Гиляровская Л.Т. Экономический анализ

Подождите немного. Документ загружается.

Тесты

С использованием формулы эффективной процентной став-

ки рассчитать годовую величину инфляции, если индекс цен за

три месяца составил 1,04.

1) 16,0% 2) 12,0% 3) 17,0%

Определить номинальную процентную ставку, если реаль-

ная доходность финансовых операций составляет 20%, а ожи-

даемая ставка инфляции — 12%.

1)32,0%

2)34,4% 3)8,0%

С использованием формулы Фишера определить реальную

доходность финансовой операции, если ставка процента по де-

позитным вкладам на срок 12 месяцев составляет 15%, а годовая

ставка инфляции

—

10%.

1) 50% 2) 0 3) 4,55%

Бухгалтерия подготовила справку о результатах производст-

венно-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном пе-

риоде, в которой содержится следующая информация: прибыль

от основной деятельности — 420 тыс. руб.; начисленная аморти-

зация основных фондов

—

65 тыс. руб.; увеличение запасов сырья

и материалов произошло на 46 тыс. руб.; дебиторская задолжен-

ность увеличилась на 120 тыс. руб.; кредиторская задолженность

уменьшилась на 87 тыс. руб. Определить величину денежных

средств, полученных предприятием в отчетном периоде.

1) 232 тыс. руб. 2) 453 тыс. руб. 3) 300

тыс.

руб.

Коммерческая организация в отчетном периоде получила

от покупателей продукции денежные средства в размере 780 тыс.

руб.;

прибыль от основной деятельности составила 210 тыс. руб.;

платежи поставщикам — 350 тыс. руб.; выплаты по оплате труда

—

240 тыс. руб.; проценты по банковскому депозиту — 200 тыс.

руб.;

платежи по расчетам с бюджетом — 120 тыс. руб.; приобре-

тено оборудование стоимостью 224 тыс. руб. На основании ис-

ходных данных определить величину чистого денежного потока.

1) 66 тыс. руб. 2) 46 тыс. руб. 3) 124 тыс. руб.

6. Согласно расчетам, произведенным в бизнес-плане инвести-

ционного проекта, в отчетном периоде предусматривается полу-

чить прибыль после налогообложения в размере 630 тыс. руб., при

этом начисленная амортизация составит 230 тыс. руб., текущие ак-

тивы увеличатся на 620 тыс. руб., сумма краткосрочных обяза-

тельств снизится на 12 тыс. руб., будет погашена часть основного

долга по долгосрочному кредиту банка в размере 200

тыс.

руб. Оп-

ределить величину чистого денежного потока в отчетном периоде.

1) 40

тыс.

руб. 2) 56 тыс. руб. 3) 28

тыс.

руб.

Рассчитать величину начальных инвестиционных затрат,

если известно: капитальные затраты — 4 млн руб.; выручка от

продажи заменяемых основных фондов

—

0,2 млн руб.; расходы

по демонтажу заменяемого оборудования

—

0,1 млн руб.; нало-

говые выплаты, связанные с реализацией активов, — 0,04 млн

руб.;

инвестиционный налоговый кредит

—

0,85 млн руб.; инве-

стиции в чистый оборотный капитал

—

1,36 млн руб.

1) 5,36 млн

руб.

2) 6,15 млн

руб.

3) 4,45 млн руб.

8. Определить поток денежных средств от инвестиционной

деятельности, если известно: авансовые денежные платежи и

кредиты, предоставленные другим компаниям,

—

10,0 млн руб.;

денежные поступления по срочным контрактам, заключенным

для коммерческих целей — 6 млн руб.; поступления денежных

средств от продажи доли участия в совместном предприятии

—

12 млн руб.; затраты на разработки и создание основных средств

собственного производства

—

7,0 млн руб.

1) 1,0 млн руб. 2)

—5

млн

руб.

—17

млн руб.

9. Оценить величину денежного потока от финансовой деятель-

ности, если известна следующая информация: поступления от вы-

пуска векселей

—

8 млн руб.; платежи данного предприятия по фи-

нансовому лизингу

—

1,5 млн руб.; погашение краткосрочных обя-

зательств

—

3,5 млн руб.; возвращение средств по предоставленно-

му ранее кредиту сторонней организации

—

3 млн руб.; денежные

платежи по опциону, приобретенному для коммерческих целей, —

2,5 млн руб.

1) 3,5 млн

руб.

2) 0,5 млн

руб.

3) 1,0

млн

руб.

10.

На основании исходных данных определить величину по-

тока денежных средств от инвестиционной деятельности. В от-

четном периоде расходы по приобретению дочерней компании

составили 50,0 млн руб.; величина денежных средств дочерней

компании — 12,0 млн руб.; за счет приобретения основных

средств их объем увеличился на 32,0 млн руб., из них основных

средств на 19,0 млн руб. поступило по договору финансового

лизинга; реализованы отдельные узлы и детали ликвидируемых

основных фондов на сумму 2,0 млн руб.; приобретены долевые

финансовые инструменты другой компании не для коммерче-

ских целей на сумму 13,0 млн руб.

1) -62,0 млн

руб.

2) 93,0 млн

руб.

3) -48,0

млн

руб.

601

11.

Определить величину ликвидационного денежного пото-

ка, возникающего при завершении проекта, если известно, что

выручка от реализации основных средств — 8,0 млн руб.; стои-

мость демонтажа оборудования и разборки зданий

—

1,5 млн руб.;

рыночная стоимость земельных участков и объектов природо-

пользования — 6,0 млн руб.; краткосрочные и долгосрочные

обязательства погашаются в размере 7,5 млн руб.; всего оборот-

ных активов — 2,5 млн руб., из них безнадежная дебиторская

задолженность

—

1,5 млн руб.; налоговые выплаты

—

2,0 млн руб.

1) 9,0 млн

руб.

2) 4,0 млн

руб.

3) 1,0 млн руб.

12.

Определить среднюю годовую величину кредиторской за-

долженности, если продолжительность финансового цикла со-

ставляет 71,38 дней, продолжительность операционного цикла

—

115,99 дней, а годовой объем затрат на производство продукции

—

100,47 млн руб.

1) 22,62 млн

руб.

2) 11,19 млн

руб.

3) 12,45 млн руб.

13.

Рассчитать продолжительность финансового цикла, если

время обращения производственных запасов

—

78,25 дней, вре-

мя обращения кредиторской задолженности

—

39,13 дней, сред-

негодовая величина дебиторской задолженности

—

7,83 дня, вы-

ручка от продаж в кредит

—

125,7 млн руб.

61,55

дня 2) 73,13 дня 3)

55,92

дня

14.

Определить остаток средств на начало периода, если из-

вестно, что за отчетный период чистый денежный поток соста-

вил: от финансовой деятельности (—2,98) млн руб.; от инвести-

ционной деятельности (—13,05) млн руб. Величины притоков и

оттоков по основной (текущей) деятельности составляют соот-

ветственно 164,74 млн руб. и (—147,95) млн руб. Остаток денеж-

ных средств на начало отчетного периода

—

4,68 млн руб.

1) 6,78 млн

руб.

2) 5,43 млн

руб.

3) 3,92 млн руб.

15.

Администрация предприятия изучает возможность орга-

низации производства новой продукции. В результате реализа-

ции инвестиционных мероприятий планируется ежегодно полу-

чать посленалоговую прибыль в размере 7800 тыс. руб.; едино-

временные капитальные затраты составят 22 900 тыс. руб., а

средневзвешенная цена капитала предприятия — 34%. С ис-

пользованием показателей «рентабельность инвестиций» и «цена

капитала» определить целесообразность осуществления данных

мероприятий.

1) Капиталовложения неприемлемы.

2) Целесообразно осуществлять данные мероприятия.

602

3) Капиталовложения достаточно рискованны, имеет смысл искать

более эффективные и безопасные варианты инвестирования.

16.

Определить средневзвешенную цену капитала, если из-

вестно, что финансовые издержки по обслуживанию долгосроч-

ных обязательств составляют 22%, их доля в общей величине

капитала

—

36%, текущая рыночная стоимость акций компании

—

30 руб., величина дивиденда на ближайший период — 4 руб., а

ожидаемый темп прироста дивидендов составит 5%.

1) 19,6% 2) 20,0% 3) 27,0%

17.

По инвестиционному проекту определена следующая

информация. При дисконтной ставке 10% показатель NPV равен

+23,4 млн руб.; при дисконтной ставке 28% чистая текущая

стоимость составит 8,7 млн руб. Оценить целесообразность по-

лучения инвестиционного кредита, если процентная ставка по

кредиту составляет 23%.

1) Условия банка приемлемы для предприятия-проектоустроителя.

Проект

характеризуется

высоким

уровнем финансового риска.

3) Предприятие-проектоустроитель не в состоянии выполнить свои

обязательства перед банком.

18.

Администрация материнской компании установила барь-

ерную ставку рентабельности по капиталовложениям дочерних

фирм, равную 24%. Если срок реализации проекта составляет

четыре года, цена капитала — 16%, а начальные инвестицион-

ные затраты — 32,5 млн руб., то какова должна быть величина

проектного денежного потока в среднем за год?

1) 11,6 млн руб. 2) 13,5 млн руб. 3) 14,4 млн руб.

19.

Рассчитать срок окупаемости капиталовложений, если ин-

вестиционные затраты составляют 300 тыс. руб., а годовая величи-

на чистого денежного потока ожидается в размере 180 тыс. руб.

1) 2 года 2) 1,67 года 3) 2,53 года

20.

С использованием показателя NPV оцените уровень эф-

фективности проекта с двухлетним сроком реализации, если ин-

вестиционные затраты составляют 550 тыс. руб., дисконтная

ставка — 10%, величина чистого денежного потока за первый

год

—

220 тыс. руб. и за второй год — 484 тыс. руб.

1) Убыточный проект.

2) Проект с низким уровнем эффективности.

3) Проект с высоким уровнем эффективности.

21.

Коммерческая организация на трехлетний период полу-

чает инвестиционный кредит в размере 400 тыс. руб. Ежегодно

планируется получать чистый денежный поток от реализации

603

проекта в сумме 150 тыс. руб. Определить с использованием

срока окупаемости целесообразность реализации проекта в дан-

ных условиях финансирования:

1) Безубыточный проект.

2) Неокупаемый проект.

3) Окупаемый проект.

22.

В процессе технико-экономического обоснования проек-

та получена следующая информация: критический годовой объ-

ем продаж для достижения 20%-ной рентабельности реализации

продукции составляет 26 471 шт., годовые постоянные затраты

—

450 тыс. руб., а величина переменных издержек на производство

единицы продукции составляет 7 руб. Определить, какова долж-

на быть цена единицы продукции.

руб.

23.

Разработчики инвестиционного проекта после детального

исследования состояния конкурентной среды и экономического

потенциала нового бизнеса установили следующие исходные дан-

ные,

характеризующие вероятностное распределение уровня эф-

фективности по оцениваемому варианту капиталовложений: рента-

бельность

20%

с вероятностью 0,4; рентабельность

25%

с вероятно-

стью 0,2; рентабельность 35% с вероятностью 0,4. Оценить степень

проектного риска с использованием коэффициента вариации.

25,1%

22,3%

18,8%.

Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс на

января

2001

ед. измерения

—

тыс. руб.

АКТИВ

Г.

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальное активы (04, 05)

в том числе:

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки об-

служивания), иные аналогичные с перечислен-

ными права и активы

организационные расходы

деловая репутация организации

Основные средства (01, 02, 03)

в том числе:

земельные участки и объекты природопользования

здания, машины и оборудование

Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)

Доходные вложения в материальные ценности (03)

в том числе:

имущество для передачи в лизинг

имущество, предоставляемое по договору проката

Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)

в том числе:

инвестиции в дочерние общества

инвестиции в зависимые общества

инвестиции в другие организации

займы, предоставленные организациям на срок

более 12 месяцев

прочие долгосрочные финансовые вложения

Прочие внеоборотные активы

ИТОГО по разделу I

II.

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценно-

сти (10, 12, 13, 16)

животные на выращивании и откорме (11)

затраты в незавершенном производстве (издерж-

ках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

Код

строки

ПО

111

112

113

120

121

122

130

135

136

137

140

141

142

143

144

145

150

190

210

211

212

213

На нача-

ло года

1037

1137

590

450

На конец

года

1204

• -

1304

641

472

605

Продолжение приложения

готовая продукция и товары для перепродажи

(16,

40, 41)

товары отгруженные (45)

расходы будущих периодов (31)

прочие запасы и затраты

Налог на добавленную стоимость по приобре-

тенным ценностям (19)

Дебиторская задолженность (платежи по кото-

рой ожидаются более чем через 12 месяцев по-

сле отчетной даты)

в том числе:

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

векселя к получению (62)

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

авансы выданные (61)

прочие дебиторы

Дебиторская задолженность (платежи по кото-

рой ожидаются в течение 12 месяцев после от-

четной даты)

в том числе:

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

векселя к получению (62)

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

Задолженность участников (учредителей) по

взносам в уставный капитал (75)

авансы выданные (61)

прочие дебиторы

Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)

в том числе:

займы, предоставленные организациям на срок

менее 12 месяцев

собственные акции, выкупленные у акционеров

прочие краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

в том числе:

касса (50)

расчетные счета (51)

валютные счета (52)

прочие денежные средства (55, 56, 57)

Прочие оборотные активы

ИТОГО по разделу II

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

214

215

216

217

220

230

231

232

233

234

235

240

241

242

243

244

245

246

250

251

252

253

260

261

262

263

264

270

290

300

800

1937

172

160

943

2247

606

Форма № 1

Продолжение приложения

ПАССИВ

III.

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)

Добавочный капитал (87)

Резервный капитал (86)

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законо-

дательством

резервы, образованные в соответствии с учреди-

тельными документами

Фонд социальной сферы (88)

Целевые финансирование и поступления (96)

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

Непокрытый убыток прошлых лет (88)

Нераспределенная прибыль отчетного года (88)

Непокрытый убыток отчетного года (88)

ИТОГО по разделу III

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (92, 95)

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению более

чем через 12 месяцев после отчетной даты

займы, подлежащие погашению более чем через

12 месяцев после отчетной даты

Прочие долгосрочные обязательства

ИТОГО по разделу IV

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (90, 94)

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению в тече-

ние 12 месяцев после отчетной даты

займы, подлежащие погашению в течение 12 ме-

сяцев после отчетной даты

Кредиторская задолженность

в том числе:

поставщики и подрядчики (60, 76)

векселя к уплате (60)

задолженность перед дочерними и зависимыми

обществами (78)

Код

строки

410

420

430

431

432

440

450

460

465

470

475

490

510

511

512

520

590

610

611

612

620

621

622

623

На нача-

ло года

1500

100

„

1680

155

На конец

года

1500

136

1776

169

277

607

Окончание приложения

задолженность перед персоналом организации (70)

задолженность перед государственными внебюд-

жетными фондами (69)

задолженность перед бюджетом (68)

авансы полученные (64)

прочие кредиторы

Задолженность участникам (учредителям) по

выплате доходов (75)

Доходы будущих периодов (83)

Резервы предстоящих расходов (89)

Прочие краткосрочные обязательства

ИТОГО во разделу V

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

624

625

626

627

628

630

640

650

660

690

700

257

1937

102

471

2247

Форма № 2 Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ед. измерения

—

тыс. руб.

Наименование

показателя

I. Доходы п расходы по обычным видам

деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продук-

ции, работ, услуг (за минусом налога на добав-

ленную стоимость, акцизов и аналогичных

обязательных платежей)

в том числе от продажи: готовой продукции

Себестоимость проданных товаров, продукции,

работ, услуг

в том числе проданных: готовой продукции

Валовая прибыль

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

Прибыль (убыток) от продаж

(строки ОЮ- 020- 030 - 040)

Код

строки

010

011

012

013

020

021

022

023

029

030

040

050

За

отчетный

период

3502

2090

1412

160

543

709

За анало-

гичный пе-

риод пре-

дыдущего

года

2604

1630

974

120

340

514

608

Окончание приложения

II.

Операционные доходи н расходы

Проценты к получению

Проценты к уплате

Доходы от участия в других организациях

Прочие операционные доходы

Прочие операционные расходы

III.

Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные доходы

Внереализационные расходы

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки

050 + 060 - 070 + 080 + 090 -100 + 120 - 130)

Налог на прибыль и иные аналогичные обяза-

тельные платежи

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

Чрезвычайные расходы

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль

(убыток) отчетного периода)

(строки (160 + + 170 - 180))

СПРАВОЧНО

Дивиденды, приходящиеся на одну акцию*:

по привилегированным

по обычным

Предполагаемые в следующем отчетном году

суммы дивиденлпв, приходящиеся на одну акцию*:

по привилегированным

по обычным

060

070

080

090

100

120

130

140

150

160

170

180

190

201

202

203

204

707

647

524

474

* Заполняется в годовой бухгалтерской отчетности.