Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии

Подождите немного. Документ загружается.

306

5. Ñðåäíèé ñðîê ðàçðàáîòêè íîâîãî âèäà ïðîäóêòà.

6. Ñðåäíèé ïåðèîä âðåìåíè îò ìîìåíòà îôîðìëåíèÿ çàêàçà

äî åãî âûïîëíåíèÿ.

7. Ñðåäíÿÿ òðóäîåìêîñòü îòäåëüíûõ òåõíîëîãè÷åñêèõ îïåðàöèé.

8. Ïåðèîäè÷íîñòü ïîñòàâîê.

9. Ñðåäíåå âðåìÿ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ.

10. Îáîðà÷èâàåìîñòü ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ.

11. Ðîñò ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà, %.

12. Ïðîèçâîäèòåëüíîñòü êîìïüþòåðíûõ ñèñòåì (ïðîèçâîäè-

òåëüíîñòü ïðîöåññîðà èëè îáúåì õðàíèìîé èíôîðìàöèè).

13. Ïðîèçâîäèòåëüíîñòü êîìïüþòåðíûõ ñèñòåì íà îäíîãî ðà-

áîòíèêà.

14. Ðîñò êîëè÷åñòâà êîìïüþòåðíîé òåõíèêè, â àáñîëþòíîì âû-

ðàæåíèè èëè â %.

15. Óäåëüíûé âåñ ðàñõîäîâ íà èíôîðìàöèîííûå ñèñòåìû â îá-

ùåé ñóììå àäìèíèñòðàòèâíûõ ðàñõîäîâ, %.

16. Âûáðîñ âðåäíûõ âåùåñòâ â îêðóæàþùóþ ñðåäó.

17. Âëèÿíèå ïðîäóêòîâ êîìïàíèè íà îêðóæàþùóþ ñðåäó.

18. Çàòðàòû íà èñïðàâëåíèå îøèáî÷íûõ óïðàâëåí÷åñêèõ ðå-

øåíèé â îáøåé ñóììå àäìèíèñòðàòèâíûõ çàòðàò, %.

19. Êîëè÷åñòâî êà÷åñòâåííî âûïîëíåííûõ çàêàçîâ.

20. Àäìèíèñòðàòèâíûå ðàñõîäû íà îäíîãî ðàáîòíèêà, ðóá./÷åë.

Äëÿ àñïåêòà äåÿòåëüíîñòè «Ïåðñîíàë».

1. Çàòðàòû íà èññëåäîâàíèÿ è ðàçðàáîòêè, ðóá.

2. Óäåëüíûé âåñ ðàñõîäîâ íà èññëåäîâàíèÿ è ðàçðàáîòêè â

îáùåé ñóììå ðàñõîäîâ, %.

3. Óäåëüíûé âåñ ðàñõîäîâ íà ñîâåðøåíñòâîâàíèå â îáùåé

ñóììå çàòðàò íà èíôîðìàöèîííûå òåõíîëîãèè, %.

4. Ïðîäîëæèòåëüíîñòü ïðîåêòîâ ïî èññëåäîâàíèÿì è ðàçðà-

áîòêàì, äíè.

5. Ðåñóðñû, âûäåëåííûå íà èññëåäîâàíèÿ è ðàçðàáîòêè â îá-

ùåé âåëè÷èíå ðåñóðñîâ êîìïàíèè, %.

6. Èíâåñòèöèè â ïîäãîòîâêó ïåðñîíàëà èëè óñòàíîâëåíèå îò-

íîøåíèé ñ ïîòðåáèòåëÿìè, ðóá.

7. Èíâåñòèöèè â èññëåäîâàíèÿ è ðàçðàáîòêè, ðóá.

8. Ðàñõîäû íà ïîäãîòîâêó è îñâîåíèå íîâûõ ïðîäóêòîâ, ðóá.

9. Èíâåñòèöèè â îñâîåíèå íîâûõ ðûíêîâ, ðóá.

10. ×àñòîòà ïðÿìûõ êîíòàêòîâ ñ ïîòðåáèòåëÿìè â ãîä.

11. Êîëè÷åñòâî çàðåãèñòðèðîâàííûõ ïàòåíòîâ.

12. Ñðåäíèé ñðîê äåéñòâèÿ ïàòåíòîâ êîìïàíèè.

13. Êîëè÷åñòâî ðàöèîíàëèçàòîðñêèõ ïðåäëîæåíèé íà îäíîãî

ðàáîòíèêà.

307

14. Ðàñõîäû íà ïîäãîòîâêó ïåðñîíàëà íà îäíîãî ðàáîòíèêà, ðóá.

15. Èíäåêñ óäîâëåòâîðåííîñòè ðàáîòíèêîâ, %.

16. Ìàðêåòèíãîâûå ðàñõîäû íà îäíîãî ïîòðåáèòåëÿ, ðóá.

17. Èíäåêñ äîâåðèÿ ðàáîòíèêîâ ê êîìïàíèè, %.

18. Óäåëüíûé âåñ ðàáîòíèêîâ, íå äîñòèãøèõ îïðåäåëåííîãî

âîçðàñòà, â èõ îáùåé ÷èñëåííîñòè, %.

19. Íåïðîèçâîäèòåëüíûå ðàñõîäû íà îäíîãî ïîòðåáèòåëÿ â òå-

÷åíèå ãîäà, ðóá.

20. Óäåëüíûé âåñ íîâûõ ïðîäóêòîâ â àññîðòèìåíòå êîìïàíèè, %.

21. Êîëè÷åñòâî ðàáîòíèêîâ.

22. Òåêó÷åñòü ïåðñîíàëà, %.

23. Ñðåäíèé ñòàæ ðàáîòû ñîòðóäíèêîâ â êîìïàíèè.

24. Ñðåäíèé âîçðàñò ñîòðóäíèêîâ.

25. Âðåìÿ, çàòðà÷åííîå íà ïîäãîòîâêó è ïåðåïîäãîòîâêó ïåð-

ñîíàëà, äíè â ãîä.

26. Ñîîòíîøåíèå âðåìåííûõ è ïîñòîÿííûõ ðàáîòíèêîâ, %.

27. Óäåëüíûé âåñ ðàáîòíèêîâ ñ óíèâåðñèòåòñêèì îáðàçîâà-

íèåì, %.

28. Ñðåäíåå êîëè÷åñòâî äíåé îòñóòñòâèÿ íà ðàáîòå îäíîãî ðà-

áîòíèêà, äíè/÷åë.

×åòûðå íàïðàâëåíèÿ (àñïåêòà) óïðàâëåí÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè,

ôîðìèðóþùèå ÑÑÏ, íàãëÿäíî ìîãóò áûòü ïðåäñòàâëåíû íà ñòðà-

òåãè÷åñêîé êàðòå (ðèñ. 9.1).

Íåîáõîäèìîñòü ñîñòàâëåíèÿ ñòðàòåãè÷åñêîé êàðòû ìíîãèìè

èññëåäîâàòåëÿìè íå ñâîäèòñÿ òîëüêî ê íàãëÿäíîìó ïðåäñòàâëå-

íèþ. Ñòðàòåãè÷åñêàÿ êàðòà ïîçâîëÿåò ñîñðåäîòî÷èòü âíèìàíèå

íà òåõ ñòîðîíàõ äåÿòåëüíîñòè îðãàíèçàöèè, êîòîðûå áóäóò íàè-

áîëåå âàæíû â òåêóùåå âðåìÿ è â ïåðñïåêòèâå.

Ð. Êàïëàí è Ä. Íîðòîí èñïîëüçîâàíèå ñòðàòåãè÷åñêîé êàð-

òû ðàññìàòðèâàþò â ðàìêàõ ãîäè÷íîãî öèêëà ïëàíèðîâàíèÿ.

Âíåñåíèå ñòðàòåãè÷åñêèõ êàðò íà÷èíàåòñÿ ñ âåðõíåãî óðîâíÿ

îðãàíèçàöèîííîé ñòðóêòóðû êîìïàíèè, ñ èíèöèàòèâû âûñøåãî

óïðàâëåí÷åñêîãî çâåíà. Ïðèìåðíî ÷åðåç òðè ìåñÿöà â ïðîöåññ

âîâëåêàþòñÿ ìåíåäæåðû ñðåäíåãî çâåíà, êàæäîå õîçÿéñòâåííîå

ïîäðàçäåëåíèå ðàçðàáàòûâàåò ñîáñòâåííóþ ñòðàòåãè÷åñêóþ êàð-

òó íà îñíîâå îáùåêîðïîðàòèâíîé. Â òî æå âðåìÿ âûñøåå çâåíî

óïðàâëåíèÿ ïðåêðàùàþò âûïîëíåíèå ïðîåêòîâ, êîòîðûå íå àê-

òóàëüíû ñ òî÷êè çðåíèÿ çàëîæåííîé â ñòðàòåãè÷åñêèõ êàðòàõ

ñòðàòåãèè, èëè, íàîáîðîò, îòêðûâàþò íîâûå ïðîåêòû òàì, ãäå

ýòî íåîáõîäèìî. Â êîíöå ïåðâîãî ãîäà âíåäðåíèÿ âñå õîçÿéñò-

âåííûå îïåðàöèè êîìïàíèè íà ðàçíûõ îðãàíèçàöèîííûõ óðîâ-

íÿõ àíàëèçèðóþòñÿ íà îñíîâå ñòðàòåãè÷åñêîé êàðòû.

Аспект финансовой деятельности (финансы)

Стратегические

цели

Показатели

Текущие

цели и задачи

Стимулы

Аспект отношений с потребителями (потребители)

Стратегические

цели

Показатели

Текущие

цели и задачи

Стимулы

Аспект организации внутренних процессов

Стратегические

цели

Показатели

Текущие

цели и задачи

Стимулы

Аспект обучения и развития (персонал)

Стратегические

цели

Показатели

Текущие

цели и задачи

Стимулы

Ðèñ. 9.1. Ñòðàòåãè÷åñêàÿ êàðòà

309

9.2. Ключевые факторы успеха и ССП

Ïðîìåæóòî÷íûì çâåíîì ìåæäó ïîêàçàòåëÿìè, âêëþ÷àåìûìè

â ÑÑÏ, è ñòðàòåãèåé âûñòóïàþò êëþ÷åâûå ôàêòîðû óñïåõà (ÊÔÓ),

ò.å. äåéñòâèÿ, êîíêóðåíòíûå âîçìîæíîñòè, ðåçóëüòàòû äåÿòåëü-

íîñòè, êîòîðûå êàæäàÿ ôèðìà äîëæíà îáåñïå÷èòü, ÷òîáû áûòü

êîíêóðåíòîñïîñîáíîé.

À. Òîìïñîí è À. Ñòðèêëåíä âûäåëÿþò ñëåäóþùèå òèïû êëþ-

÷åâûõ ôàêòîðîâ óñïåõà.

ÊÔÓ, çàâèñÿùèå îò òåõíîëîãèè:

• êà÷åñòâî ïðîâîäèìûõ íàó÷íûõ èññëåäîâàíèé;

• âîçìîæíîñòü îñóùåñòâëåíèÿ èííîâàöèé â ïðîèçâîäñòâåí-

íîì ïðîöåññå;

• âîçìîæíîñòü ðàçðàáîòêè íîâûõ òîâàðîâ;

• ñòåïåíü îâëàäåíèÿ ñóùåñòâóþùåé òåõíîëîãèåé.

ÊÔÓ, îòíîñÿùèåñÿ ê ïðîèçâîäñòâó:

• íèçêàÿ ñåáåñòîèìîñòü ïðîäóêöèè;

• êà÷åñòâî ïðîäóêöèè;

• âûñîêàÿ ñòåïåíü çàãðóçêè ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé;

• âûãîäíîå ìåñòîðàñïîëîæåíèå, ïðèâîäÿùåå ê ñíèæåíèþ

òðàíñïîðòíûõ ðàñõîäîâ;

• äîñòóï ê êâàëèôèöèðîâàííîé ðàáî÷åé ñèëå;

• âûñîêàÿ ïðîèçâîäèòåëüíîñòü òðóäà;

• âîçìîæíîñòü èçãîòîâëåíèÿ áîëüøåãî êîëè÷åñòâà ìîäåëåé

ïðîäóêöèè ðàçíûõ ðàçìåðîâ;

• âîçìîæíîñòü âûïîëíåíèÿ çàêàçîâ ïîòðåáèòåëåé.

ÊÔÓ, îòíîñÿùèåñÿ ê ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè:

• øèðîêàÿ ñåòü îïòîâûõ äèñòðèáüþòîðîâ èëè äèëåðîâ;

• øèðîêèé äîñòóï (ïðèñóòñòâèå) â òî÷êàõ ðîçíè÷íîé òîðãîâëè;

• íàëè÷èå òî÷åê ðîçíè÷íîé òîðãîâëè, ïðèíàäëåæàùèõ êîì-

ïàíèè;

• íèçêèå ðàñõîäû ïî ðåàëèçàöèè;

• ñêîðîñòü äîñòàâêè.

ÊÔÓ, îòíîñÿùèåñÿ ê ìàðêåòèíãó:

• âûñîêàÿ êâàëèôèêàöèÿ ñîòðóäíèêîâ îòäåëà ðåàëèçàöèè;

• äîñòóïíàÿ äëÿ êëèåíòîâ ñèñòåìà òåõíè÷åñêîé ïîìîùè ïðè

ïîêóïêå è èñïîëüçîâàíèè ïðîäóêöèè;

• òî÷íîå èñïîëíåíèå çàêàçîâ;

• ðàçíîîáðàçèå ìîäåëåé (âèäîâ) ïðîäóêöèè;

• ïðèâëåêàòåëüíûé äèçàéí è óïàêîâêà;

• ãàðàíòèè äëÿ ïîêóïàòåëåé.

310

ÊÔÓ, îòíîñÿùèåñÿ ê ïðîôåññèîíàëüíûì íàâûêàì:

• îñîáûé òàëàíò (î÷åíü âàæåí ïðè îêàçàíèè ïðîôåññèîíàëü-

íûõ óñëóã);

• íîó-õàó â îáëàñòè êîíòðîëÿ çà êà÷åñòâîì;

• êîìïåòåíòíîñòü â îáëàñòè äèçàéíà;

• ñïîñîáíîñòü (óìåíèå) ñîçäàâàòü ýôôåêòèâíóþ ðåêëàìó;

• ñïîñîáíîñòü áûñòðî ïåðåâîäèòü íîâûå òîâàðû èç ñòàäèè

ðàçðàáîòêè â ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî.

ÊÔÓ, ñâÿçàííûå ñ îðãàíèçàöèîííûìè âîçìîæíîñòÿìè:

• óðîâåíü èíôîðìàöèîííûõ ñèñòåì;

• ñïîñîáíîñòü áûñòðî ðåàãèðîâàòü íà èçìåíÿþùóþñÿ ðû-

íî÷íóþ ñèòóàöèþ;

• áîëüøîé îïûò è íîó-õàó â îáëàñòè ìåíåäæìåíòà.

Ïðî÷èå ÊÔÓ:

• áëàãîïðèÿòíûé èìèäæ (ðåïóòàöèÿ) ôèðìû ó ïîòðåáèòåëåé;

• íèçêèå çàòðàòû;

• âûãîäíîå ðàñïîëîæåíèå;

• ïðèÿòíûå â îáùåíèè, äîáðîæåëàòåëüíûå ñëóæàùèå;

• äîñòóï íà ôèíàíñîâûå ðûíêè.

Âçàèìîñâÿçü ìåæäó òåêóùèìè öåëÿìè îðãàíèçàöèè, ÊÔÓ è

ïîêàçàòåëÿìè, âêëþ÷àåìûìè â ÑÑÏ, ïðåäñòàâëåíà â òàáë. 9.4.

Òàáëèöà 9.4

Âçàèìîñâÿçü ìåæäó òåêóùèìè öåëÿìè îðãàíèçàöèè,

ÊÔÓ è ïîêàçàòåëÿìè, âêëþ÷àåìûìè â ÑÑÏ

Íàïðàâëåíèÿ

äåÿòåëü-

íîñòè

Òåêóùèå

öåëè

Êëþ÷åâûå ôàê-

òîðû óñïåõà

Ïîêàçàòåëè,

âêëþ÷àåìûå â ÑÑÏ

1 2 3 4

1. Ôèíàíñû Óâåëè÷åíèå

ðåíòàáåëüíîñòè

Ðîñò ñïðîñà.

Íèçêèå çàòðàòû.

Âûñîêàÿ îáîðà-

÷èâàåìîñòü

ñðåäñòâ

Âàëîâàÿ ïðèáûëü.

Ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäàæ.

Ðåíòàáåëüíîñòü êàïèòàëà.

Îáîðà÷èâàåìîñòü äåáèòîð-

ñêîé çàäîëæåííîñòè è çà-

ïàñîâ.

Êîýôôèöèåíòû ëèêâèäíîñòè.

Âåëè÷èíà óïðàâëåí÷åñêèõ

ðàñõîäîâ

2. Ðàáîòà ñ

êëèåíòàìè

Ïîâûøåíèå

ñïðîñà è ðîñò

óäîâëåòâîðåí-

íîñòè êëèåíòîâ

Êîëè÷åñòâî ïî-

ñòîÿííûõ êëè-

åíòîâ.

Ðîñò ïðîäàæ

íà îäíîãî êëè-

åíòà

Ïðîäàæè â ðàñ÷åòå íà îä-

íîãî êëèåíòà.

Êîëè÷åñòâî ñäåëîê.

Óðîâåíü óäåðæàíèÿ êëèåí-

òîâ (ïîñòîÿííûå êëèåíòû/

êëèåíòû).

Óðîâåíü âîçâðàòà òîâàðà.

Çàòðàòû íà ðåêëàìó

311

Îêîí÷àíèå òàáë. 9.4

1 2 3 4

3. Âíóòðåí-

íèå áèçíåñ-

ïðîöåññû

Ïîâûøåíèå

êà÷åñòâà ïðî-

äóêöèè

Óðîâåíü çàïàñîâ

íà ñêëàäå.

Òåõíîëîãè÷åñêîå

îáåñïå÷åíèå

Ïðîöåíò îò áðàêà.

Ïðîöåíò âûïîëíåíèÿ ïëàíà.

Îáúåì çàïàñîâ ãîòîâîé

ïðîäóêöèè.

Ñòåïåíü èçíîñà îñíîâíûõ

ñðåäñòâ

4. Óïðàâëå-

íèå ïåðñî-

íàëîì

Ïîâûøåíèå

ïðîèçâîäèòåëü-

íîñòè òðóäà

Êâàëèôèêàöèÿ

ïåðñîíàëà.

Ñèñòåìà ìîòè-

âàöèè

Âûðàáîòêà íà îäíîãî ðàáî-

÷åãî.

Âûðó÷êà â ðàñ÷åòå íà 1 ðóáëü

ôîíäà îïëàòû òðóäà.

Òåêó÷åñòü êàäðîâ.

Çàòðàòû íà îáó÷åíèå îäíî-

ãî ðàáîòíèêà

ÑÑÏ ìîæåò ðàçðàáàòûâàòüñÿ äëÿ îðãàíèçàöèè â öåëîì, à òàê-

æå äëÿ ôóíêöèîíàëüíûõ ïîäðàçäåëåíèé. Ïðèâåäåì ïðèìåð ÑÑÏ

äëÿ ôóíêöèîíàëüíûõ ïîäðàçäåëåíèé â òàáë. 9.5.

Òàáëèöà 9.5

Ïðèìåðíûé âàðèàíò ÑÑÏ äëÿ ïîäðàçäåëåíèÿ,

îñóùåñòâëÿþùåãî ñíàáæåíèå îðãàíèçàöèè

Ôèíàíñû Êëèåíòû

Îòêëîíåíèå «ïëàí-ôàêò» ïî áþäæåòó

çàêóïîê

Ñòîèìîñòü îòäåëüíûõ ïîçèöèé ðåñóðñîâ

Âåëè÷èíà êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

Îáîðà÷èâàåìîñòü êðåäèòîðñêîé çàäîë-

æåííîñòè

Ïðîäîëæèòåëüíîñòü ïðîñòîåâ â

ïðîèçâîäñòâåííîì ïðîöåññå èç-

çà îòñóòñòâèÿ íåîáõîäèìûõ ðå-

ñóðñîâ

×èñëî ðåêëàìàöèé èç ïðîèçâîä-

ñòâåííîé ñôåðû

Äîëÿ áðàêà â çàêóïàåìûõ ðå-

ñóðñàõ

Âíóòðåííèå ïðîöåññû Ïåðñîíàë

×èñëî àëüòåðíàòèâíûõ ïîñòàâùèêîâ ïî

êàæäîìó âèäó ðåñóðñîâ

Îáîðà÷èâàåìîñòü (ñðîê õðàíåíèÿ) îòäåëü-

íûõ ïîçèöèé ðåñóðñîâ íà ñêëàäå

Îáúåì çàïàñîâ îòäåëüíûõ ïîçèöèé ðå-

ñóðñîâ íà ñêëàäå (â íàòóðàëüíîì è ñòîè-

ìîñòíîì âûðàæåíèè)

Âåëè÷èíà òðàíñïîðòíûõ çàòðàò (ïåðåâîç-

êè, ðåìîíò è ò.ä.)

Îïåðàòèâíîñòü âûïîëíåíèÿ çàêàçîâ ïðî-

èçâîäñòâà

Èçíîøåííîñòü òðàíñïîðòíûõ

ñðåäñòâ

Âåëè÷èíà çàòðàò íà õðàíåíèå

ðåñóðñîâ

Èíäåêñ óäîâëåòâîðåííîñòè

ïåðñîíàëà

Çàðàáîòíàÿ ïëàòà

×èñëî ðàöèîíàëèçàòîðñêèõ

ïðåäëîæåíèé

Çàòðàòû íà îáó÷åíèå ïåðñîíàëà

312

Ïðèìåðíûé âàðèàíò ÑÑÏ äëÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ïîäðàçäå-

ëåíèé ïðèâåäåí â òàáë. 9.6.

Òàáëèöà 9.6

Ïðèìåðíûé âàðèàíò ÑÑÏ äëÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ïîäðàçäåëåíèé

Ôèíàíñû Êëèåíòû

Îòêëîíåíèå «ïëàí-ôàêò» ïî áþäæåòó

çàòðàò (â ðàçðåçå ïîäðàçäåëåíèÿ)

Äîëÿ ýíåðãîçàòðàò â ñåáåñòîèìîñòè

Äîëÿ ìàòåðèàëüíûõ çàòðàò

Îòêëîíåíèå «ïëàí-ôàêò» ïî ïðîèçâîä-

ñòâåííîé ñåáåñòîèìîñòè åäèíèöû ïðî-

äóêöèè

×èñëî ðåêëàìàöèé èç ïîäðàçäå-

ëåíèé ìàðêåòèíãà è ñáûòà

Âðåìÿ âûïîëíåíèÿ çàêàçà

Îáîðà÷èâàåìîñòü (ñðîê õðàíå-

íèÿ) çàïàñîâ ãîòîâîé ïðîäóêöèè

íà ñêëàäå

Âíóòðåííèå ïðîöåññû Ïåðñîíàë

Ïðîäîëæèòåëüíîñòü ïðîñòîåâ â ïðîèç-

âîäñòâåííîì ïðîöåññå

Äîëÿ áðàêà â íåçàâåðøåííîì ïðîèç-

âîäñòâå

Äîëÿ áðàêà â ãîòîâîé ïðîäóêöèè

Ïðîèçâîäèòåëüíîñòü òðóäà ñîòðóäíèêîâ

Ñðåäíÿÿ ñòåïåíü çàãðóçêè ìîùíîñòåé

Ñîñòîÿíèå ïðîèçâîäñòâåííûõ

ìîùíîñòåé

Èíäåêñ óäîâëåòâîðåííîñòè ïåð-

ñîíàëà

Çàðàáîòíàÿ ïëàòà

×èñëî ðàöèîíàëèçàòîðñêèõ ïðåä-

ëîæåíèé

Ïðîèçâîäèòåëüíîñòü òðóäà

Çàòðàòû íà îáó÷åíèå ïåðñîíàëà

Ïðèìåðíûé âàðèàíò ÑÑÏ äëÿ ïîäðàçäåëåíèé ìàðêåòèíãà è

ñáûòà ïðèâåäåí â òàáë. 9.7.

Òàáëèöà 9.7

Ïðèìåðíûé âàðèàíò ÑÑÏ äëÿ ïîäðàçäåëåíèé ìàðêåòèíãà è ñáûòà

Ôèíàíñû Êëèåíòû

Îòêëîíåíèå «ïëàí-ôàêò» ïî áþäæåòó

âûðó÷êè (â ðàçðåçå ïîäðàçäåëåíèÿ)

Îòêëîíåíèå «ïëàí-ôàêò» ïî áþäæåòó

êîììåð÷åñêèõ çàòðàò (â ðàçðåçå ïîä-

ðàçäåëåíèÿ)

Îòêëîíåíèå «ïëàí-ôàêò» ïî áþäæåòó

ïîñòóïëåíèé (â ðàçðåçå ïîäðàçäåëåíèÿ)

Âåëè÷èíà äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè

Îáîðà÷èâàåìîñòü äåáèòîðñêîé çàäîë-

æåííîñòè

×èñëî ðåêëàìàöèé îò êëèåíòîâ

Èíäåêñ óäîâëåòâîðåííîñòè êëè-

åíòîâ

Äîëÿ ðûíêà

Ïîïóëÿðíîñòü áðåíäà

Èìèäæ ôèðìû

×èñëî íîâûõ êëèåíòîâ

×èñëî ïîñòîÿííûõ êëèåíòîâ

Âíóòðåííèå ïðîöåññû Ïåðñîíàë

Ñðåäíåå âðåìÿ îáðàáîòêè çàêàçà

Âåëè÷èíà òðàíñïîðòíûõ çàòðàò (ïåðå-

âîçêè, ðåìîíò è ò.ä.)

Îáîðà÷èâàåìîñòü (ñðîê õðàíåíèÿ) çà-

ïàñîâ ãîòîâîé ïðîäóêöèè íà ñêëàäå

Ðîñò îáúåìà ïðîäàæ

Êà÷åñòâî ñèñòåìû îöåíêè ïåð-

ñîíàëà

Èíäåêñ óäîâëåòâîðåííîñòè ïåð-

ñîíàëà

Óðîâåíü çàðàáîòíîé ïëàòû

×èñëî ðàöèîíàëèçàòîðñêèõ ïðåä-

ëîæåíèé

Çàòðàòû íà îáó÷åíèå ïåðñîíàëà

313

Контрольные вопросы

1. Êàêîâà îñíîâíàÿ öåëü ñîçäàíèÿ ñáàëàíñèðîâàííîé ñèñòåìû ïî-

êàçàòåëåé?

2. Â ðàìêàõ êàêèõ íàïðàâëåíèé äåÿòåëüíîñòè ðàçðàáàòûâàåòñÿ ñèñ-

òåìà ñáàëàíñèðîâàííûõ ïîêàçàòåëåé?

3. Ðàñêðîéòå íàçíà÷åíèå ñòðàòåãè÷åñêîé êàðòû.

4. Ïåðå÷èñëèòå îñíîâíûå ýòàïû ôîðìèðîâàíèÿ ñáàëàíñèðîâàííîé

ñèñòåìû ïîêàçàòåëåé.

5. Â ÷åì çàêëþ÷àåòñÿ ðîëü êëþ÷åâûõ ôàêòîðîâ óñïåõà ïðè ôîðìè-

ðîâàíèè ñáàëàíñèðîâàííîé ñèñòåìû ïîêàçàòåëåé?

314

Глава

Управление

доходностью капитала

10.1. Средневзвешенная стоимость

активов предприятия

Èñòî÷íèêàìè ôèíàíñèðîâàíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ (îðãàíèçàöèè)

ÿâëÿþòñÿ ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà (ñîáñòâåííûé êàïèòàë) è çàåìíûå

ñðåäñòâà (çàåìíûé êàïèòàë). Ñòîèìîñòü ñîáñòâåííûõ è çàåìíûõ

ñðåäñòâ â ñèëó èõ ðàçëè÷íîé ýêîíîìè÷åñêîé ñóùíîñòè îïðåäåëÿ-

åòñÿ ïî-ðàçíîìó. Îñíîâíûìè ñîñòàâëÿþùèìè ñîáñòâåííîãî êàïè-

òàëà ÿâëÿþòñÿ âåëè÷èíà óñòàâíîãî êàïèòàëà è íåðàñïðåäåëåííàÿ

(÷èñòàÿ) ïðèáûëü, à çàåìíîãî êàïèòàëà — çàéìû, êðåäèòû, êðå-

äèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü.

Ôèíàíñèðîâàíèå çà ñ÷åò çàåìíûõ ñðåäñòâ ÷àñòî ïðåäïî÷òè-

òåëüíåå äëÿ îðãàíèçàöèé, ðàñøèðÿþùèõ ïðîèçâîäñòâî. Â äàííîì

ñëó÷àå ôèíàíñèðîâàíèå äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ íå ïðèâåäåò

ê ïîòåðå êîíòðîëÿ íàä íèì. Îäíàêî òàêîé âèä ôèíàíñèðîâàíèÿ

ÿâëÿåòñÿ ïëàòíûì (íåîáõîäèìî ïëàòèòü ïðîöåíòû) è âîçâðàòíûì

(íåîáõîäèìî âîçâðàùàòü îñíîâíóþ ñóììó äîëãà).

Ïðè âûáîðå âàðèàíòà ôèíàíñèðîâàíèÿ çà ñ÷åò ïðèâëå÷åíèÿ

çàåìíûõ ñðåäñòâ íóæíî ó÷èòûâàòü ñèòóàöèþ íà êðåäèòíîì ðûíêå,

óñëîâèÿ ïîëó÷åíèÿ ññóäû, ïðîöåíòíóþ ñòàâêó, ñðîêè èñòå÷åíèÿ

äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ, óñëîâèÿ îáñëóæèâàíèÿ äîëãà è ò.ä. Ïðè

íàðàùèâàíèè äîëè çàåìíîãî êàïèòàëà óâåëè÷èâàåòñÿ âåðîÿòíîñòü

áàíêðîòñòâà îðãàíèçàöèè, ÷òî âûíóæäàåò êðåäèòîðîâ óâåëè÷è-

âàòü óðîâåíü ñòàâêè ïðîöåíòà çà êðåäèò ñ ó÷åòîì ïðåìèè çà äî-

ïîëíèòåëüíûé ôèíàíñîâûé ðèñê.

Ôîðìèðîâàíèå ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ èç ðàçëè÷íûõ èñòî÷íè-

êîâ èìååò öåëüþ ôîðìèðîâàíèå îïòèìàëüíîé ñòðóêòóðû èñòî÷-

íèêîâ ñðåäñòâ îðãàíèçàöèè, ò.å. òàêîãî ñîîòíîøåíèÿ ìåæäó ñîá-

ñòâåííûìè è çàåìíûìè ñðåäñòâàìè, ïðè êîòîðîì ñðåäíåâçâå-

øåííàÿ ñòîèìîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà (äàëåå — êàïèòàëà)

ìèíèìàëüíà.

315

Ñðåäíåâçâåøåííàÿ ñòîèìîñòü êàïèòàëà (Weighted Average

Cost of Capital, WACC) — ïîêàçàòåëü, õàðàêòåðèçóþùèé îòíîñè-

òåëüíûé óðîâåíü îáùåé ñóììû ðàñõîäîâ êîììåð÷åñêîé îðãàíè-

çàöèè ïî îáåñïå÷åíèþ êàæäîãî èñòî÷íèêà ñðåäñòâ. Òî åñòü êîì-

ïàíèÿ ìîæåò ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ èíâåñòèöèîííîãî õàðàêòåðà,

óðîâåíü ðåíòàáåëüíîñòè êîòîðûõ íå íèæå çíà÷åíèÿ WACC. Äðó-

ãèìè ñëîâàìè, WACC — ýòî óðîâåíü äîõîäíîñòè, êîòîðûé

äîëæíà îáåñïå÷èòü êîìïàíèÿ, ÷òîáû îêóïèòü èñïîëüçîâàíèå

ïàññèâîâ â ñâîåé äåÿòåëüíîñòè.

WACC îïðåäåëÿåòñÿ êàê ñòàâêà äîõîäíîñòè, òðåáóåìàÿ êðå-

äèòîðàìè èëè ñîáñòâåííèêàìè ôèðìû, è ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïî

ôîðìóëå

WACC (1 ) ,

ktk

=××−+×

ãäå D — âåëè÷èíà çàåìíûõ ñðåäñòâ (äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ);

V — ñóììàðíàÿ ñòîèìîñòü çàåìíûõ è ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ;

— ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà ïî çàåìíûì ñðåäñòâàì îðãàíèçàöèè;

— îæèäàåìàÿ äîõîäíîñòü êàïèòàëà;

Å — âåëè÷èíà ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ (ðûíî÷íàÿ ñòîèìîñòü);

t — ñòàâêà íàëîãà íà ïðèáûëü.

Çàòðàòû íà ïðèâëå÷åíèå çàåìíûõ ñðåäñòâ ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé

ïðîöåíòû ïî áàíêîâñêèì êðåäèòàì è îáëèãàöèÿì êîìïàíèè, ò.å.

äîõîäíîñòü, òðåáóåìóþ êðåäèòîðàìè.

Ïðèìåð. Âåëè÷èíà ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ — 60 ìëí ðóá., çàåì-

íûõ ñðåäñòâ — 40 ìëí ðóá. Ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà ïî çàåìíûì ñðåä-

ñòâàì îðãàíèçàöèè ñîñòàâëÿåò 10%, îæèäàåìàÿ äîõîäíîñòü ñîá-

ñòâåííîãî êàïèòàëà — 9%.

WACC 0,4 10% (1 0,24) 0,6 9% 8,44%.=× ×− +× =

Âåëè÷èíà k

îïðåäåëÿåòñÿ ïî ñòàâêå, êîòîðàÿ ïðåäóñìàòðè-

âàåòñÿ â êîíòðàêòå, è ïîòîìó åå îáû÷íî áûâàåò äîâîëüíî ïðî-

ñòî îöåíèòü. Â òî æå âðåìÿ äîõîäíîñòü, êîòîðóþ äàííàÿ êîì-

ïàíèÿ îáåùàåò çàïëàòèòü ïî ñâîèì äîëãàì, íå ñîâñåì ñîâïàäàåò

ñ äîõîäíîñòüþ, êîòîðóþ îæèäàþò ïîëó÷èòü äåðæàòåëè äîëãîâûõ

îáÿçàòåëüñòâ.

Ôîðìóëó ðàñ÷åòà WACC èíîãäà óïðîùàþò äî âûðàæåíèÿ [9]

WACC ,

=×

∑

ãäå d

— äîëÿ k-ãî âèäà èñòî÷íèêà ôèíàíñèðîâàíèÿ â îáùåé ñóììå

ïàññèâîâ;

— äîõîäíîñòü k-ãî èñòî÷íèêà ôèíàíñèðîâàíèÿ, %.