Вахрушина М.А. Управленческий анализ

Подождите немного. Документ загружается.

14 руб. Коммерческие расходы на единицу — 7 руб. Процент

наценки — 67%.

а) 35,51 руб.;

б) 21,44 руб.;

в) 79,10 руб.;

г) 88,51 руб.

11.

Определите процент наценки. Затраты на одно изделие

—

57 руб. Желаемая величина прибыли

—

67 560 руб. Количество

изделий — 881 шт.

а) 76,69%;

б) 132,59%;

в) 74,49%;

г) 134,54 %.

12.

Определите цену на основе рентабельности активов.

Ожидаемый объем производства — 85

ООО

изделий. Суммар-

ные затраты всего — 350

ООО

у.е. Желаемая норма рентабель-

ности активов

—

10%. Общая стоимость задействованных ак-

тивов

—

700 000 у.е.

а) 8,25 у.е.;

б)4,12у.е.;

в) 4,92 у.е.;

' г) 12,35 у.е.

13.

Определите ожидаемую рентабельность активов. Общая

стоимость активов

—

35 000 450 руб. Желаемая величина при-

были — 19 500 000 руб.

а) 0,56 руб.;

6)179%;

в) 1,79 руб.;

г) 56%.

14.

Определите цену на основе переменных

затрат.

Суммар-

ные переменные производственные затраты

—

50 000 руб. Сум-

марные постоянные производственные затраты

—

100000 руб.

Административные расходы — 25 000 руб. Желаемая величи-

на прибыли — 150 000 руб. Количество изделий — 10 000 шт.

а) 32,5 руб.;

б) 17,5 руб.;

в)

руб.;

г) 49,4 руб.

160

15.

Определите цену на основе валовой прибыли. Суммар-

ные производственные затраты

—

560

ООО

руб.

Желаемая при-

быль

—

156 ООО

руб.

Административные расходы

—

230

ООО

руб.

Выпущено 750 изделий.

а) 1261,9 руб.;

б) 1826,09 руб.;

в) 1261,34 руб.;

г) 1844,79 руб.

16.

Рассчитайте цену на основе рентабельности продаж.

Затраты на единицу —146

руб.

Желаемая прибыль

— 450 000

руб.

Количество произведенного товара

—

46 000 шт.

а) 237,67 руб.;-

б) 187,54 руб.;

в) 149,91 руб.;

г) 155,78 руб.

17.

Определите цену на основе рентабельности активов.

Ожидаемый объем производства

—

56 000 шт. Суммарные за-

траты 789 000 руб. Норма рентабельности активов — 9%. Об-

щая стоимость задействованных активов

— 1

450 000 руб.

а) 3,60 руб.;

б).

16,42 руб.;

6)25,89 руб.;

г) 14,09 руб.

3.4. Анализ будущих доходов, расходов

и финансовых результатов

В этой подглаве определим возможности управленческо-

го анализа «затраты-объем-прибыль», позволяющего ответить

на многие вопросы управления предпринимательской деятель-

ностью. Назовем лишь некоторые из них:

• Каков минимальный размер продаж, обеспечивающий

организации безубыточную работу?

• Какие виды продукции (товаров, услуг) являются наи-

более рентабельными для организации?

• Как повлияют изменения в объемах продаж на финан-

совые результаты организации?

• Как повлияет на будущие финансовые результаты вы-

бранный организацией метод ценообразования?

Остановимся, прежде всего, на решении первой задачи.

161

б Управленческий анализ

Анализ безубыточного уровня

предпринимательской деятельности

Простейший случай проведения такого анализа

—

плани-

рование точки безубыточности при производстве (продаже)

продукции (товара) в массовых количествах

—

обычно не вы-

зывает затруднений. Обратимся к ситуации 16.

Ситуация 16. Внешнеторговая организация занимается ре-

ализацией тракторов. В табл. 3.57 представлены планируемые

показатели ее деятельности. Какой объем продаж обеспечит

организации безубыточную работу?

Таблица 3.57

, Планируемые показатели деятельности организации

№

ц/п

Показатели

Значение

показателя

Количество проданных тракторов, шт.

Продажная цена, руб.

187 950

Выручка, руб.

11 277 000

Переменные расходы, руб.

9 034 140

Постоянные расходы, руб.

91 784

Критическая точка (точка безубыточности, или порог рен-

табельности) — это тот объем продаж, при котором выручка

от реализации продукции (товаров) равна расходам организа-

ции. Таким образом, критическая точка

—

это тот объем про-

даж, начиная с которого организация будет зарабатывать при-

быль.

Цель анализа безубыточности состоит в нахождении уров-

ня деловой активности (количества продаж), при котором

выручка от реализации становится равной сумме всех перемен-

ных и постоянных затрат, при этом прибыль предприятия равна

нулю< Для того чтобы ее рассчитать, необходимо разделить по-

стоянные затраты на удельный маржинальный доход

—

разницу

между ценой изделия (товара) и переменными расходами на

единицу продукции. В ситуации 16 критическая точка опре-

делится следующим образом:

= 91 784 / (187 950 - 150 569) = 2,46 ед. - 2 ед.

162

Таким образом, продав более двух тракторов, организация

будет иметь

прибыль,

а при.продаже менее двухединиц—убытки.

Зависимость выручки и расходов организации от количе-

ства проданных тракторов может быть представлена графически

(рис.

3.15). Прямая совокупных расходов пересекается с пря-

мой доходов в точке безубыточности. Это графический спо-

соб нахождения точки безубыточности.

4 5

Объем продаж, шт.

Совокупные расходы Постоянные расходы

Выручка

Рис.

3.15.

Зависимость доходов

расходов внешнеторговой организации

от количества реализованных тракторов

Теперь несколько усложним задачу и оценим несколько

альтернативных вариантов. Допустим, внешнеторговая орга-

низация реализует тракторы двух марок

—

А и Б (вариант Г).

Исходная информация представлена в табл. 3.58. Определим

точку безубыточности для этого случая. Общий объем продаж

в точке безубыточности примем за х. Тогда реализация трак-

тора А в точке безубыточности — 0,4х, трактора Б

—

0,6х. -

163

Состояние равновесия наступит в случае выполнения ра-

венства:

296 648 *

0,4Л:

+ 187 950 * 0,6л: - 240 940 * 0,4х -

150 569*0,6*=

091 780.

Таблица 3.58

Ожидаемые

показатели

деятельности внешнеторговой организации

(вариант

Г)

№

п/п

Показатели А Б Итого

Количество

проданных

тракторов,

шт.

40 60 100

Продажная

цена, руб.

296

648

187

950

Выручка,

руб.-

865 920

277 000

142 920

Удельные

переменные

расходы,

руб.

240

940

150

569

Переменные

расходы, руб.

637 600

034 140

18 671

740

Маржинальный

доход

(стр.

—

стр.

4),

руб.

228 320

242 860

4 471

180

Постоянные

расходы,

руб.

- -

091 780

Финансовый

результат

(стр.

—

стр.

6),

руб.

- -

379 400

Решая это уравнение относительно х, получим:

118 659,2х +112 770х - 96 376х - 90

341,Ах

091 780;

712л:

091 780. Отсюда х = 24 шт.

Итак, внешнеторговой организации необходимо реализо-

вать 24 трактора для того, чтобы полученными доходами су-

меть минимально покрыть свои расходы. При этом тракторов

марки Адолжно быть реализовано 25 х 0,4 = 10 шт., тракторов

марки Б

—

25 * 0,6 = 15 шт.

Графически эта задача решается следующим образом

(рис.

3.16).

На оси абсцисс откладывается объем продаж тракторов

марок А и Б; на оси ординат — финансовый результат (мар-

жинальный доход) от продаж. При нулевых продажах внеш-

неторговая организация будет иметь убыток в сумме постоян-

164

ных расходов

— 1

091 780 руб. Это точка О. Из точки О вправо

двигаемся на 40 шт. (планируемые продажи трактора марки Л)

и поднимаемся вверх на 2 228 320 руб. (маржинальный доход,

полученный от реализации тракторов марки

А).

Получили точку

А. Из этой точки вправо по оси х перемещаемся на 60 единиц

(планируемые продажи трактора марки Б) и поднимаемся вверх

на 2 242 860

руб.

(маржинальный доход по тракторам марки Б).

Получили точку Б. Точка Б имеет координаты-(ПО; 3 379400).

Соединяем прямой точки О и Б. Пересечение этой прямой с

осью абсцисс и показывает значение состояние равновесия.

Видно, что организации необходимо реализовать 25 единиц

товара. При этом следует помнить о запланированной струк-

туре продаж: тракторов А должно быть реализовано 10 шт.,

тракторов Б — 15 шт.

Финансовый результат,

тью.

руб.

т :—г>

100 120

Объем продаж,

шт.

Рис.

3.16

Теперь рассмотрим вариант II и попытаемся ответить на

следующий вопрос: как изменится финансовый результат и

точка безубыточности внешнеторговой организации, если трак-

торов типа А будет продано на 10 единиц больше (т. е. 50 шт.),

165

а тракторов типа Б — на 10 единиц меньше (50 шт.)? Как по-

добный структурный сдвиг повлияет на точку равновесия?

Решение такой-задачи возможно тремя способами.

Первый способ предполагает составление таблицы и исполь-

зование формулы (табл. 3.59).

Таблица 3.59

Показатели деятельности

внешнеторговой организации (вариант II)

№

п/п

Показатели

Б Итого

Количество проданных тракторов,

шт.

50 50

100

Продажная цена, руб. 296 648 187 950

3 Выручка, руб.

14 832 400 9397 500

24 229 900

Удельные переменные расходы,

руб.

240 940 150 569

Удельный маржинальный доход, руб.

55 708-

37 381 .

Маржинальный доход

(стр.

стр.

5),

руб.

2 785 400 1 869 050

4651 450

Видно, что структурный сдвиг привел к росту маржиналь-

ного дохода на 183 270 руб. (4 654 450 — 4 471 180). Если по-

стоянные расходы неизменны, то на ту же сумму возрастет и

финансовый результат. Таким образом, ожидаемая прибыль со-

ставит:

, 3 379 400 + 183 270 = 3 562

67Q

руб.

Второй способ планирования финансового результата пред-

полагает использование показателя нормы маржинального

дохода {N

). Расчет этого показателя ведется по формулам:

= Общий маржинальный доход /

/Выручка от продаж * 100 %, или

= Удельный маржинальный доход /

/Цена единицы продукции * 100, %. (24)

Норма маржинального дохода показывает, как изменится

маржинальный доход организации при увеличении выручки от

продаж на

руб.

166

Рассчитаем норму маржинального дохода для тракторовтипа

А и Б.

По трактору А будем иметь:

= 55 708 / 296 648 * 100 = 18,779%. Таким образом, уве-

личение выручки от продажи трактора А на 1 руб. приведет к

росту маржинального дохода на 18,77.9 коп.

В сравнении с вариантом I во втором случае будет реали-

зовано на 10 тракторов марки А больше. Цена одного тракто-

ра неизменна

—

296 648 руб. Следовательно, вследствие ожи-

даемого структурного сдвига в продажах выручка от реализа-

ции трактора марки А возрастет на 2 966 480 руб.

< 10 *

296 648),

а маржинальный доход на 557 080 руб. (2 966 480 * 0,18779).

Аналогичные расчеты выполним по трактору марки Б.

= 37 381 / 187 950 * 100 = 19,889%.

Выручка снизится на

879 500 руб. (10

187 950), а маржи-

нальный доход на 373 810 руб. (1 879 500 * 0,19889).

В целом по внешнеторговой организации маржинальный'

доход возрастет на 183 270 руб. (557 080

—

373 810). При усло-

вии неизменности постоянных расходов в той же сумме выра-

стет и финансовый результат организации. Прибыль органи-

зации составит:

3379 400 + 183 270 = 3 562 670 руб.

Ответим на второй вопрос задачи — как повлияет ожидае-

мый структурный сдвиг в товарообороте на точку безубыточ-

ности внешнеторговой организации?

Определим структуру продаж в варианте II. Если объем ре-

ализации в точке безубыточности обозначить за х, то прода-

жи трактора марки А составят 0,5х, марки Б

—

,0,5х.

Состояние безубыточности будет достигнуто при выполне-

нии следующего равенства:

296 648 * 0,5х + 187 950

0,5*

- 240 940 *

0,5*

- 150 569*0,5*= 1091 780.

Решая это уравнение относительно*, получим:

148 324*+ 93

975*-

120470х-75285*.= 1091 780, или*=24шт.

Таким образом, структурный сдвиг в продажах благопри-

ятно повлияет на финансовое положение внешнеторговой

167

организации. Как свидетельствуют выполненные расчеты,

прибыль возрастет на 183 270 руб. Точка безубыточности сни-

зится и составит 24 ед. техники. В варианте II, для того чтобы

войти

равновесное состояние, внешнеторговой организации

потребуется реализовать 24 трактора, в том числе марки А

—

12 шт. и марки Б — 12 шт.

Третий, графический способ определения финансового

результата и точки безубыточности в варианте II представлен

на рис. 3.17.

Финансовый результат, руб.

МД2

Объем продаж, шт.

Рис. 3.17

Как и в предыдущем случае, по оси абсцисс отложены ожи-

даемые объемы продаж тракторов марок А и Б. По оси орди-

нат—финансовый результат организации. При нулевых про-

дажах организация имеет убытки, равные постоянным расхо-

дам (1 091 780 руб.). Реализовав 12 тракторов марки А,

организация получит маржинальный доход

сумме

2785

400 руб.

(на графике точка А). Видно, что эта поставка не только по-

кроет убытки внешнеторговой организации, но и позволит ей

получить прибыль в сумме 1 693 620 руб. Реализация 12 трак-

торов марки Б, обеспечивающая 1 869 050 руб. маржинально-

го дохода, увеличит прибыль до 3 562 670 руб:

Вернемся к варианту I. Предположим, что в следующем

периоде ожидается рост тарифов на электроэнергию, вследствие

чего постоянные расходы организации увеличатся на 50%.

Остальные показатели не изменятся. Получим следующий,

168

третий вариант. Как это повлияет на точку безубыточности

внешнеторговой организации? Для ответа на поставленный

вопрос воспользуемся данными табл. 3.60.

Таблица 3.60

Ожидаемые

показатели деятельности

внешнеторговой организации

(вариант III)

№

п/п

Показатели А Б . Итого

1 Количество проданных

тракторов, шт.

40 60 100

2 Продажная цена, руб. 296 648

187 950

3 Выручка, руб.

11 865 920

11 277 000 23 142 920

Удельные переменные

расходы, руб.

240 940 150 569

Переменные расходы, руб. 9 637 600 9 034 140

18 671740

6 Маржинальный доход

(стр.

стр.

4),

руб.

2 228 320 2 242 860

4 471 180

Постоянные расходь!, руб.

1 637 670

Финансовый результат, руб.

2 833 510

При общем объеме продаж

точке безубыточности, равном *,

реализация трактора марки А составит - 0,4х, трактора Б - 0,6*.

Состояние равновесия наступит в случае выполнения ра-

венства:

296 648 * 0,4* + 187 950 * 0,6* - 240 940 * 0,4Х -

- 150 569* 0,6* = 1637 670.

Решая это уравнение относительно *, получим:

44 712*= 1,637 670.

Отсюда * = 37 шт.

Итак, в случае повышения постоянных расходов внешнетор-

говой организации для достижения состояния равновесия при-

дется реализовать 37 тракторов (т.е. на 13 ед. больше, чем в ва-

рианте I). При этом тракторов марки А должно быть реализо-

вано 15 шт. (37 * 0,4), тракторов марки Б - 22 ед. (37 * 0,6).

169