Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки

Подождите немного. Документ загружается.

Ðàçäåë II. Êðåäèò

320

4. Ðàçëè÷àþò òàêæå è äðóãèå ôîðìû êðåäèòà, â ÷àñòíîñòè:

 ïðÿìóþ è êîñâåííóþ;

 ÿâíóþ è ñêðûòóþ;

 îñíîâíóþ (ïðåèìóùåñòâåííóþ) è äîïîëíèòåëüíóþ;

 ðàçâèòóþ è íåðàçâèòóþ.

Ïðÿìàÿ ôîðìà êðåäèòà îòðàæàåò íåïîñðåäñòâåííóþ âûäà÷ó

ññóäû åå ïîëüçîâàòåëþ, áåç îïîñðåäóåìûõ çâåíüåâ. Êîñâåííàÿ

ôîðìà êðåäèòà âîçíèêàåò, êîãäà ññóäà áåðåòñÿ äëÿ êðåäèòîâàíèÿ

äðóãèõ ñóáúåêòîâ. Íàïðèìåð, åñëè òîðãîâàÿ îðãàíèçàöèÿ ïîëó÷àåò

ññóäó â áàíêå íå òîëüêî äëÿ ïðèîáðåòåíèÿ è ïðîäàæè òîâàðîâ, íî

è äëÿ êðåäèòîâàíèÿ ãðàæäàí ïîä òîâàðû ñ ðàññðî÷êîé ïëàòåæà.

Êîñâåííûì ïîòðåáèòåëåì áàíêîâñêîãî êðåäèòà ÿâëÿþòñÿ ãðàæäà-

íå, îôîðìèâøèå ññóäó îò òîðãîâîé îðãàíèçàöèè íà ïîêóïêó òîâà-

ðîâ â êðåäèò.

Êîñâåííîå êðåäèòîâàíèå ïðîèñõîäèëî ïðè êðåäèòîâàíèè çàãîòî-

âèòåëüíûõ îðãàíèçàöèé. Â òîé ÷àñòè, â êîòîðîé ññóäà âûäàâàëàñü

çàãîòîâèòåëüíîé îðãàíèçàöèè íà îïëàòó çàãîòàâëèâàåìîé ïðîäóê-

öèè, íàáëþäàåòñÿ ïðÿìàÿ ôîðìà êðåäèòà, â òîé æå ÷àñòè, â êàêîé

äàííàÿ ññóäà øëà íà âûïëàòó çàãîòîâèòåëüíîé îðãàíèçàöèåé àâàí-

ñîâ ñäàò÷èêàì — ïîä áóäóùèé óðîæàé ñåëüñêîõîçÿéñòâåííîé ïðî-

äóêöèè, âîçíèêàëà êîñâåííàÿ ôîðìà êðåäèòà.

Ïîä ÿâíîé ôîðìîé êðåäèòà ïîíèìàåòñÿ êðåäèò ïîä çàðàíåå îãî-

âîðåííûå öåëè.

Ñêðûòàÿ ôîðìà êðåäèòà âîçíèêàåò, åñëè ññóäà èñïîëüçîâàíà íà

öåëè, íå ïðåäóñìîòðåííûå âçàèìíûìè îáÿçàòåëüñòâàìè ñòîðîí.

Îñíîâíàÿ ôîðìà íîâîãî êðåäèòà — äåíåæíûé êðåäèò, â òî âðåìÿ

êàê òîâàðíûé êðåäèò âûñòóïàåò â êà÷åñòâå äîïîëíèòåëüíîé ôîðìû,

êîòîðàÿ íå ÿâëÿåòñÿ âòîðîñòåïåííîé, âòîðîñîðòíîé. Êàæäàÿ èç

ôîðì ñ ó÷åòîì ðàçíîîáðàçíûõ êðèòåðèåâ èõ êëàññèôèêàöèè äîïîë-

íÿåò äðóã äðóãà, îáðàçóÿ îïðåäåëåííóþ ñèñòåìó, àäåêâàòíóþ ñîîò-

âåòñòâóþùåìó óðîâíþ òîâàðíî-äåíåæíûõ îòíîøåíèé.

Ðàçâèòàÿ è íåðàçâèòàÿ ôîðìû êðåäèòà õàðàêòåðèçóþò ñòåïåíü

åãî ðàçâèòèÿ. Â ýòîì ñìûñëå ëîìáàðäíûé êðåäèò íàçûâàþò ñòàðûì

êðåäèòîì, íå ñîîòâåòñòâóþùèì ñîâðåìåííîìó óðîâíþ îòíîøåíèé.

Íåñìîòðÿ íà ýòî, äàííûé êðåäèò ïðèìåíÿåòñÿ. Â ñîâðåìåííîì îá-

ùåñòâå, îí íå ðàçâèò äîñòàòî÷íî øèðîêî, íàïðèìåð, ïî ñðàâíåíèþ

ñ áàíêîâñêèì êðåäèòîì.

Ñâîåîáðàçíîé ôîðìîé êðåäèòà ÿâëÿþòñÿ êðåäèòíûå îòíîøåíèÿ,

îôîðìëÿåìûå äîëãîâûìè öåííûìè áóìàãàìè, íàïðèìåð îáëèãàöèÿ-

ìè. Îáëèãàöèîííûé çàåì ÿâëÿåòñÿ àëüòåðíàòèâîé äîëãîñðî÷íîìó

áàíêîâñêîìó êðåäèòó. Îí ïîçâîëÿåò ïðåäïðèÿòèÿì è ôèðìàì ïðè-

âëåêàòü äîïîëíèòåëüíûå êàïèòàëû äëÿ ðåàëèçàöèè èíâåñòèöèîííûõ

7. Êðåäèò è åãî ðîëü â ýêîíîìèêå

321

è äðóãèõ ïðîåêòîâ íåïîñðåäñòâåííî ñ ôèíàíñîâîãî ðûíêà, íå ïðè-

áåãàÿ ê ïîñðåäíè÷åñòâó áàíêîâ. Äåðæàòåëü îáëèãàöèé âûñòóïàåò êàê

êðåäèòîð, îí èìååò ïðàâî íà ïîëó÷åíèå ïðîöåíòà íà ññóæåííóþ

ñòîèìîñòü â òå÷åíèå âñåãî ñðîêà îáðàùåíèÿ îáëèãàöèè, à òàêæå íà

âîçâðàò ñàìîé ññóæåíîé ñòîèìîñòè ïî åãî îêîí÷àíèè. Ïðåäïðèÿòèå,

ýìèòèðóþùåå îáëèãàöèè, ÿâëÿåòñÿ çàåìùèêîì. Îíî áåðåò íà ñåáÿ

îáÿçàòåëüñòâà âåðíóòü â óñòàíîâëåííûé ñðîê ïîëó÷åííóþ âçàéìû

ñòîèìîñòü è óïëàòèòü ïðîöåíòû çà âåñü ïåðèîä çàéìà. Ñëåäîâàòåëü-

íî, îòíîøåíèÿ, îôîðìëåííûå îáëèãàöèåé, èìåþò âñå ïðèçíàêè

êðåäèòíûõ: ñòîèìîñòü ïåðåäàåòñÿ îò êðåäèòîðà ê çàåìùèêó íà óñëî-

âèÿõ âîçâðàòà â îïðåäåëåííûé ñðîê è âûïëàòû ïðîöåíòîâ çà âåñü

ïåðèîä ïîëüçîâàíèÿ ññóæåíîé ñòîèìîñòüþ.

Â ïîñëåäíèå ãîäû â ÑØÀ, à çàòåì â ñòðàíàõ Çàïàäíîé Åâðîïû è

ßïîíèè ïîëó÷èëè ðàçâèòèå òàê íàçûâàåìûå êîììåð÷åñêèå áóìàãè —

êðàòêîñðî÷íûå äîëãîâûå îáÿçàòåëüñòâà, èìåþùèå ôîðìó öåííûõ áó-

ìàã. Ñ èõ ïîìîùüþ ïðåäïðèÿòèÿ è ôèðìû óäîâëåòâîðÿþò ïîòðåá-

íîñòü â ïðèâëå÷åíèè äîïîëíèòåëüíûõ èñòî÷íèêîâ äëÿ ôèíàíñèðîâà-

íèÿ ñâîåãî îáîðîòíîãî êàïèòàëà. Òàêèì îáðàçîì, êîììåð÷åñêèå áó-

ìàãè ÿâëÿþòñÿ àëüòåðíàòèâîé êðàòêîñðî÷íîìó áàíêîâñêîìó êðåäèòó.

Êðåäèòíûå îòíîøåíèÿ, îôîðìëåííûå öåííûìè áóìàãàìè, ïðè-

âëåêàþò øèðîêèé êðóã êðåäèòîðîâ-èíâåñòîðîâ è äàþò âîçìîæíîñòü

ïåðåóñòóïèòü äîëãîâûå îáÿçàòåëüñòâà íà âòîðè÷íîì ðûíêå öåííûõ

áóìàã. Äëÿ êðåäèòîðîâ òàêàÿ ôîðìà ñïîñîáñòâóåò ñíèæåíèþ êðå-

äèòíîãî ðèñêà è ïîâûøåíèþ ëèêâèäíîñòè äîëãîâîãî îáÿçàòåëüñòâà.

Äëÿ çàåìùèêîâ îíà ïîçâîëÿåò óìåíüøèòü ñòîèìîñòü ïðèâëå÷åíèÿ

äîïîëíèòåëüíûõ êàïèòàëîâ è óâåëè÷èòü ñðåäíèå ñðîêè çàèìñòâîâà-

íèé. Çàìåùåíèå áàíêîâñêèõ êðåäèòîâ ðàçëè÷íûìè âèäàìè öåííûõ

áóìàã ïîëó÷èëî íàçâàíèå ñåêüþðèòèçàöèè

, à ñíèæåíèå ðîëè áàí-

êîâ êàê ïîñðåäíèêîâ â êðåäèòîâàíèè — äåçèíòåðìåäèòàöèè.

Ðàññìîòðåâ ôîðìû êðåäèòà, ìîæíî ïðîàíàëèçè-

ðîâàòü åãî âèäû. Âèä êðåäèòà — ýòî áîëåå äåòàëü-

íàÿ õàðàêòåðèñòèêà â îòíîøåíèè åãî ñóùíîñòè. Åäèíîé êëàññè-

ôèêàöèè âèäîâ êðåäèòà íà ñåãîäíÿøíèé äåíü íå ñóùåñòâóåò, íî

âûäåëÿþòñÿ íàèáîëåå îáùèå ïðèçíàêè, ïî êîòîðûì ìîæíî ïðî-

âåñòè êëàññèôèêàöèþ.

Âèäû êðåäèòà

Ïî êëàññ

èôèêàöèîííîìó ïðèçíàêà «öåëü êðåäèòà» ñóùåñòâóåò

öåëåâîé êðåäèò, ïðåäîñòàâëåíèå êîòîðîãî îáóñëîâëåíî íå òîëüêî

óñëîâèåì ñâîåâðåìåííîãî âîçâðàòà ññóäû è âûïëàòû ïðîöåíòîâ ïî

Ñåêüþðèòèçàöèÿ — çàìåíà íåðûíî÷íûõ çàéìîâ è/èëè ïîòîêîâ íàëè÷íîñòè íà

öåííûå áóìàãè, ñâîáîäíî îáðàùàþùèåñÿ íà ðûíêàõ êàïèòàëîâ. Äåçèíòåðìåäè-

òàöèÿ — èçúÿòèå êëèåíòàìè äåïîçèòîâ èç áàíêîâ äëÿ ïîêóïêè öåííûõ áóìàã â

ïåðèîä ðîñòà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íà öåííûå áóìàãè.

Ðàçäåë II. Êðåäèò

322

íåé, íî è äîïîëíèòåëüíûìè óñëîâèÿìè, âûäâèãàåìûìè êðåäèòîðîì,

è íåöåëåâîé êðåäèò.

Â çàâèñèìîñòè îò îáúåêòà êðåäèòîâàíèÿ ðàçëè÷àþò êðåäèòû,

âûäàâàåìûå ïîä îïðåäåëåííûå íóæäû: ïîä òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûå

öåííîñòè, ïðîèçâîäñòâåííûå çàòðàòû, ñåçîííûå ðàáîòû, êàññîâûé

ðàçðûâ.

Ïî ñóáúåêòó êðåäèòîâàíèÿ êðåäèòû ïîäðàçäåëÿþòñÿ â çàâèñèìî-

ñòè îò öåëåé èñïîëüçîâàíèÿ — ïðîìûøëåííûé, ñåëüñêîõîçÿéñòâåí-

íûé, òîðãîâûé, ìåæáàíêîâñêèé, ìåæãîñóäàðñòâåííûé.

Ìåæáàíêîâñêèé êðåäèò — êðåäèò, ïðåäîñòàâëÿåìûé îäíèì áàí-

êîì äðóãîìó. Îñíîâíûì êðåäèòîðîì íà ðûíêå ÿâëÿåòñÿ Öåíòðàëü-

íûé áàíê. Êîììåð÷åñêèå áàíêè âûñòóïàþò â ðîëè çàåìùèêîâ è

êðåäèòîðîâ äðóãèõ êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ. Îáû÷íî çàèìñòâîâàíèå

ñðåäñòâ îñóùåñòâëÿåòñÿ íà îñíîâå ðàçîâûõ êðåäèòíûõ äîãîâîðîâ

èëè ïîñðåäñòâîì ðàçìåùåíèÿ äåïîçèòîâ â äðóãèõ áàíêàõ.

Öåëü ìåæáàíêîâñêîãî êðåäèòà äëÿ çàåìùèêà — ïîëó÷èòü ðåñóð-

ñû äëÿ ïîñëåäóþùåãî ïðåäîñòàâëåíèÿ ññóäû ñâîåìó êëèåíòó, à äëÿ

êðåäèòîðà — ðàçìåñòèòü íà îïðåäåëåííûé ñðîê âðåìåííî ñâîáîä-

íûå ðåñóðñû.

Ìåæãîñóäàðñòâåííûé êðåäèò — ñîâîêóïíîñòü êðåäèòíûõ îòíî-

øåíèé, â êîòîðûõ çàåìùèêîì èëè êðåäèòîðîì âûñòóïàåò ãîñóäàðñò-

âî. Øèðîêîå ðàñïðîñòðàíåíèå ýòîò âèä êðåäèòà ïîëó÷èë ïîñëå Âòî-

ðîé ìèðîâîé âîéíû. Îí ïðåäîñòàâëÿåòñÿ îò èìåíè ãîñóäàðñòâà è

èìååò ñëåäóþùèå ðàçíîâèäíîñòè.

1. Äâóõñòîðîííèå ïðàâèòåëüñòâåííûå êðåäèòû: ïðàâèòåëüñòâî îä-

íîé ñòðàíû ïðåäîñòàâëÿåò ïðàâèòåëüñòâó äðóãîé ñòðàíû êðåäèò çà

ñ÷åò ñðåäñòâ ãîñáþäæåòà. Îòëè÷èòåëüíîé îñîáåííîñòüþ òàêèõ êðåäè-

òîâ ÿâëÿåòñÿ íå ïîëó÷åíèå äîõîäà îò êðåäèòíîé ñäåëêè, à ðåàëèçàöèÿ

ïîëèòè÷åñêèõ öåëåé. Ýòè êðåäèòû ñîçäàþò áëàãîïðèÿòíóþ áàçó äëÿ

÷àñòíîãî êðåäèòîâàíèÿ.

2. Êðåäèòû ìåæäóíàðîäíûõ âàëþòíî-êðåäèòíûõ è ôèíàíñîâûõ

îðãàíèçàöèé: Ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ôîíäà (ÌÂÔ), Ìåæäóíà-

ðîäíîãî áàíêà ðåêîíñòðóêöèè è ðàçâèòèÿ (ÌÁÐÐ), Åâðîïåéñêîãî

èíâåñòèöèîííîãî áàíêà (ÅÈÁ), Åâðîïåéñêîãî ôîíäà ðàçâèòèÿ

(ÅÔÐ), Åâðîïåéñêîãî ôîíäà âàëþòíîãî ñîòðóäíè÷åñòâà (ÅÔÂÑ),

Àçèàòñêîãî áàíêà ðàçâèòèÿ, Àôðèêàíñêîãî áàíêà ðàçâèòèÿ è äð.

3. Ñìåøàííûå êðåäèòû: øèðîêîå ðàçâèòèå îíè ïîëó÷èëè â ñî-

âðåìåííûõ óñëîâèÿõ è ïðåäîñòàâëÿþòñÿ ìåæäóíàðîäíûìè âàëþò-

íûìè îðãàíèçàöèÿìè âìåñòå ñ ÷àñòíûìè áàíêàìè è êîðïîðàöèÿìè.

Öåëü èõ çàêëþ÷àåòñÿ â îáëåã÷åíèè äîñòóïà çàåìùèêà íà ìèðîâîé

ðûíîê ññóäíûõ êàïèòàëîâ. Â ýòîì ñëó÷àå ÷àñòíûå áàíêè ïðåäîñòàâ-

ëÿþò êðåäèò ïðè óñëîâèè ïîëó÷åíèÿ çàåìùèêîì êðåäèòîâ ÌÂÔ

èëè ÌÁÐÐ è ò.ä. Êðóïíûå ïðîåêòû â ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàíàõ ÷àñòî

7. Êðåäèò è åãî ðîëü â ýêîíîìèêå

323

ôèíàíñèðóþòñÿ íåñêîëüêèìè êðåäèòíûìè ó÷ðåæäåíèÿìè — ìåæäó-

íàðîäíûìè, íàöèîíàëüíûìè è ÷àñòíûìè.

Â çàâèñèìîñòè îò ñïîñîáà îáåñïå÷åíèÿ ðàçëè÷àþò:

 îáåñïå÷åííûé òîâàðíûé êðåäèò — êóïëåííûé çàåìùèêîì òîâàð

îñòàåòñÿ ñîáñòâåííîñòüþ êðåäèòîðà-ïðîäàâöà äî òåõ ïîð, ïîêà

òîâàð íå áóäåò ïîëíîñòüþ îïëà÷åí.

 áëàíêîâûé êðåäèò — ïðåäîñòàâëÿåòñÿ áàíêàìè áåç îáåñïå÷å-

íèÿ òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûìè öåííîñòÿìè èëè öåííûìè áó-

ìàãàìè ïðîìûøëåííûì, òîðãîâûì è ñåëüñêîõîçÿéñòâåííûì

ïðåäïðèÿòèÿì, à òàêæå ÷àñòíûì ëèöàì; èì ïîëüçóþòñÿ â

îñíîâíîì êëèåíòû, êîòîðûå èìåþò äëèòåëüíûå äåëîâûå îò-

íîøåíèÿ ñ áàíêîì, äîâåðÿþò åìó ñâîè ôèíàíñîâûå îïåðà-

öèè è îáëàäàþò âûñîêîé ïëàòåæåñïîñîáíîñòüþ; ïðîöåíò ïî

íåìó äèôôåðåíöèðîâàí, íàèáîëåå íèçêèé óðîâåíü óñòàíîâ-

ëåí êðóïíûì ìîíîïîëèÿì.

Ïî ñðîêàì êðåäèòû äåëÿòñÿ ñëåäóþùèì îáðàçîì:

 êðàòêîñðî÷íûå, âûäàâàåìûå íà ñðîê äî îäíîãî ãîäà, ïðåäíà-

çíà÷åííûå äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ ïðåäïðè-

ÿòèé è ôèðì;

 ñðåäíåñðî÷íûå, ñî ñðîêîì ïîãàøåíèÿ îò òðåõ äî ïÿòè ëåò;

 äîëãîñðî÷íûå, ïðåäîñòàâëÿåìûå íà ñðîê ñâûøå ãîäà è èñ-

ïîëüçóåìûå â îñíîâíîì â êà÷åñòâå èíâåñòèöèîííîãî êàïè-

òàëà;

 ñ íåôèêñèðîâàííûì ñðîêîì ïîãàøåíèÿ — îíêîëüíûé êðåäèò —

êðàòêîñðî÷íûé êîììåð÷åñêèé êðåäèò, êîòîðûé çàåìùèê

îáÿçóåòñÿ ïîãàñèòü ïî ïåðâîìó òðåáîâàíèþ êðåäèòîðà

Â çàâèñèìîñòè îò ïëàòíîñòè êðåäèòû áûâàþò: ïðîöåíòíûå, êî-

òîðûå äîëæíû áûòü âîçâðàùåíû êðåäèòîðó â îãîâîðåííûé ñðîê ñ

ïðåäâàðèòåëüíûì óâåäîìëåíèåì, è áåñïðîöåíòíûå.

Çäåñü íåîáõîäèìî ðàññìîòðåòü è ïðîöåíòíóþ ñòàâêó — ïëàòó çà

êðåäèò â ïðîöåíòíîì âûðàæåíèè ê ñóììå êðåäèòà â ðàñ÷åòå íà îï-

ðåäåëåííûé ïåðèîä âðåìåíè: ãîä, ìåñÿö è ò.ä. Ïðîöåíòíûå ñòàâêè

çàâèñÿò îò êîëè÷åñòâà äåíåã â îáðàùåíèè, ñïðîñà íà çàåìíûå ñðåä-

ñòâà, ïîëèòèêè ïðàâèòåëüñòâà, îöåíêè êðåäèòîðîì ðèñêà íåâîçâðà-

ùåíèÿ çàéìà, ïåðèîäà çàéìà è êóðñà íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Ñóùå-

ñòâóþò äîëãîñðî÷íûå, ñðåäíåñðî÷íûå, êðàòêîñðî÷íûå, ôèêñèðîâàí-

íûå è ïëàâàþùèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè.

Ïî ñïîñîáó âûäà÷è ðàçëè÷àþò:

 êîìïåíñàöèîííûé êðåäèò, êîòîðûé ïðåäîñòàâëÿþò äðóã

äðóãó êîìïàíèè ðàçíûõ ñòðàí, êàæäàÿ â ñâîåé íàöèî-

Ñì.: Ñîâðåìåííûé ôèíàíñîâî-êðåäèòíûé ñëîâàðü / Ïîä îáù. ðåä. Ì.Ã. Ëàïóñ-

òû, Ï.Ñ. Íèêîëüñêîãî. 2-å èçä., äîï. Ì.: ÈÍÔÐÀ-Ì, 2002.

Ðàçäåë II. Êðåäèò

324

íàëüíîé âàëþòå íà ðàâíóþ ñóììó; åãî öåëü — çàùèòèòü

ñðåäñòâà îò âàëþòíîãî ðèñêà â ñëó÷àå èõ çàáëîêèðîâàííî-

ñòè; îáû÷íî êîìïåíñàöèîííûé êðåäèò èìååò ìåñòî â îò-

íîøåíèÿõ ìåæäó ìàòåðèíñêîé êîìïàíèåé è åå çàðóáåæ-

íûìè ôèëèàëàìè;

 ïëàòåæíûé êðåäèò

— ïðåäîñòàâëÿåìûé ïëàòåëüùèêàì íà

îïëàòó èìè ðàñ÷åòíûõ äîêóìåíòîâ, äëÿ âûïîëíåíèÿ äåíåæ-

íûõ

îáÿçàòåëüñòâ ïðè íàëè÷èè ó ïëàòåëüùèêîâ âðåìåííûõ

ôèíàíñîâûõ òðóäíîñòåé, âîçíèêàþùèõ âñëåäñòâèå îïåðåæå-

íèÿ ñðîêîâ ïëàòåæåé ïî îòíîøåíèþ ê ñðîêàì ïîñòóïëåíèÿ

ñðåäñòâ íà ñ÷åòà ïëàòåëüùèêîâ; îáû÷íî îí ïðåäîñòàâëÿåòñÿ

áà

íêàìè ïðåäïðèÿòèÿì íà îïëàòó ìàòåðèàëüíûõ ðåñóðñîâ,

îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, íà ïîãàøåíèå äåáåòîâîãî ñàëüäî ïî

çà÷åòó âçàèìíûõ òðåáîâàíèé, íà âûïëàòó çàðàáîòíîé ïëàòû.

Ïî ð

àçìåðó êðåäèòû ïîäðàçäåëÿþò íà êðóïíûå, ñðåäíèå è ìåëêèå.

Êëàññèôèêàöèÿ ïî ìåòîäó ïîãàøåíèÿ äàåò âîçìîæíîñòü âûäå-

ëèòü êðåäèòû, ïîãàøàåìûå â ðàññðî÷êó, åäèíîâðåìåííî è íà îïðå-

äåëåííóþ äàòó.

Êðîìå êðåäèòîâ, ïðåäñòàâëåííûõ â êëàññèôèêàöèè, ÷àñòî

âñòðå÷àþòñÿ è äðóãèå âèäû.

Èíâåñòèöèîííûé íàëîãîâûé êðåäèò — ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé òàêîå

èçìåíåíèå ñðîêà óïëàòû íàëîãà, ïðè êîòîðîì îðãàíèçàöèè ïðè íà-

ëè÷èè îñíîâàíèé, óêàçàííûõ â Íàëîãîâîì êîäåêñå ÐÔ (ãë. 9, ñò. 62,

64—67), ïðåäîñòàâëÿåòñÿ âîçìîæíîñòü â òå÷åíèå îïðåäåëåííîãî ñðî-

êà è â îïðåäåëåííûõ ïðåäåëàõ óìåíüøàòü ñâîè ïëàòåæè ïî íàëîãó ñ

ïîñëåäóþùåé ïîýòàïíîé óïëàòîé ñóììû êðåäèòà è íà÷èñëåííûõ

ïðîöåíòîâ.

Èíâåñòèöèîííûé íàëîãîâûé êðåäèò ìîæåò áûòü ïðåäîñòàâëåí

îðãàíèçàöèè, ÿâëÿþùåéñÿ íàëîãîïëàòåëüùèêîì ñîîòâåòñòâóþùåãî

íàëîãà, ïðè íàëè÷èè õîòÿ áû îäíîãî èç ñëåäóþùèõ îñíîâàíèé:

 ïðîâåäåíèå ýòîé îðãàíèçàöèåé íàó÷íî-èññëåäîâàòåëüñêèõ

èëè îïûòíî-êîíñòðóêòîðñêèõ ðàáîò ëèáî òåõíè÷åñêîãî ïå-

ðåâîîðóæåíèÿ ñîáñòâåííîãî ïðîèçâîäñòâà, â òîì ÷èñëå íà-

ïðàâëåííîãî íà ñîçäàíèå ðàáî÷èõ ìåñò äëÿ èíâàëèäîâ èëè

çàùèòó îêðóæàþùåé ñðåäû îò çàãðÿçíåíèÿ ïðîìûøëåííûìè

îòõîäàìè;

 îñóùåñòâëåíèå ýòîé îðãàíèçàöèåé âíåäðåí÷åñêîé èëè èííî-

âàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè, â òîì ÷èñëå ñîçäàíèå íîâûõ èëè

ñîâåðøåíñòâîâàíèå ïðèìåíÿåìûõ òåõíîëîãèé, ñîçäàíèå íî-

âûõ âèäîâ ñûðüÿ èëè ìàòåðèàëîâ;

Ñîâðåìåííûé ôèíàíñîâî-êðåäèòíûé ñëîâàðü / Ïîä îáù. ðåä. Ì.Ã. Ëàïóñòû,

Ï.Ñ. Íèêîëüñêîãî. Ì., 2005.

7. Êðåäèò è åãî ðîëü â ýêîíîìèêå

325

 âûïîëíåíèå ýòîé îðãàíèçàöèåé îñîáî âàæíîãî çàêàçà ïî ñî-

öèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîìó ðàçâèòèþ ðåãèîíà èëè ïðåäîñòàâ-

ëåíèå åþ îñîáî âàæíûõ óñëóã íàñåëåíèþ.

Èíâåñòèöèîííûé íàëîãîâûé êðåäèò ìîæåò áûòü ïðåäîñòàâëåí

ïî íàëîãó íà ïðèáûëü (äîõîä) îðãàíèçàöèè, à òàêæå ïî ðåãèîíàëü-

íûì è ìåñòíûì íàëîãàì.

Â êàæäîì îò÷åòíîì ïåðèîäå (íåçàâèñèìî îò ÷èñëà äîãîâîðîâ îá

èíâåñòèöèîííîì íàëîãîâîì êðåäèòå) ñóììû, íà êîòîðûå óìåíüøà-

þòñÿ ïëàòåæè ïî íàëîãó, íå ìîãóò ïðåâûøàòü 50% ðàçìåðîâ ñîîò-

âåòñòâóþùèõ ïëàòåæåé ïî íàëîãó, îïðåäåëåííûõ ïî îáùèì ïðàâè-

ëàì áåç ó÷åòà íàëè÷èÿ äîãîâîðîâ îá èíâåñòèöèîííîì íàëîãîâîì

êðåäèòå. Ïðè ýòîì íàêîïëåííàÿ â òå÷åíèå íàëîãîâîãî ïåðèîäà ñóì-

ìà êðåäèòà íå ìîæåò ïðåâûøàòü 50% ñóììû íàëîãà, ïîäëåæàùåãî

óïëàòå îðãàíèçàöèåé çà ýòîò íàëîãîâûé ïåðèîä. Åñëè íàêîïëåííàÿ

ñóììà êðåäèòà ïðåâûøàåò ïðåäåëüíûå ðàçìåðû, íà êîòîðûå äîïóñ-

êàåòñÿ óìåíüøåíèå íàëîãà, óñòàíîâëåííûå íàñòîÿùèì ïóíêòîì, äëÿ

òàêîãî îò÷åòíîãî ïåðèîäà, òî ðàçíèöà ìåæäó ýòîé ñóììîé è ïðå-

äåëüíî äîïóñòèìîé ñóììîé ïåðåíîñèòñÿ íà ñëåäóþùèé îò÷åòíûé

ïåðèîä.

Îðãàíèçàöèÿ, ïîëó÷èâøàÿ èíâåñòèöèîííûé íàëîãîâûé êðåäèò,

âïðàâå óìåíüøàòü ñâîè ïëàòåæè ïî ñîîòâåòñòâóþùåìó íàëîãó â òå÷å-

íèå ñðîêà äåéñòâèÿ äîãîâîðà îá èíâåñòèöèîííîì íàëîãîâîì êðåäèòå.

Óìåíüøåíèå ïðîèçâîäèòñÿ ïî êàæäîìó ïëàòåæó ñîîòâåòñòâóþ-

ùåãî íàëîãà, ïî êîòîðîìó ïðåäîñòàâëåí èíâåñòèöèîííûé íàëîãî-

âûé êðåäèò, çà êàæäûé îò÷åòíûé ïåðèîä äî òåõ ïîð, ïîêà ñóììà, íå

óïëà÷åííàÿ îðãàíèçàöèåé â ðåçóëüòàòå âñåõ òàêèõ óìåíüøåíèé (íà-

êîïëåííàÿ ñóììà êðåäèòà), íå ñòàíåò ðàâíîé ñóììå êðåäèòà, ïðåäó-

ñìîòðåííîé ñîîòâåòñòâóþùèì äîãîâîðîì. Êîíêðåòíûé ïîðÿäîê

óìåíüøåíèÿ íàëîãîâûõ ïëàòåæåé îïðåäåëÿåòñÿ çàêëþ÷åííûì äîãî-

âîðîì îá èíâåñòèöèîííîì íàëîãîâîì êðåäèòå.

Èíâåñòèöèîííûé íàëîãîâûé êðåäèò ìîæåò áûòü ïðåäîñòàâëåí

íà ñðîê îò îäíîãî ãîäà äî ïÿòè ëåò.

Ïðîöåíòû íà ñóììó êðåäèòà îïðåäåëÿþòñÿ ïî ñòàâêå, íå ìåíåå

1/2 è íå ïðåâûøàþùåé 3/4 ñòàâêè ðåôèíàíñèðîâàíèÿ Öåíòðàëüíî-

ãî áàíêà Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè.

Çàêîíîì ñóáúåêòà Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè è íîðìàòèâíûìè ïðà-

âîâûìè àêòàìè, ïðèíÿòûìè ïðåäñòàâèòåëüíûìè îðãàíàìè ìåñòíîãî

ñàìîóïðàâëåíèÿ ïî ðåãèîíàëüíûì è ìåñòíûì íàëîãàì, ñîîòâåòñò-

âåííî ìîãóò áûòü óñòàíîâëåíû èíûå îñíîâàíèÿ è óñëîâèÿ ïðåäîñ-

òàâëåíèÿ èíâåñòèöèîííîãî íàëîãîâîãî êðåäèòà, âêëþ÷àÿ ñðîêè äåé-

ñòâèÿ èíâåñòèöèîííîãî íàëîãîâîãî êðåäèòà è ñòàâêè ïðîöåíòîâ íà

ñóììó êðåäèòà.

Ðàçäåë II. Êðåäèò

326

Ðåøåíèå î ïðåäîñòàâëåíèè èíâåñòèöèîííîãî íàëîãîâîãî êðåäè-

òà ïî íàëîãó íà ïðèáûëü (äîõîä) îðãàíèçàöèè â ÷àñòè, ïîñòóïàþùåé

â áþäæåò ñóáúåêòà Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè, ïðèíèìàåòñÿ ôèíàíñî-

âûì îðãàíîì ñóáúåêòà Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè.

Èíâåñòèöèîííûé íàëîãîâûé êðåäèò ïðåäîñòàâëÿåòñÿ íà îñíîâà-

íèè çàÿâëåíèÿ îðãàíèçàöèè è îôîðìëÿåòñÿ äîãîâîðîì óñòàíîâëåííîé

ôîðìû ìåæäó ñîîòâåòñòâóþùèì óïîëíîìî÷åííûì îðãàíîì è ýòîé

îðãàíèçàöèåé.

Êîíòîêîððåíòíûé êðåäèò — áàíêîâñêèé êðåäèò, ïðåäîñòàâëÿå-

ìûé êëèåíòàì, èìåþùèì â áàíêå åäèíûé ðàñ÷åòíûé (êîíòîêîð-

ðåíòíûé) ñ÷åò, íà êîòîðîì ó÷èòûâàþòñÿ âñå ïîñòóïëåíèÿ è ïëàòåæè

êëèåíòà. Êîíòîêîððåíò — åäèíûé ñ÷åò, íà êîòîðîì óêàçûâàþòñÿ

âñå îïåðàöèè áàíêà ñ êëèåíòîì. Îí ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñî÷åòàíèå

ññóäíîãî ñ÷åòà ñ òåêóùèì è ìîæåò èìåòü äåáåòîâîå è êðåäèòîâîå

ñàëüäî. Ïî íåìó ïðîõîäÿò êàê ññóäû, òàê è ñðåäñòâà, ïîñòóïàþùèå â

áàíê îò êëèåíòà â âèäå âêëàäîâ, âîçâðàòà ññóä è ò.ä.

Êîíòîêîððåíòíàÿ ñõåìà êðåäèòîâàíèÿ ïðèìåíÿåòñÿ, êîãäà áàíê

çàèíòåðåñîâàí â ïîëíîì êîíòðîëå íàä îïåðàöèÿìè çàåìùèêà.

Äëÿ êîíòîêîððåíòíîãî ñ÷åòà óñòàíàâëèâàåòñÿ ìàêñèìàëüíûé

ðàçìåð äåáåòîâîãî èëè êðåäèòîâîãî ñàëüäî. Òàêæå âîçìîæåí âàðè-

àíò ñ îòðèöàòåëüíûì ñàëüäî, ðàçìåð êîòîðîãî ïîêàçûâàåò ñóììó

äîïîëíèòåëüíîãî êðåäèòà.

Íà÷èñëåíèå ïðîöåíòîâ ïî êðåäèòó ïðîèñõîäèò íà ìîìåíò «çà-

êëþ÷åíèÿ ñ÷åòà» — âûâåäåíèÿ ñàëüäî. Ïðè îáðàçîâàíèè äåáåòîâîãî

ñàëüäî ñòàâêà îïëàòû âûøå. Òàêæå âîçìîæíî âçèìàíèå îïðåäåëåí-

íîãî ïðîöåíòà ñ îïåðàöèé ïî êðåäèòó ñ÷åòà — êîìèññèè çà áàíêîâ-

ñêèå óñëóãè. Òàêàÿ êîìèññèÿ âçèìàåòñÿ áàíêîì ñ ñóììû îáîðîòà ïî

êàæäîé îòäåëüíîé îïåðàöèè. Òàêæå â ñîñòàâ ñòðóêòóðû îïëàòû çà

êðåäèò âõîäÿò íàäáàâêè äëÿ ïîêðûòèÿ èçäåðæåê áàíêà, ðèñêà áàíêà,

îáðàçîâàíèÿ ïðèáûëè áàíêà è øòðàôíàÿ íàäáàâêà ïðè çàìåäëåíèè

îáîðà÷èâàåìîñòè ñóìì êðåäèòà.

Â êà÷åñòâå ìàòåðèàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ êðåäèòà îáû÷íî ïðèìå-

íÿþòñÿ àêòèâû çàåìùèêà èëè òîâàðû îòãðóæåííûå. Â êà÷åñòâå ñïî-

ñîáà ðåãóëèðîâàíèÿ ñóììû êðåäèòà ïðèìåíÿåòñÿ ðåæèì èñïîëüçî-

âàíèÿ ïëàíîâîãî ðàçìåðà êðåäèòà.

Îíêîëüíûé êðåäèò — êðàòêîñðî÷íûé êðåäèò, êîòîðûé ïîãàøàåò-

ñÿ ïî ïåðâîìó òðåáîâàíèþ (ñ ïðåäóïðåæäåíèåì çà äâà—ñåìü äíåé)

è âûäàåòñÿ, êàê ïðàâèëî, ïîä îáåñïå÷åíèå öåííûìè áóìàãàìè è

òîâàðàìè, ò.å. ïîä çàëîã.

Âåêñåëüíûé êðåäèò — äëÿ êðåäèòîâàíèÿ òîðãîâûõ îïåðàöèé ìî-

æåò èñïîëüçîâàòüñÿ êîììåð÷åñêèé (òîðãîâûé) âåêñåëü. Îí âûäàåòñÿ

ïðåäïðèÿòèåì ïîä çàëîã òîâàðîâ ïðè ñîâåðøåíèè òîðãîâîé ñäåëêè

êàê ïëàòåæíûé äîêóìåíò èëè êàê äîëãîâîå îáÿçàòåëüñòâî.

7. Êðåäèò è åãî ðîëü â ýêîíîìèêå

327

Áàíê ïðåäîñòàâëÿåò âåêñåëüíûé (ó÷åòíûé) êðåäèò âåêñåëåäåðæà-

òåëþ ïóòåì ïîêóïêè (ó÷åòà) âåêñåëÿ äî íàñòóïëåíèÿ ñðîêà ïëàòåæà.

Âëàäåëåö âåêñåëÿ ïîëó÷àåò îò áàíêà ñóììó, óêàçàííóþ â âåêñåëå, çà

ìèíóñîì ó÷åòíîãî ïðîöåíòà, êîìèññèîííûõ ïëàòåæåé è äðóãèõ ðàñ-

õîäîâ. Â òàêîé ñäåëêå ó÷àñòâóþò îáû÷íî òðè ñòîðîíû: äîëæíèê

(òðàññàò), ïåðâîíà÷àëüíûé êðåäèòîð (òðàññàíò) è òîò, êîìó äîëæíà

áûòü âûïëà÷åíà ñóììà (ðåìèòåíò). Îáû÷íî òðàññàò âûðàæàåò ñâîå

ñîãëàñèå (àêöåïò) íà óïëàòó äîëãà.

Ó÷åòíàÿ ñòàâêà ïî âåêñåëþ — ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà, ïðèìåíÿåìàÿ

äëÿ ðàñ÷åòà âåëè÷èíû ó÷åòíîãî ïðîöåíòà. Ó÷åòíûé ïðîöåíò — ïëà-

òà, âçèìàåìàÿ çà àâàíñèðîâàíèå äåíåã ïðè ó÷åòå âåêñåëÿ áàíêîì,

ò.å. ýòî ïëàòà çà âåêñåëüíûé êðåäèò, êîòîðàÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé

ðàçíèöó ìåæäó íîìèíàëîì âåêñåëÿ è ñóììîé, óïëà÷åííîé áàíêó

ïðè åãî ïîêóïêå. Èñïîëüçîâàíèå êîììåð÷åñêèõ âåêñåëåé ïîâûøàåò

íàäåæíîñòü ðàñ÷åòîâ.

Èïîòå÷íûé êðåäèò — êðåäèò ïîä çàëîã íåäâèæèìîñòè. Ñîãëàñíî

ñò. 42 Çàêîíà ÐÔ «Î çàëîãå» îò 29 ìàÿ 1992 ã. ¹ 2872-I èïîòåêîé ïðè-

çíàåòñÿ çàëîã ïðåäïðèÿòèÿ, ñòðîåíèÿ, çäàíèÿ, ñîîðóæåíèÿ èëè èíîãî

îáúåêòà, íåïîñðåäñòâåííî ñâÿçàííîãî ñ çåìëåé, âìåñòå ñ ñîîòâåòñò-

âóþùèì çåìåëüíûì ó÷àñòêîì èëè ïðàâîì ïîëüçîâàíèÿ èì. Äîãîâîð îá

èïîòåêå çàêëþ÷àåòñÿ â âèäå çàêëàäíîé, êîòîðàÿ äîëæíà áûòü íîòàðè-

àëüíî óäîñòîâåðåíà è ïðîéòè ãîñóäàðñòâåííóþ ðåãèñòðàöèþ.

Ïðåäìåòîì äîãîâîðà èïîòåêè ìîæåò áûòü ñëåäóþùåå íåäâèæè-

ìîå èìóùåñòâî:

 çåìåëüíûå ó÷àñòêè, â òîì ÷èñëå ó÷àñòêè èç ñîñòàâà çåìåëü

ñåëüñêîõîçÿéñòâåííîãî íàçíà÷åíèÿ;

 ïðåäïðèÿòèÿ, çäàíèÿ, ñîîðóæåíèÿ è èíîå íåäâèæèìîå èìó-

ùåñòâî, èñïîëüçóåìîå â ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè

æèëûå äîìà è êâàðòèðû;

 äà÷è, ñàäîâûå äîìà, ãàðàæè è äðóãèå ñòðîåíèÿ ïîòðåáèòåëü-

ñêîãî íàçíà÷åíèÿ, èíîå íåäâèæèìîå èìóùåñòâî.

Çäàíèÿ, â òîì ÷èñëå æèëûå äîìà è èíûå ñòðîåíèÿ, è ñîîðóæå-

íèÿ, íåïîñðåäñòâåííî ñâÿçàííûå ñ çåìëåé, ìîãóò áûòü ïðåäìåòîì

èïîòåêè òîëüêî ñ îäíîâðåìåííîé èïîòåêîé ïî òîé æå çàêëàäíîé

çåìåëüíîãî ó÷àñòêà, íà êîòîðîì íàõîäèòñÿ ýòî ïðåäïðèÿòèå, çäà-

íèå èëè ñîîðóæåíèå, ëèáî ÷àñòè ýòîãî ó÷àñòêà, ôóíêöèîíàëüíî

îáåñïå÷èâàþùåé çàêëàäûâàåìûé îáúåêò, ëèáî çàëîãîì ïðèíàäëå-

æàùåãî çàëîãîäàòåëþ ïðàâà àðåíäû ýòîãî ó÷àñòêà èëè ñîîòâåòñò-

âóþùåé åãî ÷àñòè.

Äëÿ èïîòåêè, íàðÿäó ñ îáùèìè òðåáîâàíèÿìè äëÿ ñóáúåêòíîãî

ñîñòàâà äîãîâîðà çàëîãà, ñóùåñòâóþò è ñïåöèàëüíûå òðåáîâàíèÿ. Ïî

ñò. 244 ÃÊ ÐÔ íà íåäâèæèìîå èìóùåñòâî, íàõîäÿùååñÿ â ñîâìåñò-

Ðàçäåë II. Êðåäèò

328

íîé ñîáñòâåííîñòè, èïîòåêà ìîæåò áûòü óñòàíîâëåíà ïðè íàëè÷èè

ïèñüìåííîãî íîòàðèàëüíî óäîñòîâåðåííîãî ñîãëàñèÿ íà ýòî âñåõ

ñîáñòâåííèêîâ. Áåç ãîñóäàðñòâåííîé ðåãèñòðàöèè çàêëàäíàÿ ÿâëÿåò-

ñÿ íè÷òîæíîé.

Íå äîïóñêàåòñÿ èïîòåêà ó÷àñòêîâ íåäð, îñîáî îõðàíÿåìûõ ïðè-

ðîäíûõ òåððèòîðèé, èíîãî èìóùåñòâà, èçúÿòîãî èç îáîðîòà, èìóùå-

ñòâà, íà êîòîðîå íå ìîæåò áûòü îáðàùåíî âçûñêàíèå, ìíîãîêâàð-

òèðíûõ è èíäèâèäóàëüíûõ æèëûõ äîìîâ è êâàðòèð, íàõîäÿùèõñÿ â

ãîñóäàðñòâåííîé èëè ìóíèöèïàëüíîé ñîáñòâåííîñòè, à òàêæå èìó-

ùåñòâà, â îòíîøåíèè êîòîðîãî â óñòàíîâëåííîì ôåäåðàëüíîì çàêî-

íå ïîðÿäêå ïðèâàòèçàöèÿ çàïðåùåíà.

Íà îñíîâàíèè ñò. 132 ÃÊ ÐÔ, åñëè ïðåäìåòîì èïîòåêè ÿâëÿ-

åòñÿ ïðåäïðèÿòèå â öåëîì êàê åäèíûé èìóùåñòâåííûé êîìïëåêñ,

òî â åãî ñîñòàâ âõîäÿò âñå âèäû èìóùåñòâà, ïðåäíàçíà÷åííûå äëÿ

åãî äåÿòåëüíîñòè, âêëþ÷àÿ çåìåëüíûå ó÷àñòêè, çäàíèÿ, ñîîðóæå-

íèÿ, îáîðóäîâàíèå, èíâåíòàðü, ñûðüå, ïðîäóêöèþ, ïðàâà òðåáî-

âàíèÿ, äîëãè, à òàêæå ïðàâà íà îáîçíà÷åíèÿ, èíäèâèäóàëèçè-

ðóþùèå ïðåäïðèÿòèÿ, åãî ïðîäóêöèþ, ðàáîòû è óñëóãè (ôèðìåí-

íîå íàèìåíîâàíèå, òîâàðíûå çíàêè, çíàêè îáñëóæèâàíèÿ), è äðó-

ãèå èñêëþ÷èòåëüíûå ïðàâà, åñëè èíîå íå ïðåäóñìîòðåíî çàêîíîì

èëè äîãîâîðîì.

Íå äîïóñêàåòñÿ ïåðåäà÷à â èïîòåêó ïðåäïðèÿòèÿ, â îòíîøå-

íèè êîòîðîãî âîçáóæäåíî äåëî î áàíêðîòñòâå ëèáî ïðèíÿòî ðå-

øåíèå î ëèêâèäàöèè èëè ðåîðãàíèçàöèè. Ðåîðãàíèçàöèÿ ïðåä-

ïðèÿòèÿ, ïåðåäàííîãî â èïîòåêó, áåç ñîãëàñèÿ áàíêà-êðåäèòîðà

íå äîïóñêàåòñÿ.

Èïîòåêîé ïðåäïðèÿòèÿ îáåñïå÷èâàåòñÿ äåíåæíîå îáÿçàòåëüñòâî,

ïîäëåæàùåå èñïîëíåíèþ íå ðàíåå, ÷åì ÷åðåç ãîä ïîñëå çàêëþ÷åíèÿ

çàêëàäíîé. Â ñëó÷àå, êîãäà äîãîâîðîì ïðåäóñìîòðåíî, ÷òî èïîòåêîé

ïðåäïðèÿòèÿ îáåñïå÷èâàåòñÿ êðåäèòíîå îáÿçàòåëüñòâî ñ ìåíåå ïðî-

äîëæèòåëüíûì ñðîêîì èñïîëíåíèÿ, ïðàâî íà îáðàùåíèå âçûñêàíèÿ

íà ïðåäìåò èïîòåêè ïî íåèñïîëíåííîìó êðåäèòíîìó îáÿçàòåëüñòâó

âîçíèêàåò ó áàíêà-êðåäèòîðà ïî èñòå÷åíèè ãîäà ñ ìîìåíòà çàêëþ-

÷åíèÿ çàêëàäíîé.

Â ïðîöåññå èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ àíàëèçèðóþò ñîñòîÿíèå è

ýôôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ êðåäèòà. Àíàëèç ïðîâîäèòñÿ êàê òðà-

äèöèîííûì ñïîñîáîì, òàê è ñ èñïîëüçîâàíèåì ôèíàíñîâûõ êîýô-

ôèöèåíòîâ, êîòîðûå âêëþ÷àþò ðàñ÷åò êîýôôèöèåíòà èïîòå÷íîé

çàäîëæåííîñòè è èïîòå÷íîé ïîñòîÿííîé.

Êîýôôèöèåíò èïîòå÷íîé çàäîëæåííîñòè ïîêàçûâàåò äîëþ èïî-

òå÷íîãî äîëãà (ò.å. çàåìíûõ ñðåäñòâ) â îáùåé ñòîèìîñòè íåäâèæè-

ìîñòè:

7. Êðåäèò è åãî ðîëü â ýêîíîìèêå

329

Êç = È/Ê



100%,

ãäå Êç — êîýôôèöèåíò èïîòå÷íîé çàäîëæåííîñòè, %;

È — ñóììà èïîòå÷íîãî êðåäèòà, ðóá.;

Ê — îáùàÿ ñòîèìîñòü íåäâèæèìîñòè, ðóá.

×åì âûøå çíà÷åíèå äàííîãî êîýôôèöèåíòà, òåì âûøå äîëÿ çà-

åìíûõ ñðåäñòâ è, ñëåäîâàòåëüíî, íèæå äîëÿ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ

èíâåñòîðà â ôèíàíñèðîâàíèè ñäåëêè ñ íåäâèæèìîñòüþ. Ñ ïîçèöèè

êðåäèòîðà áîëåå âûñîêèé êîýôôèöèåíò èïîòå÷íîé çàäîëæåííîñòè

îçíà÷àåò áîëåå âûñîêóþ ñòåïåíü ðèñêà íàðóøåíèÿ çàåìùèêîì ñâî-

èõ îáÿçàòåëüñòâ è ëèøåíèÿ åãî ïðàâà âûêóïà çàëîæåííîé íåäâèæè-

ìîñòè.

Èïîòå÷íàÿ ïîñòîÿííàÿ — ýòî ïðîöåíòíîå ñîîòíîøåíèå åæåãîä-

íûõ ïëàòåæåé ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãà è îñíîâíîé ñóììû èïîòå÷íî-

ãî êðåäèòà, êîòîðàÿ îïðåäåëÿåòñÿ òàê.

Ï = Ä/È



100%,

ãäå Ï — èïîòå÷íàÿ ïîñòîÿííàÿ, %;

È — ñóììà èïîòå÷íîãî êðåäèòà, ðóá;

Ä — ãîäîâàÿ ñóììà ïëàòåæåé ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãà, ðóá.

Äëÿ òîãî ÷òîáû èïîòå÷íûé êðåäèò áûë ïîëíîñòüþ ïîãàøåí,

èïîòå÷íàÿ ïîñòîÿííàÿ äîëæíà áûòü âûøå íîìèíàëüíîé ñòàâêè

ïðîöåíòà çà êðåäèò. Ïðåâûøåíèå èïîòå÷íîé ïîñòîÿííîé íàä ïðî-

öåíòíîé ñòàâêîé îáåñïå÷èâàåò âûïëàòó îñíîâíîé ñóììû êðåäèòà.

Åñëè æå èïîòå÷íàÿ ïîñòîÿííàÿ ðàâíà ïðîöåíòíîé ñòàâêå, òî ïîãà-

øåíèå ïåðâîíà÷àëüíîé ñóììû êðåäèòà ïðîèçîéäåò «øàðîâûì» ïëà-

òåæîì

. Êîãäà æå èïîòå÷íàÿ ïîñòîÿííàÿ ìåíüøå ðàçìåðà ïðîöåíò-

íîé ñòàâêè, òî âûïëàòû ïî êðåäèòó íå ïîêðîþò äàæå ïðîöåíòû ïî

íåìó. Â ýòîì ñëó÷àå íåâûïëà÷åííàÿ ÷àñòü ïðîöåíòîâ áóäåò íàêàï-

ëèâàòüñÿ âìåñòå ñ îñíîâíîé ñóììîé èïîòå÷íîãî äîëãà, è åãî îñòàòîê

áóäåò ðàñòè.

Ôèðìåííûé êðåäèò — òðàäèöèîííàÿ ôîðìà êðåäèòîâàíèÿ, ïðè

êîòîðîé ïîñòàâùèê (ïðîäàâåö) ïðåäîñòàâëÿåò êðåäèò ïîêóïàòåëþ â

ôîðìå îòñðî÷êè ïëàòåæà. Ðàçíîâèäíîñòüþ ôèðìåííîãî êðåäèòà ÿâ-

ëÿåòñÿ ïðåäîñòàâëåíèå îòñðî÷êè ïëàòåæà ïðè ïîêóïêå ñ îäíîâðå-

ìåííûì ïîëó÷åíèåì àâàíñà îò ïîêóïàòåëÿ.

«Øàðîâîé» ïëàòåæ îçíà÷àåò, ÷òî ïî êðåäèòíîìó äîãîâîðó çàåìùèê ðåãóëÿðíî

âûïëà÷èâàåò òîëüêî ïðîöåíòû, à îñíîâíàÿ ñóììà äîëãà âûïëà÷èâàåòñÿ ïî îêîí-

÷àíèè ñðîêà äîãîâîðà. Ýòî çàñòàâëÿåò çàåìùèêà ïðèíèìàòü ìåðû ê íàêîïëåíèþ

äåíåã äëÿ âûïëàòû ñðàçó áîëüøîé ñóììû ïëàòåæà.