Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии

Подождите немного. Документ загружается.

ýëåìåíò

îâ ïîòîêà îñóùåñòâëÿåòñÿ ñ ïîìîùüþ ìåòîäîâ èíòå-

ãðàëüíîãî èñ÷èñëåíèÿ. Â ÷àñòíîñòè â êîíå÷íîì èíòåðâàëå âðå-

ìåíè (0, T) îáùàÿ ñóììà ïîñòóïëåíèé ñîñòàâèò:

() .

tdt



Äèñêîíòèðîâàííàÿ ñóììà òàêîãî ïîòîêà îïðåäåëÿåòñÿ êàê

() ,

Sfted







ãäå  = ln(1 + i).

Êîýôôèöèåíò äèñêîíòèðîâàíèÿ ðàññ÷èòûâàåòñÿ êàê îïðåäå-

ëåííûé èíòåãðàë Ôèìàíà:

()

itdt







(2.3)

ãäå i(t) — íîðìà äèñêîíòà â ìîìåíò âðåìåíè t.

2.4. Норма дисконта

Ïðèíöèïèàëüíûì ìîìåíòîì â ïðîöåññå äèñêîíòèðîâàíèÿ

ÿâëÿåòñÿ óñòàíîâëåíèå êîíêðåòíîé íîðìû äèñêîíòà. Ñ ýêîíî-

ìè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ íîðìà äèñêîíòà (ñòàâêà äèñêîíòèðîâà-

íèÿ, ñòàâêà ïðèâåäåíèÿ) — ýòî ìèíèìàëüíàÿ íîðìà äîõîäíîñòè,

êîòîðàÿ ìîãëà áûòü ïîëó÷åíà ïðè íàëè÷èè äåíåæíûõ ñðåäñòâ.

Íîðìà äèñêîíòà èãðàåò ðîëü ñïåöèôè÷åñêîãî ýêîíîìè÷åñêîãî

íîðìàòèâà, êîòîðûé îòðàæàåò òåìï ðîñòà îòíîñèòåëüíîé öåííîñòè

äåíåã ïðè áîëåå ðàííåì èõ ïîëó÷åíèè (èëè ïðè áîëåå ïîçäíåì

ðàñõîäîâàíèè). Ïðè ïîìîùè íîðìû äèñêîíòà ìîæíî îïðåäåëèòü

ñóììó, êîòîðóþ ïðèäåòñÿ çàïëàòèòü ñåãîäíÿ çà ïðàâî ïîëó÷àòü

ïðåäïîëàãàåìóþ ñóììó â áóäóùåì. Íîðìà äèñêîíòà ÿâëÿåòñÿ

ýêçîãåííî çàäàâàåìûì îñíîâíûì ýêîíîìè÷åñêèì íîðìàòèâîì,

èñïîëüçóåìûì ïðè îöåíêå äîõîäíîñòè.

Âûáîð âåëè÷èíû ñòàâêè ïðèâåäåíèÿ — ýòî ðåçóëüòàò ýêîíî-

ìè÷åñêîãî ñóæäåíèÿ. Îòñþäà èìååò ìåñòî îïðåäåëåííàÿ óñëîâ-

íîñòü êàê ñàìîãî ïðîöåññà äèñêîíòèðîâàíèÿ, òàê è îáîáùàþùèõ

õàðàêòåðèñòèê äèñêîíòèðîâàííûõ ôèíàíñîâûõ ïîòîêîâ.

Â îòäåëüíûõ ñëó÷àÿõ çíà÷åíèå íîðìû äèñêîíòà ìîæåò âûáè-

ðàòüñÿ ðàçëè÷íûì äëÿ ðàçíûõ øàãîâ ðàñ÷åòà (ïåðåìåííàÿ íîðìà

äèñêîíòà). Ýòî ìîæåò áûòü öåëåñîîáðàçíî â ñëó÷àÿõ ïåðåìåííî-

ãî ïî âðåìåíè ðèñêà, ïåðåìåííîé ïî âðåìåíè ñòðóêòóðû êàïè-

òàëà, âåëè÷èíû çàåìíûõ ñðåäñòâ è ò.ä.

Íîðìà äèñêîíòà äîëæíà ó÷èòûâàòü èíôëÿöèþ, îïðåäåëÿåìóþ

òåìïîì èíôëÿöèè. Ó÷åò â íîðìå äèñêîíòà òåìïà èíôëÿöèè ïîçâî-

ëÿ

åò äåôëèðîâàòü äåíåæíûå ïîòîêè, ò.å. óáðàòü âëèÿíèå èíôëÿöèè

íà áóäóùèå ïðîåêòíûå öåíû, âåëè÷èíó îáîðîòíûõ ñðåäñòâ è ò.ä.

Òåìï èíôëÿöèè ðàññ÷èòûâàåòñÿ êàê òåìï ðîñòà öåí, êîòîðûé ìî-

æåò áûòü öåïíûì èëè áàçèñíûì. Áàçèñíûé òåìï ðîñòà öåí (áàçèñ-

íûé òåìï èíôëÿöèè) èñ÷èñëÿåòñÿ êàê îòíîøåíèå ñðåäíåãî óðîâíÿ

öåí â êîíöå j-ãî øàãà ê ñðåäíåìó óðîâíþ öåí â íà÷àëå ïåðâîãî

øàãà. Öåïíîé òåìï ðîñòà öåí (öåïíîé òåìï èíôëÿöèè) èñ÷èñëÿåò-

ñÿ êàê îòíîøåíèå ñðåäíåãî óðîâíÿ öåí â êîíöå j-ãî øàãà ê ñðåäíå-

ìó óðîâíþ öåí â êîíöå ïðåäûäóùåãî øàãà.

Íà âåëè÷èíó íîðìû äèñêîíòà âëèÿåò ìíîæåñòâî ôàêòîðîâ, à

èìåííî:

 áàíêîâñêèé ïðîöåíò;

 ìèíèìàëüíàÿ íà ôèíàíñîâîì ðûíêå àëüòåðíàòèâíàÿ ñòîè-

ìîñòü;

 ðàçìåðû ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ îðãàíèçàöèè;

 ðàçëè÷íûå àñïåêòû ôàêòîðà âðåìåíè:

— äèíàìèêà òåõíèêî-ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïðåäïðèÿòèÿ;

— ôèçè÷åñêèé èçíîñ îñíîâíûõ ñðåäñòâ, îáóñëîâëèâàþùèé

îáùèå òåíäåíöèè ê ñíèæåíèþ èõ ïðîèçâîäèòåëüíîñòè è

ðîñòó çàòðàò íà èõ ñîäåðæàíèå, ýêñïëóàòàöèþ è ðåìîíò íà

ïðîòÿæåíèè ðàñ÷åòíîãî ïåðèîäà;

— èçìåíåíèå âî âðåìåíè öåí íà ïðîèçâîäèìóþ ïðîäóêöèþ è

ïîòðåáëÿåìûå ðåñóðñû;

— ðàçíîâðåìåííîñòü çàòðàò, ðåçóëüòàòîâ è ýôôåêòîâ, ò.å.

îñóùåñòâëåíèå èõ â òå÷åíèå âñåãî ïåðèîäà ðåàëèçàöèè

ïðîåêòà, à íå â êàêîé-òî îäèí ôèêñèðîâàííûé ìîìåíò

âðåìåíè;

— èçìåíåíèå âî âðåìåíè ýêîíîìè÷åñêèõ íîðìàòèâîâ (ñòàâîê

íàëîãîâ, ïîøëèí, àêöèçîâ, ðàçìåðîâ ìèíèìàëüíîé ìåñÿ÷-

íîé îïëàòû òðóäà è ò.ï.);

— ðàçðûâû âî âðåìåíè (ëàãè) ìåæäó ïðîèçâîäñòâîì è ðåàëèçà-

öèåé ïðîäóêöèè è ìåæäó îïëàòîé è ïîòðåáëåíèåì ðåñóðñîâ.

Îäíàêî íàëè÷èå áîëüøîãî êîëè÷åñòâà ôàêòîðîâ íå ïîçâîëÿåò

ïðåäëîæèòü óíèâåðñàëüíîãî ïðàâèëà âûáîðà íîðìû äèñêîíòà.

×àñòî äëÿ âûáîðà ñòàâêè ïðèâåäåíèÿ èñïîëüçóþòñÿ ñëåäóþùèå

îðèåíòèðû:

 äîõîäíîñòü öåííûõ áóìàã;

 óñðåäíåííàÿ ñòîèìîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà;

 ñóáúåêòèâíûå îöåíêè, îñíîâàííûå íà îïûòå óïðàâëÿþùèõ;

 ñóùåñòâóþùèå ñòàâêè ïî äîëãîñðî÷íûì êðåäèòàì è çàéìàì;

 âåëè÷èíà ðèñêà;

 òåìï èíôëÿöèè è ïð.

Â ëþáîì ñëó÷àå íîðìà äèñêîíòà äîëæíà îòðàæàòü ñêîððåê-

òèðîâàííóþ ñ ó÷åòîì èíôëÿöèè äîõîäíîñòü âëîæåííîãî êàïèòà-

ëà ñ ó÷

åòîì àëüòåðíàòèâíûõ è äîñòóïíûõ íà ðûíêå áåçðèñêîâûõ

íàïðàâëåíèé âëîæåíèé.

Èíîãäà ðàñ÷åò ñòàâêè äèñêîíòèðîâàíèÿ îñóùåñòâëÿþò ñ ïî-

ìîùüþ ôîðìóë:

1) ðàñ÷åòà ñðåäíåé ðûíî÷íîé ñòîèìîñòè êàïèòàëà:

iid







ãäå

— íîðìà äîõîäíîñòè k-ãî âèäà ñðåäñòâ (êàïèòàëà), %;

— äîëÿ k-ãî âèäà ñðåäñòâ (êàïèòàëà) â îáùåé ðûíî÷íîé ñòîèìî-

ñòè êàïèòàëà, äîëè åä.;

2) ðàñ÷åòà ñðåäíåé ñòàâêè äîõîäíîñòè:

inh







ãäå n

— êîëè÷åñòâî èíâåñòîðîâ k-ãî âèäà;

— ñòàâêà äîõîäíîñòè îò èíâåñòèöèé äëÿ k-ãî èíâåñòîðà, %;

3) îöåíêè âëèÿíèÿ òðåõ ôàêòîðîâ: èíôëÿöèè, ðèñêà è àëüòåð-

íàòèâíîé äîõîäíîñòè:

i = d + h + r,

ãäå d — íîðìà àëüòåðíàòèâíîé áåçðèñêîâîé äîõîäíîñòè ñ ó÷åòîì èí-

ôëÿöèè, %;

h — òåìï èíôëÿöèè, %;

r — ðèñêîâàÿ ïðåìèÿ, %.

Контрольные вопросы

1. ×òî ïîíèìàåòñÿ ïîä ïîòîêîì ïëàòåæåé â ýêîíîìè÷åñêèõ ðàñ÷åòàõ?

Â ÷åì ñóòü âåêòîðíîãî ïðåäñòàâëåíèÿ ïîòîêîâ ïëàòåæåé? Êàêîâà

êëàññèôèêàöèÿ ïîòîêîâ ïëàòåæåé?

2. Ñôîðìóëèðóéòå îñíîâíûå ïàðàìåòðû ïîòîêà ïëàòåæåé.

3. Äàéòå îïðåäåëåíèå ïîíÿòèÿ «ýêîíîìè÷åñêèé ýôôåêò».

4. ×òî ïîíèìàåòñÿ ïîä çàòðàòàìè è êàêîâà èõ êëàññèôèêàöèÿ?

5. ×òî ïîíèìàåòñÿ ïîä çàòðàòàìè è ðàñõîäàìè â áóõãàëòåðñêîì è íà-

ëîãîâîì ó÷åòàõ? Ðàñêðîéòå ðàçëè÷èÿ â îïðåäåëåíèè è êëàññèôèêà-

öèè ðàñõîäîâ â áóõãàëòåðñêîì è íàëîãîâîì ó÷åòàõ.

6. Äàéòå îïðåäåëåíèå ñåáåñòîèìîñòè. Êàêèå âèäû ñåáåñòîèìîñòè ðàñ-

ñ÷èòûâàþòñÿ?

7. Êàêèå âèäû äåÿòåëüíîñòè ó÷èòûâàþòñÿ ïðè ôîðìèðîâàíèè ïîòî-

êîâ ïëàòåæåé?

8. ×òî ïîíèìàåòñÿ ïîä äîõîäàìè â áóõãàëòåðñêîì è íàëîãîâîì ó÷å-

òàõ? Ðàñêðîéòå ðàçëè÷èÿ â îïðåäåëåíèè è êëàññèôèêàöèè äîõîäîâ

â áóõãàëòåðñêîì è íàëîãîâîì ó÷åòàõ.

9. Çà÷åì íåîáõîäèìî íåïðåðûâíîå ïðåäñòàâëåíèå ïîòîêîâ ïëàòåæåé?

10. Â ÷åì çàêëþ÷àþòñÿ ïîíÿòèå è ñóùíîñòü äèñêîíòèðîâàíèÿ ïîòî-

êîâ ïëàòåæåé?

11. Êàêèå îðèåíòèðû èñïîëüçóþòñÿ ïðè îïðåäåëåíèè íîðìû äèñêîíòà?

Глава

Бюджетирование

на предприятии

3.1. Понятие и сущность бюджетирования.

Планирование на предприятии

Ìåíåäæìåíò íà ïðåäïðèÿòèè ñ òî÷êè çðåíèÿ ôóíêöèîíàëü-

íîãî ïîäõîäà ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê ïðîöåññ îñóùåñòâëåíèÿ òàêèõ

îñíîâíûõ ôóíêöèé, êàê ïëàíèðîâàíèå, îðãàíèçàöèÿ, êîíòðîëü è

ìîòèâàöèÿ. Òàêèì îáðàçîì, ïëàíèðîâàíèå ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç

âàæíåéøèõ ôóíêöèé ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ ïðåäïðèÿòèåì. Êàê

ïîêàçûâàåò ïðàêòèêà, âûñîêàÿ ýôôåêòèâíîñòü ïðîèçâîäñòâà äîñ-

òèãàåòñÿ âûñîêîé ðåçóëüòàòèâíîñòüþ ïëàíèðîâàíèÿ â îáùåé ñèñ-

òåìå âíóòðèôèðìåííîãî óïðàâëåíèÿ.

Ïëàíèðîâàíèå — ýòî ïðîöåññ ïîäãîòîâêè óïðàâëåí÷åñêîãî

ðåøåíèÿ, îñíîâàííûé íà îáðàáîòêå èñõîäíîé èíôîðìàöèè è

ïðåäïîëàãàþùèé ðàçðàáîòêó ïëàíîâûõ ïîêàçàòåëåé, õàðàêòåðè-

çóþùèõ áóäóùóþ äåÿòåëüíîñòü îðãàíèçàöèè (ïðåäïðèÿòèÿ). Áîëåå

êîíêðåòíî ïîä ïëàíèðîâàíèåì ìîæíî ïîíèìàòü ïðîöåññ ôîðìè-

ðîâàíèÿ ïëàíîâûõ ïîêàçàòåëåé, ñ ïîìîùüþ êîòîðûõ:

1) äîñòèãàåòñÿ â îïðåäåëåííîé ñòåïåíè âèäåíèå áóäóùåãî, ÷òî

ïîçâîëÿåò óìåíüøèòü åãî íåîïðåäåëåííîñòü;

2) óñòàíàâëèâàþòñÿ öåëè, ïîçâîëÿþùèå îñóùåñòâëÿòü ñîãëà-

ñîâàííóþ è ðèòìè÷íóþ ðàáîòó ïîäðàçäåëåíèé îðãàíèçàöèè;

3) îñóùåñòâëÿþòñÿ êîíòðîëüíûå ôóíêöèè, òàê êàê âûïîëíåíèå

ïëàíà ÿâëÿåòñÿ êðèòåðèåì ýôôåêòèâíîé ðàáîòû ïðîèçâîäñòâåí-

íîãî è óïðàâëåí÷åñêîãî ïåðñîíàëà.

Ïëàíèðîâàíèå ñîçäàåò äëÿ ïðåäïðèÿòèÿ ñëåäóþùèå ïðåèìó-

ùåñòâà:

 ïîçâîëÿåò îñóùåñòâëÿòü ïðîöåññ ñèñòåìàòè÷åñêîãî è öåëå-

íàïðàâëåííîãî ïîäáîðà èíôîðìàöèîííûõ ýêîíîìè÷åñêèõ

ïîêàçàòåëåé;

 äàåò âîçìîæíîñòü ïîäãîòîâèòüñÿ ê áóäóùèì íåáëàãîïðèÿò-

íûì óñëîâèÿì;

 ïîçâ

îëÿåò îöåíèòü âîçíèêàþùèå ïðîáëåìû;

 óëó÷øàåò êîîðäèíàöèþ äåéñòâèé ìåæäó ïîäðàçäåëåíèÿìè

ïðåäïðèÿòèÿ;

 ñïîñîáñòâóåò äîñòèæåíèþ ðèòìè÷íîñòè äåÿòåëüíîñòè ïîä-

ðàçäåëåíèé, à òàêæå áîëåå ýôôåêòèâíîìó èñïîëüçîâàíèþ

ðåñóðñîâ è óñèëåíèþ êîíòðîëÿ íà ïðåäïðèÿòèè.

Òàêèì îáðàçîì, ïëàíèðîâàíèå, ñ îäíîé ñòîðîíû, ïðåäîòâðà-

ùàåò îøèáî÷íûå äåéñòâèÿ, à ñ äðóãîé — óìåíüøàåò ÷èñëî íåèñ-

ïîëüçîâàííûõ âîçìîæíîñòåé.

Â ðåçóëüòàòå ïëàíèðîâàíèÿ ïðîèñõîäèò ôîðìèðîâàíèå ïëà-

íîâûõ (áþäæåòíûõ) ïîêàçàòåëåé. Â ýòîì ñëó÷àå ïëàíèðîâàíèå

ïðåäñòàâëÿåòñÿ êàê ïëàíèðîâàíèå ýêîíîìè÷åñêîå è âûñòóïàåò

ñîñòàâíîé ÷àñòüþ ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà. Ïëàíèðîâàíèå ýêî-

íîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïðåäïîëàãàåò ïðåäâàðèòåëüíîå ìîäåëè-

ðîâàíèå äåíåæíûõ, ôèíàíñîâûõ, êðåäèòíûõ, ìàòåðèàëüíûõ ïî-

òîêîâ, îòíîñÿùèõñÿ ê èñïîëüçîâàíèþ ôèíàíñîâûõ, êðåäèòíûõ,

äåíåæíûõ è ìàòåðèàëüíûõ ðåñóðñîâ.

Ïðîöåññ ýêîíîìè÷åñêîãî ïëàíèðîâàíèÿ (äàëåå — ïëàíèðî-

âàíèå) âêëþ÷àåò ñëåäóþùèå âèäû, êîòîðûå îòëè÷àþòñÿ ïî öåëÿì

è ñðåäñòâàì èõ äîñòèæåíèÿ:

 ñòðàòåãè÷åñêîå ïëàíèðîâàíèå, îñíîâíîé öåëüþ êîòîðîãî

ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëåíèå òîãî, ÷åãî õî÷åò äîñòè÷ü ôèðìà â äîë-

ãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå;

 òåêóùåå (òàêòè÷åñêîå) ïëàíèðîâàíèå, îïðåäåëÿþùåå îñíîâ-

íûå ïóòè äîñòèæåíèÿ òîãî ñîñòîÿíèÿ, êîòîðîå çàäàåòñÿ ñòðà-

òåãèåé.

Öåëü ýêîíîìè÷åñêîãî ïëàíèðîâàíèÿ íà ïðåäïðèÿòèè çàâèñèò

îò âûáðàííûõ êðèòåðèåâ ïðèíÿòèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ ðåøåíèé, ê

êîòîðûì ìîæíî îòíåñòè:

 ìàêñèìèçàöèþ ïðîäàæ;

 ìàêñèìèçàöèþ ïðèáûëè;

 ìàêñèìèçàöèþ ñòîèìîñòè îðãàíèçàöèè è ò.ä.

Ðåçóëüòàòîì ýêîíîìè÷åñêîãî ïëàíèðîâàíèÿ êàê ïðîöåññà ìî-

äåëèðîâàíèÿ áóäóùåãî ýêîíîìè÷åñêîãî ñîñòîÿíèÿ îðãàíèçàöèè

âûñòóïàþò ïëàíû, ïðåäñòàâëÿþùèå ñîáîé äîêóìåíòû, â êîòîðûõ

îòðàæàþòñÿ ðàñ÷åòû îñíîâíûõ ïëàíîâûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçà-

òåëåé, â ÷àñòíîñòè: ïîñòóïëåíèå è ðàñõîäîâàíèå ðåñóðñîâ ïðåä-

ïðèÿòèÿ, ïîëó÷åíèå äîõîäà è äðóãèõ äåíåæíûõ ñóìì, ñóìì íàëî-

ãîâûõ ïëàòåæåé, âåëè÷èíû ýêîíîìè÷åñêîãî ýôôåêòà è ò.ï. Ôîð-

ìàò ïëàíà èìååò ñïåöèôè÷åñêèé âèä, êàê ïðàâèëî, îòëè÷íûé îò

ôîðìàòà ðåãèñòðîâ è ôîðì îò÷åòíîñòè áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà.

Ïðèíö

èïû ïëàíèðîâàíèÿ áàçèðóþòñÿ íà îáùèõ ïðèíöèïàõ

òåîðèè ïëàíèðîâàíèÿ â ñëîæíûõ ñèñòåìàõ, ê êîòîðûì îòíîñÿòñÿ:

1) ïðèíöèï åäèíñòâà (ñèñòåìíîñòè) — ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ïëà-

íèðîâàíèå äîëæíî èìåòü ñèñòåìíûé õàðàêòåð;

2) ïðèíöèï ñîãëàñîâàííîñòè ïëàíîâ îòäåëüíûõ ïîäðàçäåëå-

íèé âûðàæàåòñÿ â òîì, ÷òî íåëüçÿ ïëàíèðîâàòü äåÿòåëüíîñòü îä-

íèõ ïîäðàçäåëåíèé ïðåäïðèÿòèÿ âíå ñâÿçè ñ äðóãèìè;

3) ïðèíöèï ó÷àñòèÿ — îçíà÷àåò, ÷òî êàæäûé ñïåöèàëèñò ôèð-

ìû ÿâëÿåòñÿ ó÷àñòíèêîì ïëàíîâîé äåÿòåëüíîñòè âíå çàâèñèìîñòè

îò äîëæíîñòè è âûïîëíÿåìûõ ôóíêöèé;

4) ïðèíöèï íåïðåðûâíîñòè — çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ïðîöåññ

ïëàíèðîâàíèÿ äîëæåí îñóùåñòâëÿòüñÿ ñèñòåìàòè÷åñêè â ðàìêàõ

óñòàíîâëåííîãî ïëàíîâîãî öèêëà ïîñëåäîâàòåëüíî îò ïðîñòûõ

ïëàíîâ ê áîëåå ñëîæíûì;

5) ïðèíöèï ãèáêîñòè — çàêëþ÷àåòñÿ â ïðèäàíèè ïëàíàì è

ïðîöåññó ïëàíèðîâàíèÿ â öåëîì ñïîñîáíîñòè èçìåíÿòüñÿ â ñâÿçè

ñ âîçíèêíîâåíèåì íåïðåäâèäåííûõ îáñòîÿòåëüñòâ. Ïîýòîìó ïëàíû

äîëæíû ñîäåðæàòü òàê íàçûâàåìûå ðåçåðâû (ðåñóðñîâ, ìîùíîñòåé

è ò.ä.) è êîððåêòèðîâàòüñÿ ïî õîäó èõ ðåàëèçàöèè;

6) ïðèíöèï òî÷íîñòè — ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ïëàíû ïðåäïðèÿòèÿ

äîëæíû áûòü êîíêðåòèçèðîâàíû è äåòàëèçèðîâàíû â òîé ñòåïåíè,

â êîòîðîé ïîçâîëÿþò âíåøíèå è âíóòðåííèå óñëîâèÿ äåÿòåëüíîñòè;

7) ïðèíöèï ñîîòíîøåíèÿ ñðîêîâ — ïîëó÷åíèå è èñïîëüçîâà-

íèå ñðåäñòâ äîëæíî ïðîèñõîäèòü â óñòàíîâëåííûå ñðîêè;

8) ïðèíöèï ïëàòåæåñïîñîáíîñòè — ïëàíèðîâàíèå äåíåæíûõ

ñðåäñòâ äîëæíî îáåñïå÷èâàòü ïëàòåæåñïîñîáíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ

â ëþáîì ïåðèîäå;

9) ïðèíöèï ýôôåêòèâíîñòè — ïëàíèðîâàíèå äîëæíî îáåñïå-

÷èâàòü ïîëó÷åíèå ýêîíîìè÷åñêîãî ýôôåêòà;

10) ïðèíöèï ôèíàíñîâîãî ëåâåðèäæà. Äàííûé ïðèíöèï îç-

íà÷àåò, ÷òî èñïîëüçîâàíèå çàåìíûõ ñðåäñòâ äîëæíî óâåëè÷èòü

ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ, ò.å. íå äîïóñòèòü ïîòåðè

ôèíàíñîâîé íåçàâèñèìîñòè è âìåñòå ñ òåì óâåëè÷èòü ðåíòàáåëü-

íîñòü êàïèòàëà çà ñ÷åò ïðèâëå÷åíèÿ çàåìíûõ ñðåäñòâ.

Äîñòàòî÷íî ñëîæíî âûäåëèòü èìåííî òå ìåòîäû, êîòîðûå

ïðèñóùè òîëüêî ïëàíèðîâàíèþ. Äåëî â òîì, ÷òî â ïëàíèðîâàíèè

ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ ðàçëè÷íûå ìåòîäû, ðàçðàáîòàííûå èçíà-

÷àëüíî â ðàìêàõ òîé èëè èíîé ýêîíîìè÷åñêîé íàóêè. Êàê ïðàâè-

ëî, â ïðàêòèêå ïëàíèðîâàíèÿ ïðèìåíÿþòñÿ ñëåäóþùèå ìåòîäû:

 ìåòîä ðàñ÷åòà êîýôôèöèåíòîâ;

 íîðìàòèâíûé ìåòîä;

 áàëàíñîâûé ìåòîä;

 ìåòîä

äèñêîíòèðîâàíèÿ;

 ìåòîä ñîñòàâëåíèÿ ñöåíàðèåâ;

 ìåòîäû ïðîãíîçèðîâàíèÿ è äð.

Ìåòîä ðàñ÷åòà êîýôôèöèåíòîâ ïðåäïîëàãàåò îïðåäåëåíèå ïëà-

íîâûõ ïîêàçàòåëåé â âèäå îòíîñèòåëüíûõ âåëè÷èí, íàçûâàåìûõ

êîýôôèöèåíòàìè.

Ñóùíîñòü íîðìàòèâíîãî ìåòîäà çàêëþ÷àåòñÿ â èñïîëüçîâàíèè

äëÿ öåëåé ïëàíèðîâàíèÿ îïðåäåëåííûõ íîðìàòèâîâ — ïîêàçàòå-

ëåé, ðàññ÷èòàííûõ ïî íåêîòîðîìó ñòàíäàðòó (íîðìå). Íîðìàòè-

âû óñòàíàâëèâàþòñÿ èñõîäÿ èç çàðàíåå îïðåäåëÿåìûõ âåëè÷èí

ðàñõîäîâàíèÿ ìàòåðèàëîâ, âðåìåíè è ò.ä., êîòîðûå ðàññ÷èòûâà-

þòñÿ íà îñíîâàíèè äàííûõ ïðîøëûõ ëåò ëèáî íà áàçå òåõíè÷å-

ñêèõ íîðì è èíæåíåðíûõ ðàñ÷åòîâ (åñëè èçâåñòíî, ÷òî îíè íå

âûçûâàëè ñíèæåíèå ýôôåêòèâíîñòè). Íîðìàòèâíûé ìåòîä ïðåä-

ïîëàãàåò óñòàíîâëåíèå íîðì è íîðìàòèâîâ êàê èñõîäíûõ äàííûõ

äëÿ ðàçðàáîòêè âñåé ñèñòåìû ïëàíîâûõ ïîêàçàòåëåé.

Íîðìà — ýòî ìàêñèìàëüíî äîïóñòèìàÿ ïëàíîâàÿ âåëè÷èíà

àáñîëþòíîãî ðàñõîäà ñðåäñòâ ïðîèçâîäñòâà è òðóäà íà åäèíèöó

ïðîäóêöèè èëè íà âûïîëíåíèå îïðåäåëåííîãî îáúåìà ðàáîò.

Íàïðèìåð, íîðìà ðàñõîäà ìåòàëëà ïîêàçûâàåò, ñêîëüêî êèëî-

ãðàììîâ ìåòàëëà äîëæíî ðàñõîäîâàòüñÿ íà îäíî èçäåëèå.

Íîðìàòèâ — ýòî ïëàíîâûé ïîêàçàòåëü, õàðàêòåðèçóþùèé ïî-

ýëåìåíòíûå ñîñòàâëÿþùèå íîðì ðàñõîäà ñûðüÿ, ìàòåðèàëîâ, òîï-

ëèâà, ýíåðãèè, çàòðàò òðóäà è ñòåïåíü ýôôåêòèâíîñòè èõ èñïîëü-

çîâàíèÿ (íàïðèìåð, ðàñõîä çàðàáîòíîé ïëàòû íà 1 ðóáëü ãîòîâîé

ïðîäóêöèè, ñúåì ïðîäóêöèè ñ 1 ì

ïëîùàäè, ïëàíîâûé êîýôôè-

öèåíò èñïîëüçîâàíèÿ ìåòàëëà).

Ñóùíîñòü áàëàíñîâîãî ìåòîäà çàêëþ÷àåòñÿ â ñîãëàñîâàíèè

ðàñõîäîâ ñ èñòî÷íèêàìè ïîêðûòèÿ. Â ðåçóëüòàòå îáåñïå÷èâàåòñÿ

âçàèìíàÿ óâÿçêà ìàòåðèàëüíûõ, òðóäîâûõ è ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ.

Äëÿ ôèíàíñîâîãî ïëàíèðîâàíèÿ âàæíî, êàêèìè ïóòÿìè äîñòèã-

íóòà ñáàëàíñèðîâàííîñòü ïëàíîâ è êàêèå ïðè ýòîì èñïîëüçîâà-

ëèñü èñòî÷íèêè ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ (ñîáñòâåííûå, çàåìíûå).

Ìåòîä äèñêîíòèðîâàíèÿ ïðåäïîëàãàåò èñ÷èñëåíèå òåêóùåé

(ñîâðåìåííîé) ñòîèìîñòè áóäóùèõ äåíåæíûõ ñðåäñòâ.

Ìåòîä ñîñòàâëåíèÿ ñöåíàðèåâ îçíà÷àåò ðàçðàáîòêó íåñêîëüêèõ

ñöåíàðèåâ ðàçâèòèÿ áóäóùåãî. Ïîä ñöåíàðèåì ïîíèìàåòñÿ îïðå-

äåëåííîå ñî÷åòàíèå óñëîâèé, êîòîðûå ïðèâîäÿò ê îïðåäåëåííûì

ôèíàíñîâûì ðåçóëüòàòàì, ýôôåêòèâíîñòè, ôèíàíñîâîé ðåàëè-

çóåìîñòè è ò.ä. Â ïðîöåññå ðåàëèçàöèè ñöåíàðíîãî ìåòîäà ýêñ-

ïåðòû ðàññìàòðèâàþò ðÿä ñöåíàðèåâ, õàðàêòåðèçóþùèõ ñòå÷åíèå

îáñòîÿòåëüñòâ, êîòîðûå ìîãóò èìåòü ìåñòî â áóäóùåì, è ñîîòâåò-

ñòâóþùèå èì çíà÷åíèÿ îñíîâíûõ ïëàíîâûõ ïîêàçàòåëåé.

Прогнозирование на предприятии

Äëÿ ýôôåêòèâíîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ïëàíèðîâàíèÿ äåÿòåëüíî-

ñòè ëþáîé îðãàíèçàöèè íåîáõîäèìî èìåòü äîñòàòî÷íî äîñòîâåð-

íîå ïðåäñòàâëåíèå î áóäóùåì ñîñòîÿíèè ôèðìû, ïîçèöèè ôèðìû

âî âíåøíåé ñðåäå è ò.ä. Ýòî ïðåäñòàâëåíèå â íåêîòîðîé ñòåïåíè

äîñòèãàåòñÿ ñ ïîìîùüþ ïðîãíîçèðîâàíèÿ.

Ïðîãíîçèðîâàíèå — îñîáûé âèä äåÿòåëüíîñòè, ïîçâîëÿþùèé

ñ ïîìîùüþ ñïåöèàëüíûõ ìåòîäîâ (ìåòîäîâ ïðîãíîçèðîâàíèÿ),

ïîëó÷àòü âåðîÿòíîñòíóþ èíôîðìàöèþ â âèäå ïðîãíîçîâ î áóäó-

ùåì ñîñòîÿíèè îáúåêòà.

Ïðîãíîç — íàó÷íî îáîñíîâàííîå âåðîÿòíîñòíîå ñóæäåíèå î

âîçìîæíûõ ñîñòîÿíèÿõ îáúåêòà â áóäóùåì, íàïðàâëåíèÿõ è ñðî-

êàõ èõ îñóùåñòâëåíèÿ.

Ïðîãíîçèðîâàíèå ìîæåò îñóùåñòâëÿòüñÿ íà îñíîâå íå òîëüêî

íàó÷íûõ ìåòîäîâ, íî è ìåòîäîâ, êîòîðûå íå îòíîñÿòñÿ íàóêîé ê

íàó÷íûì, íàïðèìåð ìåòîäîâ àñòðîëîãè÷åñêîãî ïðîãíîçèðîâàíèÿ.

Ïîñêîëüêó èñïîëüçîâàíèå íåíàó÷íûõ ìåòîäîâ òðóäíî ôîðìàëè-

çîâàòü, òî â äàëüíåéøåì äëÿ öåëåé ïðîãíîçèðîâàíèÿ áóäóò èñïîëü-

çîâàòüñÿ òîëüêî íàó÷íûå ìåòîäû, íàïðèìåð ìàòåìàòè÷åñêèå.

Ïðîãíîçèðîâàíèå è ïëàíèðîâàíèå, ÿâëÿÿñü äâóìÿ ñòîðîíàìè

åäèíîãî ïðîöåññà, ðàçëè÷àþòñÿ ìåæäó ñîáîé ïî êîíå÷íîé öåëè.

Öåëüþ ïðîãíîçèðîâàíèÿ ÿâëÿåòñÿ óñòàíîâëåíèå âåðîÿòíîñòíîé

îöåíêè ïóòåé, íàïðàâëåíèé, óðîâíåé, ñòðóêòóðû è òåìïîâ ðàçâè-

òèÿ îáúåêòà ïðîãíîçèðîâàíèÿ, à öåëüþ ïëàíèðîâàíèÿ — óñòàíîâ-

ëåíèå íà îñíîâå ðåçóëüòàòîâ ïðîãíîçèðîâàíèÿ êîíêðåòíûõ ïîêà-

çàòåëåé è òåìïîâ èõ ðàçâèòèÿ. Òàêèì îáðàçîì, îñíîâíîå îòëè÷èå

ïëàíà îò ïðîãíîçà çàêëþ÷àåòñÿ â åãî êîíêðåòíîñòè è äèðåêòèâ-

íîñòè, à òàêæå â òîì, ÷òî ïðîãíîç ñëóæèò îñíîâîé ïëàíà.

Ïðîöåññ ïðîãíîçèðîâàíèÿ òåñíî ñâÿçàí ñ ïîíÿòèåì «ãîðè-

çîíò ïðîãíîçèðîâàíèÿ», ò.å. ïåðèîä âðåìåíè, â òå÷åíèå êîòîðîãî

ìîæåò áûòü ïîëó÷åí ïðîãíîç ñ çàäàííîé òî÷íîñòüþ. Ãîðèçîíò

ïðîãíîçèðîâàíèÿ â ñâîþ î÷åðåäü çàâèñèò îò óðîâíÿ íåñòàáèëü-

íîñòè âíåøíåé è âíóòðåííåé ñðåäû îðãàíèçàöèè, ò.å. ñêîðîñòè

èçìåíåíèÿ ôàêòîðîâ, ñîñòàâëÿþùèõ ñðåäó. Î÷åâèäíî, ÷òî ñ ðîñ-

òîì íåñòàáèëüíîñòè âíåøíåé ñðåäû âîçðàñòàþò ñëîæíîñòü è íå-

ïðåäñêàçóåìîñòü áóäóùåãî.

Ê ïðèíöèïàì ïðîãíîçèðîâàíèÿ îòíîñÿòñÿ ñëåäóþùèå.

1. Ñèñòåìíîñòü — òðåáîâàíèå âçàèìîñâÿçàííîñòè è ñîïîä÷è-

íåííîñòè ïðîãíîçîâ.

2. Ñîãëàñîâàííîñòü — òðåáîâàíèå âçàèìíîé íåïðîòèâîðå÷è-

âîñòè ïðîãíîçîâ, ðàçðàáîòàííûõ ñ ïîìîùüþ ðàçíûõ ìåòîäîâ ïðî-

ãíîçèðîâàíèÿ.

3. Âàðè

àíòíîñòü — òðåáîâàíèå ðàçðàáîòêè íåñêîëüêèõ âàðè-

àíòîâ ïðîãíîçîâ è âûáîðà íàèáîëåå âåðîÿòíîãî ïðîãíîçà.

4. Íåïðåðûâíîñòü — òðåáîâàíèå êîððåêòèðîâêè ïðîãíîçîâ ïî

ìåðå ïîñòóïëåíèÿ íîâûõ äàííûõ îá îáúåêòå ïðîãíîçèðîâàíèÿ.

5. Äîñòîâåðíîñòü — òðåáîâàíèå äîñòèæåíèÿ çàäàííîé òî÷íî-

ñòè è îáîñíîâàííîñòè ïðîãíîçîâ.

6. Ýôôåêòèâíîñòü — òðåáîâàíèå íàëè÷èÿ ýêîíîìè÷åñêîãî

ýôôåêòà îò èñïîëüçîâàíèÿ ïðîãíîçîâ.

Ïðîöåññ ïðîãíîçèðîâàíèÿ ïðîõîäèò íåñêîëüêî ýòàïîâ.

1. Îïðåäåëåíèå öåëè ïðîãíîçèðîâàíèÿ. Â îáùåì ñëó÷àå öåëü

ïðîãíîçèðîâàíèÿ îïðåäåëÿåò: îáúåêò ïðîãíîçèðîâàíèÿ; òðåáóå-

ìûé óðîâåíü äëèòåëüíîñòè ïðîãíîçà; íåîáõîäèìîå êîëè÷åñòâî

ðåñóðñîâ äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ïðîãíîçà; äîïóñòèìûé óðîâåíü òî÷-

íîñòè ïðîãíîçà.

2. Îïðåäåëåíèå ãîðèçîíòà ïðîãíîçèðîâàíèÿ. Ãîðèçîíò ïðî-

ãíîçèðîâàíèÿ è óðîâåíü íåñòàáèëüíîñòè ïîçâîëÿþò îïðåäåëÿòü

òî, êàêîé ìåòîä ïðîãíîçèðîâàíèÿ ëó÷øå èñïîëüçîâàòü.

3. Âûáîð ìåòîäà ïðîãíîçèðîâàíèÿ. Âûáîð ìåòîäà çàâèñèò îò

îáúåêòà ïðîãíîçèðîâàíèÿ, íåñòàáèëüíîñòè ñðåäû è òðåáóåìîé

òî÷íîñòè.

4. Ñáîð, àíàëèç, ïîäãîòîâêà äàííûõ äëÿ ðàçðàáîòêè ïðîãíîçà.

5. Ñîñòàâëåíèå ïðîãíîçà. Îíî îñóùåñòâëÿåòñÿ ñ èñïîëüçîâà-

íèåì âûáðàííîãî ìåòîäà è âîçìîæíîé ïîñëåäóþùåé êîððåêòè-

ðîâêè ïðîãíîçà ñ ïîìîùüþ äðóãèõ ìåòîäîâ.

6. Ïðîâåðêà íàäåæíîñòè è òî÷íîñòè ïðîãíîçà. Êàê ïðàâèëî,

ïðîâåðêà îñóùåñòâëÿåòñÿ íà îñíîâå ñïåöèàëüíîãî àíàëèçà è

ñðàâíåíèÿ.

Â ïðàêòèêå ïðîãíîçèðîâàíèÿ èñïîëüçóþòñÿ ðàçëè÷íûå ìåòî-

äû, êîòîðûå ìîæíî îáúåäèíèòü â ñëåäóþùèå ãðóïïû:

 ìàòåìàòè÷åñêèå (ñòàòèñòè÷åñêèå) ìåòîäû, îñíîâàííûå íà

èñïîëüçîâàíèè ìàòåìàòè÷åñêèõ ìåòîäîâ;

 ýêñïåðòíûå ìåòîäû, ïðåäïîëàãàþùèå èñïîëüçîâàíèå çíà-

íèé è ñóæäåíèé ýêñïåðòîâ;

 êîìáèíèðîâàííûå ìåòîäû, ñî÷åòàþùèå â ñåáå êàê ýêñïåðò-

íûå ìíåíèÿ, òàê è ìàòåìàòè÷åñêèé àïïàðàò èõ îáðàáîòêè.

Ìàòåìàòè÷åñêèå ìåòîäû ïðîãíîçèðîâàíèÿ âêëþ÷àþò ýêñòðà-

ïîëÿöèîííûå, èíòåðïîëÿöèîííûå è ïðè÷èííûå ìåòîäû.

Ðàññìîòðèì ïîäðîáíî ýêñòðàïîëÿöèîííûå ìåòîäû, îñíîâàí-

íûå íà èñïîëüçîâàíèè ýêñòðàïîëÿöèè, è ïðè÷èííûå ìåòîäû.

Ýêñòðàïîëÿöèÿ — ïðîöåññ ïåðåíåñåíèÿ îáúåêòèâíûõ çàêîíî-

ìåðíîñòåé, òåíäåíöèé, ñóùåñòâîâàâøèõ â ïðîøëîì, íà áóäóùåå.

Ýêñòðàïîëÿöèÿ îñíîâûâàåòñÿ íà àíàëèçå èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ

(äàííûõ çà ïðîøëûé ïåðèîä).

Ïîñêîëüêó ýêñòðàïîëÿöè

ÿ ïðåäïîëàãàåò àâòîìàòè÷åñêîå ïåðå-

íåñåíèå òåíäåíöèé ïðîøëîãî â áóäóùåå, òî ïðè âûñîêîì óðîâíå

íåñòàáèëüíîñòè âíåøíåé ñðåäû ýêñòðàïîëÿöèÿ íå ìîæåò èñïîëü-

çîâàòüñÿ èç-çà âûñîêîé ïîãðåøíîñòè ïðîãíîçà.

Îïåðàöèþ ýêñòðàïîëÿöèè â îáùåì âèäå ìîæíî ïðåäñòàâèòü

â âèäå ïðîãíîçíîé ôóíêöèè (îòîáðàæåíèÿ):

(,)

mt m

fx t





ãäå x

m+t

— ýêñòðàïîëèðóåìîå çíà÷åíèå ïðîãíîçèðóåìîãî ïðèçíàêà (ÿâ-

ëåíèÿ);

— çíà÷åíèå ïðèçíàêà â áàçîâîì (ïðîøëîì èëè òåêóùåì) ïå-

ðèîäå m;

t — ïåðèîä ïðîãíîçèðîâàíèÿ (íå áîëüøå ãîðèçîíòà ïðîãíîçèðî-

âàíèÿ).

Ïðîãíîçèðîâàíèå ñ ïîìîùüþ ýêñòðàïîëÿöèè ñðàâíèòåëüíî

øèðîêî ïðèìåíÿåòñÿ íà ïðàêòèêå èç-çà ñâîåé ïðîñòîòû. Äëÿ òîãî

÷òîáû ïîñòðîèòü ïðîãíîçíóþ ôóíêöèþ, èñïîëüçóþò ðàçëè÷íûå

ïîäõîäû.

Ïåðâûé ïîäõîä îñíîâàí íà èñïîëüçîâàíèè ñðåäíèõ çíà÷åíèé

ïðîãíîçèðóåìîãî ïðèçíàêà (ÿâëåíèÿ). Òàêèì îáðàçîì, ìåòîä ïðî-

ãíîçèðîâàíèÿ ñ ïîìîùüþ ýêñòðàïîëÿöèè íà îñíîâå ñðåäíåãî óðîâ-

íÿ ðÿäà áóäåò èìåòü ñëåäóþùèé âèä:





Â öåëÿõ ïðîãíîçèðîâàíèÿ ïðèìåíÿþò ñëåäóþùèå ñðåäíèå

çíà÷åíèÿ:

 ïðîñòàÿ ñðåäíÿÿ àðèôìåòè÷åñêàÿ — èñ÷èñëÿåòñÿ â ñëó÷àÿõ,

êîãäà îáúåì óñðåäíÿåìîãî ïðèçíàêà îáðàçóåòñÿ êàê ñóììà

åãî çíà÷åíèé ó îòäåëüíûõ åäèíèö èçó÷àåìîé ñòàòèñòè÷å-

ñêîé ñîâîêóïíîñòè:





ãäå x

— èíäèâèäóàëüíîå çíà÷åíèå ïðèçíàêà (âàðèàíòà);

— ÷èñëî íàáëþäàåìûõ çíà÷åíèé ïðèçíàêà;

 âçâåøåííàÿ ñðåäíÿÿ àðèôìåòè÷åñêàÿ — ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïî

ðÿäó ðàñïðåäåëåíèÿ, êîãäà îäíî è òî æå çíà÷åíèå ïðèçíàêà

â ðÿäå ðàñïðåäåëåíèÿ âñòðå÷àåòñÿ íåñêîëüêî ðàç:









ãäå f

— ÷àñòîòà èíäèâèäóàëüíîãî çíà÷åíèÿ i-ãî ïðèçíàêà;