Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки

Подождите немного. Документ загружается.

Глава д. Деятельность центральных банков

211

на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают (поли-

тика кредитной рестрикции), то остатки средств на корреспон-

дентских счетах, открытых этими банками в центральном банке,

уменьшаются на сумму купленных бумаг. Соответственно умень-

шаются их возможности по предоставлению ссуд своим клиен-

там. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении,

повышению курса национальной валюты и проценты* ставок.

При покупке ценных бумаг у коммерческих банков (политика

кредитной экспансии) центральный банк зачисляет соответст-

вующие суммы на их корсчета, что расширяет возможности бан-

ков по выдаче ссуд, увеличивает объем денежной массы, снижает

курс национальной валюты и банковские ставки.

Во-вторых, ООР могут использоваться для регулирования про-

центных ставок и курса (цены) государственных ценных бумаг.

Для регулирования краткосрочных процентных ставок тради-

ционно применяются операции центрального банка с векселями

(казначейскими и коммерческими) и краткосрочными государ-

ственными облигациями. Покупка-продажа краткосрочных бу-

маг ведет к изменению спроса и предложения, а значит, курса и

доходности этих бумаг, что оказывает воздействие на кратко-

срочные ставки на денежном рынке и уровень курса националь-

ной валюты.

Традиционным средством регулирования долгосрочных про-

центных ставок служат операции центрального банка с долго-

срочными государственными обязательствами. Покупка таких

обязательств центральным банком вызывает повышение их ры-

ночного курса (в результате расширения спроса на них). Рост

цены облигаций означает снижение их фактической доходности,

которая определяется отношением суммы купонного дохода по

облигации к ее рыночному курсу. Уменьшение фактической до-

ходности долгосрочных облигаций приводит к снижению долго-

срочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций цен-

тральным банком на открытом рынке вызывает падение их кур-

са и повышение доходности облигаций, а следовательно, и дол-

госрочных процентных ставок.

Важным методом денежно-кредитной политики является по-

литика валютной интервенции. Поддержание стабильности курса

национальной валюты имеет большое значение для обеспечения

стабильности цен и денежного обращения. Снижение курса на-

циональной валюты ведет к повышению цен на внутреннем

рынке сначала на импортные, а затем и отечественные товары,

212

Раздел

III.

Банки

т.е.

к уменьшению покупательной способности национальной

денежной единицы. В условиях постоянного снижения курса

национальной валюты цены на товары на внутреннем рынке

ориентируются не столько на издержки производства, сколько

на падение курса национальной валюты. Снижение курса стано-

вится фактором инфляции. Рост курса, напротив, имеет анти-

инфляционный эффект. Валютная интервенция кроме влияния

на валютный курс оказывает непосредственное воздействие на

денежное обращение. Покупка иностранной валюты приводит к

увеличению денежной массы в национальной валюте, а прода-

жа — к ее сокращению.

Функция монопольной эмиссии банкнот. За центральным бан-

ком как представителем государства законодательно закреплена

эмиссионная монополия только в отношении банкнот, т.е. об-

щенациональных кредитных денег, которые являются общепри-

знанным окончательным средством погашения долговых обяза-

тельств в стране. В некоторых странах центральный банк также

монопольно осуществляет эмиссию монет, но обычно их чекан-

кой занимается министерство финансов (казначейство). В по-

следнем случае центральный банк покупает монеты у казначей-

ства по номиналу, а разница между номинальной (нарицатель-

ной) стоимостью монет и их себестоимостью идет в доход

госбюджета. Купленные монеты центральный банк выпускает в

обращение вместе с банкнотами.

Банкноты, как уже отмечалось в предыдущих разделах, со-

ставляют незначительную часть денежной массы промышленно

развитых стран, однако банкнотная эмиссия по-прежнему необ-

ходима для платежей в розничной торговле, а также для обеспе-

чения ликвидности кредитной системы. Эмиссионная монопо-

лия превратила центральный банк в эмиссионно-кассовый центр

банковской системы, поскольку обязательства центрального

банка (как в форме банкнот, так и в форме депозитов коммер-

ческих банков в центральном банке) служат кассовым резервом

любого коммерческого банка.

Функция «банка банков». В отличие от коммерческих банков

центральный банк не имеет дела непосредственно с предприни-

мателями и населением. Его главной клиентурой являются ком-

мерческие банки. Последние выступают как бы посредниками

между экономикой и центральным банком. Он хранит свобод-

ную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассо-

вые резервы. Исторически эти резервы помещались коммерче-

Глава

Деятельность центральных банков

213

скими банками в центральный банк в качестве гарантийного

фонда для погашения депозитов. В XX в. в большинстве стран

коммерческие банки в соответствии с законом обязаны хранить

часть своих кассовых резервов в центральном банке. Такие резер-

вы называют обязательными банковскими резервами. Централь-

ный банк устанавливает минимальное отношение обязательных

резервов к их обязательствам (норму обязательных резервов).

Принимая на хранение кассовые резервы коммерческих бан-

ков,

центральный банк оказывает им кредитную поддержку. Он

является для коммерческих банков кредитором последней

инстанции, т.е. кредитором на крайний случай.

Являясь «банком банков», центральный банк выполняет функ-

ции главного регулирующего органа платежной системы страны.

Он организует межбанковские расчеты, координирует и регули-

рует организацию расчетных (в том числе клиринговых) систем,

служит расчетным центром банковской системы.

В большинстве стран центральный банк осуществляет надзор

и контроль над банками с целью поддержания стабильности и

надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков

и кредиторов. В ряде стран (Австралия, Италия, Россия) над-

зорная и контрольная деятельность осуществляется исключи-

тельно центральным банком; в других (Германия, США, Швей-

цария, Франция) — центральным банком совместно с другими

органами (казначейством, банковской комиссией и др.); а в не-

которых государствах (Австрия, Дания, Канада, Норвегия) — не

центральным банком, а иными органами.

К основным направлениям надзора и контроля центрального

банка над коммерческими относятся: выдача лицензий на осу-

ществление банковской деятельности, на проведение отдельных

видов операций (валютных, с ценными бумагами, с драгметал-

лами);

проверка и анализ финансовой отчетности, предостав-

ляемой банками, ревизии на местах; установление системы эко-

номических нормативов, контроль за их соблюдением.

В течение последних десятилетий система банковского над-

зора постепенно приобретала международный характер, что бы-

ло связано с интернационализацией банковского дела. В 1975 г.

председателями центральных банков десяти промышленно раз-

витых европейских стран был сформирован Базельский комитет

по вопросам банковского надзора и регулирования, или «Коми-

тет Кука», названный так по имени директора Банка Англии

214

Раздел

III.

Банки

Питера Кука, инициатора создания международного банковско-

го надзора*.

В апреле 1997 г. Базельский комитет представил документ

«Базовые принципы эффективного надзора за банковской дея-

тельностью», содержащий 25 принципов, которые являются ос-

новой для организации действенного банковского надзора и ре-

гулирования. «Базельские принципы» разработаны странами

«десятки» с участием представителей органов банковского над-

зора из 15 стран, включая Россию. Они одобрены руководите-

лями центральных банков стран «десятки», и органам банков-

ского надзора во всех странах предложено руководствоваться

этими принципами. В основном принципы содержат стандарт-

ные требования, уже применяемые в высокоразвитых странах, в

частности требования минимальной величины банковского ка-

питала и его составляющих; проверки органами надзора поли-

тики, оперативной деятельности банка и применяемых им про-

цедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капи-

талов, управления кредитным и инвестиционным портфелями;

проверки факта наличия у банка общей политики управления

рисками.

Функция банка правительства. Как уже отмечалось, незави-

симо от принадлежности капитала центральные банки тесно

связаны с государством. В качестве банкира правительства цен-

тральный банк выступает как его кассир, кредитор, финансовый

консультант. В центральном банке открыты счета правительства

и правительственных ведомств. В большинстве стран централь-

ный банк осуществляет кассовое исполнение государственного

бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и зай-

мов,

зачисляются на беспроцентный счет казначейства (мини-

стерства финансов) в центральном банке, все правительствен-

ные расходы покрываются с этого счета.

Центральный банк кредитует государство, консультирует

Министерство финансов по вопросам размещения и погашения

государственных займов, выбора дат эмиссии и определения до-

ходности государственных ценных бумаг в зависимости от ры-

ночной ситуации, управляет государственным долгом. Под управ-

лением государственным долгом понимаются операции централь-

ного банка по размещению и погашению займов, организации

* Заседания комитета обычно проходят в Банке международных расчетов (БМР)

в Базеле, где размещается его секретариат.

Глава

Деятельность центральных банков

215

выплат доходов по ним, проведению конверсии и консолида-

ции. Центральный банк использует различные методы управления

госдолгом: покупает или продает государственные обязательства

с целью воздействия на их курсы и доходность; изменяет усло-

вия продажи; различными способами повышает привлекатель-

ность государственных обязательств для частных инвесторов.

Внешнеэкономическая функция центрального банка. Централь-

ный банк является органом валютного контроля, проводником

государственной валютной политики. Он определяет режим об-

менного курса национальной валюты и осуществляет его регу-

лирование, проводит операции по управлению официальными

золотовалютными резервами, регулирует международные расче-

ты,

платежный баланс, контролирует движение валютных цен-

ностей как внутри страны, так и за границей, принимает уча-

стие в разработке прогноза и организует составление платежного

баланса. Центральный банк участвует в подготовке международ-

ных соглашений по соответствующим вопросам, сотрудничает с

центральными банками других стран, а также с международны-

ми и региональными валютно-кредитными организациями, пред-

ставляет страну в этих организациях.

Все функции центрального банка взаимосвязаны. Кредитуя

государство и банки, он одновременно создает кредитные ору-

дия обращения; осуществляя выпуск и погашение правительст-

венных обязательств, воздействует на уровень ссудного процен-

та. Это определяет особое положение, которое занимает цен-

тральный банк в банковской системе, и создает объективные

предпосылки для выполнения им своей важнейшей функции —

функции денежно-кредитного регулирования.

8.2. Операции центральных банков

Центральный банк осуществляет свои функции через бан-

ковские операции: пассивные и активные.

Пассивные операции центральных банков. Пассивные опера-

ции — это операции по формированию банковских ресурсов.

К пассивам центральных банков относятся:

• эмиссия банкнот;

• депозиты;

• обязательства по полученным кредитам и займам;

• капитал и резервы.

Важным источником ресурсов центрального банка является

эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот полно-

216

Раздел

III.

Банки

етью фидуциарный, т.е. он не обеспечен золотом. Золотое обес-

печение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формаль-

но продолжают действовать законы, ограничивающие пределы

фидуциарной эмиссии банкнот. Повсеместно отменено офици-

альное золотое содержание денежных единиц.

Современный механизм эмиссии банкнот основан на креди-

товании коммерческих банков, покупке государственных цен-

ных бумаг и увеличении золотовалютных резервов. Механизм

эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банк-

нот. Эмиссия банкнот, осуществляемая при кредитовании бан-

ков,

обеспечена их обязательствами; при покупке государствен-

ных долговых обязательств, золота и иностранной валюты —

соответственно государственными обязательствами, золотом и

иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной

эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частно-

сти,

проявляется взаимосвязь его пассивных и активных опера-

ций. Размеры пассивной операции центрального банка «Эмис-

сия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам,

покупки государственных ценных бумаг, иностранной валюты и

золота. В этом смысле можно сказать, что активные операции

центрального банка первичны по отношению к пассивным.

Значительную часть пассивов центральных банков составля-

ют депозиты государства и коммерческих банков. На счетах цен-

тральных банков хранятся средства казначейства (министерства

финансов) и других правительственных ведомств.

Коммерческие банки открывают в центральных банках бес-

процентные корреспондентские счета и специальный резервный

счет. Иногда обязательные резервы зачисляются на обычные

корреспондентские счета. Центральные банки могут принимать

от коммерческих банков также депозиты (срочные и до востре-

бования), по которым выплачиваются проценты.

Центральные банки могут получать кредиты от международ-

ных финансово-кредитных организаций (например, МВФ) или

других центральных банков. В ряде стран центральные банки

прибегают к займам: выпускают собственные долговые ценные

бумаги (облигации, векселя). Они используются для проведения

операций на открытом рынке и принимаются центральными

банками в залог при кредитовании коммерческих банков.

Активные операции центральных банков. Активные операции —

это операции по размещению банковских ресурсов. К активам

центральных банков относятся:

• иностранная валюта и золото;

Глава

Деятельность центральных банков

217

• ссуды;

• вложения в ценные бумаги.

Центральные банки предоставляют ссуды правительству и

банкам. Для покрытия кассовых разрывов (т.е. временных раз-

рывов между текущим поступлением доходов и расходами гос-

бюджета) могут быть предоставлены ссуды казначейству сроком

не более одного года. Краткосрочные ссуды для поддержания

ликвидности коммерческих банков обычно предоставляются

центральным банком под залог простых и переводных векселей,

государственных ценных бумаг и других активов.

Вложения в ценные бумаги могут осуществляться центральны-

ми банками с различными целями. Во-первых, покупка ими го-

сударственных обязательств в большинстве промышленно раз-

витых стран служит главной и даже единственной формой кре-

дитования правительства для покрытия бюджетного дефицита.

Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банков-

ской ссуды, для финансирования бюджетного дефицита в этих

странах практически отсутствует (например, в США, Канаде,

Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции) или ограниче-

но законом (в ФРГ, Франции, Нидерландах). Следует обратить

внимание на то, что в портфеле центрального банка обычно на-

ходится очень незначительная часть государственных ценных

бумаг. Основными кредиторами государства выступают не цен-

тральные банки, а коммерческие банки и другие финансово-

кредитные учреждения, компании и население.

Во-вторых, покупка центральными банками государственных

ценных бумаг осуществляется с целью регулирования ликвидно-

сти банковской системы, денежной массы и курса государствен-

ных облигаций в ходе проведения денежно-кредитной полити-

ки.

Для увеличения ресурсов коммерческих банков центральные

банки, в частности, используют покупку векселей у коммерче-

ских банков. Эта операция называется переучетом, так как цен-

тральный банк осуществляет вторичный учет, вторичную покуп-

ку векселей, которые коммерческие банки купили у своих кли-

ентов. Другой метод расширения ликвидности коммерческих

банков — операции типа репо: покупая у банков государствен-

ные ценные бумаги, центральные банки одновременно берут на

себя обязательство обратной последующей их продажи через оп-

ределенный срок по заранее фиксированной цене.

ГЛАВА

Деятельность

коммерческих банков

Значительное место

кредитной системе занимают коммер-

ческие банки.

Слово «банк» происходит

от

итальянского слова «Ьапко»,

что

означает «стол». Трудно установить,

какой именно стране впер-

вые появились зачатки банковской деятельности. Доказано,

что

за

2300 лет до н. э. у

халдеян существовали торговые товарище-

ства, занимавшиеся выдачей ссуд

переводной денежной опе-

рацией.

По

словам Капелли,

китайцев

за 2000 лет до н. э. су-

ществовало даже чековое обращение.

Не

подлежит сомнению,

что

Вавилоне,

где,

по-видимому, нужно искать истоки появ-

ления денег

денежного хозяйства

мировой истории,

в VI в.

до

н. э. уже

существовали банкиры, принимавшие процентные

денежные вклады

выдававшие ссуды

под

письменные обяза-

тельства

и под

залог разных ценностей.

Первоначально банки играли роль «хранилища денежных

средств»,

затем

развитием экономики

самой банковской сис-

темы произошло значительное расширение

их

функций

опера-

ций, выделение

из их

числа универсальных

специализирован-

ных банков, таких,

как

ипотечные, инвестиционные, сберегатель-

ные банки.

Однако

для

появления современных банков потребовался дос-

таточно длительный период развития. Выделяют четыре основ-

ных этапа развития банковской деятельности:

I этап

— от

античности

до

возникновения Венецианского

банка;

этап —

с 1156 г. до

учреждения Английского банка

— 1694 г.;

III

этап —

с 1694 г. до

конца

XVIII

в.;

этап —

начала XIX

в. до

настоящего времени.

Современные коммерческие банки

— это

кредитные органи-

зации, которые имеют исключительное право осуществлять

в со-

вокупности привлечение

во

вклады средств юридических

и фи-

зических

лиц и

размещение денежных средств

от

своего имени

за

свой счет

на

условиях возвратности, платности, срочности.

Глава 9.

Деятельность коммерческих банков

219

Однако этим не ограничивается деятельность универсального

коммерческого банка, насчитывающего в настоящее время до

300 видов операций. Они проводят операции с ценными бума-

гами и валютой, оказывают различные консалтинговые услуги

экономического характера, выполняют разнообразные финансо-

вые услуги. Коммерческие банки стали основой как кредитной

системы, так и экономики в целом.

Особенностью современного коммерческого банка является

то,

что он прежде всего выступает как самостоятельный хозяй-

ствующий субъект, имеет статус юридического лица и осуществ-

ляет посредническую деятельность в реализации специфических

продуктов — кредита, ценных бумаг и валюты на основе полу-

ченной от центрального банка лицензии. Именно это и сфор-

мировало принципы его деятельности и основные функции.

9.1. Типы коммерческих банков

Коммерческие банки можно классифицировать:

1. По форме собственности. В зависимости от принадлежно-

сти капитала выделяют:

• государственные банки, когда капитал коммерческого банка

принадлежит государству. Различают два вида государственных

банков: центральные банки и государственные коммерческие

банки. Центральные банки многих стран являются государст-

венными банками, их капитал принадлежит государству, что по-

зволяет им осуществлять свою политику и операции в соответ-

ствии с требованиями экономики, а не с целью получения при-

были. Государственные коммерческие банки обеспечивают про-

ведение политики государства в области кредитования хозяйст-

ва, оказывают влияние на инвестиционные, посреднические и

расчетные операции, а через них и на экономическое состояние

клиентуры. Они обслуживают важнейшие отрасли хозяйства, оп-

ределяющие положение страны в системе международных эконо-

мических отношений, кредитование которых недостаточно вы-

годно частному капиталу. В настоящее время такие банки встре-

чаются достаточно редко;

• акционерные банки — самая распространенная форма соб-

ственности банков на данный момент. Собственный капитал та-

ких банков формируется за счет продажи акций. Акционерные

коммерческие банки подразделяются на открытое акционерное

общество, когда происходит открытая продажа акций всем же-

220

Раздел

III.

Банки

лающим,

закрытое акционерное общество, акции которого

распределяются только среди

его

учредителей

или

иного заранее

определенного круга

лиц.

Такая форма прогрессивна, поскольку

дает возможность расширения банка посредством дополнитель-

ного привлечения денежных средств

за

счет выпуска акций

соответствующего увеличения собственного капитала. Основным

учредительским документом подобных банков выступает Устав.

нем

фиксируются организационно-правовая форма банка,

ве-

личина капитала, количество акций (долей), номинал одной

ак-

ции (денежный размер доли), органы управления, контроля,

ме-

ханизмы принятия основных управленческих решений

и их

реа-

лизации,

также другие важнейшие положения;

• кооперативные (паевые) банки, капитал которых форми-

руется

за

счет реализации паев.

Это, как

правило, небольшие

по

размерам банки

поэтому

они

встречаются

банковской прак-

тике довольно редко;

• муниципальные банки, формируемые

за

счет муниципаль-

ной (городской) собственности

или

находящиеся

управлении

города. Основной задачей таких банков является обслуживание

потребностей города

банковских услугах;

• смешанные банки, когда собственный капитал банка объ-

единяет разные формы собственности, например акционерные

банки

участием государственной собственности;

• совместные банки,

или

банки

участием иностранного

капитала,

т.е. их

уставный капитал принадлежит иностранным

участникам

или

филиалам банков других стран.

Как

уже

отмечалось, основным типом банков

по

форме соб-

ственности выступают акционерные банки, позволяющие

боль-

шей степени выполнять возложенные

на них

функции

опера-

ции.

Российской Федерации банки могут создаваться

на

осно-

ве любой формы собственности

как

хозяйственное общество,

т.е.

виде обществ

ограниченной

(ст. 87—94 ГК РФ) и

допол-

нительной

(ст. 95 ГК РФ)

ответственностью

акционерных

(от-

крытых

закрытых) обществ

(ст. 96—104 ГК РФ,

Закон

«Об ак-

ционерных обществах»).

Общество

ограниченной ответственностью учреждается

од-

ним

или

несколькими лицами, уставный капитал разделен

на

доли, определенные учредительными документами; участники

общества

ограниченной ответственностью

не

отвечают

по его

обязательствам

несут риск убытков, связанных

деятельно-