Вахрушина М.А. Управленческий анализ

Подождите немного. Документ загружается.

Таблица 3.127

n/n

Показатели

Расчет -

показателя

Значение

показателя

1 Объем продаж, тыс. ед. 3

Выручка,

тыс.

руб. .

55500

3 Переменные расходы, тыс. руб. '36 000

4 Маржинальный доход,

тыс.

руб.

55 500-36

ООО

19 500

Постоянные расходы,

тыс.

руб.

10 000

6 Прибыль, -

тыс.

руб.

19 500-10*000 9500

Операционный рычаг

19 500

9500

2,05

Удельные переменные расходы,

руб./ед.

звппп

12 000

9 Цена продажи, руб.

son

18 500

10 Удельный маржинальный

доход, руб./ед.

19 500

6 500

11 Точка безубыточности, ед.

mnonnnn

6500

1538

12 Выручка в точке

безубыточности,

тыс.

руб.

1539*18 500 28 471.5

Запас финансовой прочности,

тыс.

руб. и %

55 500 - 28 471,5

55500 - 28471,5

*100

55500

27 028,5

48,7

Вывод: мебельная фабрика имеет неплохие показатели хо-

зяйственной деятельности. Увеличение объемов продаж на 1%

ведет к увеличению прибыли на 2,05%. Организация может

снизить объемы продаж на

48,7%

прежде чем войдет в состоя-

ние равновесия.

Последовательность расчетов представлена в табл. 3.128.

280

Таблица 3.128

п/п

Показатели Объем

1 Выручка, тыс. руб. 18 500 * 2000 =

-37 000

18 500 * 3500 -

= 64 750

18 500 * 4000 =

- 74 000

18 500*4500-

= 83 250

г- Переменные расходы, тыс. руб. 12 000 * 2000 -

-24 000

12 000 * 3500 -

- 42 000

12 000 * 4000 -

- 48 000

12 000 *4500 =

= 54 000

Маржинальный доход, тыс. руб.

6500 * 2000 -

- 13 000

6500 * 3500 -

- 22 750

6500 * 4000 -

- 26 000

6500 * 4500 -

= 29 250

4 Постоянные расходы, тыс. руб. 10 000

10 000

5 Прибыль, тыс. руб. 13 000 - 10 000 -

-3000

22 750 - 10 000 -

- 12 750 . -

26 000 - 10 000 -

= 16 000

29 250 - 10 000 =

- 19 250

Операционный рычаг, тыс. руб. -

13000

22750

_ 1

26000

1 Л1

250

Операционный рычаг, тыс. руб. -

= 4,33

3500

12750

— 1.0

000

250

7 Запас финансовой прочности,

тыс.

руб.

37 000 - 28 471,5 -

- 8528,5

37000 - 28471,5

64 750 - 28 471,5 -

- 36 278,5

64750 - 28

4715

74 000 - 28 471,5 -

- 45 528,5

74000 - 28471,5

83 250 - 28 471,5 -

- 54 778,5

83 250-28471,5

7 Запас финансовой прочности,

тыс.

руб.

000

* 100 = 23,05

64750

• 100 = 56,03

74 000

* 100

= 61,53

250

* 100

= 65.8

Вывод:

с увеличением объема продаж прирост прибыли сни-

жается. Но при этом снижается и предпринимательский риск

(увеличивается запас финансовой прочности).

Последовательность расчетов представлена в табл. 3.129.'

Таблица 3.12?

№

н/п

Показатели

Постоянные расходы

№

н/п

Показатели

+5%

+20%

1 Объем продаж, ед. 4

ООО

4 000

2 Выручка, тыс. руб. 74

ООО

74 000

Переменные расходы,

тыс.

руб.

ООО

48 000

Маржинальный доход,

тыс.

руб.

26 000

5 Удельный маржиналь-

ный доход, руб./ед.

6 500 6 500

6 Постоянные расходы,

тыс.

руб.

10 000 * 1,05 = 10

500

10 000 * 1,2 - 12 000

7 Прибыль, тыс. руб. 26 000 - 10 500 =

= 15 500

26 000 - 12 000 = 14 000

8 Операционный рычаг,

тыс.

руб.

26000

= 1,68

15500

26000

= 1,86

14000

9 Точка

безубыточности, ед.

10500000

= 1615

6500

12000000

= 1846

6500

Выручка в точке

безубыточности,

тыс.

руб.

1615 * 18 500 =

- 29 877,5

1846 * 18 500 -

= 34 151

11 Запас финансовой

прочности, тыс. руб.

и %

74 000.- 29 877,5-

- 44 122,5

74 000 - 29877,5

74 000 - 34 151 - 39 849

74 000 - 34151

11 Запас финансовой

прочности, тыс. руб.

и %

74 000

* 100 = 59,6

74000

• 100 = 53.85

Вывод: с увеличением постоянных расходов при неизмен-

ных переменных затратах рост объема продаж на 1% сопро-

вождается большим ростом прибыли. Одновременно возрастает

и предпринимательский риск: уменьшается запас финансовой

прочности и смещается объем продаж в точке безубыточности в

сторону увеличения.

282

Последовательность.раечетов представлена

табл.

3.130.

Таблица 3.130

№

п/п

Постоянные расходы

№

п/п

Показатели

-5%

-7%

1 Объем продаж, ед.

4 000

2 Выручка, тыс. руб.

74 000 74 000

3 Постоянные расходы,

тыс.

руб.

10 000 - 74 000 *

* 0,05 - 6300

10 000 - 74 000 *

* 0,07 = 4820

Переменные расходы,

тыс.

руб.

48 000 + 74 000 *

* 0,05 - 51 700 -

48 000 + 74 000 *

* 0,07 - 53 180

Маржинальный доход,

тыс.

руб.

74 000 - 51 700 -

= 22 300

74 000 - 53 180 = 20 820

6 Удельный

маржинальный доход,

руб./ед.

22300000

= 5575

4000

20820000

= 5205

4000 •

7 Прибыль, тыс. руб. 22 300 - 6300 -

-16 000

20 820 - 4820 = 16 000

8 Операционный рычаг

22300

, = 1,39

16000

- 20 820'

= ЬЗ _

000

9 Точка

безубыточности, ед.

6300000

= 1130

5575

4820000.

= 926

5205

Выручка в точке

безубыточности,

тыс.

руб.

1130*

18.500 =

< -20 905

9*26

* 18 500 =

= 17 131

Запас финансовой

прочности, тыс. руб.

и%

74 000 - 20 905 -

- 53 095

74000 - 20905,

74000

* 100 = 71,75

000-

- 17 131 = 56 869

74 000 -17 131

74 000

• 100 = 76.85

Вывод: снижение доли постоянных расходов и перевод их в

переменные уменьшает прибыль предприятия, но снижает пред-

принимательский риск, о чем свидетельствует увеличение за-

паса финансового рычага и уменьшение объема в точке без-

убыточности.

283

Задание 2

1.46 153,5-26 312,8= 19 840,7 тыс. руб.

Удельный маржинальный доход:

19 840,70/10 610 = 1,87 тыс. руб.

Последующие расчеты и их результаты представлены'

в табл.

3.131.

Таблица 3.131

п/п

Показатели

Сумма

1 Цена изделия, тыс, руб.

4,35

Объем продаж, в ед. 10 610

3 Выручка от продаж,

(стр.

* стр. 2), тыс. руб. *

46 153,50

4 Затраты на производство й реализацию

продукции, всего (стр. 5 + стр. 7), тыс. руб.

В том числе:

37 830,80

5 Постоянные затраты, тыс. руб. 11 518,00

6 Удельные постоянные затраты

(стр.

5 / стр. 3), руб./ед.

1,09

7 . Переменные затраты, тыс. руб. 26 312,80

-Удельные переменные затраты

(стр.

7 / стр. 2), руб./ед.

2,48

9 Прибыль от продаж (стр. 1 - стр. 4), тыс. руб.'

8322,70

Удельная прибыль от продаж (стр. 9 / стр. 3),

руб./ед.

0,78

11 Маржинальный доход (стр. 1 - стр. 7), тыс. руб. 19 840,70

Удельный маржинальный доход

(стр.

11/ стр. 3), руб./ед.

1,87

13 Точка безубыточности (стр. 5 / стр. 12), шт. 6159

14 Выручка в точке безубыточности

(стр.

13 * стр. 2),

тыс.

руб.

26 791,65

Операционный рычаг (стр.11 / стр. 9)

2,38

16 Запас финансовой прочности

(стр.

1 - стр. 14), тыс. руб.

19 361,85

17 Запас финансовой прочности

(стр.

1 - стр. 14) /

стр.

1 * 100%, %

41,95

284

Точка безубыточности:

' 11 518/ 1,87 = 6159 шт.

Предприятие имеет достаточный запас финансовой проч-

ности:

(46 153,50-26 791,65)/46 153,50 * 100% = 41,95%.

Уровень рентабельности продаж:

8322,50 / 37 830,80 = 0;22, или 22%.

Операционный рычаг:

19 840,70/8322,70 = 2,38.

Поведение анализируемых показателей при возможном

изменении объема продаж показано в табл. 3.132.

Таблица 3.132

№

и/и

Показатели

6200 8500

10 000 14 000

1 Выручка от продаж,

тыс.

руб.

26 970 36 975 43 500 . 60 900

2 Цена изделия, тыс. руб.

4,35 4,35 4,35

435

3 Объем продаж, ед.

6200 8500 10 000

14 000

4 Затраты на производство и

реализацию продукции,

всего, тыс. руб.

26 894

- 32 598

36 318 46 238

В том числе:

5 Постоянные затраты

11518 11 518

11 518

11518

6 Переменные затраты

376 21080

24 800 34 720

Удельные переменные

затраты, руб./сд.

2,48 2,48

Прибыль от продаж,

тыс.

руб. 76 4377

7182 14662

Удельная прибыль

от продаж, тыс. руб./сд.

0,01

0,51 0,72 1,05

Маржинальный доход,

тыс.

руб.

11594

895 18 700 26 180

Удельный маржинальный

доход, тыс. руб.

1,87 1,87 1,87 1,87

Точка безубыточности, шт. 6159

6159 6159

6159

285

Окончание табл. 3.132

п/п

Показатели

6200 8500

000

Выручка

в точке безубыточности,

тыс.

руб.

26 791,65 26 791,65

14 Операционный рычаг

(стр.

10 /

стр.

152,55 3,63 2,60 1,79

15 Запас финансовой

прочности, тыс. руб.

17835 10J183.35

16 708,35 34 108,35

Запас финансовой

прочности, %

0,66

27,54

38,41

56,01

Вывод: вблизи точки безубыточности деятельность органи-

зации не только наиболее результативна, но и подвержена мак-

симальным рискам. При объеме продаж в 6200 ед. увеличение

выручки на 1% обеспечит прирост прибыли на 152,55%, нотак*

же при снижении объема на 1% финансовый результат умень-,

шится на эти же 152,55%.

Реализация

000

ед.

продукции окажется менее рентабель-.

ной для предприятия, но при этом и менее рискованной. Рост-

продаж в этой точке вызовет рост прибыли на

1,79%,

но и при

снижении объема продаж финансовый результат снизится так

же незначительно.

Изменение анализируемых показателей в ситуации, когда

постоянные затраты уменьшаются и увеличиваются, представ-

лено в табл. 3.133.

Вывод: чем выше уровень постоянных затрат, тем сильнее

операционный рычаг, и следовательно, предпринимательский

риск.

Часть постоянных расходов переведена в разряд перемен-

ных, во втором случае, напротив, из разряда переменных —

в категорию постоянных (табл. 3.134).

Вывод: уменьшение доли постоянных затрат при одина-

ковой сумме затрат положительно влияет на деятельность

предприятия: снижается сила операционного рычага и зна-

чение точки безубыточности, возрастает запас финансовой

прочности.

286 *

Таблица 3.133.

Показатели

Изменение постоянных затрат

и/п

11518-10%

518

11518+10%

11518+20%

Выручка от продаж,

тыс.

руб.

46 153,50

2 Цена изделия, тыс: руб. 4,35 4,35

4,35

3 Объ£м продаж, ед. 10 610 10610

10 610 10 610

Затраты на производство

и реализацию продукции,

всего, тыс. руб.

37 648,80 37 830,80 38 982,80 40 134,80

В том числе:

5 Постоянные затраты 11 336,00 11 518,00 12 670,00

13 822,00

6 Удельные постоянные

затраты, тыс. руб./ед.

1,07 1,09 1,19 1,30

7 Переменные затраты,

тыс.

руб.

26 312,80

Удельные переменные

затраты, тыс. руб./ед.

2,48 2,48

' 2,48

2,48

9 Прибыль от продаж,

тыс.

руб.

8504,70 8322,70 7170,70 6018,70

10 Удельная прибыль

от продаж, тыс. руб.

0,80 0,78

0,68

0,57

II Маржинальный доход,

тыс.

руб.

19 840,70 19 840,70 19 840,70 19 840,70

Удельный маржинальный

доход, тыс. руб.

1,87 1,87

. 1,87

1,87

13 Точка безубыточности, шт.

6062 6159 6775

7391

И Выручка в точке

безубыточности, тыс. руб.

26 369,84 26 793,21 29 472,99 32 152,78

Г> Операционный рычаг

2,33 2,38 2,77 3,30

Hi Запас финансовой

прочности, тыс. руб.

19 783,66 19 360,29 16 680,51

14 000,72

17 Запас финансовой

прочности, %

42,86

41,95

36,14 30,34

287

Таблица 3.134

Изменение постоянных 11518-4000 11518 11518 + 5000,'

расходов

№

п/п

Показатели

Изменение постоянных затрат

№

п/п

Показатели

11 518-4000 11518

11 518+S000

Объем продаж

(без НДС и акцизов), гыс. руб.

46 153,50 46 153,50 46 153,50

Цена изделия, тыс. руб. / 4,35 4,35 4,35

3 Объем продаж, ед.

10 610

10 610 10 610

Затраты на производство

и реализацию продукции, всего,

тыс.

руб.

37 830,80 ' 37 830,80

37 830,80

В том числе:

Постоянные затраты 7518,00 11 518,00

16 518,00

Удельные постоянные затраты

0,71 1,09 1,56

7 ' Переменные затраты 30 312,80

26 312,80 21 312,80

Удельные переменные затраты

2,86 2,48 2,01

Прибыль от продаж, тыс. руб.

8322,70 8322,70 8322,70

10 Удельная прибыль от продаж,

тыс.

руб.

0,78

0,78 0,78

Маржинальный доход, тыс. руб.

15 840,70

19 840,70

24 840,70

Удельный маржинальный доход,

тыс.

руб.

1,49

1,87

2,34

Точка безубыточности, шт.

5036

6159 7055

Выручка в точке

безубыточности, тыс. руб.

21 904,46 26 793,21

30 690,10

Операционный рычаг

1,90

2,38 2,98

Запас финансовой прочности,

тыс.

руб.

24 249,04

19 360,29 15 463,40

Запас финансовой прочности, %

52,54

41,95 33,50

Задание 3

Условные обозначения:

В — выручка от реализации;

пер

—

переменные затраты;

Выручка от продаж в отчетном квартале:

2,5*

(8* 5000)= 100 000$.

288 . "

Теперь, чтобы узнать прибыль предприятия

отчетном квар-

тале,

рассчитаем величину переменных затрат. Составим сле-

дующее отношение:

пер/

В==1

(ИЗ УСЛОВИЯ).

Тогда

пер

100

ООО

* 0,2 = 20 000$.

Отсюда величина прибыли:

100 000 - 20 000 - 40 000 = 40 000$.

Сила воздействия операционного рычага:

, 80 000 / 40 000 = 2%.

Вывод: при увеличении объема продаж йа 1% следует ожи-

дать прироста прибыли на 2%.

Планируемая выручка:

100 000 *

1,2=120

000$.

Планируемые переменные расходы:

120 000 : 5 - 24 000$.

Планируемая прибыль:.

120 000 - 24 000 - 40 000 = 56 000$.

Сила воздействия операционного рычага:

96 000:56 000=1,7.

Вывод:

с увеличением объема продаж сила воздействия опе-

рационного рычага ослабевает.

Задание 4

Введем следующие обозначения:

пос

—

постоянные затраты в год

—

30 000 руб.;

—

цена одной упаковки корма

—

10 руб.;

тер

—

переменные затраты на одну упаковку - 5 руб.;

х — объем производства - от 6000 до 10 000 упаковок;

П — прибыль

—

15 000 руб.;

МД

—

маржинальный доход;

—

выручка от продаж; •

СОР

—

сила операционного рычага.

мд-з

п0с

10 Управленческий анализ

289