Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии

Подождите немного. Документ загружается.

350

Оглавление

Ââåäåíèå 3

Ãëàâà 1. Îñíîâíûå òåîðåòè÷åñêèå ïîëîæåíèÿ ôèíàíñîâîãî

ìåíåäæìåíòà 5

1.1. Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò êàê ñîâðåìåííîå íàó÷íîå íàïðàâëåíèå 5

1.2. Äåíüãè, ôèíàíñû è êðåäèò êàê ýêîíîìè÷åñêèå êàòåãîðèè 7

1.3. Óïðàâëåí÷åñêèå îáëàñòè ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà 18

1.4. Ôèíàíñîâàÿ ïîëèòèêà íà ïðåäïðèÿòèè 24

Êîíòðîëüíûå âîïðîñû 26

Ãëàâà 2. Ïîòîêè ïëàòåæåé íà ïðåäïðèÿòèè 27

2.1. Ïîíÿòèå è ñóùíîñòü ïîòîêîâ ïëàòåæåé 27

2.2. Ïîòîê äîõîäîâ, ðàñõîäîâ è ôèíàíñîâîãî ðåçóëüòàòà

íà ïðåäïðèÿòèè

2.3. Äèñêîíòèðîâàíèå ïîòîêîâ ïëàòåæåé 67

2.4. Íîðìà äèñêîíòà 70

Êîíòðîëüíûå âîïðîñû 72

Ãëàâà 3. Áþäæåòèðîâàíèå íà ïðåäïðèÿòèè 73

3.1. Ïîíÿòèå è ñóùíîñòü áþäæåòèðîâàíèÿ. Ïëàíèðîâàíèå

íà ïðåäïðèÿòèè 73

3.2. Îñíîâíûå áþäæåòû íà ïðåäïðèÿòèè 88

3.3. Àíàëèç ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ 97

3.4. Îïåðàöèîííûå áþäæåòû íà ïðåäïðèÿòèè 112

Êîíòðîëüíûå âîïðîñû 126

Ãëàâà 4. Óïðàâëåíèå çàåìíûìè ñðåäñòâàìè 127

4.1. Êðåäèò, åãî ôîðìû è âèäû 127

4.2. Ññóäíûé ïðîöåíò 129

4.3. Íàðàùåííàÿ ñóììà 130

4.4 Êîíòóð çàåìíîé îïåðàöèè 134

4.5. Êðèâûå äîõîäíîñòè 136

4.6. Äåéñòâèòåëüíàÿ ñòàâêà 137

4.7. Ïëàíèðîâàíèå ïîãàøåíèÿ çàäîëæåííîñòè 138

4.8. Äîõîäíîñòü çàåìíûõ îïåðàöèé 145

4.9. Ñðàâíåíèå êîíòðàêòîâ 151

4.10. Ýôôåêò ôèíàíñîâîãî ðû÷àãà 156

4.11. Óñëîâèÿ êðåäèòîâàíèÿ çàåìùèêà 158

4.12. Ïîêàçàòåëè ýôôåêòèâíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ çàåìíîãî êàïèòàëà 159

Êîíòðîëüíûå âîïðîñû 160

351

Ãëàâà 5. Óïðàâëåíèå îáîðîòíûìè àêòèâàìè 161

5.1. Ïîíÿòèå è ñóùíîñòü îáîðîòíûõ ñðåäñòâ è îáîðîòíûõ àêòèâîâ 161

5.2. Íîðìèðîâàíèå îáîðîòíûõ ñðåäñòâ 168

5.3. Óïðàâëåíèå îáîðîòíûìè àêòèâàìè 189

5.4. Óïðàâëåíèå äåôèöèòîì è èçáûòêîì äåíåæíûõ ñðåäñòâ â ìîäåëè

Áîóìîëÿ è Ìèëëåðà-Îððà 210

Êîíòðîëüíûå âîïðîñû 211

Ãëàâà 6. Íàëîãîâàÿ ïîëèòèêà îðãàíèçàöèè 212

6.1. Ïîíÿòèå è ñóùíîñòü íàëîãîâîé ïîëèòèêè íà ïðåäïðèÿòèè 212

6.2. Ñèñòåìà íàëîãîâ è ñáîðîâ â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè 214

6.3. Íàëîãîâàÿ îïòèìèçàöèÿ êàê èíñòðóìåíò íàëîãîâîé ïîëèòèêè 218

6.4. Ïðèíöèïû íàëîãîâîé îïòèìèçàöèè 225

6.5. Íàëîãîâûå îïòèìèçàöèîííûå ñõåìû 227

6.6. Íàëîãîâîå ïëàíèðîâàíèå 231

Êîíòðîëüíûå âîïðîñû 232

Ãëàâà 7. Óïðàâëåíèå èíâåñòèöèîííûìè ïðîåêòàìè 233

7.1. Ïîíÿòèå, ýêîíîìè÷åñêàÿ ñóùíîñòü è êëàññèôèêàöèÿ èíâåñòèöèé 233

7.2. Ýôôåêòèâíîñòü è ôèíàíñîâàÿ ðåàëèçóåìîñòü èíâåñòèöèîííîãî

ïðîåêòà 241

7.3. Ïîêàçàòåëè êîììåð÷åñêîé ýôôåêòèâíîñòè èíâåñòèöèîííîãî

ïðîåêòà 246

7.4. Ôèíàíñîâàÿ ðåàëèçóåìîñòü èíâåñòèöèîííîãî ïðîåêòà 275

7.5. Öåëü è çàäà÷è óïðàâëåíèÿ èíâåñòèöèîííûìè ïðîåêòàìè 280

Êîíòðîëüíûå âîïðîñû 287

Ãëàâà 8. Óïðàâëåí÷åñêàÿ ñòðóêòóðà ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà 288

8.1. Óïðàâëåí÷åñêàÿ äåÿòåëüíîñòü íà ïðåäïðèÿòèè 288

8.2. Îñîáåííîñòè ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ñëóæáû ôèíàíñîâîãî

óïðàâëåíèÿ 290

8.3. Îñíîâû ôèíàíñîâîé ðàáîòû ïðåäïðèÿòèÿ ñ êîììåð÷åñêèìè

áàíêàìè

294

8.4. Îñíîâû ôèíàíñîâîé ðàáîòû ñ áþäæåòàìè è âíåáþäæåòíûìè

ôîíäàìè 296

Êîíòðîëüíûå âîïðîñû 297

Ãëàâà 9. Ñáàëàíñèðîâàííàÿ ñèñòåìà ïîêàçàòåëåé 298

9.1. Ïîíÿòèå è ñóùíîñòü ñáàëàíñèðîâàííîé ñèñòåìû ïîêàçàòåëåé 298

9.2. Êëþ÷åâûå ôàêòîðû óñïåõà è ÑÑÏ 309

Êîíòðîëüíûå âîïðîñû 313

Ãëàâà 10. Óïðàâëåíèå äîõîäíîñòüþ êàïèòàëà 314

10.1. Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü àêòèâîâ ïðåäïðèÿòèÿ 314

10.2. Ðàñ÷åò ñòîèìîñòè êàïèòàëà 319

10.3. Óïðàâëåíèå ñòîèìîñòüþ ïðåäïðèÿòèÿ 324

Êîíòðîëüíûå âîïðîñû 329

Ãëàâà 11. Óïðàâëåíèå ðèñêîì â ôèíàíñîâîì ìåíåäæìåíòå 330

11.1. Ïîíÿòèå è ñóùíîñòü ðèñêà â ôèíàíñîâîì ìåíåäæìåíòå 330

11.2. Ìåòîäû îöåíêè ðèñêà 337

Êîíòðîëüíûå âîïðîñû 347

Áèáëèîãðàôè÷åñêèé ñïèñîê 348

Введение

Îñíîâíûå íàïðàâëåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè íà ïðåä-

ïðèÿòèè òðåáóþò ñïåöèôè÷åñêèõ ïîäõîäîâ ê óïðàâëåíèþ èìè.

Ýôôåêòèâíîå óïðàâëåíèå ðåñóðñàìè ïðåäïðèÿòèÿ, åãî êàïèòà-

ëîì è çàåìíûìè ñðåäñòâàìè ïîçâîëÿåò ðåøàòü çàäà÷è òåõíè÷å-

ñêîãî è òåõíîëîãè÷åñêîãî îáíîâëåíèÿ ïðîèçâîäñòâà è ïîâûøå-

íèÿ êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ, ðåíòàáåëüíîñòè åãî

äåÿòåëüíîñòè è ò.ä.

Ïðîöåññû ñòàíîâëåíèÿ ðûíî÷íûõ îòíîøåíèé â Ðîññèè ñóùå-

ñòâåííî èçìåíèëè õàðàêòåðèñòèêè è óñëîâèÿ óïðàâëåíèÿ ýêîíî-

ìèêîé ïðåäïðèÿòèÿ, ÷òî îáóñëîâèëî íåîáõîäèìîñòü ïðèìåíåíèÿ

íîâûõ ìåòîäîâ, ïîäõîäîâ è ìåòîäèê óïðàâëåíèÿ ôèíàíñîâûìè,

äåíåæíûìè, êðåäèòíûìè ðåñóðñàìè, à òàêæå çíà÷èòåëüíî ïî-

âëèÿëî íà ðåøåíèÿ èíâåñòîðîâ â íàïðàâëåíèè ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé

îá èíâåñòèðîâàíèè. Êîìïëåêñ òàêèõ ïîäõîäîâ, ìåòîäîâ è ìåòîäèê

íàøåë îòðàæåíèå â ôèíàíñîâîì ìåíåäæìåíòå.

Öåëü äàííîãî ó÷åáíèêà — ðàñïðîñòðàíåíèå ñîâðåìåííûõ

çíàíèé â îáëàñòè ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà. Â ó÷åáíèêå ðàñ-

ñìàòðèâàåòñÿ øèðîêèé êðóã ïðîáëåì, ñâÿçàííûõ ñ ôèíàíñîâûì

óïðàâëåíèåì â ñîâðåìåííûõ óñëîâèÿõ íà óðîâíå îðãàíèçàöèè

(ïðåäïðèÿòèÿ).

Ó÷åáíèê ñîäåðæèò 11 ãëàâ.

Â ãëàâå 1 èçëàãàþòñÿ òåîðåòè÷åñêèå àñïåêòû ôèíàíñîâîãî

ìåíåäæìåíòà, ðàññìàòðèâàþòñÿ ïîíÿòèå è ñóùíîñòü îñíîâíûõ

ýêîíîìè÷åñêèõ êàòåãîðèé, èñïîëüçóåìûõ â ôèíàíñîâîì ìå-

íåäæìåíòå. Â ãëàâå 2 ïðåäñòàâëåíà ìîäåëü ïîòîêîâ ïëàòåæåé,

äàíà èõ êëàññèôèêàöèÿ. Ðàññìîòðåíû ïîíÿòèå è ñóùíîñòü äèñ-

êîíòèðîâàíèÿ ïîòîêîâ ïëàòåæåé, ïðåäëîæåíû ìåòîäû îïðåäåëå-

íèÿ íîðìû äèñêîíòà. Ãëàâà 3 ïîñâÿùåíà âîïðîñàì ýêîíîìè÷å-

ñêîãî ïðîãíîçèðîâàíèÿ è ïëàíèðîâàíèÿ, íà áàçå êîòîðûõ îñó-

ùåñòâëÿåòñÿ áþäæåòèðîâàíèå íà ïðåäïðèÿòèè. Ïðåäñòàâëåíû

ôî

ðìàòû îñíîâíûõ è îïåðàöèîííûõ áþäæåòîâ. Â ãëàâå 4 ïðåä-

ëàãàþòñÿ îñíîâíûå ïîäõîäû ê óïðàâëåíèþ çàåìíûìè ñðåäñòâà-

ìè, à òàêæå õàðàêòåðèçóþòñÿ îñíîâíûå ïîíÿòèÿ, èñïîëüçóåìûå â

êðåäèòíî-ôèíàíñîâûõ îòíîøåíèÿõ. Ãëàâà 5 çíàêîìèò ÷èòàòåëÿ ñ

ïîíÿòèåì è ñóùíîñòüþ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, îñíîâíûìè ïîäõî-

äàìè ê èõ íîðìèðîâàíèþ, ìåòîäàìè óïðàâëåíèÿ äåáèòîðñêîé

çàäîëæåííîñòüþ. Â ãëàâå 6 ðàññìàòðèâàþòñÿ ïîíÿòèå è ñóùíîñòü

íàëîãîâîé ïîëèòèêè è íàëîãîâîé îïòèìèçàöèè, ïðåäñòàâëåíû

íåêîòîðûå íàëîãîâûå îïòèìèçàöèîííûå ñõåìû. Ãëàâà 7 ïîñâÿ-

ùåíà ïðîáëåìàì ýêîíîìè÷åñêîé îöåíêè èíâåñòèöèîííûõ ïðî-

åêòîâ; çäåñü ïðèâåäåíû òåîðåòè÷åñêèå è ìåòîäè÷åñêèå îñíîâû

îöåíêè èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ, à òàêæå íåîáõîäèìûå ñîäåð-

æàòåëüíûå è ìàòåìàòè÷åñêèå îáîñíîâàíèÿ. Îñâåùàþòñÿ ýêîíî-

ìè÷åñêàÿ ñóùíîñòü èíâåñòèöèé, ñòðóêòóðà èíâåñòèöèîííîãî

ïðîåêòà, åãî êîììåð÷åñêàÿ ýôôåêòèâíîñòü è ôèíàíñîâàÿ ðåàëè-

çóåìîñòü. Â ãëàâå 8 àíàëèçèðóþòñÿ âàðèàíòû óïðàâëåí÷åñêîé

ñòðóêòóðû íà ïðåäïðèÿòèè, çàíèìàþùåéñÿ ôèíàíñîâûì ìå-

íåäæìåíòîì. Ãëàâà 9 ïîñâÿùåíà ðàññìîòðåíèþ ñáàëàíñèðîâàí-

íîé ñèñòåìû ïîêàçàòåëåé. Ãëàâà 10 çíàêîìèò ñ âîïðîñàìè

óïðàâëåíèÿ äîõîäíîñòüþ êàïèòàëà. Â ãëàâå 11 ïðèâîäÿòñÿ ïîíÿ-

òèå è ñóùíîñòü ðèñêà â ôèíàíñîâîì ìåíåäæìåíòå, èçëàãàþòñÿ

ìåòîäû îöåíêè ðèñêà.

Глава

Основные теоретические

положения финансового

менеджмента

1.1. Финансовый менеджмент как современное

научное направление

Ýôôåêòèâíîå óïðàâëåíèå ñîáñòâåííûìè è çàåìíûìè ñðåäñò-

âàìè îðãàíèçàöèè ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç îñíîâíûõ ôàêòîðîâ ïîâû-

øåíèÿ åãî êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòè. Ïðàêòèêà ïðåäïðèíèìàòåëü-

ñêîé äåÿòåëüíîñòè ïîêàçûâàåò, ÷òî ñóùåñòâîâàíèå îðãàíèçàöèè

(ïðåäïðèÿòèÿ) êàê â ðûíî÷íîé, òàê è â ïëàíîâîé ýêîíîìèêå

îáóñëîâëåíî ãðàìîòíûì èñïîëüçîâàíèåì ôèíàíñîâûõ è êðåäèò-

íûõ ðåñóðñîâ, îñíîâíûõ è îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, äåíåæíûõ íàêîï-

ëåííûõ ôîíäîâ è ðåçåðâîâ.

Äëÿ ãðàìîòíîãî óïðàâëåíèÿ âñåìè ðåñóðñàìè îðãàíèçàöèè è

èñòî÷íèêàìè ôèíàíñèðîâàíèÿ ïîòðåáîâàëîñü ñîçäàíèå ñïåöè-

àëüíîé íàó÷íîé äèñöèïëèíû — «Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò

ïðåäïðèÿòèé», êîòîðàÿ ïîÿâèëàñü è ïîëó÷èëà ðàçâèòèå ñðàâíè-

òåëüíî íåäàâíî. Â äàííîì ñëó÷àå ìåíåäæìåíò ðàññìàòðèâàåòñÿ

êàê ñèíîíèì òåðìèíà «óïðàâëåíèå», ïîä êîòîðûì ïîíèìàåòñÿ

ñîâîêóïíîñòü ïðèåìîâ è ìåòîäîâ öåëåíàïðàâëåííîãî âîçäåéñò-

âèÿ íà îáúåêò â öåëÿõ äîñòèæåíèÿ îïðåäåëåííîãî ðåçóëüòàòà.

Íàçâàíèå «ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò» ñëîæèëîñü èñòîðè÷åñêè è

íå ñâÿçàíî èñêëþ÷èòåëüíî ñ óïðàâëåíèåì (ìåíåäæìåíòîì) ôè-

íàíñîâûõ îòíîøåíèé (ôèíàíñîâ), íî çàòðàãèâàåò ãîðàçäî áîëü-

øèé êðóã ïðîáëåì è âîïðîñîâ ýêîíîìè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ â

îðãàíèçàöèè. Ïðè ýòîì ïîä îðãàíèçàöèåé ïîíèìàåòñÿ, êàê ïðà-

âèëî, þðèäè÷åñêîå ëèöî, à ïðåäïðèÿòèå îáû÷íî ïðåäñòàâëÿåò

ñîáîé ëèíåéíîå ïîäðàçäåëåíèå îðãàíèçàöèè.

Îñíîâíàÿ çàäà÷à ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà çàêëþ÷àåòñÿ â

ðàçðàáîòêå è èñïîëüçîâàíèè áîëåå ñîâåðøåííûõ è îáîñíîâàí-

íûõ ìåòîäîâ è ìåõàíèçìîâ óïðàâëåíèÿ âñåìè ñðåäñòâàìè îðãà-

íèçàöèè, àäåêâàòíûõ ñëîæíûì è íåñòàáèëüíûì ýêîíîìè÷åñêèì

îòíîøåí

èÿì (â òîì ÷èñëå äåíåæíûì, ôèíàíñîâûì è êðåäèò-

íûì), à òàêæå âîçðàñòàþùåìó èíôîðìàöèîííîìó ïîòîêó.

Ìîæíî âûäåëèòü íåñêîëüêî îñíîâíûõ ïðåäïîñûëîê ñîçäàíèÿ

òàêîãî íàó÷íîãî íàïðàâëåíèÿ:

1) ñîçäàíèå îñíîâû îáùåé ýêîíîìè÷åñêîé òåîðèè è òåîðèè

ôèíàíñîâ è êðåäèòà;

2) âûñîêèé òåõíè÷åñêèé è òåõíîëîãè÷åñêèé óðîâåíü ïðîèç-

âîäñòâà, îðãàíèçàöèè ïðîèçâîäñòâà è òðóäà, àâòîìàòèçàöèè ó÷åò-

íûõ è ïðîèçâîäñòâåííûõ ïðîöåññîâ;

3) íàëè÷èå ýôôåêòèâíîé ñèñòåìû ïðàâîâûõ èíñòèòóòîâ è ðû-

íî÷íîé èíôðàñòðóêòóðû;

4) ðàçâèòèå ñèñòåìû íàöèîíàëüíûõ è ìåæäóíàðîäíûõ ôîí-

äîâûõ ðûíêîâ è ôèíàíñîâûõ ïîñðåäíèêîâ è ò.ä.

Èç íàçâàíèÿ äàííîãî íàó÷íîãî íàïðàâëåíèÿ ìîæåò ñëîæèòü-

ñÿ ïîíèìàíèå ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà êàê íàó÷íîãî íàïðàâ-

ëåíèÿ, ñâÿçàííîãî ñ óïðàâëåíèåì òîëüêî ôèíàíñàìè. Òåì íå

ìåíåå îáëàñòü åãî èçó÷åíèÿ èñòîðè÷åñêè âûõîäèò çà ðàìêè òîëü-

êî ôèíàíñîâûõ îòíîøåíèé. Ïîñêîëüêó ñ ôèíàíñàìè òåñíî ñâÿ-

çàíû è äðóãèå ýêîíîìè÷åñêèå êàòåãîðèè, íàïðèìåð, òàêèå, êàê

äåíüãè è êðåäèò, òî ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò âêëþ÷àåò ìåòîäû,

ìåòîäèêè, ìåõàíèçìû óïðàâëåíèÿ íå òîëüêî ôèíàíñîâûìè ðå-

ñóðñàìè, íî è çàåìíûìè, îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè è ò.ä., ò.å.

âñåé ñîâîêóïíîñòüþ ñðåäñòâ ïðåäïðèÿòèÿ, êîòîðûå èñïîëüçóþò-

ñÿ äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ äåÿòåëüíîñòè â öåëÿõ ïîëó÷åíèÿ ïîëîæè-

òåëüíîãî ôèíàíñîâîãî ðåçóëüòàòà — ïðèáûëè. Îáëàñòüþ óïðàâ-

ëåíèÿ ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà ÿâëÿþòñÿ è çàòðàòû.

Òàêèì îáðàçîì, ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò — ïîíÿòèå áîëåå

øèðîêîå, íåæåëè óïðàâëåíèå ôèíàíñàìè. Ñ ó÷åòîì âûøåñêà-

çàííîãî ìîæíî ñôîðìóëèðîâàòü ñëåäóþùåå îïðåäåëåíèå ôèíàí-

ñîâîãî ìåíåäæìåíòà.

Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò — ýòî ýêîíîìè÷åñêîå íàó÷íîå íà-

ïðàâëåíèå, îáëàñòüþ èññëåäîâàíèÿ êîòîðîãî ÿâëÿåòñÿ ñïåöèôè-

÷åñêàÿ ñôåðà óïðàâëåí÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè, ñâÿçàííàÿ ñ óïðàâ-

ëåíèåì ôèíàíñîâûìè è êðåäèòíûìè ðåñóðñàìè, îñíîâíûìè è

îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè, äåíåæíûìè ôîíäàìè, ðåçåðâàìè, èõ

èñòî÷íèêàìè, è êîòîðàÿ âûðàæàåòñÿ â öåëåíàïðàâëåííîì ôîð-

ìèðîâàíèè ôèíàíñîâûõ, äåíåæíûõ, êðåäèòíûõ è ìàòåðèàëüíûõ

ïîòîêîâ íà ïðåäïðèÿòèè, íåîáõîäèìûõ äëÿ äîñòèæåíèÿ ñòðàòå-

ãè÷åñêèõ è îïåðàòèâíûõ (òåêóùèõ) öåëåé îðãàíèçàöèè.

Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò êàê íàó÷íàÿ äèñöèïëèíà ïðåäñòàâ-

ëÿåò ñîáîé ñèñòåìó òåîðåòè÷åñêèõ çíàíèé, êîíöåïöèé, ìîäåëåé

è ðàçðàáîòàííûõ íà èõ îñíîâå ïðèêëàäíûõ ìåòîäîâ, ïðèåìîâ,

èíñòðóìåíòîâ, èñïîëüçóåìûõ â ïðîöåññå ýêîíîìè÷åñêîãî óïðàâ-

ëåíèÿ

îðãàíèçàöèåé. Ïî ñóùåñòâó ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò —

ýòî óñëîâíîå íàèìåíîâàíèå íàó÷íîé äèñöèïëèíû, îòíîñÿùåéñÿ

êî âñåìó ïðîöåññó ýêîíîìè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ â îðãàíèçàöèè.

Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò ðàçðàáàòûâàåò ïîäõîäû, ïðèíöèïû,

ìåòîäèêè, ââîäèò ïîíÿòèéíûé àïïàðàò, êîòîðûå èñïîëüçóþòñÿ â

óïðàâëåíèè ýêîíîìèêîé îðãàíèçàöèè (ïðåäïðèÿòèÿ).

Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò ÿâëÿåòñÿ ñîñòàâíîé ÷àñòüþ ôèíàí-

ñîâîé íàóêè, ò.å. íàóêè î ïðèðîäå âîçíèêíîâåíèÿ, ñóùíîñòè,

ôóíêöèîíèðîâàíèè ôèíàíñîâûõ êàòåãîðèé è ïðàêòè÷åñêèõ ôîð-

ìàõ èõ ïðîÿâëåíèÿ â ýêîíîìèêå, â ÷àñòíîñòè î ôèíàíñàõ, äå-

íåæíîì îáðàùåíèè è êðåäèòå, êàòåãîðèéíûõ è íåêàòåãîðèéíûõ

ôîðìàõ èõ ïðîÿâëåíèÿ.

Ôèíàíñîâàÿ íàóêà ñîñòîèò èç òàêèõ âçàèìîñâÿçàííûõ íàóê,

êàê:

 äåíåæíîå îáðàùåíèå;

 êðåäèò;

 ôèíàíñû ïðåäïðèÿòèé (îðãàíèçàöèé);

 ãîñóäàðñòâåííûå ôèíàíñû;

 ôèíàíñîâàÿ ïîëèòèêà ãîñóäàðñòâà è ïðåäïðèÿòèé;

 ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò è äð.

Òàêèì îáðàçîì, ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò, ÿâëÿÿñü ñîñòàâíîé

÷àñòüþ ôèíàíñîâîé íàóêè, âçàèìîäåéñòâóåò ñ äðóãèìè íàó÷íû-

ìè äèñöèïëèíàìè, ñîñòàâëÿþùèìè ôèíàíñîâóþ íàóêó. Îíè ïî-

ðàçíîìó îòðàæàþò è èçó÷àþò ðàçëè÷íûå àñïåêòû ôóíêöèîíèðî-

âàíèÿ äåíåæíûõ îòíîøåíèé â ýêîíîìèêå.

1.2. Деньги, финансы и кредит

как экономические категории

Äëÿ ïîíèìàíèÿ ñóùíîñòè ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà êîðîòêî

îñòàíîâèìñÿ íà îñíîâíûõ ïîíÿòèÿõ, èñïîëüçóåìûõ äëÿ åãî îï-

ðåäåëåíèÿ. Òîâàðíî-äåíåæíûå îòíîøåíèÿ â ýêîíîìèêå îáóñëîâ-

ëèâàþò ïðèìåíåíèå òàêèõ ñòîèìîñòíûõ êàòåãîðèé, êàê äåíüãè,

ôèíàíñû, êðåäèò, ïðèáûëü è ò.ä. Ïîä ýêîíîìè÷åñêîé êàòåãîðèåé

ïîíèìàåòñÿ òåîðåòè÷åñêîå âûðàæåíèå îïðåäåëåííûõ ýêîíîìè÷å-

ñêèõ ÿâëåíèé, âîçíèêàþùèõ â ðåçóëüòàòå âçàèìîîòíîøåíèé ýêî-

íîìè÷åñêèõ ñóáúåêòîâ â ïðîöåññå ïðîèçâîäñòâà è ðàñïðåäåëåíèÿ

ìàòåðèàëüíûõ áëàã. Ýêîíîìè÷åñêàÿ êàòåãîðèÿ — ýòî îñíîâíîå

ïîíÿòèå, îòðàæàþùåå íàèáîëåå îáùèå è ñóùåñòâåííûå ñâîéñò-

âà, ñòîðîíû, îòíîøåíèÿ ÿâëåíèé äåéñòâèòåëüíîñòè è ïîçíàíèÿ.

Äðóãèìè ñëîâàìè, êàòåãîðèÿ îáúåäèíÿåò ìíîãîîáðàçíûå ÷àñòíûå

ñïåöèôè÷åñêèå ÿâëåíèÿ â îáùèå.

Ýêîí

îìè÷åñêàÿ êàòåãîðèÿ ïîçâîëÿåò òåîðåòè÷åñêè âûðàçèòü

îïðåäåëåííûå ýêîíîìè÷åñêèå ÿâëåíèÿ, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå

âçàèìîîòíîøåíèé ýêîíîìè÷åñêèõ ñóáúåêòîâ. Ñóùíîñòü ýêîíîìè-

÷åñêîé êàòåãîðèè îïðåäåëÿåòñÿ ÷åðåç òå îòíîøåíèÿ, êîòîðûå îíà

âûðàæàåò. Òàê, ðàçäåëåíèå ñðåäñòâ îðãàíèçàöèè íà äåíåæíûå,

ôèíàíñîâûå, çàåìíûå, îáîðîòíûå îáóñëîâëåíî ñóùíîñòüþ ýòèõ

ýêîíîìè÷åñêèõ êàòåãîðèé.

Êàæäàÿ ýêîíîìè÷åñêàÿ êàòåãîðèÿ âûïîëíÿåò îïðåäåëåííûå

ôóíêöèè, ïðåäñòàâëÿþùèå ñîáîé ôîðìû ñóùåñòâîâàíèÿ ýêîíî-

ìè÷åñêîé êàòåãîðèè, ïîñðåäñòâîì êîòîðûõ âûðàæàåòñÿ åå ñóù-

íîñòü. Ñîäåðæàíèå êàòåãîðèè ðàñêðûâàåòñÿ ÷åðåç âûïîëíÿåìûå

åþ ôóíêöèè.

Äåíüãè êàê êàòåãîðèÿ ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé äåíåæíûå îòíîøå-

íèÿ, ò.å. îòíîøåíèÿ ïî ïîâîäó ïîëó÷åíèÿ îòäà÷è, ïåðå÷èñëåíèÿ,

íàêîïëåíèÿ âûñîêîëèêâèäíûõ öåííîñòåé.

Äåíåæíûå ñðåäñòâà (äåíåæíûå ðåñóðñû) ÿâëÿþòñÿ ïðàêòè÷å-

ñêèì âîïëîùåíèåì êàòåãîðèè äåíåã è ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé òîâàð,

îáëàäàþùèé àáñîëþòíîé ëèêâèäíîñòüþ, ò.å. àáñîëþòíîé ñïî-

ñîáíîñòüþ îáìåíèâàòüñÿ íà äðóãèå òîâàðû. Äåíüãè îáðàçîâàëèñü

â ðåçóëüòàòå îáìåíà òîâàðàìè è ÿâëÿþòñÿ ïîñðåäíèêàìè â îáìå-

íå. Íà âñåì ïðîòÿæåíèè äåíåæíîé ýâîëþöèè ïðîñëåæèâàåòñÿ

òåíäåíöèÿ ê âûáîðó íàèáîëåå óäîáíûõ ôîðì äåíåã, êîòîðûå áû

îáëåã÷èëè, óñêîðèëè è óäåøåâèëè ñîâåðøåíèå îáìåííûõ ñäåëîê.

Äåíåæíûå ñðåäñòâà âûïîëíÿþò ôóíêöèè ñðåäñòâà îáðàùåíèÿ

(ïëàòåæà), ìåðû ñòîèìîñòè è ñðåäñòâà íàêîïëåíèÿ.

Ïîä ñðåäñòâîì îáðàùåíèÿ ïîíèìàåòñÿ ñïîñîáíîñòü äåíåã îáåñ-

ïå÷èâàòü ïðîöåäóðó îáìåíà è ïëàòåæà.

Ìåðà ñòîèìîñòè èñïîëüçóåòñÿ äëÿ ñîèçìåðåíèÿ ñòîèìîñòè

ðàçëè÷íûõ òîâàðîâ. Òî åñòü äåíüãè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé åäèíèöó

èçìåðåíèÿ, êîòîðàÿ èñïîëüçóåòñÿ äëÿ óñòàíîâëåíèÿ öåí íà òîâà-

ðû è âåëè÷èíû îáÿçàòåëüñòâ.

Äåíüãè êàê ñðåäñòâî íàêîïëåíèÿ — ýòî ñïîñîáíîñòü ïåðåíî-

ñèòü ïîêóïàòåëüíóþ ñïîñîáíîñòü èç íàñòîÿùåãî â áóäóùåå. Ñî-

õðàíÿÿ äåíüãè â òå÷åíèå îïðåäåëåííîãî âðåìåíè, ìîæíî òåì ñà-

ìûì ñîõðàíèòü è ïðåäñòàâëÿåìóþ èìè öåííîñòü (ïîòåíöèàëü-

íóþ ñïîñîáíîñòü ïðèîáðåñòè òîâàð â áóäóùåì). Äëÿ ñîõðàíåíèÿ

öåííîñòè ïîìèìî äåíåã ìîæíî èñïîëüçîâàòü è äðóãèå àêòèâû.

Îñíîâíûì íåäîñòàòêîì äåíåã â ôóíêöèè ñðåäñòâà íàêîïëåíèÿ

ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî îíè ñïîñîáíû òåðÿòü ñâîþ öåííîñòü â ðåçóëüòà-

òå èíôëÿöèè è íå ñïîñîáíû, êàê öåííûå áóìàãè, ïðèíîñèòü

ñâîèì âëàäåëüöàì äîïîëíèòåëüíûé äîõîä.

Â çàâèñèìîñòè îò ôîðìû âûäåëÿþò íàëè÷íûå äåíüãè (áàíê-

íîòû è ìîíåòû) è áåçíàëè÷íûå äåíüãè, êîòîðûå ñóùåñòâóþò â

âèäå ç

àïèñåé íà ñ÷åòàõ â êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèÿõ (ïðåèìóùåñò-

âåííî â ýëåêòðîííîì âèäå).

Áîëüøàÿ ÷àñòü äåíåæíîé ìàññû â íàñòîÿùåå âðåìÿ íàõîäèò-

ñÿ â áåçíàëè÷íîé ôîðìå. Áåçíàëè÷íûå äåíüãè àáñîëþòíî ðàâíî-

öåííû íàëè÷íûì äåíüãàì, íà íèõ ïðèõîäèòñÿ áîëüøàÿ ÷àñòü

äåíåæíûõ ðàñ÷åòîâ ìåæäó ýêîíîìè÷åñêèìè ñóáúåêòàìè.

Ñóùåñòâîâàíèå è ôóíêöèîíèðîâàíèå êàòåãîðèè «äåíüãè» ïî-

ðîæäàåò äâà âèäà äåíåæíûõ ïîòîêîâ: âî âçàèìîñâÿçè ñ äâèæåíè-

åì òîâàðîâ (ðàáîò, óñëóã) è áåç òàêîé ïðÿìîé âçàèìîñâÿçè. Äå-

íåæíûå ïîòîêè âíå òîâàðíîãî îáîðîòà åñòü äâèæåíèå ñòîèìî-

ñòè, ïðåäñòàâèòåëÿìè êîòîðîé âûñòóïàþò äåíüãè. Òàêèå

äåíåæíûå ïîòîêè âîçíèêàþò âñëåäñòâèå îáúåêòèâíî ñóùåñò-

âóþùåãî ÷èñòîãî ðàñïðåäåëåíèÿ è ïåðåðàñïðåäåëåíèÿ (áåç ýêâè-

âàëåíòà äåíüãàì) â âèäå òîâàðîâ.

Ôîðìàìè ïðîÿâëåíèÿ äåíåæíûõ ñðåäñòâ ÿâëÿþòñÿ äåíåæíûå

ïîñòóïëåíèÿ (ïðèòîêè), äåíåæíûå ïëàòåæè (îòòîêè, ðàñõîäû) è

îñòàòêè äåíåæíûõ ñðåäñòâ (ðèñ. 1.1).

Денежные средства

Формы проявления

Денежные

поступления

Денежные

доходы

Финансовые

ресурсы

Денежные фонды

(резервы)

Денежные

платежи

Денежные

затраты

Денежные

отвлечения

из чистой прибыли

Остатки денежных средств

Остатки

на расчетных

счетах

Остатки в кассе

Остатки

у подотчетных

лиц

Ðèñ. 1.1. Ôîðìû ïðîÿâëåíèÿ äåíåæíûõ ñðåäñòâ

Äåíåæíûå ïîñòóïëåíèÿ — ýòî äåíåæíûå äîõîäû ïðåäïðèÿòèÿ,

îáóñëîâëåííûå âîçâðàòîì ðàíåå àâàíñèðîâàííîé äåíåæíîé ôîðìû