå âûäåëÿþò ñëåäóþùèå

âè

äû äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ: èíâåñòèöèîííóþ, îïåðàöèîííóþ

è ôèíàíñîâóþ [10, 22].

Â ðåçóëüòàòå èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè îáû÷íî óâåëè÷èâà-

åòñÿ âåëè÷èíà äîëãîñðî÷íûõ àêòèâîâ îðãàíèçàöèè, ÷òî ñâÿçàíî ñ

çàòðàòàìè (îòòîêîì) ñðåäñòâ. Â ñîñòàâ ýòèõ çàòðàò âêëþ÷àþòñÿ:

 ïåðâîíà÷àëüíûå èíâåñòèöèè;

 ïðåäïðîèçâîäñòâåííûå çàòðàòû;

 òåêóùèå èíâåñòèöèîííûå çàòðàòû;

 ëèêâèäàöèîííûå çàòðàòû.

Ê ïåðâîíà÷àëüíûì èíâåñòèöèÿì îòíîñÿò:

 âëîæåíèÿ ñðåäñòâ â ñîçäàíèå èëè ïðèîáðåòåíèå îñíîâíûõ

ñðåäñòâ è íåìàòåðèàëüíûõ àêòèâîâ;

 îò÷èñëåíèÿ (èëè ðåçåðâ) íà ñòðîèòåëüñòâî îáúåêòîâ ðåìîíò-

íîé, èíæåíåðíîé èëè ñîöèàëüíîé èíôðàñòðóêòóðû;

 îïëàòó ïðîöåíòîâ ïî êðåäèòàì è çàéìàì, ïîëó÷åííûì äëÿ

ðåàëèçàöèè ïðîåêòà, à òàêæå îïëàòó äðóãèõ áàíêîâñêèõ óñ-

ëóã äî íà÷àëà îïåðàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè;

 íàëîã íà èìóùåñòâî, çåìåëüíûé íàëîã è èíûå íàëîãè,

îñóùåñòâëÿåìûå äî íà÷àëà îïåðàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè;

 çàòðàòû íà ñîçäàíèå îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, íåîáõîäèìûõ äëÿ

íà÷àëà îïåðàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè (ñîçäàíèå çàïàñîâ, ïðåä-

îïëàòà çà ðåñóðñû è ò.ä.).

Ïðåäïðîèçâîäñòâåííûå ðàñõîäû âêëþ÷àþò:

 ðàñõîäû íà îáðàçîâàíèå è ðåãèñòðàöèþ îðãàíèçàöèè (îï-

ëàòà þðèäè÷åñêèõ óñëóã, ðàñõîäû ïî îôîðìëåíèþ ïðàâ

ñîáñòâåííîñòè, ýìèññèÿ öåííûõ áóìàã è ò.ä.);

 ðàñõîäû íà ïîäãîòîâèòåëüíûå èññëåäîâàíèÿ (ÍÈÎÊÐ, ðàçðà-

áîòêà ïðîåêòíûõ ìàòåðèàëîâ, îïëàòà êîíñàëòèíãîâûõ óñëóã);

 ðàñõîäû, ñâÿçàííûå ñ äåÿòåëüíîñòüþ ïåðñîíàëà â ïåðèîä

ïîäãîòîâêè ïðîèçâîäñòâà (îïëàòà òðóäà, ñîöèàëüíûå îò÷èñ-

ëåíèÿ, êîìàíäèðîâî÷íûå ðàñõîäû è ò.ï.);

 ìàðêåòèíãîâûå ðàñõîäû, ðàñõîäû ïî ñòðàõîâàíèþ è ò.ä.

Òåêóùèå èíâåñòèöèîííûå çàòðàòû âêëþ÷àþò:

 çàòðàòû íà ïðèîáðåòåíèå îñíîâíûõ ñðåäñòâ è íåìàòåðèàëü-

íûõ àêòèâîâ;

 äåíåæíûå ñóììû, óïëà÷èâàåìûå ïðè âûêóïå îñíîâíûõ

ñðåäñòâ ó ëèçèíãîäàòåëÿ ïî îêîí÷àíèè ñðîêà äîãîâîðà

ëèçèíãà;

 âëîæåíèÿ â ïðèðîñò îáîðîòíûõ ñðåäñòâ â õîäå îïåðàöèîí-

íîé äåÿòåëüíîñòè (óìåíüøåíèå çà ìèíóñîì);

 ðàñõîäû íà ïðèîáðåòåíèå öåííûõ áóìàã.

Â ñîñòàâå ëèêâèäàöèîííûõ çàòðàò ó÷èòûâàþòñÿ âñå îñóùåñò-

âëåííûå ïîñëå ââîäà ïðåäïðèÿòèÿ â ýêñïëóàòàöèþ çàòðàòû, ñâÿ-

çàííû

å ñ ëèêâèäàöèåé èëè ðåàëèçàöèåé íà ñòîðîíó èìóùåñòâà

(äåìîíòàæ, îïëàòà òðàíñïîðòíûõ óñëóã, ðåêóëüòèâàöèÿ çåìåëü,

çàòðàòû íà òðóäîóñòðîéñòâî âûáûâàþùèõ ðàáîòíèêîâ, ðåçåðâû

íà íåïðåäâèäåííûå ðàñõîäû è ò.ä.).

Îïåðàöèîííàÿ äåÿòåëüíîñòü — ýòî òî æå, ÷òî è îáû÷íàÿ ïðîèç-

âîäñòâåííàÿ äåÿòåëüíîñòü, ò.å. äåÿòåëüíîñòü, ñâÿçàííàÿ ñ ïðîèç-

âîäñòâîì ïðîäóêöèè. Ê ïðèòîêàì îò îïåðàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè

îòíîñÿò äîõîä (âûðó÷êó) îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè íà âíóòðåííåì

è âíåøíåì ðûíêàõ, îò ðåàëèçàöèè àêòèâîâ, äîõîäû îò ñäà÷è èìó-

ùåñòâà â àðåíäó, äîõîäû îò ôèíàíñîâûõ âëîæåíèé è ò.ï.

Ê ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè îòíîñÿòñÿ îïåðàöèè ïî ôîðìèðî-

âàíèþ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ, à òàêæå ïðèâëå÷åíèþ è âîçâðàòó

çàåìíûõ ñðåäñòâ.

Ïðèòîêîì ñðåäñòâ îò ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè ñ÷èòàþòñÿ:

 ñðåäñòâà íà óâåëè÷åíèå óñòàâíîãî êàïèòàëà îðãàíèçàöèè;

 ïîëó÷åíèå çàéìîâ è êðåäèòîâ è ò.ä.

Îòòîêîì ñðåäñòâ îò ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè ñ÷èòàþòñÿ:

 âûïëàòà äîõîäîâ ó÷ðåäèòåëÿì;

 ïîãàøåíèå êðåäèòîâ è çàéìîâ è ò.ä.

2.2. Поток доходов, расходов и финансового

результата на предприятии

Â ïðîöåññå ïðîèçâîäñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèå ïî-

ëó÷àåò ýêîíîìè÷åñêèå ðåçóëüòàòû è îñóùåñòâëÿåò ýêîíîìè÷åñêèå

çàòðàòû, íàïðàâëåííûå íà ïîëó÷åíèå ýòèõ ðåçóëüòàòîâ. Â îáùåì

ñëó÷àå ïîä ýêîíîìè÷åñêèìè ðåçóëüòàòàìè ïîíèìàþòñÿ ïîñëåä-

ñòâèÿ ïðîèçâîäñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè, à ïîä çàòðàòàìè — ñòîè-

ìîñòü ïîòðåáëÿåìûõ ðåñóðñîâ è äðóãèå îáÿçàòåëüíûå ïëàòåæè.

Ýêîíîìè÷åñêèé ðåçóëüòàò ìîæåò âûðàæàòüñÿ â ðàçëè÷íûõ ïîêà-

çàòåëÿõ, íàïðèìåð, êàê ÷èñòàÿ (íåòòî) âûðó÷êà îò îáû÷íûõ âèäîâ

äåÿòåëüíîñòè ëèáî äîõîä îò ïðî÷èõ âèäîâ äåÿòåëüíîñòè. Çàòðàòû

òàêæå ìîãóò èìåòü ðàçëè÷íûé õàðàêòåð.

Ñëåäóåò èìåòü â âèäó, ÷òî ðåçóëüòàò âñåãäà ïîíèìàåòñÿ êàê

ïðèòîê ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ îðãàíèçàöèè. Òàê, åñëè îðãàíèçàöèÿ

äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ äåÿòåëüíîñòè áåðåò êðåäèò, òî ïðèòîê äåíåæ-

íûõ ñðåäñòâ, ñâÿçàííûé ñ åãî ïîëó÷åíèåì, íå ìîæåò ðàññìàòðè-

âàòüñÿ êàê ðåçóëüòàò äåÿòåëüíîñòè. Àíàëîãè÷íî ìîæíî ñêàçàòü è

â îòíîøåíèè çàòðàò.

Ýêîíîìè÷åñêèé ðåçóëüòàò, êàê ïðàâèëî, âûðàæàåòñÿ â ôîðìå

ýêîíîìè÷åñêîé âûãîäû, ðàññìàòðèâàåìîé â âèäå äîõîäà, ïîä êî-

òîðûì

ïîíèìàþòñÿ ïîñòóïëåíèÿ îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè (òî-

âàðîâ, ðàáîò, óñëóã) è èìóùåñòâåííûõ ïðàâ.

Ôèíàíñîâûé ðåçóëüòàò (ò.å. ïðèáûëü èëè óáûòîê) — îáúåê-

òèâíàÿ è ïðåâðàùåííàÿ õîçÿéñòâåííîé ïðàêòèêîé ôîðìà ñóùå-

ñòâîâàíèÿ ïðèáàâî÷íîé ñòîèìîñòè. Ýòà ôîðìà îñíîâàíà íà ñî-

ïîñòàâëåíèè êàê äåíåæíûõ, òàê è íåäåíåæíûõ ïîñòóïëåíèé è

ïëàòåæåé (ðàñõîäîâ). Ïðè ýòîì íå âñå äåíåæíûå ïîñòóïëåíèÿ è

äåíåæíûå ïëàòåæè ôîðìèðóþò ôèíàíñîâûé ðåçóëüòàò.

Ïðèíöèï êîììåð÷åñêîãî ðàñ÷åòà â ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé

äåÿòåëüíîñòè çàêëþ÷àåòñÿ â òðåáîâàíèè ïîëó÷åíèÿ è ìàêñèìè-

çàöèè ïîëîæèòåëüíîãî ôèíàíñîâîãî ðåçóëüòàòà (ïðèáûëè). Ïðè-

áûëü âûïîëíÿåò ôóíêöèè: îáåñïå÷åíèÿ êîììåð÷åñêîãî ðàñ÷åòà,

íàêîïëåíèÿ, ðàñïðåäåëèòåëüíóþ, êîíòðîëüíóþ.

Ïðèáûëü — îäíà èç îñíîâíûõ ôîðì ñóùåñòâîâàíèÿ ôèíàí-

ñîâûõ ðåñóðñîâ íà ïðåäïðèÿòèè è âàæíåéøèé èñòî÷íèê ôèíàí-

ñîâûõ ðåñóðñîâ íàðÿäó ñ àìîðòèçàöèåé. Ïðèáûëü âîçíèêàåò â

ðåçóëüòàòå ìîíîïîëèçàöèè ðûíêà (â òîì ÷èñëå è ïîëó÷åíèÿ ðåí-

òû), ïîñêîëüêó â ìîäåëè ðûíêà ÷èñòîé êîíêóðåíöèè (îòñóòñòâèå

êàêèõ ëèáî ïðèçíàêîâ ìîíîïîëèè) ïðèáûëü, ïîëó÷àåìàÿ ïðîèç-

âîäèòåëåì, ðàâíà íóëþ.

Ïðèáûëü îòðàæàåò ðàçìåð ïðèðàùåíèÿ ïåðâîíà÷àëüíî àâàí-

ñèðîâàííîé ñòîèìîñòè îáîðîòíûõ ñðåäñòâ â ïðîöåññ ïðîèçâîäñòâà

äëÿ îáåñïå÷åíèÿ åãî íåïðåðûâíîñòè. Òàêèì îáðàçîì, êàòåãîðèÿ

«ïðèáûëü» ôóíêöèîíèðóåò êàê êàòåãîðèÿ, ñâÿçàííàÿ îäíîâðå-

ìåííî ñ ïðîöåññàìè àâàíñèðîâàíèÿ, áåçâîçìåçäíîãî îòâëå÷åíèÿ

è ðàñõîäîâàíèÿ, à òàêæå íàêîïëåíèÿ ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ. Ðàç-

ìåð ïðèáûëè îáóñëîâëèâàåò ýôôåêòèâíîñòü ïðîèçâîäñòâà è äðó-

ãèõ ôîðì âåäåíèÿ áèçíåñà, à òàêæå òåêóùåå ôèíàíñîâîå ñîñòîÿ-

íèå ïðåäïðèÿòèÿ.

Èòàê, â ñâîåé ôóíäàìåíòàëüíîé îñíîâå ôèíàíñîâûé ðåçóëü-

òàò âîçíèêàåò âñëåäñòâèå ôèíàíñèðîâàíèÿ çàòðàò è ïîñëåäóþùåãî

èõ âîçìåùåíèÿ. Ïîëíîòà òàêîãî âîçìåùåíèÿ — îñíîâà ôèíàí-

ñîâîãî ñîñòîÿíèÿ è ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ, åãî

ëèêâèäíîñòè, ïëàòåæåñïîñîáíîñòè è êðåäèòîñïîñîáíîñòè.

Ïðèáûëü â ôèíàíñîâîé íàóêå — ýòî ôèíàíñîâàÿ êàòåãîðèÿ,

êîòîðàÿ âûñòóïàåò êàê ñòîèìîñòíàÿ è äåíåæíàÿ êàòåãîðèÿ ïðî-

èçâîäñòâà. Ôèíàíñîâûé ðåçóëüòàò — ÷àñòü ðåàëèçîâàííîé ñòîè-

ìîñòè, âûðàæåííîé â äåíåæíîé ôîðìå. Ýòî ÷àñòü ïðèðàùåííîé,

äîáàâëåííîé, âíîâü ñîçäàííîé ñòîèìîñòè, êîòîðàÿ çàêîíîìåðíî

äîëæíà èìåòü äåíåæíóþ ôîðìó âûðàæåíèÿ. Îäíàêî äàííîå óñëî-

âèå íàðóøàåòñÿ, òàê êàê â íîðìàòèâíûõ äîêóìåíòàõ ïî íàëîãîâîìó

è áóõãàëòåðñêîìó ó÷åòó äîïóñêàåòñÿ ôîðìèðîâàíèå ôèíàíñîâîãî

ðåçóëüòàò

à â íåäåíåæíîé ôîðìå. Â ýòîé ñâÿçè ìîæíî ãîâîðèòü î

òàêîì ôèíàíñîâîì ðåçóëüòàòå, êàê î íåôèíàíñîâîé êàòåãîðèè.

Ðåçóëüòàòû òðåõ âèäîâ äåÿòåëüíîñòè — ôèíàíñîâîé, îïåðàöè-

îííîé è èíâåñòèöèîííîé ìîãóò èìåòü íåôèíàíñîâûé õàðàêòåð.

Íàïðèìåð, äîõîä, ïîëó÷àåìûé â ðåçóëüòàòå âûäà÷è çàéìîâ äðóãèì

îðãàíèçàöèÿì, íîñèò êðåäèòíûé õàðàêòåð, íî íå ôèíàíñîâûé.

Îäíàêî òàêîé äîõîä âêëþ÷àåòñÿ â ôèíàíñîâûé ðåçóëüòàò â ñîîò-

âåòñòâèè ñ íîðìàòèâíûìè äîêóìåíòàìè ïî íàëîãîâîìó è áóõãàë-

òåðñêîìó ó÷åòó. Ïîäîáíîå óòâåðæäåíèå òàêæå ñâèäåòåëüñòâóåò î

«íåôèíàíñîâîé» ïðèðîäå êàòåãîðèè «ôèíàíñîâûé ðåçóëüòàò».

Ïðèðîäà ôèíàíñîâîãî ðåçóëüòàòà âûòåêàåò èç êàòåãîðèéíûõ

ôîðì ñóùåñòâîâàíèÿ ôèíàíñîâ, ñîîòâåòñòâèÿ ïðàêòèêè èõ èñ-

ïîëüçîâàíèÿ ñóùíîñòè ýêîíîìè÷åñêèõ è ôèíàíñîâûõ êàòåãîðèé.

Ïîýòîìó êàòåãîðèÿ «ôèíàíñîâûé ðåçóëüòàò» îòñòîèò îò ïðàêòè-

÷åñêîãî ôîðìèðîâàíèÿ ôèíàíñîâîãî ðåçóëüòàòà. Ñëåäîâàòåëüíî,

â ïðàêòèêå ôèíàíñîâûé ðåçóëüòàò âñåãäà âûñòóïàåò êàê ìîäè-

ôèöèðîâàííûé ñ áîëüøèì, èëè ìåíüøèì îòðûâîì îò ýêîíîìè-

÷åñêè îáîñíîâàííîãî êàòåãîðèéíîãî ôèíàíñîâîãî ðåçóëüòàòà.

Ðàñ÷åò äîõîäîâ è ðàñõîäîâ äëÿ èñ÷èñëåíèÿ ôèíàíñîâîãî ðå-

çóëüòàòà â ýêîíîìè÷åñêèõ ðàñ÷åòàõ ñîïðÿæåí ñ îäíîé çíà÷è-

òåëüíîé ïðîáëåìîé. Äåëî â òîì, ÷òî èìååòñÿ ðàñõîæäåíèå â èí-

òåðïðåòàöèè äîõîäîâ, ðàñõîäîâ, à òàêæå â èñ÷èñëåíèè âåëè÷èíû

ïðèáûëè â áóõãàëòåðñêîì è íàëîãîâîì ó÷åòàõ. Êðîìå òîãî, â

óïðàâëåí÷åñêîì ó÷åòå äîõîäû è ðàñõîäû ìîãóò ïîíèìàòüñÿ â öå-

ëÿõ äàííîãî ó÷åòà. Òàêèì îáðàçîì, åñëè ðàññ÷èòûâàòü âåëè÷èíó

äîõîäîâ, ðàñõîäîâ è ïðèáûëè, òî íåîáõîäèìî âûáèðàòü â êà÷åñòâå

òåðìèíîëîãè÷åñêîé è ìåòîäè÷åñêîé îñíîâû áóõãàëòåðñêèé ëèáî

íàëîãîâûé ó÷åò, ëèáî îñíîâûâàòüñÿ íà óïðàâëåí÷åñêîì ó÷åòå.

Åñòåñòâåííî, ÷òî è ìåõàíèçì ðàñ÷åòà îñíîâíûõ ýòèõ ïîêàçàòåëåé

áóäåò ðàçëè÷àòüñÿ.

Ðàññìîòðèì ïîäðîáíåå ðàçëè÷èÿ â èíòåðïðåòàöèè äîõîäîâ è

ðàñõîäîâ â íàëîãîâîì è áóõãàëòåðñêîì ó÷åòàõ.

Â íàëîãîâîì ó÷åòå, êîòîðûé ðåãëàìåíòèðóåòñÿ Íàëîãîâûì êî-

äåêñîì ÐÔ (ÍÊ ÐÔ), ñîãëàñíî ñò. 41 äîõîäîì «ïðèçíàåòñÿ ýêîíî-

ìè÷åñêàÿ âûãîäà â äåíåæíîé èëè íàòóðàëüíîé ôîðìå, ó÷èòûâàåìàÿ

â ñëó÷àå âîçìîæíîñòè åå îöåíêè è â òîé ìåðå, â êîòîðîé òàêóþ

âûãîäó ìîæíî îöåíèòü». Ïîñêîëüêó â ÍÊ ÐÔ íå äàåòñÿ èñ÷åðïû-

âàþùåãî îïðåäåëåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîé âûãîäû, òî îíà îïðåäåëÿåòñÿ

äëÿ îðãàíèçàöèè â ñîîòâåòñòâèè ñ ãë. 25 ÍÊ ÐÔ «Íàëîã íà ïðè-

áûëü îðãàíèçàöèé», ãäå äîõîäû ïîíèìàþòñÿ êàê îïðåäåëåííûé

ïåðå÷åíü ïîñòóïëåíèé, ñ÷èòàþùèõñÿ äîõîäàìè. Â íàëîãîâîì ó÷åòå

(ãë. 25 ÍÊ ÐÔ) äîõîäû äåëÿòñÿ íà äîõîäû, ó÷èòûâàåìûå è íå ó÷è-

òûâàåìûå ïðè îïðåäåëåíèè íàëîãîâîé áàçû íàëîãà íà ïðèáûëü.

Ê äîõî

äàì, ó÷èòûâàåìûì ïðè îïðåäåëåíèè íàëîãîâîé áàçû

íàëîãà íà ïðèáûëü (íàëîãîîáëîæåíèè ïðèáûëè), îòíîñÿòñÿ:

1) äîõîäû îò ðåàëèçàöèè (ñò. 249 ãë. 25 ÍÊ ÐÔ);

2) âíåðåàëèçàöèîííûå äîõîäû (ñò. 250 ãë. 25 ÍÊ ÐÔ).

Äîõîäîì îò ðåàëèçàöèè ïðèçíàþòñÿ âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè

òîâàðîâ (ðàáîò, óñëóã) êàê ñîáñòâåííîãî ïðîèçâîäñòâà, òàê è ðà-

íåå ïðèîáðåòåííûõ, è âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè èìóùåñòâåííûõ

ïðàâ. Âûðó÷êà îò ðåàëèçàöèè îïðåäåëÿåòñÿ èñõîäÿ èç âñåõ ïîñòó-

ïëåíèé, ñâÿçàííûõ ñ ðàñ÷åòàìè çà ðåàëèçîâàííûå òîâàðû (ðàáî-

òû, óñëóãè) èëè èìóùåñòâåííûå ïðàâà, âûðàæåííûå â äåíåæíîé

è (èëè) íàòóðàëüíîé ôîðìàõ.

Âíåðåàëèçàöèîííûìè äîõîäàìè íàëîãîïëàòåëüùèêà ÿâëÿþòñÿ

äîõîäû:

 îò äîëåâîãî ó÷àñòèÿ â äðóãèõ îðãàíèçàöèÿõ;

 â âèäå ïðèçíàííûõ äîëæíèêîì èëè ïîäëåæàùèõ óïëàòå

øòðàôîâ, ïåíåé è (èëè) èíûõ ñàíêöèé çà íàðóøåíèå äîãî-

âîðíûõ îáÿçàòåëüñòâ, à òàêæå ñóìì âîçìåùåíèÿ óáûòêîâ

èëè óùåðáà;

 îò ñäà÷è èìóùåñòâà â àðåíäó;

 îò ïðåäîñòàâëåíèÿ â ïîëüçîâàíèå ïðàâ íà ðåçóëüòàòû èíòåë-

ëåêòóàëüíîé äåÿòåëüíîñòè;

 â âèäå ïðîöåíòîâ, ïîëó÷åííûõ ïî äîãîâîðàì çàéìà, êðåäèòà,

áàíêîâñêîãî ñ÷åòà, áàíêîâñêîãî âêëàäà, à òàêæå ïî öåí-

íûì áóìàãàì è äðóãèì äîëãîâûì îáÿçàòåëüñòâàì;

 â âèäå áåçâîçìåçäíî ïîëó÷åííîãî èìóùåñòâà (ðàáîò, óñëóã)

èëè èìóùåñòâåííûõ ïðàâ;

 â âèäå äîõîäà ïðîøëûõ ëåò, âûÿâëåííîãî â îò÷åòíîì ïå-

ðèîäå;

 â âèäå ïîëîæèòåëüíîé êóðñîâîé ðàçíèöû;

 â âèäå ñóììîâîé ðàçíèöû è ò.ä.

Äîõîäàìè, íå ó÷èòûâàåìûìè ïðè îïðåäåëåíèè íàëîãîâîé áàçû

íàëîãà íà ïðèáûëü (ñò. 251 ãë. 25 ÍÊ ÐÔ), ñ÷èòàþòñÿ:

 èìóùåñòâî, èìóùåñòâåííûå ïðàâà, ðàáîòû èëè óñëóãè, êî-

òîðûå ïîëó÷åíû îò äðóãèõ ëèö â ïîðÿäêå ïðåäâàðèòåëüíîé

îïëàòû òîâàðîâ (ðàáîò, óñëóã);

 èìóùåñòâî, èìóùåñòâåííûå ïðàâà, êîòîðûå ïîëó÷åíû â

ôîðìå çàëîãà èëè çàäàòêà â êà÷åñòâå îáåñïå÷åíèÿ îáÿçà-

òåëüñòâ;

 èìóùåñòâî, èìóùåñòâåííûå ïðàâà èëè íåèìóùåñòâåííûå

ïðàâà, èìåþùèå äåíåæíóþ îöåíêó, êîòîðûå ïîëó÷åíû â

âèäå âçíîñîâ (âêëàäîâ) â óñòàâíûé (ñêëàäî÷íûé) êàïèòàë

îðãàíèçàöèè (âêëþ÷àÿ ýìèññèîííûé äîõîä);

 ñðåäñò

âà è èíîå èìóùåñòâî, ïîëó÷åííûå â âèäå áåçâîçìåçä-

íîé ïîìîùè (ñîäåéñòâèÿ);

 èìóùåñòâî (âêëþ÷àÿ äåíåæíûå ñðåäñòâà), ïîñòóïèâøåå

êîìèññèîíåðó, àãåíòó è (èëè) èíîìó ïîâåðåííîìó â ñâÿçè

ñ èñïîëíåíèåì îáÿçàòåëüñòâ ïî äîãîâîðó êîìèññèè, àãåíò-

ñêîìó äîãîâîðó èëè äðóãîìó àíàëîãè÷íîìó äîãîâîðó, à òàêæå

â ñ÷åò âîçìåùåíèÿ çàòðàò, ïðîèçâåäåííûõ êîìèññèîíåðîì,

àãåíòîì è (èëè) èíûì ïîâåðåííûì çà êîìèòåíòà, ïðèíöè-

ïàëà è (èëè) èíîãî äîâåðèòåëÿ, åñëè òàêèå çàòðàòû íå ïîä-

ëåæàò âêëþ÷åíèþ â ñîñòàâ ðàñõîäîâ êîìèññèîíåðà, àãåíòà

è (èëè) èíîãî ïîâåðåííîãî â ñîîòâåòñòâèè ñ óñëîâèÿìè çà-

êëþ÷åííûõ äîãîâîðîâ. Ê óêàçàííûì äîõîäàì íå îòíîñÿòñÿ

êîìèññèîííîå, àãåíòñêîå èëè èíûå àíàëîãè÷íûå âîçíà-

ãðàæäåíèÿ;

 ñðåäñòâà èëè èíîå èìóùåñòâî, êîòîðûå ïîëó÷åíû ïî äîãî-

âîðàì êðåäèòà èëè çàéìà (èíûõ àíàëîãè÷íûõ ñðåäñòâ èëè

èíîãî èìóùåñòâà íåçàâèñèìî îò âèäà îôîðìëåíèÿ çàèìñò-

âîâàíèé, âêëþ÷àÿ öåííûå áóìàãè ïî äîëãîâûì îáÿçàòåëü-

ñòâàì), à òàêæå ñðåäñòâà èëè èíîå èìóùåñòâî, ïîëó÷åííûå

â ñ÷åò ïîãàøåíèÿ òàêèõ çàèìñòâîâàíèé;

 èìóùåñòâî, ïîëó÷åííîå íàëîãîïëàòåëüùèêîì â ðàìêàõ öå-

ëåâîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ è ïð.

Â áóõãàëòåðñêîì ó÷åòå ñîãëàñíî Ïîëîæåíèþ ïî áóõãàëòåð-

ñêîìó ó÷åòó «Äîõîäû îðãàíèçàöèè» (ÏÁÓ 9/99) äàåòñÿ ñëåäóþ-

ùåå îïðåäåëåíèå äîõîäîâ. Äîõîäàìè îðãàíèçàöèè ïðèçíàåòñÿ óâå-

ëè÷åíèå ýêîíîìè÷åñêèõ âûãîä â ðåçóëüòàòå ïîñòóïëåíèÿ àêòèâîâ

(äåíåæíûõ ñðåäñòâ, èíîãî èìóùåñòâà) è (èëè) ïîãàøåíèÿ îáÿçà-

òåëüñòâ, ïðèâîäÿùåå ê óâåëè÷åíèþ êàïèòàëà ýòîé îðãàíèçàöèè,

çà èñêëþ÷åíèåì âêëàäîâ ó÷àñòíèêîâ (ñîáñòâåííèêîâ èìóùåñòâà).

Ïðè ýòîì íå ïðèçíàþòñÿ äîõîäàìè îðãàíèçàöèè ïîñòóïëåíèÿ îò

äðóãèõ þðèäè÷åñêèõ è ôèçè÷åñêèõ ëèö:

 ñóìì ÍÄÑ, àêöèçîâ, ýêñïîðòíûõ ïîøëèí è èíûõ àíàëî-

ãè÷íûõ îáÿçàòåëüíûõ ïëàòåæåé;

 ïî äîãîâîðàì êîìèññèè, àãåíòñêèì è èíûì àíàëîãè÷íûì

äîãîâîðàì â ïîëüçó êîìèòåíòà, ïðèíöèïàëà è ò.ï.;

 â ïîðÿäêå ïðåäâàðèòåëüíîé îïëàòû ïðîäóêöèè, òîâàðîâ (ðà-

áîò, óñëóã);

 àâàíñîâ â ñ÷åò îïëàòû ïðîäóêöèè, òîâàðîâ (ðàáîò, óñëóã);

 çàäàòêà;

 â çàëîã, åñëè äîãîâîðîì ïðåäóñìîòðåíà ïåðåäà÷à çàëîæåí-

íîãî èìóùåñòâà çàëîãîäåðæàòåëþ;

 â ïîãàøåíèå êðåäèòà, çàéìà, ïðåäîñòàâëåííîãî çàåìùèêó.

Â ñîîòâåòñòâèè ñ ÏÁÓ 9/99 äîõîäû îðãàíèçàöèè â çàâèñèìî-

ñòè îò õàðàêòåðà è óñë

îâèé ïîëó÷åíèÿ ïîäðàçäåëÿþòñÿ íà äîõî-

äû îò îáû÷íûõ âèäîâ äåÿòåëüíîñòè è ïðî÷èå äîõîäû. Äëÿ öåëåé

áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà îðãàíèçàöèÿ èñõîäÿ èç õàðàêòåðà ñâîåé

äåÿòåëüíîñòè ñàìîñòîÿòåëüíî îïðåäåëÿåò äîõîäû, îòíîñÿùèåñÿ ê

îáû÷íûì âèäàì äåÿòåëüíîñòè.

Äîõîäàìè îò îáû÷íûõ âèäîâ äåÿòåëüíîñòè (âûðó÷êà) ÿâëÿþòñÿ,

êàê ïðàâèëî, äåíåæíûå ïîñòóïëåíèÿ îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè è

äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè.

Ê ïðî÷èì äîõîäàì îòíîñÿòñÿ:

 ïîñòóïëåíèÿ, ñâÿçàííûå ñ ïðåäîñòàâëåíèåì çà ïëàòó âî âðå-

ìåííîå ïîëüçîâàíèå (âðåìåííîå âëàäåíèå è ïîëüçîâàíèå)

àêòèâîâ îðãàíèçàöèè;

 ïîñòóïëåíèÿ, ñâÿçàííûå ñ ïðåäîñòàâëåíèåì çà ïëàòó ïðàâ,

âîçíèêàþùèõ èç ïàòåíòîâ íà èçîáðåòåíèÿ, ïðîìûøëåííûå

îáðàçöû è äðóãèõ âèäîâ èíòåëëåêòóàëüíîé ñîáñòâåííîñòè;

 ïîñòóïëåíèÿ, ñâÿçàííûå ñ ó÷àñòèåì â óñòàâíûõ êàïèòàëàõ

äðóãèõ îðãàíèçàöèé (âêëþ÷àÿ ïðîöåíòû è èíûå äîõîäû ïî

öåííûì áóìàãàì);

 ïîñòóïëåíèÿ îò ïðîäàæè îñíîâíûõ ñðåäñòâ è èíûõ àêòèâîâ,

îòëè÷íûõ îò äåíåæíûõ ñðåäñòâ (êðîìå èíîñòðàííîé âàëþ-

òû), ïðîäóêöèè, òîâàðîâ;

 ïðîöåíòû, ïîëó÷åííûå çà ïðåäîñòàâëåíèå â ïîëüçîâàíèå

äåíåæíûõ ñðåäñòâ îðãàíèçàöèè, à òàêæå ïðîöåíòû çà èñïîëü-

çîâàíèå áàíêîì äåíåæíûõ ñðåäñòâ, íàõîäÿùèõñÿ íà ñ÷åòå

îðãàíèçàöèè â ýòîì áàíêå.

Ïðî÷èå äîõîäû âêëþ÷àþò âíåðåàëèçàöèîííûå äîõîäû:

 øòðàôû, ïåíè, íåóñòîéêè çà íàðóøåíèå óñëîâèé äîãîâîðîâ;

 àêòèâû, ïîëó÷åííûå áåçâîçìåçäíî, â òîì ÷èñëå ïî äîãîâîðó

äàðåíèÿ;

 ïîñòóïëåíèÿ â âîçìåùåíèå ïðè÷èíåííûõ îðãàíèçàöèè

óáûòêîâ;

 ïðèáûëü ïðîøëûõ ëåò, âûÿâëåííàÿ â îò÷åòíîì ãîäó;

 ñóììû êðåäèòîðñêîé è äåïîíåíòñêîé çàäîëæåííîñòè, ïî

êîòîðûì èñòåê ñðîê èñêîâîé äàâíîñòè;

 êóðñîâûå ðàçíèöû;

 ñóììà äîîöåíêè àêòèâîâ;

 ïðî÷èå äîõîäû.

Òàêèì îáðàçîì, èç âûøåñêàçàííîãî ìîæíî ñäåëàòü íåñêîëüêî

âûâîäîâ îòíîñèòåëüíî äîõîäîâ â íàëîãîâîì è áóõãàëòåðñêîì ó÷åòå:

1) äîõîäû â íàëîãîâîì ó÷åòå ïîäðàçäåëÿþòñÿ íà äîõîäû, ó÷è-

òûâàåìûå è íå ó÷èòûâàåìûå ïðè îïðåäåëåíèè íàëîãîâîé áàçû