Тавасиев А.М. Банковское дело. Управление и технологии

Подождите немного. Документ загружается.

570 Раздел П. Финансовые и управленческие технологии...

нарушил требования законодательства РФ и ЦБ; при приобретении акций инвесторы

нарушили законодательство РФ и требования ЦБ; в документах, на основании кото-

рых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, обнаружена недостоверная инфор-

мация; отчет об итогах выпуска не представлен на регистрацию в установленный

срок; не размещена предусмотренная в решении о выпуске ценных бумаг мини-

мально необходимая их доля, а также если не размещена ни одна ценная бумага вы-

пуска.

Признание выпуска ценных бумаг не состоявшимся влечет изъятие из обраще-

ния бумаг данного выпуска и возвращение владельцам таких бумаг денег (другого

имущества), которые банк получил от них в счет оплаты его ценных бумаг. Издерж-

ки,

связанные с признанием выпуска ценных бумаг не состоявшимся и возвратом

средств их владельцам, относятся на счет банка-эмитента.

Эмиссия банковских сертификатов

Банки активно работают и с такими ценными бумагами, которые могут выпус-

кать только они. Основными бумагами такого рода считаются банковские серти-

фикаты — сберегательные и депозитные.

Выпуск и использование данных ценных бумаг регламентируется Положении-

ем ЦБ «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций» (по-

следняя его редакция была утверждена Указанием от

августа 1998 г. № 333-У).

Из Положения

«О сберегательных

депозитных сертификатах

кредитных организаций» (в изложении)

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей

сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение

по

истечении установленного срока суммы вклада

обусловленных

сертификате процентов

банке,

вьщавшем сертификат, или

любом его филиале.

Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам при условиях: осу-

ществления банковской деятельности не менее двух лет; публикации годовой отчетности,

подтвержденной аудиторской фирмой; соблюдения законодательства и нормативных актов

Банка России; выполнения обязательных экономических нормативов; наличия резервного

фонда в размере не менее

15%

от фактически оплаченного уставного капитала; выполнения

обязательных резервных требований.

Сертификаты могут выпускаться как

разовом порядке, так

сериями.

Сертификаты мо-

гут быть именными или на предъявителя.

Сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные това-

ры или оказанные услуги. Денежные расчеты за куплю-продажу депозитных сертификатов,

выплаты сумм по ним проводятся в безналичном порядке, а сберегательных сертификатов

—

как

безналичном

порядке,

так

наличными.

Выпуск сертификатов, выраженных

иностранной

валюте,

не

допускается.

Сертификаты должны быть срочными.

Банк не может в одностороннем порядке изменить (уменьшить или увеличить) обуслов-

ленную в сертификате ставку процентов, установленную при вьщаче сертификата.

Глава 22. Банк на рынке ценных бумаг 571

Именной сертификат

должен

иметь

место для

оформления уступки требования (цессии), мо-

жет иметь

дополнительные

листы к именному

сертификату,

на которых

оформляются цессии.

Бланки сертификатов, а также дополнительные листы к именным сертификатам изготав-

ливаются предприятиями, получившими от Министерства финансов РФ лицензию на произ-

водство бланков ценных бумаг.

Для передачи другому лицу прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, доста-

точно вручения сертификата этому лицу. Права, удостоверенные именным сертификатом, пе-

редаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Право требования по

сертификату может

быть уступлено только в

течение срока

его

обращения.

При наступлении даты востребования вклада или депозита банк должен платить против

предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть

зачислены средства. Средства от погашения депозитного сертификата могут направляться по

заявлению владельца только на его корреспондентский, расчетный (текущий) счет. Для граж-

дан

платеж может проводиться

как путем

перевода

суммы на

счет,

так и

наличными.

Банк вправе размещать сертификаты только после регистрации условий их выпуска и

обращения в

ТУ

Банка

России.

Для регистрации условий выпуска банк должен представить в

регистрирующий орган:

- условия выпуска

обращения сертификатов;

- макет бланка сертификата;

- нотариально заверенную

копию

лицензии;

- свидетельство о государственной регистрации банка (при выпуске сберегательных сер-

тификатов);

- баланс ц расчет обязательных экономических нормативов.

Оба названных вида ценных бумаг удостоверяют, что лицо внесло в банк опреде-

ленную сумму денег и имеет право по истечении установленного срока получить об-

ратно свой вклад (депозит) и обусловленные в самом сертификате проценты. Общи-

ми характеристиками для банковских сертификатов можно считать следующие.

Банк вправе размещать свои сертификаты только после утверждения и реги-

страции условий их выпуска и обращения в ТУ Банка России (для чего он представ-

ляет целый пакет документов) и внесения их в Реестр условий выпуска и обращения

сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций. Для каждого

типа сертификатов утверждаются свои условия выпуска. С момента регистрации

новых условий выпуска сертификатов банк не может размещать сертификаты на

основе ранее зарегистрированных условий.

Сертификаты должны: выпускаться (номинироваться) в рублях; быть срочны-

ми;

быть отпечатаны на бланках установленной формы (бланки эти изготавливают

полиграфическим способом специально уполномоченные предприятия) и содержать

все основные условия выпуска, оплаты и обращения сертификата, восстановления

прав по сертификату при его утрате, все обязательные реквизиты. Отсутствие в тек-

сте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот серти-

фикат недействительным. Банк, выпускающий сертификат, может включить в него

дополнительные условия и реквизиты, не противоречащие законодательству, норма-

тивным актам ЦБ и содержанию обязательных реквизитов. Сертификаты также

должны иметь корешки установленной формы.

Сертификаты мотзо*: вьшускаться как в разовом порядке, так и сериями; быть

именными или на предъявителя. Именной сертификат должен иметь место для

572 Раздел П. Финансовые и управленческие технологии...

оформления уступки требования (цессии), а также может иметь дополнительные лис-

ты — приложения к именному сертификату, на которых оформляются цессии. Допол-

нительные листы (приложения), являющиеся принадлежностью сертификата, должны

быть пронумерованы; принадлежать резидентам и нерезидентам; передаваться друго-

му лицу. Для передачи прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, доста-

точно вручения сертификата этому лицу. Права, удостоверенные именным сертифи-

катом, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Ус-

тупка требования по именному сертификату, которая может быть совершена только в

течение срока обращения сертификата, оформляется на оборотной стороне самого

сертификата или на дополнительных листах (приложениях) к нему двусторонним со-

глашением лица, уступающего свои права, и лица, приобретающего эти права.

Сертификат не может служить расчетным или платежным средством за про-

данные товары или оказанные услуги.

При наступлении даты востребования вклада (депозита) банк платит против

предъявления сертификата. Одновременно с этим банк выплачивает проценты по

сертификату.

Проценты, причитающиеся владельцу по истечении срока обращения сертифи-

ката в соответствии с первоначально установленной ставкой, выплачиваются неза-

висимо от времени его покупки. В случае досрочного предъявления сертификата к

оплате банк выплачивает сумму вклада и проценты такие же, как по вкладам до вос-

требования, если в условиях сертификата не указан иной размер процентов.

Если срок получения вклада (депозита) пропущен, то банк все равно обязан вы-

платить означенные в сертификате сумму вклада и проценты по первому требова-

нию его владельца.

Банк не может в одностороннем порядке изменить указанную в сертификате

ставку процента, установленную при его выдаче.

6. Права по утраченному сертификату на предъявителя восстанавливаются в су-

дебном порядке, а по сертификату именному это может сделать сам банк-эмитент по

письменному заявлению владельца сертификата о выдаче ему дубликата.

Вместе с тем между сберегательным и депозитным сертификатами есть и неко-

торые различия.

Право привлечения средств с помощью сберегательных сертификатов банк по-

лучает при выполнении им целого ряда условий, среди которых на первом месте —

функционирование не менее двух лет. Это то же самое условие, которое необходимо

банку для получения разрешения работать с физическими лицами. Отсюда, видимо,

можно заключить, что сберегательный сертификат — это ценная банковская бумага

именно для населения. Соответственно депозитный сертификат — ценная банков-

ская бумага для юридических лиц.

Платежи по сделке купли-продажи депозитных сертификатов ведутся только в

безналичном порядке, а в случае со сберегательными — как безналичными, так и

наличными деньгами.

Средства от погашения депозитного сертификата могут направляться по заяв-

лению владельца только на его банковский (корреспондентский, расчетный или те-

кущий) счет; гражданин может получить причитающиеся ему средства как путем

перевода суммы на банковский счет, так и наличными.-

Глава 22. Банк на рынке ценных бумаг 573

22.3.

Современный российский рынок ценных бумаг

Вводные замечания

Любому инвестору для работы на РЦБ необходимы:

• лицензия на проведение соответствующих операций с ценными бумагами;

• прямой доступ к различным сегментам рынка (главным отечественным

биржевым площадкам, Российской торговой системе, региональным торговым пло-

щадкам, внебиржевому рынку);

• развитая инфраструктура (современное оборудование, удаленные термина-

лы для совершения операций на различных торговых площадках, коммуникацион-

ные системы);

• информационно-аналитические ресурсы;

• опыт и профессионализм в области инвестирования;

• квалифицированные кадры;

• время и возможности для ежедневной кропотливой работы с фондовыми

ценностями.

Такими условиями располагает не каждый профессиональный участник фондо-

вого рынка и не каждый банк. Как правило, на операциях с ценными бумагами в

России специализируются организации — финансовые брокеры, занимающиеся

портфельными инвестициями. Портфельный инвестор ведет спекулятивные опе-

рации с ценными бумагами, делая ставку на перспективу развития их эмитента за

счет его собственных средств, а также на благоприятное изменение цен на данном

рынке. В отличие от него прямой инвестор приобретает долю в капитале эмитента

ценных бумаг (финансирует программу его развития), рассчитывая, что эта доля

будет приносить ему устойчивый доход в течение определенного времени или даст

какие-то стратегические преимущества для работы на новых рынках и что ее можно

будет продать на РЦБ по выгодной цене.

Российский РЦБ представляет собой достаточно непредсказуемое явление, во

многом зависящее от ожиданий иностранных портфельных инвесторов. Корпора-

тивные фондовые ценности, обращающиеся на указанном рынке, представляют со-

бой набор бумаг всего нескольких десятков эмитентов, многие из которые к тому же

являются монополистами (естественными и искусственно созданными) в той или

иной области деятельности, а следовательно, движение цен (котировок) на эти бума-

ги мало отражает фундаментальные процессы в реальной производственно-

хозяйственной и финансовой деятельности данных компаний. Тем не менее именно

эти бумаги могут представлять интерес для портфельных (спекулятивных) инвесто-

ров на рассматриваемом рынке, но при условии, что инвестор (в данном случае бро-

кер) полностью принимает на себя соответствующие риски, в том числе обуслов-

ленные непредсказуемостью отечественного РЦБ и его зависимостью от иностран-

ного спекулятивного капитала и международных финансовых институтов. В этой

связи следует иметь в виду, что в рыночно развитых экономиках широкое раскрытие

информации об эмитентах ценных бумаг и сделках на организованных РЦБ, а также

данных о финансовом состоянии кредитных организаций рассматривается в качест-

ве механизма, позволяющего переложить часть ответственности за принимаемые

решения на инвесторов.

574 Раздел П. Финансовые и управленческие технологии...

Специалисты и представители регулирующих органов справедливо считают, что

в целом финансовый рынок России (его устройство и объемы) не соответствуют

масштабам экономики, фактическому уровню инвестиций как в финансовый, так и в

реальный сектор. Причины этого следующие.

Во-первых, крупный бизнес, как известно, привлекает капитал в основном не на

российских, а на зарубежных площадках. К тому же расчеты (платежи) по операци-

ям со многими ценными бумагами, торгуемыми на российском рынке, фактически

идут через офшоры, т.е. на самом деле капитал в страну не «заходит», и такая тор-

говля является по сути бесполезной для экономики в целом.

Здесь сказывается влияние структурных особенностей экономики страны. В

России в своем развитии вперед ушли прежде всего сырьевые отрасли, именно ори-

ентированные на экспорт. Рынок сбыта этих компаний находится не в собственной

стране, а в основном за границей. Поэтому и вся их корпоративная, финансовая по-

литика направлена на внешние рынки. Это приводит к тому, что наиболее хорошо

организованные компании сориентированы на международные рынки и стараются

работать на международных рынках капитала.

Во-вторых, своеобразна инфраструктура российского фондового рьшка. По сути

у нас две основные торговые площадки — Российская торговая система (РТС) и

ММВБ. Первая была построена в свое время за счет иностранных денег (было вло-

жено около 80 млн долл.) и она устроена таким образом, что обслуживает в основ-

ном операции офшорных компаний. Вторая площадка — ММВБ — была построена

с помощью государства (не столько финансовой, сколько «направляющей»). Так или

иначе в стране существует всего две значимые площадки. Больше никакого капита-

ла в развитие фондового рынка вложено не было.

Разумеется, H3MefHeHHe «лица» финансового рынка будет зависеть от дальнейше-

го успешного развития экономики. Но даже при этом последнем условии, как пола-

гают авторитетные эксперты, при фактическом уровне открытости российской эко-

номики, при нынешних условиях регулирования рынка и при той его инфраструкту-

ре,

которая имеется сегодня, наш внутренний финансовый рынок вряд ли ожидает

блестящее будущее.

Открытость экономики предполагает открытость конкуренции, а это означает,

что российские компании, другие участники рынка всегда имеют возможность вы-

бирать, где работать и какими инструментами пользоваться. Есть хорошо развитая

мировая система, и те, кто способен, старается идти на внешние рынки. Получается,

что на внутренних финансовых рынках работают только те, кто не способен выйти

на международные. И чтобы преодолеть эту ситуацию, органы государственного

управления и регулирования должны проводить активную политику — способст-

вующую прежде всего созданию дружественной, достаточно дешевой инфраструк-

туры финансового рынка и снижению рисков его участников. При этом важно

учесть, что российский финансовый рынок в его сегодняшнем реальном состоянии —

это не та сфера, где можно решить стоящие перед ним проблемы одними только

чисто рыночными механизмами (конкуренция и др.).

Глава 22. Банк на рынке ценных бумаг

575

Российский РЦБ сегодня

В разрезе финансовых инструментов данный рынок (биржевой и внебиржевой)

представлен в основном акциями топливно-энергетических монополий и относи-

тельно ликвидными долговыми обязательствами государства, т.е. здесь торгуются

следующие виды ценных бумаг:

1) корпоративные ценные бумаги (рынок корпоративных ценных бумаг — это

рынок акций, рынок облигаций, рынок векселей);

2) государственные (федеральные) ценные бумаги;

3) ценные бумаги субъектов РФ;

4) производные ценные бумаги;

5) депозитарные расписки российских эмитентов (германские. Лондонская,

Нью-Йоркская фондовые биржи и внебиржевой рынок США).

Определенное представление о реальных интересах банков на РЦБ можно соста-

вить по данным табл. 22.2.

Таблица 22.2

Структура вложений кредитных организаций в ценные бумаги, млн руб.

1 Вложения

долговые обязательства

|Вложения в долговые обязательства, всего

Из них:

в государственные долговые обязательства

в долговые обязательства субъектов РФ

и местных органов власти

в долговые обязательства, выпущенные

кредитными организациями-резидентами

в долговые обязательства, выпущенные

нерезидентами

в прочие долговые обязательства

в долговые обязательства по договорам

с обратной продажей

в долговые обязательства

по

договорам займа

в просроченные долговые обязательства

Вложения в акции, всего

Из них:

в акции кредитных организаций-резидентов

в акции нерезидентов

в прочие акции

по договорам с обратной продажей

по договорам займа

Участие

дочерних и зависимых

АО,

всего

Из них:

акции дочерних и зависимых

банков-

резидентов

прочее участие

1.01.2003

502 571

412 767

22 017

4363

22 073

32 970

5545

2450

386

51344

876

104

44 131

6234

400

2243

4696

1.05.2003

728 621

511682

28 405

8243

40 328

41915

97 395

632

71947

1182

671

57 785

020

289

665

2985

4179

1.04.2004

681 792

450 968

55 581

17610

35 100

71 851

50 239

433

100 866

3018

908

83 975

093

871

377

3361

4543 1

576 Раздел П. Финансовые и управленческие технологии...

Наименее рискованными и потому инвестиционно наиболее привлекательными

можно считать операции с государственными (федеральными) долговыми обя-

зательствами (облигациями). Имеются в виду прежде всего бумаги, входящие в так

называемый ломбардный список Банка России.

В другом аспекте рассматриваемый рынок может быть представлен: торговой

системой, которая реализует саму процедуру заключения сделок купли-продажи с

ценными бумагами, расчетной системой, которая обеспечивает расчеты и денежные

платежи по данным сделкам, и депозитарной системой, занимающейся учетом прав

владельцев бумаг по счетам депо и их переводами по указанным счетам.

Участники рынка государственных ценных бумаг

Ими являются:

• Банк России как контролирующий орган и основной дилер по государст-

венным ценным бумагам (ГЦБ). Действует на фондовом рынке по поручению Мин-

фина РФ, отражает интересы государства на этом рынке;

• государство в лице Минфина РФ — эмитент соответствующих бумаг (их

первичное размещение и погашение поручено Банку России);

• инвесторы — любые юридические и физические лица (резиденты и нерези-

денты), имеющие право приобретать указанные бумаги и владеть ими;

• дилеры — профессиональные участники РЦБ (банки и инвестиционные

компании).

Кандидаты в дилеры по ГЦБ должны удовлетворять ряду требований. Повы-

шенные требования предъявляет Банк России к кандидатам в первичные дилеры.

Рынок названных ценных бумаг — это рынок биржевой. Первичное размеще-

ние данных облигаций по поручению Минфина проводит Банк России посредством

аукциона. День проведения аукциона, объем выпуска, лимит на неконкурентные

заявки, время приема заявок и другие параметры операции Банк России объявляет за

семь дней до проведения аукциона.

В день аукциона дилер имеет право в течение определенного времени вводить в

Торговую систему заявки на покупку/продажу облигаций. При этом заявки могут быть:

• от своего имени и за свой счет (заявка первичного дилера и дилера); от сво-

его имени по поручению клиента (заявка инвестора);

• лимитные и рыночные. Под лимитной понимается заявка, выражающая на-

мерение дилера купить/продать указанное в заявке количество облигаций по цене не

выше/не ниже указанной в заявке, под рыночной — заявка, выражающая готовность

дилера купить/продать указанное в заявке количество облигаций по наилучшим це-

нам, сложившимся на рынке в момент подачи заявки;

• конкурентные и неконкурентные. В конкурентной заявке указываются цена,

по которой заявитель готов купить облигации, и количество приобретаемых облига-

ций (цена облигации указывается в долях от ее номинала с точностью до сотых до-

лей процента), в неконкурентном предложении называется количество облигаций,

которое покупатель готов приобрести на аукционе по средневзвешенной цене.

До объявления итогов аукциона Минфин РФ в пределах установленного объема

выпуска облигаций определяет минимальную цену их продажи, позволяющую pea-

Глава 22. Банк на рынке ценных бумаг 577

лизовать весь выпуск (цена отсечения) и средневзвешенную цену всех удовлетво-

ренных в ходе аукциона конкурентных заявок. Все заявки, в которых были указаны

цены, равные или превышающие цену отсечения, полностью удовлетворяются.

Операции для инвесторов и условия их проведения

На РЦБ банки чаще всего выполняют для своих клиентов (юридических и физи-

ческих лиц) посреднические функции финансовых брокеров, т.е. .размещают их

средства на этом рынке, проводя следующие операции (сделки):

1) покупка ценных бумаг на аукционах и вторичных торгах;

2) продажа бумаг на вторичных торгах.

Весьма активно крупные банки действуют как андеррайтеры (организация раз-

мещения ценных бумаг клиентов — компаний и администраций субъектов РФ и му-

ниципалитетов).

Достаточно активно применяется кредитование клиентов под залог принадле-

жащих им ценных бумаг, в том числе по технологии репо, а также кредитование по-

средством выдачи ценных бумаг (векселей) самих банков. Заметим, что в первом

случае наибольшая сложность для банков связана с проблемой адекватной денежной

оценки ценных бумаг (пакетов ценных бумаг) клиентов.

Условиями работы клиента с банком во всех указанных случаях являются за-

ключение между ними соответствующего договора, а также оформление ряда иных

документов, в том числе необходимых для открытия клиенту счета депо на бирже.

Абсолютно необходимым условием профессиональной деятельности на РЦБ

можно полагать адекватное информационно-аналитическое обслуживание клиентов,

самостоятельно (в той или иной мере) принимающих инвестиционные решения.

Банки также проводят для своих клиентов многочисленные операции (сделки) с

ценными бумагами (включая операции на так называемом срочном рынке, т.е. опе-

рации с производными ценными бумагами), которые по классификации авторов дан-

ного учебника относятся к числу дополнительных банковских операций и здесь не

рассматриваются.

О важности и результативности обслуживания клиентов на фондовом рынке можно су-

дить,

в частности, по следующим данным: на

января 2002 г. и I января 2003 г. в целом по

банковскому сектору чистый доход от операций купли-продажи ценных бумаг и их пере-

оценки составил соответственно

394 и 46 480 млн руб., или 12 и

16%

всей массы чистого

дохода всех действовавших кредитных организаций (для сравнения: аналогичная доля дохо-

дов от операций с иностранной валютой и валютными ценностями на те же даты составила

около

11 и

чуть менее

соответственно).

Глава 2 3

БАНК НА РЫНКЕ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

23.1.

Валютные операции банка: базовые понятия

Валюта и валютный рынок

Валюта — это деньги (денежная единица) другого государства. Как известно,

при наличии спроса и других предпосылок деньги могуг выступать в качестве спе-

цифического товара, имеющего свою цену (для банков деньги существуют прежде

всего в этом качестве). Если в роли товара фигурируют иностранные деньги, то го-

ворят о курсе валюты. Таким образом, курс валюты (валютный курс) — это цена

денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны

(других стран) или в международных денежных единицах (СДР^ евро), при сделках

ее купли-прОдажи. Определение курсов валют иначе называется их котировкой.

Курс валюты в общем случае может формироваться (устанавливаться) в зависи-

мости от обстоятельств: либо в процессе сопоставления предложения определенной

валюты и спроса на нее в условиях свободного рынка; либо с помощью его регули-

рования государственными органами (министерством финансов и центральным бан-

ком);

либо комбинированно, когда одновременно используются оба подхода. При

этом основными факторами, влияющими на величины спроса и предложения, явля-

ются: экономическая и политическая ситуация в стране; темпы инфляции и инфля-

ционные ожидания; состояние платежного баланса страны; разница процентных ста-

вок в разных странах; степень использования валюты как международного платеж-

ного и резервного средства; степень доверия к валюте на национальном и мировом

рынках; валютная политика.

Различают операции (сделки) с валютой и валютные операции. В современном

российском законодательстве^ к последним относятся:

• приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу ре-

зидента валютных ценностей, а также использование валютных ценностей в качестве

средства платежа;

• приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и

отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента

валютных ценностей, рублей и так называемых внутренних ценных бумаг, а также

использование валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг в качестве

средства платежа;

• приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в

пользу нерезидента валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг, а

СДР - «специальные права заимствования» (special drawing rights — SDR) — условная денежная

единица МВФ, выполняющая функции международного резервного и платежного средства.

^ Здесь имеется в виду Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря

2003 г. № 173-ФЗ, который в основной части введен в действие в июне 2004 г., а полностью нач-

нет применяться с начала 2007 г. (следовательно, до указанной даты сохранят свое значение также

некоторые нормы прежнего Закона с тем же названием от 9 октября 1992 г. № 3615-1).

Глава 23. Банк на рынке валютных операций 579

также использование валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг в

качестве средства платежа;

• ввоз на таможенную территорию РФ и вывоз с таможенной территории РФ

валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг;

• перевод иностранной валюты, рублей, внутренних и так называемых внеш-

них ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же

лица, открытый на территории РФ, и со счета, открытого на территории РФ, на счет

того же лица, открытый за пределами территории РФ;

• перевод нерезидентом рублей, внутренних и внешних ценных бумаг со сче-

та (с раздела счета), открытого на территории РФ, на счет (раздел счета) того же ли-

ца, открытый на территории РФ.

Использованные в этом перечне термины означают следующее (в соответствии с

ныне действующим вариантом «валютного» Закона).

Резидентами РФ считаются:

• физические лица, являющиеся гражданами РФ, за исключением граждан РФ, при-

знаваемых постоянно проживающими в иностранном государстве в соответствии с законода-

тельством этого государства;

• постоянно проживающие в РФ на основании.вида на жительство, предусмотренного

в законодательстве РФ, иностранные граждане и лица без гражданства;

• юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ;

• находящиеся за пределами территории РФ филиалы, представительства и иные под-

разделения резидентов, указанных в предыдущем пункте;

• дипломатические представительства, консульские учреждения РФ и иные офици-

альные представительства РФ, находящиеся за пределами территории РФ, а также постоян-

ные представительства РФ при межгосударственных или межправительственных организа-

циях;

• РФ, субъекты РФ, муниципальные образования.

Нерезидентами в Законе признаются:

• физические лица, не являющиеся резидентами в соответствии с Законом;

• юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных го-

сударств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ;

• организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с за-

конодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами терри-

тории РФ;

• аккредитованные в РФ дипломатические представительства, консульские учрежде-

ния иностранных государств и постоянные представительства указанных государств при

межгосударственных или межправительственных организациях;

• межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и постоян-

ные представительства в РФ;

• находящиеся на территории РФ филиалы, постоянные представительства и другие

обособленные или самостоятельные структурные подразделения нерезидентов — юридиче-

ских лиц;

• иные лица, не указанные в Законе в качестве резидентов.

Валютные ценности по Закону — иностранная валюта и внешние ценные бумаги.

В свою очередь, иностранная валюта — это:

• денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в об-

ращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответст-