Тавасиев А.М. Банковское дело. Управление и технологии

Подождите немного. Документ загружается.

540 Раздел П. Финансовые и управленческие технологии...

ходимо учитывать и анализировать и другие факторы. В укрупненном виде эти

факторы следующие: инвестиционная привлекательность предприятия-заемщика;

обеспечение кредита (имущественное); качество проекта и плана его реализации

(информационное обеспечение кредита).

Следовательно, при проработке вопроса о возможности выделения долгосрочно-

го инвестиционного кредита банковским специалистам надо не только заботиться о

получении надлежащего имущественного обеспечения, хотя это безусловно надо

делать, но и уделить серьезное внимание анализу как самого заемщика, так и доку-

ментам, относящимся к реализации инвестиционного проекта. При этом особое и

даже первостепенное значение приобретает анализ инвестиционной привлекатель-

ности предприятия, важнейшие аспекты которого будут рассмотрены ниже.

Причем для банка здесь особенно важно уметь правильно оценить внутренние

факторы рисков предприятия. К тому, что об этом уже было сказано в предыдущем

параграфе, необходимо добавить следующее: банк должен будет проанализиро-

вать не только тот инвестиционный проект, под который испрашивается кре-

дит, а всю инвестиционную деятельность предприятия-заемщика. Не исключен

вариант, когда предприятие пытается реализовать сложную инвестиционную про-

грамму, включающую ряд проектов. Такой вариант развития заемщика потенциаль-

ные кредиторы и инвесторы должны рассматривать как сопряженный с повышен-

ными рисками.

Шансы успешной реализации разных инвестиционных проектов неодинаковы.

Для каждого проекта они определяются как ситуацией на предприятии, так и качест-

вом реализации конкретного проекта. При этом возможность возврата долгосрочных

инвестиционных банковских кредитов будет определяться не только успехом того

проекта, на который вьщелялся кредит, но и общей ситуацией, складывающейся на

предприятии с реализацией всей совокупности проектов. В практическом плане это

означает, что при принятии решения о вьщелении средств под инвестиционный про-

ект необходимо анализировать не только текущее финансовое состояние пред-

приятия, не только информацию, относящуюся к данному проекту, но и всю ин-

вестиционную программу предприятия по всей совокупности проектов. Посколь-

ку на практике это обычно не делается, то нередко возникают непредвиденные ситуа-

ции, которые на самом деле инвесторы и банкиры и не пытались предвидеть.

Вся инвестиционная программа предприятия должна тщательно анализировать-

ся и обязательно учитываться при оценке его инвестиционной привлекательности.

Это следует делать параллельно с углубленным анализом качества кредитуемого

банком конкретного проекта и бизнес-плана его реализации. В организационном

плане работу по этим двум сопряженным направлениям могут вести относительно

независимые группы специалистов банка.

Ниже представлены важнейшие факторы, влияющие на инвестиционную при-

влекательность предприятия, которые кредиторы и инвесторы должны оценивать

для принятия решения о выделении средств на реализацию инвестиционного проек-

та. Они с определенной долей условности разделены на две группы:

• внешние по отношению к предприятию, которые воздействуют на его рабо-

ту, — отрасль, местоположение, отношения с властью, владельцы;

Глава 21. Кредитование инвестиционных проектов 541

• внутрипроизводственные — производственный потенциал, финансовое со-

стояние, менеджмент, инвестиционная программа.

Рассматриваемая задача предполагает применение комплексного подхода, ана-

лиз всех перечисленных факторов с учетом их взаимосвязей и взаимного влияния.

В современной литературе по управлению инвестициями, по банковскому делу и

финансовому менеджменту по сути не излагается целостное представление о систе-

ме факторов, определяющих инвестиционную привлекательность предприятия.

Вместе с тем для каждого из названных выше факторов банковские специалисты

могут найти немало важных аспектов и показателей, которые обязательно следует

или полезно учитывать для снижения соответствующих рисков. Отметим лишь не-

которые из таких аспектов, либо имеющие особое значение для решения рассматри-

ваемой задачи, либо недостаточно четко описанные в литературе.

Отрасль. То, к какой отрасли относится вновь создаваемый или обновляемый

бизнес, имеет принципиальное значение, поскольку конкурентоспособность про-

дукции предприятия в немалой степени зависит от репутации на мировом рынке

соответствующей отрасли данной страны. Конкурентные преимущества успешно

работающих на рынке предприятий отрасли, как правило, ассоциируются со всеми

предприятиями страны, входящими в эту отрасль. Нечто похожее происходит и с

предприятиями страны, входящими в отрасль, чья продукция не пользуется высокой

репутацией. Например, в принципе возможно появление российского предприятия,

производящего современные копировальные аппараты, но вряд ли рынок положи-

тельно отреагирует на их появление. Даже если они окажутся самого высокого каче-

ства, должно пройти немало лет, пока этот факт найдет признание на рынке. Но до-

живет ли до этого времени предприятие, занявшее немалые деньги на реализацию

сложного инвестиционного проекта? Скорее всего нет.

Местоположение. В российских условиях данный фактор может оказать ре-

шающее влияние на инвестиционную привлекательность предприятия. В мировом

бизнесе считается важным, в каком конкретно регионе страны находится то или

иное предприятие. Более того, важно, в каком городе, а иногда и в какой его части.

Для каждого конкретного вида бизнеса всегда можно выделить благоприятствую-

щие его развитию или затрудняющие местные условия. В силу ряда обстоятельств

этот фактор стал особенно актуальным в России.

Например, практически в каждом регионе страны можно найти предприятия

(нередко градообразующие), которые довести до конкурентоспособного состояния

именно в данном месте не представляется возможным. Как правило, окупить инве-

стиции, вкладываемые в подобные предприятия, нереально в нормальные сроки.

В различных регионах страны условия для создания и развития промышленных

производств отличаются чрезвычайно большим разнообразием. Применительно к

современной России нельзя говорить о каком-то едином или среднем инвестицион-

ном климате, благоприятном или неблагоприятном для бизнеса, поскольку в реаль-

ной действительности его не существует. Неосновательны также попытки сравне-

ний России с другими странами по условиям для бизнеса безотносительно того, о

каком конкретно виде бизнеса идет речь.

Во многих регионах страны наблюдаются природно-климатические факторы, ме-

шающие созданию ряда конкурентоспособных производств. Например, низкая средне-

542 Раздел П. Финансовые и управленческие технологии...

годовая температура приводит к дополнительным затратам, увеличиваюыщм себестои-

мость. Но чем выше наукоемкость производств и чем больше они требуют затрат живо-

го труда высокой квалификащш, тем меньшее влияние на них оказьшают природные

условия страны и некоторые региональные особенности. Поэтому, делая ставку на соз-

дание высокотехнологичных производств и на повышение качества труда, можно в пер-

спективе создать различные высококонкурентоспособные бизнесы, заняв подобающее

место в престижных сегментах мирового рьшка промышленной продукщ1и.

Отношения с властью. Это вопрос деликатный по определению. Здесь следует

отметить

ЛИЛЛЬ

то, что в любой стране мира отношения бизнеса с местной и централь-

ной властью существенно влияют на его развитие и эффективность. Россия не являет-

ся исключением в этом плане. Поэтому кредиторам необходимо достоверно выяснить,

какие отношения сложились у предприятия-заемщика с властью и какое влияние эти

отношения могут оказать на успех реализащ1И данного инвестиционного проекта.

Владельцы. Кто владеет предприятием-заемщиком — это также важный фактор,

нуждающийся в четком выяснении. Характер владения (принадлежность контрольного

пакета и крупных пакетов акций или паев) имеет существенное значение не только для

текущей работы предприятия, но и для его успешного развития. Контрольный пакет

может принадлежать трудовому коллективу, руководителям предприятия, внешнему

инвестору, может быть распылен среди объединившихся некрупных участников. В за-

висимости от характера владения должна строиться система управления предприятием.

Важна репутация владельцев предприятия в обществе, во властных структурах и

на рынке. Негативная репутация владельцев может оказать плохое влияние на успех

реализации инвестиционного проекта.

Производственный потенциал. Состояние производственного потенциала пред-

приятия имеет на его инвестиционную кредитоспособность самое прямое влияние.

Вопреки этому факту кредиторы и инвесторы обычно не обращают внимание на дан-

ную характеристику предприятия, ограничиваясь оценками его финансового состоя-

ния или капитала. На самом деле капитал работает лишь после перехода в производи-

тельную форму, т.е. превратившись в основные фонды и другие активы. Эти материа-

лизованные в производственном потенциале составляющие капитала предприятия

могут и должны бьггь предметом анализа и оценок. Тем более что часть производст-

венного потенциала вьфазить в денежной форме достаточно сложно или даже невоз-

можно. Имеются в виду, например, кадры, уровень организации труда и производства.

Без этих составляющих, не поддающихся строгой количественной оценке, производ-

ственный потенциал предприятия фактически не существует, поскольку именно они

позволяют капиталу выполнять его функции. Поэтому указанный потенциал следует

оценивать комплексно в разрезе всех его составляющих.

Банковские специалисты должны четко представлять, что для успешной реали-

зации инвестиционного проекта важно не только наличие определенной величины

капитала, но еще важнее качество его материализации, т.е. то, во что конкретно он

воплотился в данном бизнесе. Два предприятия-заемщика могут располагать одина-

ковой абсолютной величиной капитала, но при этом он будет настолько по-разному

сформирован, что они будут обладать совершенно разными возможностями для эф-

фективного функционирования, включая и реализацию инвестиционных проектов.

Если работники банка при анализе потенциального заемщика инвестиционного кре-

дита не смогут хорошо разобраться с данным важнейшим фактором, определяющим

Глава 21. Кредитование инвестиционных проектов 543

инвестиционную привлекательность предприятия, то как бы тщательно они ни занима-

лись оценкой других факторов, показанных ранее, они не смогут удовлетворительно

решить поставленную перед ними задачу. Тем более что оценить инвестиционную при-

влекательность предприятия вообще не просто. Не говоря уже о том, что банковские

специалисты нередко просто не представляют, как следует решать названную задачу.

Вызывают тревогу следующие общие черты, характеризующие деятельность ра-

ботников кредитных и других подразделений банков, участвующих в кредитовании

инвестиционных проектов:

• сотрудники этих подразделений плохо знают реальное производство и, как

правило, не имеют серьезного практического опыта работы в нем, что не позволяет

им качественно анализировать и оценивать полученную информацию, адекватно

оценивать реальную сложность проектов, которыми они занимаются;

• недостаточно четко ориентируются в «тонких» вопросах, связанных с биз-

нес-планами реализации инвестиционных проектов. В таких, например, как анализ

плана маркетинга, оценка эффективности организации производства, достоверность

обоснования себестоимости продукции и др. В результате они в основном интере-

суются оценками финансового плана и эффективности, которые фактически явля-

ются производными от первых;

• тщательно скрывают свой недостаточный опыт и пробелы в знаниях от ру-

ководства, стараются не советоваться в затруднительных ситуациях, пытаясь обой-

тись собствейными силами, а в итоге нередко упускают время, когда их ошибки еще

можно было бы исправить;

• не привлекают квалифицированных и независимых экспертов, предпочитая

привлекать к экспертизе своих знакомых, которые не дадут о них негативной информа-

ции руководству банка. Следствием этого оказывается большое количество инвестици-

онных проектов, которые проваливаются или реализуется с недостаточным эффектом.

Наиболее серьезные причины описанной ситуации следующие:

• недостатки в профессиональной подготовке банковских специалистов, когда

технологиям долгосрочного кредитования в вузах практически не обучают;

• заниженные требования к данной категории специалистов в большинстве

банков, позволяющие использовать на этой работе неподготовленных сотрудников;

• отсутствие хорошо проработанной внутрибанковской документации, с

должной подробностью регламентирующей все основные аспекты работы (стандар-

ты банка, положении, инструкции и памятки работникам);

• недооценка в российской деловой среде сложности данной деятельности

при существенном преувеличении реально накопленного положительного опыта;

• недостаточно развитое правовое и методр1ческое обеспечение как инвести-

ционной деятельности, так и кредитования развития производства.

Устранение перечисленных (а также некоторых других) причин позволит соз-

дать условия для эффективной организации данной работы в банках, при которой

появится возможность качественно оценивать реальный потенциал предприятий.

Сегодня именно здесь находится «ахиллесова пята» банковского кредитования ин-

вестиционных проектов российских предприятий ^

В этой связи банки заинтересованы в скорейшем получении особого информационного продукта,

нарабатываемого территориальными учреждениями Банка России в соответствии с его Положени-

ем «О проведении мониторинга предприятий...» от 19 марта 2002 г. № 186-П.

544 Раздел П. Финансовые и управленческие технологии...

Финансовое состояние. Оценке этого аспекта банки уделяют большое внима-

ние.

И это правильно. Хотя полученным в ходе такой оценки результатам часто

придается не совсем то значение, которое они имеют на самом деле.

При выдаче краткосрочного кредита имеет смысл комплексная оценка финансо-

вого состояния заемщика, при которой взаимосвязанно анализируются различные

показатели, в частности коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости,

рентабельности и др. Однако одни и те же результаты анализа финансового состоя-

ния предприятия могут иметь разное значение в зависимости от срока кредита.

При анализе финансового состояния заемщика, берущего краткосрочный кре-

дит, принято исходить из признания некоторой преемственности (определенной ус-

тойчивости) изменений показателей его финансово-хозяйственной деятельности от

одного периода к другому, что позволяет использовать для прогнозных целей ин-

формацию из бухгалтерской отчетности. При долгосрочном же кредитовании инве-

стиционных проектов приходится выделять два аспекта прогноза, которые в ином

случае не имеют особого значения: риск неудачной хозяйственной деятельности и

риск неверного прогноза. Оба эти риска непросто уменьшить, во всяком случае для

инвестиционного кредитования это сделать гораздо сложнее, чем принято думать.

В соответствии с принятыми критериями оценки финансового состояния

предприятия его кредитоспособность может интегрально оцениваться в достаточно

широком диапазоне. Например, предприятие может быть отнесено даже к числу фи-

нансово проблемных, но если оно может предложить хороший залог, то скорее всего

получит кредит. Долгосрочный же инвестиционный кредит может быть выдан толь-

ко предприятию с очень хорошим финансовым состоянием.

При краткосрочном кредитовании важно правильно оценить именно текущее

финансовое состояние заемщика. Для долгосрочного кредитования этого явно не-

достаточно. Не менее важно, чтобы его финансовое состояние было стабильным в

долговременном плане.

Если при краткосрочном кредитовании приемлемое финансовое состояние

предприятия может быть решающим аргументом в пользу решения о выдаче ему

кредита, то при кредитовании инвестиционного проекта хорошее финансовое со-

стояние заемщика — это лишь условие, обязательное для рассмотрения других фак-

торов, определяющих инвестиционную привлекательность предприятия (но недос-

таточное для решения главного вопроса). Если указанное условие не соблюдено, то

нет смысла тратить время на анализ других факторов.

Менеджмент. Хотя данный фактор тесно связан со всеми другими внутренними

факторами, он имеет важное самостоятельное значение. Кредиторы и инвесторы по-

ступят правильно, если обратят на него самое пристальное внимание. Особое внима-

ние необходимо уделить изучению следующих аспектов менеджмента: качество важ-

нейших документов, связанных с управлением предприятием (грамотно разработан-

ный устав и связанные с ним документы), и степень соблюдения их норм; рациональ-

ность организационной структуры и структур управления предприятием, качество

регламентации отношений между указанными структурами; соответствие организа-

ционных и управленческих структур предприятия современным представлениям об

управлении (в частности, наличие подразделений, ВЬШОЛНЯЮЩРСС функции, необходи-

Глава 21. Кредитование инвестиционных проектов 545

мые для достижения целей предприятия в условиях рыночной экономики); наличие на

предприятии стратегического менеджмента, реализующего систему четко сформули-

рованных целей; состояние комплекса организационно-управленческой документа-

ции, регламентирующей важнейшие стороны деятельности предприятия (при этом

особое внимание следует уделить их вр1утренней непротиворечивости и актуальности

для анализрфуемого периода); существующая на предприятии система норм и норма-

тивов и ее практическое использование в управлении; наличие системы обучения и

повышения квалификации кадров и эффективность ее функционирования; квалифи-

кация руководителей предприятия; механизмы принятия решений, их (механизмов)

регламентация и эффективность; совершенство применяемой системы планирования;

состояние исполнительской дисциплины; эффективность финансово-договорной ра-

боты предприятия; качество налогового планирования.

В зависимости от конкретньпс условий в качестве объектов исследования можно

рассматривать и другие моменты, прямо или косвенно характеризующие состояние

менеджмента на предприятии.

При анализе менеджмента полезно руководствоваться специально разработанным

документом, в котором будут определены критерии оценки различных факторов и

конкретный перечень условий, несоблюдение которых заемщиком говорит о недопус-

тимости вьщеления ему долгосрочного инвестиционного кредита. Сделать подобный

документ непросто, но любой серьезный кредитор или инвестор должен его иметь.

Инвестиционная программа. Как уже отмечалось ранее, кредитору и инвесто-

ру необходимо знакомиться не только с документами на кредитуемый (финанси-

руемый) проект, но и с документами на всю совокупность инвестиционных проек-

тов предприятия. Это необходимо делать, поскольку результаты реализации каждо-

го из проектов обязательно будут отражаться на финансовом состоянии заемщика и

на его инвестиционной кредитоспособности.

Анализ подобной программы — непростое и даже деликатное дело, которое в

каждой конкретной ситуации следует выполнять с учетом реально существующих

условий и интересов, причем не только сторон возможной кредитной сделки, но и

третьих лиц, не з^аствующих в реализации проекта.

Хотя исследование предприятия, претендующего на долгосрочный кредит под

инвестиционный проект, нельзя признать легким занятием, но оно вполне посильно

для солидных 1федиторов и профессиональных инвесторов. Повышение качества

анализа инвестиционной привлекательности предприятия и инвестиционной креди-

тоспособности заемщика существенно снижает риск предоставления долгосрочного

кредита и несомненно окупает все затраты банков и инвесторов, связанные с нала-

живанием серьезной постановки данной работы.

21.5.

Технология кредитования инвестиционных проектов

Эффективное инвестиционное кредитование предполагает несколько иную орга-

низацию работы банка, чем обычное кредитование. Так, многие банки практикуют

посещение потенциального заемщика, даже когда рассматривают обычную кредит-

ную заявку. Очевидно, что таким образом банковские специалисты знакомятся в ос-

новном с финансовыми документами предприятия. Это оправданная, разумная прак-

546 Раздел П. Финансовые и управленческие технологии...

тика, но при рассмотрении вопроса о выдаче кредита для реализации инвестиционно-

го проекта требуется большее. Здесь уже мало лишь знакомства с указанными доку-

ментами предприятия; фактически речь должна идти о проведении банковскими спе-»

циалистами всестороннего обследования предприятия с целью выявления уровня рис-

кованности предоставления средств. Причем обследовать предприятие необходимо с

точки зрения всех возможных внутренних факторов рисков. И надо понимать, что это

не та работа, которую можно не делать или перепоручить сторонним фирмам.

Как уже отмечалось, при долгосрочном инвестиционном кредитовании не стоит

слишком надеяться и на всевозможные традиционные виды обеспечения возвратно-

сти кредита. Единственно надежным обеспечением инвестиционного кредита

являются хорошо проработанный инвестиционный проект и качественный

бизнес-план его реализации. К сожалению, многие банковские работники пока

явно недооценивают роль этих документов.

Инвестиционный проект и бизнес-план должны отражать реальное состояние

предприятия со всеми его рисками гораздо более достоверно, чем то будущее со-

стояние бизнеса, на достижение которого они направлены. Иначе говоря, умелый

аналитик может очень многое почерпнуть из данных документов и даже из того, что

в них не написано. Неполная информация или ее отсутствие тоже немало могут ска-

зать опытному специалисту о реальном положении дел на предприятии.

Могут ли инвестиционный проект и бизнес-план быть достаточным основанием

для выдачи крупного инвестиционного кредита? Практика (прежде всего западных

стран) свидетельствует, что могут. Однако при этом еще следует принять во внима-

ние,

что для развития кредитования банками инвестиционных проектов требуется

наличие еще как минимум двух условий:

• необходимо реформировать российские производственные предприятия,

особенно в части систем их управления, что будет способствовать существенному

снижению уровня внутренних факторов рисков при инвестиционном кредитовании

и их правильному учету специалистами самих предприятий;

• в банках необходимо серьезно повысить качество управления, обеспечи-

вающее создание и функционирование эффективного внутреннего механизма инве-

стиционного кредитования.

Рациональная организация инвестиционного кредитования в коммерческом бан-

ке предусматривает пять блоков (направлений) деятельности, опирающихся как на

фундамент на высокое качество управления банком (рис. 21.4). Коротко рассмотрим

некоторые из них.

Блок 1. Анализ качества бизнес-планов реализации инвестиционных проектов и

предварительная оценка целесообразности участия в их кредитовании

Эту работу банк не может перепоручить никому. Ее должны наз^иться качест-

венно делать специалисты кредитного подразделения банка, возможно, с привлече-

нием специалистов других подразделений, а в сложных случаях — и независимых

экспертов.

Работники предприятий и банков лишь тогда могут уверенно анализировать

бизнес-планы, когда сами умеют их разрабатывать. Поэтому все специалисты бан-

ков,

имеющие отношение к инвестиционному кредитованию, должны быть тща-

Глава 21. Кредитование инвестиционных проектов

547

тельно обучены как непосредственно разработке бизнес-плана реализации инвести-

ционного проекта, так и его анализу на предмет выявления ошибок и недостатков.

Если бизнес-план оказался качественно подготовленным и реализация проекта заин-

тересовала банк, то, учитывая, что даже интересный бизнес-план на деле может ока-

заться лишь картинкой на бумаге, сотрудники банка должны самостоятельно обсле-

довать предприятие.

Эффективный механизм банковского

инвестиционного кредитования предприятий

Анализ бизнес-

планов

реализации

инвестиционных

проектов

Обследование

предприятий

Анализ качества

функциониро-

вания банков-

партнеров

Разработка

схемы

кредитования

Правовое

обеспечение

Система управления коммерческим банком

Банковский

маркетинг

Комплексная

система

планирования

Кредитная

политика

банка

Система

внутреннего

контроля

Анализ

и снижение

себестоимости

Анализ качества

предоставляемых

услуг

Внутренний

аудит

Стандартизация

выполнения

банковских

операций

Защита

договорной

деятельности

Рис.

21.4. Блоки банковского механизма инвестиционного

кредитования предприятий

Блок 2. Обследование предприятия

Выполнение данной работы сотрудниками банка сегодня достаточно проблема-

тично. Работники кредитных подразделений банков бывают на предприятиях и зна-

комятся с их работой. Но, как правило, они знакомятся лишь с отчетной документаци-

ей.

О самостоятельном непосредственном обследовании работы предприятия речь

обычно не идет. При инвестиционном кредитовании банки должны научиться делать

это;

им придется позаботиться и о привлечении на работу специалистов, разбираю-

щихся в производственной деятельности и управлении крупными предприятиями.

548 Раздел П. Финансовые и управленческие технологии...

Блок 5. Правовое обеспечение инвестиционного кредитования

При проектном кредитовании проект и бизнес-план должны быть настолько

подготовленными, чтобы могли выступать в качестве обеспечения кредитов. Но да-

же это преимущество качественной документации банковским работникам необхо-

димо уметь реализовать. Все отношения банка с клиентами и партнерами определя-

ются множеством договоров, в разработке условий и подготовке текстов которых

одновременно может участвовать много подразделений и работников.

Особенно важна при инвестиционном кредитовании защита интересов банка при

реализации договорной деятельности. Сегодня во многих банках эта задача решает-

ся неудовлетворительно. Зачастую банки заключают плохо проработанные догово-

ры,

а в случае конфликта проигрывают дела в арбитражных судах. При инвестици-

онном кредитовании не только повышается риск предоставления кредитов, но и рез-

ко возрастают требования к качеству договорной деятельности.

Блок 6. Качество управления банком как основа инвестиционного кредитования

Дело не только в том, что частично рассмотренные выше важнейшие блоки дея-

тельности, определяющие функционирование механизма инвестиционного кредито-

вания, опираются на систему управления банком как на свою общую основу. Есть

еще одно существенное обстоятельство — инвестиционным кредитованием банку

невозможно заниматься в изоляции от других видов его деятельности. Какой бы

важной данная деятельность ни считалась, она не может быть для банка единствен-

ной; банку, занимающемуся инвестиционным кредитованием, необходимо решать

все свои управленческие проблемы.

Острым является вопрос создания внутри банков хороших систем планирования.

Анализ и снижение себестоимости выполнения банковских операций — работа слож-

ная,

но банки все равно должны уметь ее выполнять. То же можно сказать о стандар-

тизации операций и разработке систем организационно-управленческой документа-

ции. Правовое обеспечение кредитования предполагает опору внутри банка на высо-

кое качество договорной работы, эффективную защиту его интересов в этой сфере.

Особенно важное значение имеет четкая организация в банках внутреннего контроля.

На рис. 21.5 представлена технологическая карта процедур выдачи инвестици-

онного кредита крупному промышленному предприятию. Предполагается, что кли-

ент для банка не новый и запрашивает он кредит на срок более года. Ранее предпри-

ятие получало кредиты лишь на пополнение оборотных средств. Банк выделяет за-

прашиваемые средства без привлечения к кредитованию других банков; выдача кре-

дита соответствует кредитной политике банка. Банк использует совершенные фор-

мы разделения и кооперации труда между подразделениями и сотрудниками, преду-

сматривающие высокий уровень специализации при выполнении операций; в банке

кроме обычных сотрудников кредитного отдела есть также специалисты по анализу

инвестиционных проектов промышленных предприятий и бизнес-планов их реали-

зации, а также специалисты по проведению обследований предприятий (на схеме не

указано, в какое подразделение входят эти специалисты, поскольку здесь возможны

различные варианты решения).

Вид операций

нт

Сотрудн.

кредити.

подразд.

Отдел эко-

ном,

безоп.

Юриди-

ческий

отдел

—•2

Спец. по

анализу

биз.-

план.

•

Спец. по

обследов.

предпр.

Начальник

кредити.

подразд.

Кредитный

комитет

Подача клиентом заявки и бизнес-плана

Обработка заявки, анализ финансовых документов

и визы служб

Анализ бизнес-плана и инвестиционного проекта

Проведение обследования предприятия

Подготовка заключения по результатам анализа

бизнес-плана и обследования предприятия

Оценка инвестиционной кредитоспособности

клиента

Разработка схемы кредитования данного проекта

Переговоры с клиентом

Подготовка заключения и документов на выда-

чу кредита

Вынесение окончательного решения

13-

12 <-

15 —

7 •

10 <-

-•16-

•17-

•> 20

Рис. 21.5. Технологическая карта процедур выдачи банком инвестиционного кредита