Гиляровская Л.Т. Экономический анализ

Подождите немного. Документ загружается.

тежей. В то же время само понятие и признаки банкротст-

ва, указанные в Законе, допускают, что участниками иму-

щественного оборота могут являться лица (организации и

предприниматели), которые не способны оплачивать по-

лучаемые ими товары, работы и услуги и в силу этого де-

лают неплатежеспособными своих контрагентов по дого-

ворам. Работает «принцип домино», что, конечно, стимули-

рует кризис платежей;

• реализован равный подход ко всем категориям должников

при применении к ним процедур банкротства. Закон не де-

лает никаких различий между юридическим лицом и инди-

видуальным предпринимателем; между крупным предпри-

ятием и посреднической организацией, не обладающей

собственным имуществом. Одинаковы признаки банкротст-

ва, процедуры и т.п., хотя совершенно ясно, насколько раз-

личными будут последствия их применения.

Новый Федеральный закон «О несостоятельности (банкротст-

ве)» был принят в 1997 г. В нем дано четкое определение понятия

несостоятельности (банкротства): это признанная арбитражным

судом или

объявленная

должником

неспособность

должника в полном

объеме

удовлетворить требования кредиторов по денежным обяза-

тельствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных

платежей. Таким образом, из определения исчезла такая не свой-

ственная ему характеристика экономического положения долж-

ника, как неудовлетворительная структура баланса.

Необходимо обратить внимание на то обстоятельство, что в

новом Законе понятия «несостоятельность» и «банкротство» ис-

пользуются как синонимы. Вместе с тем с экономической точки

зрения понятие «несостоятельность» отождествляется с поняти-

ем «неплатежеспособность». Под неплатежеспособностью (несо-

стоятельностью) предприятия понимается его неспособность

своевременно и в полном объеме погасить внешние обязатель-

ства. Если платежеспособность восстановить не удается, то та-

кое предприятие становится банкротом и подлежит ликвидации

и продаже в целях соразмерного удовлетворения требований

кредиторов. То есть банкротство предприятия является частным

случаем его неплатежеспособности (несостоятельности).

Закон определяет основные признаки банкротства. Согласно

п. 2 ст. 3 нового Закона «юридическое лицо считается не способ-

ным удовлетворить требования кредиторов по денежным обяза-

тельствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязатель-

ных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обя-

260

занности не исполнены им в течение трех месяцев с момента

наступления даты их исполнения». По смыслу данного опреде-

ления признаком банкротства является наличие просроченной

кредиторской задолженности свыше трех месяцев. Однако в п. 2

ст. 4 нового Закона предусмотрено, что для определения при-

знаков банкротства должника принимаются во внимание:

• размер денежных обязательств, в том числе размер задол-

женности за переданные товары, выполненные работы и

оказанные услуги;

• сумма займа с учетом процентов, подлежащих уплате

должником, за исключением обязательств перед гражда-

нами, перед которыми должник несет ответственность за

причинение вреда жизни и здоровью;

• обязательства по выплате авторского вознаграждения;

• обязательства перед учредителями (участниками) должни-

ка

—

юридического лица.

Подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее ис-

полнение денежного обязательства неустойки (штрафы, пени) не

учитываются при определении размера денежных обязательств.

Согласно п. 3 ст. 4 нового Закона для определения наличия при-

знаков банкротства должника принимается во внимание размер

обязательных платежей без учета установленных законодательст-

вом РФ штрафов (пеней) и иных финансовых (экономических)

санкций. Из данного определения ясно, что для установления

наличия признаков банкротства предприятия учитывается не

только сумма просроченной кредиторской задолженности, но и

сумма кредиторской задолженности в совокупности, которая для

возбуждения дела о банкротстве должника

—

юридического лица

должна быть не менее 500 МРОТ. В то же время в п. 2 ст. 29 но-

вого Закона предусмотрено, что заявление о признании должника

банкротом принимается арбитражным судом, если требования к

должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не

менее 500 МРОТ и указанные требования не погашены в течение

трех месяцев. Сумма кредиторской задолженности, при наличии

которой может быть возбуждено дело о банкротстве, слишком

мала для средних и крупных предприятий. На наш взгляд, такая

сумма должна быть установлена в зависимости от масштаба

предприятий должников в пределах 1000—3000 МРОТ.

Необходимо также отметить, что по смыслу ст. 3 Закона не-

платежеспособность предприятия является единственным и до-

статочным признаком банкротства, т.е. неплатежеспособность

служит основанием для признания предприятия банкротом.

261

В российских условиях нередки случаи, когда предприятие, с

одной стороны, не может расплатиться с кредиторами потому,

что ему не отдают долги дебиторы. В Законе при определении

признаков банкротства не предусматривается учет наличия у

предприятия-должника дебиторской задолженности.

С другой стороны, создаются условия, когда более или менее

юридически грамотные руководители предприятий, не опасаясь

банкротства, могут длительное время не расплачиваться по обяза-

тельствам, используя предназначенные для этих целей денежные

суммы в качестве собственных оборотных средств, лишь бы об-

щая сумма кредиторской задолженности не превысила стоимости

активов этой организации. Становится очевидным, что дейст-

вующие легальные понятия и признаки банкротства защищают

недобросовестных должников и тем самым разрушают принципы

имущественного оборота.

Закон «О несостоятельности (банкротстве)» определяет при-

знаки несостоятельности для предприятий всех форм собствен-

ности. Следует сказать, что Закон «Об акционерных обществах»

устанавливает другие признаки неплатежеспособности акцио-

нерных обществ. Во-первых, в соответствии с Законом «Об ак-

ционерных обществах» строго оговаривается размер уставного

капитала — 1000 МРОТ для открытых акционерных обществ и

100 МРОТ для закрытых акционерных обществ. Во-вторых, раз-

мер чистых активов не должен быть меньше уставного капитала.

Если чистые активы меньше уставного капитала, то последний

должен быть снижен до размера чистых активов (возможно пу-

тем снижения номинальной стоимости акций только с согласия

акционеров). Если чистые активы по окончании второго и каж-

дого последующего года остаются на уровне ниже уставного ка-

питала, то общество подлежит ликвидации. Таким образом, ли-

квидация акционерного общества вследствие неплатежеспособ-

ности может произойти и без оценки вероятности банкротства в

соответствии с Законом «О несостоятельности (банкротстве)».

Законом предусмотрены меры, которые могут быть приме-

нены к должнику

—

юридическому лицу:

• наблюдение;

• внешнее управление;

• конкурсное производство;

• мировое соглашение;

• иные процедуры, предусмотренные настоящим Федераль-

ным законом.

262

Эти же процедуры, за исключением наблюдения и внешнего

управления, будут применяться и при рассмотрении дела о бан-

кротстве гражданина.

Реорганизационные процедуры проводятся, если имеется ре-

альная возможность восстановления платежеспособности долж-

ника с целью продолжения деятельности путем реализации части

его имущества и осуществления других организационных и эко-

номических мероприятий. В первую очередь это касается пред-

приятий, выпускающих конкурентоспособную или социально

значимую продукцию. При проведении санации предприятиям

может оказываться государственная финансовая поддержка.

Как и предыдущий, новый Закон предусматривает возмож-

ность добровольного объявления должника о своем банкротстве и

ликвидации. Условий, при которых это может быть сделано, три:

1) факт наличия у организации-должника признаков бан-

кротства;

2) принятие решения о ликвидации собственниками имуще-

ства должника — унитарного предприятия или органом, упол-

номоченным на это учредительными документами должника;

3) наличие письменного согласия всех кредиторов — усло-

вие,

которого не было в Законе 1992 г.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятель-

ности предприятия. При ликвидации юридического лица требо-

вания кредиторов удовлетворяются в следующей очередности:

• требования граждан, перед которыми юридическое лицо

несет ответственность за причинение вреда жизни или

здоровью;

• выплата выходных пособий и заработной платы;

• удовлетворение требований кредиторов, обеспеченных за-

логом из имущества юридического лица;

• платежи в бюджет и во внебюджетные фонды;

• прочие кредиторы.

В зависимости от форм собственности ликвидация проводится

по-разному. Например, ликвидация государственных или муници-

пальных предприятий предусматривает три варианта: приватиза-

цию,

продажу и создание на их базе новых казенных предприятий.

Закон устанавливает упрощенную процедуру банкротства, ко-

торая применяется к организациям, условно относящимся к двум

группам: «отсутствующий должник» и «ликвидируемый долж-

ник».

Эта процедура применяется, когда огранизация-должник

фактически прекратила свою деятельность, а установить местона-

хождение ее руководителя не представляется возможным. К од-

263

ному из частных случаев прекращения предпринимательской дея-

тельности Закон относит ситуацию, когда операции по счетам

должника не проводились в течение последних 12 месяцев. При

этом в указанных выше случаях заявление о признании такой

организации банкротом может быть подано ее кредиторами, на-

логовым или иным уполномоченным государственным органом, а

также прокурором, независимо от размера кредиторской задол-

женности. Подобная же процедура применима тогда, когда стои-

мость имущества должника-юридического лица заведомо не по-

зволяет покрыть судебные издержки по делу о банкротстве.

Процедура банкротства «отсутствующего должника» характе-

ризуется тем, что проводится она в сокращенные сроки: как су-

дом, назначающим ее в течение двух недель, так и конкурсным

управляющим, который вправе принимать требования кредито-

ров только в течение одного месяца после уведомления их о

банкротстве отсутствующего должника. Особое внимание в За-

коне уделено вопросу ликвидации организаций, осуществляю-

щих незаконную деятельность по привлечению денежных

средств граждан. Такие организации должны ликвидироваться

только в порядке конкурсного производства путем применения

упомянутой выше упрощенной процедуры. Удовлетворение тре-

бований кредиторов этих организаций производится в порядке,

предусмотренном п. 1 ст. 64 ГК РФ, т.е. в порядке первой оче-

реди. В случае недостаточности имущества таких организаций

перед кредиторами руководители и учредители (участники) ор-

ганизации-должника несут субсидиарную ответственность.

В соответствии с Законом в течение срока действия морато-

рия на удовлетворение требований кредиторов по денежным

обязательствам и обязательным платежам применяются следую-

щие правила (п. 2 и 3 ст. 70):

во-первых, не допускается взыскание по исполнительным и

иным документам, взыскание по которым производится в бес-

спорном порядке;

во-вторых, приостанавливается исполнение исполнитель-

ных документов по имущественным взысканиям, за исключе-

нием исполнения исполнительных документов, выданных на

основании решений о взыскании задолженности по заработ-

ной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам,

алиментам, а также о возмещении вреда, причиненного жиз-

ни и здоровью, и морального вреда, вступивших в законную

силу до момента принятия арбитражным судом заявления о

признании должника банкротом;

264

в-третьих, не начисляются неустойки (штрафы, пени) и иные

финансовые (экономические) санкции за исключением неиспол-

нения или ненадлежащего исполнения денежных обязательств и

обязательных платежей, а также подлежащие уплате проценты.

К сожалению, в новом Законе о несостоятельности (банкротст-

ве),

как, впрочем, и ранее, не предусмотрен очень важный мо-

мент

—

обеспечение социальной зашиты работников (акционеров)

при санации и банкротстве (ликвидации по решению арбитраж-

ного суда, добровольной ликвидации) предприятий-должников.

Речь идет о вопросах, связанных с сокращением численности ра-

ботников: количестве сокращаемых, условиях и сроках увольне-

ния, обеспечении выплаты компенсаций, обязательствах вновь

созданного на базе предприятия-банкрота предприятия по приему

на работу части старых работников, обязательствах должника по

переподготовке и повышению квалификации работников и др.

В Законе не оговариваются вопросы злоумышленного бан-

кротства. На наш взгляд, такой тип банкротства возникает при

сокрытии (занижении) объема прибыли (дохода), сокрытии объ-

ектов от налогообложения, при несвоевременном перечислении

налогов (платежей) в соответствующие уровни бюджета, при не-

исправном (неточном) ведении учета затрат и других нарушени-

ях. Это можно выявить при осуществлении аудиторской провер-

ки или при проведении анализа финансового состояния пред-

приятия на основании действующих форм отчетности. Особенно

важно в данном случае аудиторское заключение, так как в ходе

аудита проверяется и подтверждается правильность ведения

бухгалтерского учета, составления отчетности, финансового ана-

лиза. По результатам проверки аудитор может дать заключение

о возможности дальнейшей работы предприятия или, при нали-

чии серьезных сомнений, предприятие может продолжить дея-

тельность и исполнять свои обязательства в течение, как мини-

мум, 12 месяцев, следующих за отчетным периодом.

Несмотря на имеющуюся солидную правовую основу (принято

около 40 нормативных актов, регулирующих механизм банкротства

предприятий), следует признать, что действующее законодательст-

во пока не в состоянии регламентировать все многочисленные ню-

ансы действий этого механизма. В результате работу по выявлению

объективных критериев действительно происходящего банкротства

предприятий и определению реальных, законодательно приемле-

мых путей их выхода из банкротства необходимо продолжить.

Так, по данным Комитета Федерального Управления по делам

о несостоятельности (банкротстве), к началу сентября 1999 г. ре-

265

шения были приняты только по 59 предприятиям. При этом в

восьми случаях констатировано восстановление платежеспособ-

ности; в трех случаях принято решение о ликвидации; в шести

случаях

—

конкурсная продажа всего предприятия; в трех случаях

—

распродажа активов. Были четыре случая обязательной привати-

зации и передачи документов в арбитражный суд. Директоров уво-

лили в десяти случаях

Подобные, пока немногочисленные, но весьма радикальные

меры, применяемые к предприятиям-должникам, будут иметь

значительные экономические и социальные последствия для

трудовых коллективов. В связи с этим для обоснования реаль-

ных достижений науки финансового оздоровления предприятий

необходимо выполнение объективно четких критериев банкрот-

ства, классификации причин его возникновения. Только при

таких условиях финансовые и административные меры, приме-

няемые к предприятиям — потенциальным банкротам, будут

своевременны, экономически и законодательно обоснованны.

Действующий Закон Российской Федерации «О несостоя-

тельности (банкротстве) предприятий» представляет собой по-

пытку объединить чисто эклектичным образом элементы раз-

личных (нередко несовместимых) систем несостоятельности

(банкротства), применяемых в разных странах. Известно, на-

пример, что в США действует «продолжниковская» система

банкротства, позволяющая должнику, попавшему в тяжелое

финансовое положение, освободиться от долгов и получить

возможность «fresh start» («нового старта»). При этом амери-

канские суды зачастую не беспокоят интересы кредиторов, ко-

торые вынуждены подстраиваться под условия, предлагаемые

судом в целях восстановления платежеспособности должника.

Американский кредитор охотно подпишет мировое соглашение

с должником, в соответствии с которым он получит лишь 15—

20 центов на

доллар долга, обоснованно полагая, что лучше по-

лучить хоть что-нибудь, чем не получить ничего. Поэтому в США

подавляющее число дел о банкротстве возбуждается судами по

заявлениям должников.

Напротив, в Европе с древних времен применяется «прокреди-

торская» система банкротства, приоритетной целью которой явля-

ется наиболее полное удовлетворение требований кредиторов.

Главное в этой системе заключается в жестком контроле за со-

хранностью активов должника и оперативностью его ликвидации.

Коммерсант. 1999 г. № 38, сент.

266

Что касается российского Закона, то он предоставил возмож-

ность применения и «прокредиторской» и «продолжниковской»

системы и этим ограничился, не определяя детального регулиро-

вания механизма их реализации. В частности, порядок рассмот-

рения дела по заявлению должника ничем не отличается от рас-

смотрения такого же дела по заявлению кредитора.

Само понятие и признаки банкротства, которыми опериро-

вал прежний Закон, не отвечали современным представлениям

об имущественном обороте и требованиям, предъявляемым к

его участникам. Как известно, согласно действовавшему Закону

под несостоятельностью (банкротством) понималась неспособ-

ность должника удовлетворить требования кредиторов по оплате

товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обя-

зательные платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, в связи

с превышением обязательств должника над его имуществом или

в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника

(ст.

действовавшего Закона).

Результатом данной статьи являлось то, что должник дли-

тельное время (свыше трех месяцев) не платил по долгам и по

результатам своей хозяйственной и финансовой деятельности и

не способен был заплатить. Однако, чтобы признать его банкро-

том, суд должен был проверить состав и стоимость его имущест-

ва, оценить структуру его баланса с точки зрения степени лик-

видности его активов. И только в случае, когда кредиторская за-

долженность превысит балансовую стоимость всех активов, та-

кой должник мог быть признан банкротом.

8.3.

Выявление и обоснование причин

возникновения банкротства

Экономические результаты деятельности любой фирмы под-

вержены колебаниям и зависят от множества факторов. Боль-

шинство фирм проходят стадии подъема и спада, а многие из

них приближаются к банкротству или становятся банкротами

(рис.

8.1).

По-разному определяются причины неудач и различны их

предвестники. Подъемы и спады в деятельности предприятия

следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факто-

ров,

одни из которых являются внешними по отношению к не-

му (на них предприятие не может влиять или его влияние может

быть-слабым).'Другой ряд факторов внутреннего характера. Как

правило, они зависят от организации работы самого предприятия.

267

Внешние факторы

Демография

Экономика

Политическая

стабильность

Развитие

науки

техники

Культура

Неплатежеспособность

партнеров

Банкротство

организации

Философия

фирмы

Принципы

деятельности фирмы

Ресурсы

и их

использование

Качество

уровень

использования

маркетинга

Внутренние

факторы

Рис.

8.1.

Факторы,

воздействующие

на

несостоятельность организации

Банкротство предприятия является результатом совместного нега-

тивного действия и тех и других факторов, доля «вклада» которых

может быть различной. В развитых странах с устойчивой полити-

ческой и экономической системой к банкротству на 1/3 причаст-

ны внешние факторы и на 2/3 — внутренние. Умение предпри-

ятия приспособиться к изменению технологических, экономиче-

ских и социальных факторов служит гарантией не только выжи-

вания, но и его процветания.

внешним

факторам,

оказывающим сильное влияние на дея-

тельность предприятия, относятся:

а) демография, состояние которой определяет размер и струк-

туру потребностей, а при известных экономических предпосыл-

ках

—

и платежеспособный спрос населения;

б) экономика, состояние которой определяет уровень доходов

и накоплений населения, а стало быть, и покупательную его спо-

собность. Уровень цен и возможность получения кредита также

существенным образом влияют на предпринимательскую актив-

ность. Поведение предприятия должно учитывать и фазу эконо-

мического цикла, в которой находится экономика страны. Паде-

ние спроса, характерное для соответствующей фазы, может при-

вести к обострению конкурентной борьбы, поглощению пред-

приятия, появлению сильного конкурента;

в) политическая стабильность и направленность внутренней

политики, реализуемой через рычаги хозяйственного законода-

тельства. Значение этого фактора чрезвычайно велико, и в осо-

бенности для предпринимательской деятельности в России. Сю-

да следует отнести: отношение государства к предприниматель-

ской деятельности; принципы государственного регулирования

экономики; отношения собственности; ее приватизация или на-

ционализация; принципы земельной реформы, поддерживаемые

государством; меры, принимаемые к защите потребителя, с од-

ной стороны, и предпринимателя (защиты конкуренции, огра-

ничение монополизма и т.д.) — с другой. Все это аккумулиру-

ется в законодательных нормах, которые и определяют деятель-

ность предприятия;

г) развитие науки и техники, которое определяет все состав-

ляющие процесса производства товара и его конкурентоспособ-

ность. Изменения в технологии производства, которые предпри-

ятие вынуждено осуществлять под влиянием конкурентов (для

России это в основном импортеры), требуют больших капиталь-

ных вложений, могут временно отрицательно влиять на при-

быльность фирмы, в том числе и вследствие неудач при внедре-

269