Гиляровская Л.Т. Экономический анализ

Подождите немного. Документ загружается.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

АНАЛИЗ

Под редакцией

профессора Л. Т.

Гиляровской

Второе издание, дополненное

Допущено Министерством образования

Российской Федерации

качестве учебника

для

студентов высших учебных

заведений,

обучающихся

по

экономическим специальностям

юн ити

UNITY

Москва • 2004

УДК 658.012.12(075.8)

ББК 65.053я73

Э40

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Ректор акад. А.Н.

Романов

Председатель Научно-методического совета проф. ДМ.

Дайшпбегов

Коллектив авторов;

Л.Т. Гиляровская, Г.В. Корнякова, Н.С. Пласкова,

Г.Н. Соколова, Т.А. Пожидаева, Д.А. Ендовицкий

Рецензенты:

кафедра бухгалтерского

учета,

экономического анализа

аудита

Московского государственного университета коммерции

(зав.

кафедрой д-р экон. наук, проф. И.М. Дмитриева);

д-р экон. наук, проф.

В.П.

Суйц

Главный редактор издательства

доктор экономических наук

Н.Д.

Эриашвили

Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред.

Э40 Л.Т. Гиляровской.

—

2-е изд., доп.

—

М.: ЮНИТИ-ДАНА,

2004.

- 615 с.

ISBN 5-238-00383-8

Рассматриваются теоретические основы современной концепции эко-

номического анализа, обосновываются методологическая база и мето-

дические подходы к анализу и оценке динамики и структуры активов,

капитала, обязательств, доходов и расходов, к оценке движения денежных

потоков хозяйствующих субъектов рыночной экономики.

Излагаются особенности содержания и методики проведения финан-

сового и управленческого анализа. Показана роль экономического ана-

лиза в разработке оптимальных управленческих решений и контроле за

выпуском продукции, конечными результатами деятельности коммерче-

ских организаций.

Второе издание (1-е изд.

—

ЮНИТИ, 2001) дополнено разделом «Ана-

лиз и оценка инвестиционной деятельности в организациях» и главой

«Комплексная оценка интенсификации производственно-финансовой

деятельности организации».

Для студентов экономических специальностей вузов, аспирантов,

преподавателей, практических работников.

ББК 65.053Я73

ISBN 5-238-00383-8 © Коллектив

авторов,

2001,

2002

2001,

2002

Воспроизведение всей книги или любой

ее части запрещается без письменного

разрешения издательства

Введение

В 90-х годах двадцатого столетия Россия избрала путь к построению

принципиально новых для страны экономических отношений. Возникла

настоятельная потребность в демократизации основ общественного разви-

тия и в интеграции с международной системой хозяйствования, что долж-

но сопровождаться принятием правил международных стандартов финан-

совой отчетности (МСФО), реализующей на практике важнейшего их тре-

бования — соблюдения прозрачности бухгалтерской информации о со-

стоянии активов, капитала, обязательств, о доходах и расходах, движении

денежных потоков и т.п. В связи с этим особая роль принадлежит эконо-

мическому анализу в раскрытии существенных свойств транспорентности

финансовой отчетности.

Все показатели, составленные по международным стандартам (единым

правилам), сопоставимы, а, следовательно, внутренние и внешние пользо-

ватели данных бухгалтерской отчетности могут с меньшей долей риска,

основываясь на экономическом анализе производственно-финансовой

деятельности хозяйствующих субъектов, принимать обоснованные управ-

ленческие решения: по покупкам и продажам; осуществлению совместной

деятельности или долевому участию в капитале других коммерческих орга-

низаций; привлечению инвестиций; получению банковских кредитов и за-

емных средств других организаций.

Подготовка к изданию учебника «Экономический анализ» вызвана

чрезвычайно важным событием для высшей школы России

—

разработкой

и утверждением Министерством образования РФ нового Государственного

образовательного стандарта (ГОС) по одной из наиболее востребованных

практикой экономических специальностей 06.05.00

—

«Бухгалтерский учет,

анализ и аудит» и внедрением его в учебный процесс с сентября 2000 г.

Образовательный стандарт предусматривает в цикле специальных дисцип-

лин три аналитических курса: «Теория экономического анализа», «Анализ

финансовой отчетности», «Комплексный экономический анализ» и «Ин-

вестиционный анализ», которые можно объединить общим названием

«Прикладной экономический анализ», в сравнении с его альтернативой

—

«Общеэкономический (политэкономический) анализ».

В учебнике излагаются: теория и современные концепции приклад-

ного экономического анализа; особенности содержания и методики про-

ведения внешнего финансового анализа по данным бухгалтерской отчет-

ности и комплексного (внутрихозяйственного и управленческого) анализа

как инструмента контроля и управления деятельности коммерческой орга-

низации и ее структурных подразделений исходя из современных дости-

жений экономической науки и практики. Представленные теоретические и

методические положения могут быть реально использованы коммерчески-

ми организациями в комплексной оценке финансовой устойчивости их

деятельности и кредитоспособности заемщика; в обосновании управленче-

ских решений по оптимизации структуры выпускаемой продукции и за-

трат на ее производство; в прогнозировании инвестиционной политики и

поиске путей повышения эффективности каждого инвестиционного про-

екта и т.п. Избранный творческим коллективом подход к написанию

учебника призван восполнить образовавшийся на современном этапе про-

бел в раскрытии всего комплекса теоретико-методологических проблем

экономического анализа.

Методика анализа различных аспектов хозяйственной деятельности

излагается с использованием реальных данных финансового и управленче-

ского учета. Расчетно-аналитический материал представлен в специальных

аналитических таблицах, наглядно иллюстрирующих: динамику и структу-

ру количественных показателей; порядок расчета коэффициентов и факто-

ров,

оказавших влияние на их изменение; приемы моделирования исход-

ных факторных систем и выбор методики расчета влияния факторов и т.п.

Выполненные расчеты по ходу изложения аналитического материала

обобщаются во вспомогательных таблицах, интерпретируются, и на этой

базе разрабатываются рекомендации по устранению выявленных недос-

татков в работе и мобилизации внутрихозяйственных резервов.

К каждой главе предлагаются вопросы и тесты для самоконтроля и

усвоения знаний.

Авторы:

профессор, д-р экон. наук Л.

Т.

Гиляровская — введение, разд. I

(гл.

1, 2, 3, 4), разд. II (гл. 5, 6, 7, 8, 9, 10), разд. III (гл. 13, 14 совмест-

но с канд. экон. наук Т.А. Пожидаевой, разд. IV (гл. 15, 16);

доцент, канд. экон. наук Г.В. Корнякова — разд. I (гл. 1, 2, 3, 4);

доцент, канд экон. наук Н.

С.

Пласкова

—

гл. 11;

доцент, канд. экон. наук Г.Н. Соколова — гл. 12;

доцент, д-р экон. наук Д.А. Ендовицкий — разд. IV (гл. 15, 16).

В подготовке и обработке материалов к созданию учебника участ-

вовали:

М.В. Скляров

—

разд I и IV;

О.В. Антонова, В.В. Миронов, И.А. Попков

—

разд. II;

А.В.

Соболев, М.А. Матвеева — разд. II и III.

Раздел I

Основы теории

экономического анализа

Глава 1

Предмет и задачи

экономического анализа.

Информационное обеспечение

1.1. Содержание, предмет и принципы

экономического анализа

Экономический анализ представляет собой самостоятельную

отрасль научных знаний, имеющую свой предмет и объекты ис-

следования, целевую направленность, метод и методику, спосо-

бы и приемы для выявления того существенного в предмете и

объектах, что интересует данную науку и пользователей резуль-

татов экономического анализа.

В качестве совокупного объекта анализа выступает хозяйствен-

ная деятельность организаций. Это сложная система взаимодей-

ствия техники, технологии, организации производства и труда,

социальных условий хозяйствования и других элементов в про-

цессах снабжения и сбыта, производства и реализации, в работе с

инструментами финансового рынка.

Процесс хозяйствования и его результаты складываются под

воздействием многочисленных объективных и субъективных фак-

торов (причин). Планирование деятельности любой организации,

проведение подготовительных организационно-технических ра-

бот, осуществление хозяйственной деятельности и достижение

определенных ее результатов характеризуются комплексом пока-

зателей, в совокупности составляющих содержание экономиче-

ской информации о предмете и объектах анализа, динамике, фак-

торах и причинах их изменения.

В связи с формированием рынка продукции, товаров, работ

и услуг, в том числе сегментированного, а также в результате

использования нетрадиционных для нашей экономики финан-

сово-кредитных инструментов заметно расширилось содержание

предмета и состава объектов хозяйственного анализа.

Содержательная сторона анализа как науки представлена сис-

темой специальных знаний, связанных с исследованием эконо-

мических явлений и процессов, результатов хозяйственной дея-

тельности, тенденций ее развития, обоснованием оценок и ме-

тодик выявления положительных и отрицательных факторов, с

умением выбрать эффективное решение в условиях неопреде-

ленности и риска. Научные знания по экономическому анализу

становятся базовыми для разработки и принятия обоснованных

управленческих решений.

Надо заметить, что хозяйственная деятельность организации

является объектом изучения многих наук, в том числе таких, как

бухгалтерский учет и аудит, статистика, макро- и микроэкономика,

менеджмент и др. Вместе с тем каждая из них исследует хозяйст-

венные процессы организации с определенной, лишь ей присущей

точкой зрения и только ей свойственными методами и приемами.

Выявление той или иной наукой какой-либо специфической

и существенной стороны в объектах и процессах исследования

позволяет выделить ее в качестве самостоятельной отрасли зна-

ния и установить ее предмет. Определение предмета науки —

одна из сложных методологических проблем.

Далеко не сразу удается найти формулировку предмета, не

вызывающую возражений и одинаково приемлемую для всех ис-

следователей. Это относится и к экономическому анализу. В спе-

циальной литературе можно встретить различные формулировки

его предмета. Однако все они имеют общие признаки, что позво-

ляет выделить среди них несколько групп, где в качестве предме-

та указываются:

• хозяйственная деятельность организации;

• хозяйственные процессы;

• детализированный состав объектов;

• результаты деятельности и цели анализа;

• информационный поток;

• изменения хозяйственных процессов;

• причинно-следственные связи экономических процессов.

Почти во всех типах определений внимание акцентируется

на каком-либо одном или нескольких объектах (хозяйственных

процессах), избираемых в качестве предмета анализа.

Необходимо иметь в виду, что определения, имеющие в сво-

ей основе ссылку только на объекты анализа, не дают возмож-

ности выделить наиболее существенные стороны, которые дан-

ная наука изучает (в отличие от других наук, имеющих подчас

тот же объект исследования).

В качестве предмета экономического анализа следует рассмат-

ривать причинно-следственные связи экономических процессов,

что позволит раскрыть их сущность и правильно оценить достиг-

нутые результаты.

Однако не следует забывать, что экономический анализ —

прикладная экономическая наука о приемах и способах измерения

различных процессов, результатов и факторов, их определяющих.

Исходя из этого

предмет экономического анализа можно

охаракте-

ризовать

как

причинно-следственные взаимосвязи экономических

про-

цессов

адекватные методы

приемы измерения силы

их

воздейст-

вия.

Самое главное, обобщающее, существенное, что исследует

экономический анализ

—

это движение хозяйственных процессов,

причины, факторы, обусловливающие сложившуюся в деятельно-

сти организации ситуацию, и их последствия. Не менее важен вы-

бор соответствующих приемов и способов измерения причинно-

следственных связей. Использование адекватных и современных

методов и приемов экономического анализа дает возможность объ-

ективно измерять и оценивать характер взаимосвязей, количест-

венные параметры факторов, оказавших влияние на изменение

показателей, отражающих развитие хозяйственных процессов, а на

этой основе

—

разрабатывать и принимать обоснованные эконо-

мически эффективные управленческие решения.

Экономический анализ представляет собой не только само-

стоятельную отрасль экономических знаний, но является также

сферой практической деятельности управленческого персонала

различного уровня. Управленческая деятельность в этом случае

базируется на совокупности навыков, сформированных на базе

научных знаний, владении методами, методиками и процедура-

ми анализа, знании и соблюдении требований, предъявляемых

бизнесом к аналитической информации.

Правила аналитической деятельности и ее принципы сводят-

ся к следующему. Прежде всего экономический анализ должен:

• иметь научный характер, использовать новейшие достиже-

ния в теории и методологии экономических исследований;

• всесторонне изучать причинные взаимозависимости, т.е.

быть комплексным;

• исследовать объекты в системе их внутренних и внешних

взаимосвязей с другими элементами и объектами;

• отвечать требованиям оперативности, конкретности, точ-

ности аналитических расчетов, объективности и действен-

ности, иметь высокую эффективность;

• соответствовать важному правилу систематического прове-

дения аналитических исследований на основе высокой их

организации и планирования аналитической работы.

1.2. Задачи анализа и его роль

в управлении хозяйственной деятельностью

Содержание анализа, его предмет, целевая направленность,

современные условия, в которых осуществляется хозяйственная

деятельность, роль анализа в системе управления экономикой

организации формируют его задачи.

Экономический анализ выступает не только основной состав-

ляющей любой из функций управления (прогнозирования и биз-

нес-планирования; координирования, регулирования, учета и конт-

роля; стимулирования; оценки условий хозяйствования и

др.),

но и

сам является видом управленческой деятельности, предшествую-

щей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса

на необходимом уровне. Эта активная роль анализа ставит перед

ним ответственные задачи. Сосредоточим внимание прежде всего

на тех

задачах,

которые связаны с нынешней сложной хозяйствен-

ной ситуацией и с исключительной ролью экономического анализа

в преодолении сложившихся проблем.

Свободное взаимодействие рыночных субъектов, конку-

ренция, отягощенная криминалистическими тенденциями и

гнетом монополий, коммерческий риск и неопределенность по-

лучения ожидаемых экономических выгод, вероятность наступ-

ления предполагаемого ущерба или получения результата ниже

требуемого значения выдвигают на первый план проблему вы-

бора. Отсюда для анализа весьма актуальной становится задача

обоснования выбора оптимальных вариантов деловых решений

из имеющихся альтернатив.

Развитая в научных и методических аспектах система эконо-

мического анализа и оценки деятельности хозяйствующих субъек-

тов позволяет выявлять, систематизировать и актуализировать ре-

шение наиболее сложных и часто встречающихся хозяйственных си-

туаций и разрабатывать наиболее эффективные .рекомендации по

их устранению и выходу из создавшегося положения.

Теорией экономического анализа хозяйствующим субъек-

там должен быть предложен широкий набор инструментов и

средств для достижения желаемых результатов (например, мини-

мизации затрат, подержания баланса между доходностью и фи-

нансовой устойчивостью, предупреждения экономических кризи-

сов) и разработаны методики диагностики вероятности наступле-

ния банкротств и т.д.

Хозяйственная практика требует использования в анализе

многомерных оценок эффективности хозяйственной деятельно-

сти с учетом решения социальных, экологических и гуманитар-

ных проблем, проблем использования чистой прибыли и ее ка-

питализации и др.

Перед теорией анализа стоит задача обоснования нового

понимания финансового успеха, который есть не максимизация

прибыли, а успешное элимирование влияния неопределенности

и риска; в меньшей степени — обеспечение ликвидности и до-

ходности и в большей мере

—

достижение «благосостояния ак-

ционеров» с учетом коммерческих рисков, что в дальнейшем

обеспечит необходимую финансовую устойчивость.

6. Актуальной задачей является совершенствование методик

проведения таких видов анализа, как перспективный, прогноз-

ный, оперативный, маржинальный, функционально-стоимостной

и комплексно-экономический.

Анализ перспективы, опережающий последствия, является ак-

туальным, так как дает возможность избежать вероятных будущих

неудачных результатов хозяйственной деятельности, что важнее

для бизнеса, чем исправлять фактически полученный ущерб.

Совершенствование методик изучения рынка и партнеров

по нему может рассматриваться как важная самостоятельная за-

дача анализа.

8. Необходимы не только современные методики проведения

анализа, но и их практическая востребованность динамически

развивающимися организациями с большим зарядом высоких

технологий, интеллекта, креативности и ответственности. Ана-

литик и управленец должны работать в диалоговом режиме.

9. Реализация традиционных задач хозяйственного анализа, та-

ких, как мобилизация выявленных резервов повышения эффек-

тивности производства и усиление его интенсификации, в нынеш-

ней экономической ситуации осложняется необходимостью учиты-

вать неопределенность и коммерческие риски, вероятностный ха-

рактер событий и их оценок, инфляционные процессы, современ-

ные характеристики стоимости денежных потоков и т.д. Все это

требует совершенствования теории экономического анализа, без

чего не представляется возможным усиление его роли в управле-

нии бизнесом. Надо заметить, что среди способов и приемов ана-

лиза на первый план выдвигаются математические приемы, в том

числе стохастическое моделирование, приемы финансового оцени-

вания, использование оптимизационных моделей и др.