Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки

Подождите немного. Документ загружается.

Глава

14.

Международные кредитно-финансовые институты

381

14.3.

Региональные кредитно-

финансовые институты

Появление этих институтов связано

ускорившимся

в 60-е го-

ды распадом мировой колониальной системы,

расширением

регионального сотрудничества

экономической интеграции

развивающихся стран.

региональным банкам относятся: Меж-

американский банк развития (МаБР

—

учрежден

в 1959 г.). Аф-

риканский банк развития (АфБР

— 1964 г.) и

Азиатский банк

развития (АзБР

— 1966 г.).

Кроме того, существуют: Арабский

банк экономического развития Африки, Банк развития госу-

дарств Центральной Африки, Западно-африканский банк разви-

тия,

Карибский банк развития, Центрально-американский банк

экономической интеграции

и др.

Учредителями банков кроме

развивающихся стран соответствующих регионов стали

другие

государства:

США,

Япония, отдельные страны Западной Евро-

пы.

Это

позволило расширить финансовые возможности

их

дея-

тельности.

Банки имеют сходные цели, осуществляют однотипные опе-

рации, сотрудничество между собой

и с

другими международ-

ными институтами. Развивающиеся страны-участницы получают

их финансовую поддержку

для

реализации преимущественно

ин-

фраструктурных проектов,

также

на

развитие предприятий

до-

бывающей

обрабатывающей отраслей.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ)

ЕИБ учрежден

в 1958 г.

странами

—

членами

ЕС.

Целями

со-

здания Банка провозглашались долгосрочное

(20—25 лет) фи-

нансирование слабо развитых регионов, осуществление совме-

стных проектов стран-участниц, совершенствование отраслевой

производственной структуры европейских государств,

также

льготное

(до 30—40 лет)

кредитование ассоциированных участ-

ников.

Совет управляющих, состоящий

из

министров финансов

стран-участниц,

Директорат

—

президент

несколько

его за-

местителей

—

возглавляют Банк. Такие страны,

как ФРГ,

Фран-

ция, Англия

Италия, обладают наибольшей долей уставного

капитала, составляющего примерно

млрд евро. Размер резерв-

ного капитала превышает

10%

уставного фонда.

Российская банковская энциклопедия

/Под ред. О.И.

Лаврушина.

— М.: ЭТА,

1995.

- С. 32, 47, 161, 189, 479.

382

Раздел

III.

Банки

ЕИБ привлекает средства на европейском и международных

рынках капитала, осуществляя систематическую эмиссию обли-

гаций, номинал которых выражается в долларах США, евро и

других валютах. Развитие энергетики, транспорта, телекоммуни-

каций — основные направления вложений Банка. Дополняя

средства заемщиков, его кредиты традиционно покрывают не

более половины стоимости расходов по проектам и могут пре-

доставляться в евро и других валютах. Рыночная конъюн-ктура

определяет размер платы за кредит. Такие страны, как Италия,

Англия, Франция и Ирландия, являются лидирующими заем-

щиками Банка.

В последние годы Банк как агент Европейского Союза за

счет специальных фондов осуществляет кредитование инфра-

структурных проектов, в частности развитие энергетики. Мел-

кие и средние смешанные компании при этом получают ресур-

сы от определенных кредитных учреждений стран-участниц, ко-

торым Банк предоставляет финансовую поддержку. Помимо

этого ЕИБ на льготных условиях финансирует развивающиеся

страны — ассоциированные члены ЕС. В последние годы XX в.,

например, он планировал профинансировать на 30% польский

проект строительства крупной международной автомагистрали,

общая сумма которого оценивалась в 2,2 млрд евро.

Кроме ЕИБ в рамках ЕС и Европейской валютной системы

(ЕВС) действуют и другие, менее масштабные кредитно-финан-

совые организации, в том числе Европейский фонд валютного со-

трудничества (ЕФВС) и Европейский денежный фонд сотрудни-

чества (ЕДФС)

. Эти организации выполняют возложенные на

них учредителями функции и решают свои задачи.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)

ЕБРР учрежден в 1991 г. для содействия странам Централь-

ной и Восточной Европы, в том числе СНГ, в становлении ры-

ночной экономики. Учредителями Банка в настоящее время яв-

ляются 60 государств, включая все европейские страны, РФ, ряд

стран других регионов мира (США, Японию) и такие органи-

зации, как ЕС и ЕИБ. Уставный капитал составляет 20 млрд

евро.

Банк осуществляет свою деятельность в странах опера-

ций, число которых достигло 26 после вступления в него в

См.: Большой экономический словарь /Под ред. А.Н. Азрилияна. — М.: Фонд

«Правовая культура», 1994. — С.

128—131.

Глава

14.

Международные кредитно-финансовые институты

383

1996 г. Боснии и Герцеговины. Штаб-квартира ЕБРР располо-

жена в Лондоне, а 28 представительств — во всех странах опера-

ций (кроме Армении). В отличие от других стран, РФ имеет

четыре представительства: центральное — в Москве и регио-

нальные — в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге и Владивостоке.

Совет управляющих во главе с Председателем и двумя замес-

тителями руководит Банком и состоит из министров финансов

или управляющих центральными банками стран-участниц и

представителей от ЕС и ЕИБ. Многие свои полномочия он де-

легирует Совету директоров, осуществляющему руководство по-

вседневной деятельностью и состоящему из Президента, четы-

рех заместителей и 23 директоров. Каждый из директоров вхо-

дит в состав одного из трех комитетов Совета: ревизионного, по

бюджетным и административным вопросам, по финансовой и

операционной политике. Кроме того, организационная структу-

ра Банка включает ряд территориальных и отраслевых отделов, а

также другие функциональные подразделения (департаменты и

отделы). Общая численность сотрудников Банка превышает

1100 человек (учитывая представительства в странах операций).

ЕБРР взаимодействует со многими международными инсти-

тутами, и в первую очередь с Группой ВБ. Он привлекает к уча-

стию в осуществлении различных проектов также частные на-

циональные коммерческие банки, инвестиционные фонды и

другие кредитно-финансовые учреждения. Качеству финанси-

руемых проектов, и прежде всего очевидности и реальности

экономических выгод для страны от их реализации, Банк тради-

ционно уделяет пристальное внимание.

Привлекая средства на международных рынках на весьма вы-

годных условиях, ЕБРР предоставляет свои услуги по коммерче-

ским ценам. Главным образом это дополнение усилий других

кредиторов для оказания поддержки предприятиям, нуждаю-

щимся в финансовых ресурсах. Гарантии на экспортные креди-

ты и розничные банковские услуги он не предоставляет. Банк

действует как в государственном, так и в частном секторах эко-

номики, принимая на себя риски, непосильные многим нацио-

нальным и зарубежным инвесторам.

Банк ежегодно выделяет

2,5—2,7

млрд евро на реализацию но-

вых проектов в странах операций. За все время существования на

реализацию более 1000 проектов было выделено около 25 млрд

евро.

384

Раздел

III.

Банки

Основными функциями ЕБРР являются:

• прямое финансирование, т.е. предоставление кредитов на

реализацию конкретных проектов;

• инвестирование средств в акционерные капиталы, а также

гарантирование размещения акций государственных и частных

предприятий:

• предоставление гарантий для содействия заемщикам в по-

лучении доступа к источникам капитала;

• финансирование с помощью посредников мелких и средних

предприятий.

К числу операционных приоритетов Банка относятся: разви-

тие частного сектора, охват всех стран операций, работа с фи-

нансовыми посредниками, вложения в акционерные капиталы.

Кроме того, он стремится обеспечивать экологически чистое и

устойчивое развитие экономики стран операций, в том числе пу-

тем повышения эффективности энергоиспользования.

В своей деятельности Банк придерживается следующих основ-

ных принципов:

• ограничение объема финансирования пределами 35% об-

щих издержек по каждому проекту;

• требование к другим, в частности промышленным инвесто-

рам, приобретения контрольных пакетов акций или достаточных

прав на управление предприятиями;

• предоставление на проекты частного сектора не более двух

третей суммы заимствуемых средств и не менее одной трети ак-

ционерного капитала;

• требование к другим участникам софинансирования выде-

ления дополнительных средств;

• непредоставление средств инвесторам для приобретения

уже выпущенных или вновь выпускаемых акций;

• необязательность денежной формы доли местного участни-

ка проекта.

Прямое финансирование предоставляется главным образом

совместным предприятиям, и в первую очередь с участием ино-

странного капитала. При их кредитовании Банк обычно не тре-

бует правительственных гарантий. Кредиты выдаются в любой

СКВ,

но в основном в долларах США и евро, и погашаются в

той же валюте, в которой были выданы. В последнее время Банк

начал фондировать кредиты (привлекать для них средства) в ря-

де местных валют.

Глава

14.

Международные кредитно-финансовые институты

385

Минимальная сумма кредитов ЕБРР составляет 5 млн ев-

ро,

однако он находит возможности для работы с мелкими и

средними предприятиями. В последние годы средние размеры

его кредитов в государственном секторе составляли 25, а в ча-

стном — 16 млн евро. Срочность кредитов обычно составляет

5—10 лет, а в исключительных случаях (инфраструктурные

проекты) — до 15 лет. Плата за кредит устанавливается с маржой,

превышающей ставку ЛИБОР. Кредиты могут предоставляться

под «плавающий» или фиксированный процент, а также в не-

которых других вариантах. Основная сумма кредитов погаша-

ется равными долями каждые полгода.

Финансируемые клиенты обязаны обеспечивать страхование

традиционно страхуемых рисков, к которым Банк не относит по-

литические риски и риски неконвертируемости местных валют.

Кредиты обеспечиваются залогом активов финансируемых про-

ектов: движимое и недвижимое имущество, акции, переуступка

прав и т.д. Кредиты ЕБРР исключаются из сумм государствен-

ного долга при его реструктуризации, т.е. Банк имеет статус при-

вилегированного кредитора.

Инвестирование средств в акционерные капиталы осуществля-

ется путем подписки на обыкновенные и привилегированные

акции или в других формах. При этом Банк не приобретает кон-

трольные пакеты акций и не принимает прямой ответственно-

сти за управление предприятиями. Он может также гарантиро-

вать размещение акций, вылущенных государственными или част-

ными предприятиями.

Предоставление гарантий практикуется для оказания помощи

заемщикам в получении доступа к источникам капитала. Гаран-

тии могут быть от всех рисков, частные и др. При этом кредит-

ный риск должен быть известен и приемлем для Банка.

Финансирование с

помощью

посредников является инструмен-

том работы с мелкими и средними предприятиями. Для этого

выбранным Банком финансовым учреждениям предоставляется

среднесрочное и долгосрочное финансирование в форме кре-

дитных линий. Аналогичное финансирование в отдельных слу-

чаях может предоставляться правительствам стран, которые че-

рез коммерческие или инвестиционные банки направляют полу-

ченные ресурсы мелким и средним предприятиям.

Результаты деятельности Банка отражаются в его балансе

(табл.

14.4).

386

Раздел

III.

Банки

Таблица

14.4.

Баланс ЕБРР,

млн

евро

Статьи баланса

На

декабря

1997 г.

На

декабря

1996 г.

Активы

Размещение капитала

долговые обязательства

Прочие активы

Кредиты

инвестиции

акции

кредиты

инвестиции

акции

Имущество

оборудование

Оплачиваемый капитал

полученные простые векселя членов

причитающиеся,

но не

полученные платежи

объявленные,

но не

причитающиеся платежи

Всего активов

Пассивы

Заемные средства

Прочие пассивы

Резервы

под

общепортфельные риски

Оплаченный капитал

Резервы

Прибыли

за год

Акционерный капитал членов

Всего пассивов

6547,6

655,8

3462,1

842,4

46,8

12,3

10,2

1917,9

13495,1

7385,7

982,7

151,2

4975,5

13495,1

7208,4

487,5

2460,7

619,8

52,0

86,7

27,5

21,6

10964,2

6976,7

872,5

121,9

2993,1

10964,2

Забалансовые статьи взятые обязательства

4345,4

4056,4

Российская Федерация получает поддержку ЕБРР, направ-

ленную главным образом

на

развитие местных банковских

финансовых учреждений

способствующую становлению част-

ного сектора страны. Мелкие

средние предприятия

при по-

средничестве российских банков получают финансирование

на

приемлемых

для них в

настоящее время условиях. Другими

ас-

пектами помощи Банка является развитие рынков капитала,

ук-

репление нормативной базы, содействие торговле

и т.д.

РФ является крупнейшим получателем помощи Банка.

За по-

следние

10 лет

общая стоимость одобренных ЕБРР

по

России

проектов превысила

млрд евро.

При

этом сумма вложений

собственных средств Банка составила около

млрд евро. Про-

граммой сотрудничества России

ЕБРР, одобренной Правитель-

ством

РФ в 2001 г.,

предусматривается увеличение ежегодного

объема инвестиций

российскую экономику

до

1 млрд евро. Ббль-

шая часть одобренного финансирования приходится

на

реаль-

ный сектор экономики: промышленность

—

24,3%,

транспорт

Глава

14.

Международные кредитно-финансовые институты

387

связь

— 12,1%,

электроэнергетика

добывающие отрасли

—

26,7%,

финансово-банковский сектор

— 31,7%,

агробизнес

—

1,8%,

муниципальное развитие

— 1,9%. Под

государственные

га-

рантии ЕБРР выдал России девять займов

на

общую сумму, пре-

вышающую

700 млн

долл., шесть

из

которых

уже

погашены.

ЕБРР осуществляет финансирование

в РФ по

следующим

направлениям:

• Программа развития финансовых учреждений (ПРФУ);

• создание Региональных фондов венчурного капитала

(РФВК);

• учреждение Фонда поддержки малых предприятий России

(ФПМП);

• вложения

инвестиционные фонды

акционерные капи-

талы банков.

Программа развития финансовых учреждений осуществляется

в сотрудничестве

Правительством

РФ и ВБ. Для

поддержки

программы ЕБРР предоставил кредит

размере

100 млн

долл.,

ВБ

— 200 млн

долл. Правительство

РФ

гарантирует

организует

Программу.

Ее

цель

—

содействие укреплению группы россий-

ских коммерческих банков, которые

будущем должны сыграть

ключевую роль

перестройке экономики страны.

Укрепление деятельности банков производится путем подго-

товки

осуществления

их

индивидуальных стратегий

бизнес-

планов. Программа предусматривает также модернизацию

ин-

формационных систем, автоматизацию банковских процедур,

разработку

мер по

улучшению финансового состояния банков.

Помимо этого

рамках ПРФУ реализуется Проект поддержки

предприятий,

соответствии

которым

при

посредничестве

Минфина

РФ

через часть упомянутых выше российских ком-

мерческих банков осуществляется кредитование структурной

перестройки средних

крупных предприятий частного сектора.

Региональные фонды венчурного капитала начали создаваться

РФ с 1994 г., и в

настоящее время

отдельных регионах стра-

ны действуют

таких фондов. Каждому

из них

(кроме одного)

ЕБРР предоставил капитал

размере

30 млн

долл.

на

содействие

структурной реорганизации отобранных

для

этого предприятий.

Средства инвестируются

качестве нового акционерного капи-

тала

средние

(до 5 тыс.

человек) приватизированные

по

прави-

тельственной программе

другие частные предприятия

для

реа-

лизации

их

коммерчески эффективных проектов. Размер инве-

388

Раздел

III.

Банки

стиций может изменяться в пределах от 0,3 до 3 млн долл. (в

одном из фондов — до 1,2).

Каждый фонд действует в пределах своего региона и сотруд-

ничает лишь с сильными на внутреннем рынке предприятиями,

но не обязательно имеющими иностранного партнера. РФВК не

держат контрольных пакетов акций, однако выступают влия-

тельными акционерами. Срок их функционирования ограничен

10 годами. Они не могут инвестировать средства в определенные

направления коммерческой деятельности, например производст-

во табака, крепких спиртных напитков, вооружений и т.д.

Помимо ресурсов, направляемых в акционерные капиталы,

каждый РФВК на безвозмездной основе получает от прави-

тельств стран-доноров (ФРГ, Япония, США, Франция, Италия,

Финляндия, Норвегия, Швеция) и ЕС дополнительные средства

в размере по 20 млн долл. Они предназначены для покрытия

операционных издержек, проведения экспертиз потенциальных

объектов инвестирования и консультирования предприятий.

Фонд поддержки малых предприятий создан ЕБРР при уча-

стии отдельных европейских стран и других доноров. Половину

общего капитала, составляющего 300 млн долл., предоставил

Банк. Фонд предназначен для выдачи на коммерческой основе

малых и микрокредитов через ряд российских банков, располо-

женных по всей стране: в Санкт-Петербурге, Москве, Самаре,

Челябинске, Новосибирске и других городах.

Малые кредиты в размере до 125 тыс. долл. предоставляются

на срок до трех лет компаниям сферы поизводства и услуг с чис-

ленностью работников до 50 человек, если они не смогли полу-

чить средства у местных банков. Микрокредиты в размере от

0,1 до 30 тыс. долл. выдаются индивидуальным предпринимате-

лям и фирмам сферы торговли, услуг и инвестиций с численно-

стью работников до 20 человек на более короткие сроки. В лю-

бом случае предварительно определяется кредитоспособность

заемщиков.

На сегодняшний день выдано более 73 тыс. кредитов малым

предприятиям в 100 городах России. Подавляющее большинство

составляют микрокредиты.

Лучший годовой результат до кризиса — более 9,3 тыс. кре-

дитов, выданных в 1997 г. В 1998 г. ожидался новый рекорд, но

помешал августовский кризис. Тем не менее с середины 1999 г.

число выдаваемых кредитов постоянно росло, и в

2000

г. рекорд

1997 г. был побит: выдано 13,8 тыс. кредитов.

Глава

14.

Международные кредитно-финансовые институты

339

В 2001

г.

достигнут новый рубеж —

26,7

тыс. кредитов (рис.

14.1).

Малые кредиты

Шш

Микрокредиты

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

по февраль включительно

Рис. 14.1. Количество кредитов малым

предприятиям

России,

выданных ЕБРР посредством ФПМ1Р, тыс.

ед.

Помимо этого ФПМП осуществлял поддержку фондов

ак-

ционерного капитала

для

малых предприятий

отдельных горо-

дах страны. Кроме вложений

акционерные капиталы они

мо-

гут предоставлять долгосрочные кредиты

размере

до

300 тыс.

долл. предприятиям

численностью работников до 150 человек.

Вложения

инвестиционные фонды также являются одним

из

направлений деятельности ЕБРР

России.

настоящее время

Банку принадлежит часть средств семи инвестиционных фон-

дов,

осуществляющих вложения

частные,

том числе совме-

стные, предприятия. Российский инвестиционный фонд «Фрам-

лингтон», например, производит вложения

капиталы малых

средних предприятий экспортных

других быстрорастущих

от-

раслей экономики

размере

от 0,5 до 4

млн долл. Инвестици-

онный фонд №\у Еигоре Еаз!, вкладывающий средства

ценные

Ы1р://ч№н.

тюго/оап$. т/сИа8гагп$/2п*гп/

390

Раздел

III.

Банки

бумаги высокоэффективных компаний, расположенных в Цен-

тральной и Восточной Европе и имеющих сильных западных

партнеров, инвестирует не более 40 млн долл. в одно предпри-

ятие.

Другие инвестиционные фонды имеют свои особенности

деятельности. Кроме того, ЕБРР принадлежат 14% обыкновен-

ных долларовых акций Токобанка, а также определенная часть

капитала Российского банка проектного финансирования.

Таким образом, деятельность международных кредитно-фи-

нансовых институтов является неотъемлемой и важной частью

процесса мировой экономической интеграции. Российская Фе-

дерация, расширяй сотрудничество со многими рассмотренными

институтами, все более вписывается в мировую экономическую

систему.

Контрольные вопросы

Дайте

характеристику организационной структуры центральных

банков.

Каковы функции

центральных

банков"!

Расскажите

пассивных

активных операциях центральных

банков.

Каковы функции коммерческих

банков?

Расскажите

пассивных

активных операциях коммерческих банков.

Что такое ликвидность коммерческого банка

каковы

ее

расчетные

показатели (нормативы)?

Дайте характеристику

инвестиционным

банкам первого типа (орга-

низация, функции, операции).

Дайте характеристику

инвестиционным

банкам второго типа (органи-

зация,

функции, операции).

Расскажите

об

ипотечных банках

(организация,

функции,

операции).

10.

Расскажите

сберегательных

банках западных стран.

11.

Дайте характеристику деятельности Сберегательного банка

РФ (ор-

ганизация, функции, операции).

12.

Что

такое

специализированные

банки (западная модель)!

13.

Расскажите

Банке

внешнеэкономической деятельности

Банке внеш-

ней торговли

РФ.

14.

Что

такое международные кредитно-финансовые институты

каково

их

назначение?

15.

Расскажите

Банке

международных расчетов

Всемирном

банке.

16.

Дайте характеристику

региональным кредитно-финансовым

институтам,

частности

ЕБРР.

17.

Расскажите

балансах международных расчетов (платежном, торго-

вом,

расчетном).